كركن السيولة الخاص بالعملات المشفرة، سوق العملات المستقرة قد شهد نمواً كبيراً في السنوات الأخيرة. وفقًا لبيانات من ديفيلا، فإن القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة قد تجاوزت بنجاح 210 مليار دولار، ووضعت رقماً قياسياً جديداً. وقد جذب هذا عدداً متزايداً من "اللاعبين الجوعى" الذين يدخلون السوق، حريصين على الحصول على حصتهم - ونبل هو أحدهم.

في الشهر الماضي فقط, أصبحت Noble أول بلوكتشين يصدر عملة مستقرة USDN, مسومة بالدولار الأمريكي, باستخدام بروتوكول M^0. ليس فقط ذلك, ولكن Noble قد شكلت بالفعل شراكات عميقة مع عدة مصدرين للعملات المستقرة, بما في ذلك Circle, Ondo Finance, و Hashnote Labs, متراكمة إجمالي أكثر من 540 مليون دولار في الإصدارات الأصولية للعملات المستقرة.

سيقوم هذا المقال بالنظر بشكل أعمق في مشروع Noble، مستكشفاً خلفية فريقه وتمويله، والبروتوكول الأساسي، والأصول التي تم إصدارها، وحوكمة النظام البيئي، والحوافز، مما يعرض إمكانية نموه للمستخدمين.

ما هو نوبل؟

نوبل مبنية على Cosmos SDK وهي سلسلة تطبيقات مصممة خصيصًا لإصدار الأصول الأصلية داخل نظامي Cosmos و IBC. تدعم وظائف مثل إصدار الأصول، حرقها، وإضافتها إلى القائمة السوداء، وغيرها.

المصدر: noble.xyz

حاليًا، تركز نوبل على إصدار الأصول المستقرة. شركاؤها يشملون مصدري عملات مستقرة مثل سيركل وأوندو فاينانس وهاشنوت لابس ومونريوم. لقد أصدرت عملاتٍ مستقرةٍ مثل USDC وUSDY وEURe. وفقًا لأحدث البيانات، قامت نوبل بإصدار أكثر من ٥٤٠ مليون دولار من الأصول المستقرة. باستخدام بروتوكولات IBC و CCTP، يمكن لهذه الأصول التداول والتفاعل بسهولة عبر ما يقرب من ٥٠ سلسلة كتل مختلفة.

لم تصدر Noble عملة أصلية. لتحفيز محققي الشبكة ، يستخدم الفريق نموذج رسوم المعاملات. بالإضافة إلى ذلك ، يتم تنفيذ ترقيات وحوكمة سلسلة الكتل Noble من خلال اقتراحات متعددة التوقيع ، تشمل فريق Noble ومحققي النواة.

خلفية الفريق والتمويل

تأسست نوبل في عام 2022، مكونة في البداية من ثلاثة أعضاء أساسيين فقط: الرئيس التنفيذي جيلينا دجوريك، ورئيس العمليات/المالية ستيفان كوليكان، ورئيس التكنولوجيا جون ليتي. شاركت جيلينا في تأسيس مجلس ويب 3 لكندا وشاركت في عدة مشاريع تشفير، بما في ذلك كوسموس، ديفينيتي/الإنترنت كمبيوتر، وسيلو. شغل ستيفان منصب الرئيس والمالية في إيثر كابيتال وكان أيضًا مديرًا للخدمات المصرفية الاستثمارية في كورمارك سيكيوريتيز. شارك جون بشكل عميق في عدة مشاريع تشفير وقام بتطوير معايير الرمز والتطبيقات لأرويف ونظام الأيثيريوم. كما كان رئيس التكنولوجيا لحلول بيانات ويب 3 KYVE.

