مؤخراً، ظهرت مجموعة من المشاريع في سوق العملات الرقمية يقودها كبار المستثمرين في رأس المال المخاطر (VC)، خاصة في مجالات Staking وCeDeFi. يمكن تحليل مسار تطوير هذه المشاريع من خلال حالات مثل Ethena وIO وMSN:
برزت Ethena في البداية من خلال التقييمات العالية وآلية القائمة البيضاء الصارمة، ولكن بعد ذلك انخفض سعر العملة بشكل كبير. أثار IO الانتباه بعد إعلان التمويل، ولكن عدم نضوج التقنية أدى إلى ثغرات أمنية. بينما جذبت MSN الاستثمارات من خلال الدعاية الواسعة، لكنها فقدت الزخم بسرعة بعد الإدراج.
بعض مشاريع VC الناجحة نسبيًا مثل EtherFi و Bouncebit و Eigenlayer موجودة أيضًا، ولكنها تعاني عمومًا من تشابه كبير. غالبًا ما تحدد هذه المشاريع منصات التداول وخطط الخروج في وقت مبكر، وأجزاء التكنولوجيا غالبًا ما تكون مستأجرة، مما يؤدي إلى تفاوت في الجودة.
السوق الحالي يظهر فقاعة واضحة، ناتجة عن النجاح الذي حققته الجولة الاستثمارية السابقة مما أدى إلى تدفق كبير من الأموال. تواجه مؤسسات VC ضغطًا زمنيًا، مما يجبرها على استثمار الأموال في السوق في وقت محدود، مما أدى إلى تقييم بعض المشاريع بشكل مبالغ فيه، مما يجعل من الصعب مطابقتها مع الأداء الفعلي.
يوجد في السوق أنواع مختلفة