خلال السنتين أو الثلاث الأخيرتين، أنجزت شركة Noble جولتين من التمويل، حيث جمعت ما مجموعه 18.3 مليون دولار. في أكتوبر 2023، حصلت Noble على 3.3 مليون دولار في تمويل بذري، بقيادة Polychain، بمشاركة Borderless Capital، Wintermute، Circle Ventures، CMCC Global، Hustle Fund، و Interop Ventures. في نوفمبر 2024، حققت Noble نجاحًا في جمع 15 مليون دولار في تمويل السلسلة A، بقيادة Paradigm، مع مساهمات إضافية من Wintermute، Foresight Ventures، Polychain، Informal Systems، ومستثمرين ملائكة من Celestia، Skip Protocol، Succinct، و Conduit.

البنية المعمارية الأساسية للبروتوكول

نوبل هو وسيط، يوزع الأصول الأصلية بكفاءة إلى سلاسل كتل مختلفة من خلال التعاون مع مصدري العملات المستقرة، مما يعزز السيولة داخل النظام البيئي.

من حيث إصدار الأصول، تلتزم Noble بوظائف عقد ذكي معيارية في الصناعة. من خلال الاستفادة من Cosmos SDK، يسمح للمطورين بدمج الوحدات النمطية الحالية ودمج الوحدات المخصصة بسهولة، ملائمة لاحتياجات المصدرين الشخصية. يدمج نموذج وحدة Tokenfactory، الذي يتيح لمصدري الأصول طباعة وحرق الرموز، وكذلك تجميد العناوين، والحفاظ على قوائم السوداء.

حاليًا، يركز نوبل على جلب المزيد من الأصول إلى نظام الكوزموس البيئي. في حين أن الهندسة المعمارية المتعددة السلاسل للكوزموس وسيادة كل سلسلة كتل مستقلة تؤكد على القدرة على التخصيص والتوسع، إلا أنها تزيد أيضًا من مشكلات اللامركزية والعزلة داخل بيئة الكوزموس. يوفر تطوير وتحسين بروتوكول IBC حلولًا للتوافق داخل بيئة الكوزموس، مما يسمح لأصول نوبل التي تدعم بروتوكول IBC بالتدفق في جميع أنحاء بيئة IBC.

في الختام، IBC هو بروتوكول توافق عالمي يسمح لسلاسل الكتل المختلفة بالتواصل مع بعضها البعض، مما يضمن التواصل الموثوق والمنظم والمصادق عليه. يتكون IBC من طبقتين رئيسيتين: الطبقة النقل والطبقة التطبيق. الطبقة النقل مسؤولة عن نقل وتحقق وترتيب الرسائل أو حزم البيانات التي يجب أن تتم التواصل بها. تشمل مكوناتها الرئيسية العملاء الخفيفين والمركبات والاتصالات والقنوات. تشير الطبقة التطبيقية إلى الكائنات التي يتفاعل معها المستخدمون النهائيون، عادةً تطبيقات متنوعة.

المصدر: بروتوكول IBC

لفهم كيف يعمل IBC بشكل أفضل، يمكن تبسيطه كمقارنة بنظام تسليم البريد. يرسل المستخدم A ظرفًا إلى المستخدم B عبر خدمات البريد. تقوم خدمة البريد بجمع الظرف من المستخدم A وتوصيله إلى صندوق بريد المستخدم B. في هذه المقارنة، يشبه طبقة النقل لـ IBC خدمة البريد - حيث لا تعرف ما بداخل الظرف؛ بل تقوم فقط بأداء مهام جمع وتوصيل الظرف. الظرف نفسه يشبه حزمة بيانات IBC تحتوي على معلومات حول المستخدم A (المرسل) والمستخدم B (المستقبل). وأخيرًا، يتحمل الجهة المستلمة (التطبيق) مسؤولية فتح الظرف (حزمة البيانات) وتفسير محتوياته.

يحل بروتوكول IBC التوافق بين سلاسل الكتل المختلفة بطريقة تقلل من الثقة وتأمينها وتوسعها. استنادًا إلى هذا البروتوكول ، يمكن أن تتداول الأصول المصدرة من Noble عبر ما يقرب من 50 شبكة في نظام البيئة IBC ، بما في ذلك بروتوكول dYdX و Sei و Osmosis و Neutron و Injective وغيرها.

المصدر: mapofzones.com

بالإضافة إلى استخدام بروتوكول IBC ، يعتمد نوبل أيضًا بروتوكول نقل السلسلة المتقاطعة لـ Circle (CCTP) ، مما يتيح للمستخدمين حرق USDC على السلسلة المصدر وصك مبلغ مكافئ على السلسلة الهدف.

يتبع كل نقل CCTP نفس تسلسل الخطوات:

1. يحرق المستخدم الأصول (على سبيل المثال ، USDC) على سلسلة المصدر.
2. تلاحظ خدمة Circle's Automation وتحقق من الرسالة.
3. يقوم المستخدم أو جهة ثالثة بنقل الرسالة والدليل إلى السلسلة المستهدفة (على سبيل المثال، نوبل).
4. يتلقى المستخدم الأصول المضافة (على سبيل المثال، USDC) على السلسلة المستهدفة.

حاليًا، تشمل البلوكشينات التي تدعم بروتوكول CCTP Ethereum، Arbitrum، Avalanche، Base وغيرها. يمكن للمستخدمين نقل الأصول بسهولة إلى نظام الكوزموس دون الاعتماد على جسور العملة العابرة.

الأصول المصدرة

حالياً، قام نوبل بإصدار أصول رمزية بقيمة تزيد عن 540 مليون دولار، مركزاً بشكل أساسي على قطاع العملات المستقرة. وتفاصيل ذلك كما يلي:

المصدر: mintscan.io

• USDC: عملة مستقرة مرتبطة بالدولار الأمريكي صادرة عن Circle، بإجمالي إمدادات تزيد عن 51.1 مليار دولار. يعد USDC الأصل الأساسي المصدر على Noble، بإجمالي قيمة مطبوعة تبلغ 522 مليون دولار، مما يجعلها خامس أكبر بروتوكول يدعم USDC الأصلية.
• USDY: عملة بعائد بالدولار الأمريكي تصدرها أوندو ومدعومة بسندات خزانة أمريكية قصيرة الأجل. حاليًا، تقدم عائدًا سنويًا بنسبة 5.2%، بإصدار إجمالي يبلغ حوالي 385 مليون دولار. تم إصدار حوالي 18.65 مليون دولار من USDY على منصة Noble.
• EURe: عملة مستقرة مرتبطة باليورو تم إصدارها بواسطة Monerium، مدعومة بودائع نقدية ومتوافقة مع تنظيمات MiCA. إجمالي الإصدار حوالي 2.874 مليار يورو، مع إصدارات بقيمة تقريبية تبلغ 120،000 دولار على Noble.
• USYC: عملة عائد بالدولار الأمريكي تم إصدارها بواسطة Hashnote، بإجمالي إصدار يزيد عن 1.2 مليار دولار. سيتم إصدارها قريبًا على Noble.
• FRAX / sFRAX: عملة مستقرة خوارزمية تم إصدارها بواسطة FRAX، بإجمالي إصدار يتجاوز 647 مليون دولار. سيتم إصدارها قريبًا على Noble.
• بروجمات: سيتم إصدار عدة عملات مستقرة مُنظمة في اليابان، بالدولار الأمريكي أو الين الياباني، على نوبل قريبًا.

بالإضافة إلى الأصول المذكورة أعلاه، في بداية ديسمبر 2024، ستقوم نوبل بإطلاق عملة مستقرة مخصصة تسمى USDN بناءً على بروتوكول M^0. ستستخدم USDN عملة $M كوحدة بنائية رئيسية لها، مع دعم عملة $M المستقرة بالكامل من قبل سندات خزانة أمريكية قصيرة الأجل. ومع ذلك، لم يتم إصدار USDN على نوبل حتى الآن.

حوكمة النظام البيئي والحوافز

لم تصدر Noble رمزًا أصليًا. بدلاً من ذلك ، يستخدم أصولًا خارجية مثل USDC و ATOM لتغطية رسوم الغاز. تستخدم المنصة نموذج رسوم المعاملات لتحفيز المصادقين على شبكة Noble ، حيث يتم توزيع جزء من رسوم المعاملات على المصادقين.

تُحدد رسوم المعاملات في Noble بناءً على رسوم الغاز الدنيا والرسوم الإضافية. تنطبق الأولى على المعاملات الداخلية (أي تحويل الأصول بين حسابات Noble) والمعاملات الصادرة عبر IBC (أي نقل الأصول من عنوان Noble إلى سلسلة كتل متصلة بـ IBC). تم تعيين رسوم الغاز الدنيا عند 0.01 دولار أمريكي لكل 100,000 وحدة غاز. تنطبق الرسوم الإضافية على المعاملات الصادرة عبر IBC فقط، في حين أن المعاملات التي تتم عبر التوصيل لا تتضمن أي رسوم.

بالإضافة إلى ذلك، يعتمد نوبل آلية توافق السلطة الإثباتية (PoA)، التي تكافأ المحققين على مساهماتهم في الشبكة. كما أنه يعاقب السلوكيات الخبيثة، مثل التوقيع المزدوج، من خلال تنفيذ تدابير مثل إغلاق العنوان.

بالنسبة للترقيات والحوكمة للبلوكشين النبيل، يدعم وحدة التوقيع المتعدد NMM (Noble Maintenance Multisig) المدمجة ثلاث وظائف رئيسية: ترقيات السلسلة، تغيير المعلمات وصيانة IBC. يشارك كل من فريق نبيل والمصادقون الأساسيون مشتركة في التصويت على الاقتراحات. حاليًا، يبلغ عدد المصادقين المعتمدين على بلوكشين نبيل 20، جميعهم يعملون معًا لضمان أمان واستقرار الشبكة.

المصدر: mintscan.io

الرؤية المستقبلية والتحديات

وفقًا للفريق، ستستمر نوبل في التركيز على إصدار الأصول المستقرة وحقن السيولة في نظام الكوزموس. بالإضافة إلى ذلك، يخطط الفريق لإطلاق أصول مثل USDN وتطوير مجموعة جديدة من المنتجات، بما في ذلك ميزات التبادل والصرف الأجنبي والمدفوعات والإقراض، لتعزيز تجربة المستخدم.

نظرًا لتطوره الحالي، لا يزال نوبل ليس لديه ميزة كبيرة في هندسة البلوكشين أو مقياس الإصدارات. بينما تم التعامل مع الطلب على العملة المستقرة ضمن نظام IBC، مما يجعل العمليات أسهل للمستخدمين، يبدو تنافس المشروع ناقصًا إلى حد ما. قد يفكر الفريق في تنويع عروض الأصول الخاصة به، وتعزيز التوافقية مع شبكات البلوكشين الأخرى، وتعميق التعاون مع مشاريع الديفاي لزيادة جاذبية نوبل وتوسيع حالات استخدامه.

استنتاج

رؤية نوبل هي بناء بنية تحتية للسيولة لمصدري الأصول. حالياً، يقوم بحقن السيولة في نظام الكوزموس من خلال إصدار أصول مثل USDC و USDY، ملبياً احتياجات المستخدمين المتنوعة.

ومع ذلك، في هذه المرحلة، تمتلك نوبل مجموعة محدودة من الأصول المصدرة، وحجمها صغير نسبيًا. يحتاج الفريق إلى تسريع التعاون مع المزيد من المؤسسات وشبكات البلوكشين وفرق المشاريع من أجل تعزيز اعتماد أصول نوبل عبر نظام بيئي أوسع. بالإضافة إلى ذلك، ومع زيادة الطلب على الامتثال التنظيمي للعملات المستقرة، يجب على الفريق أن يظل حساسًا لتحولات السوق ويعالج التغييرات التنظيمية بنشاط.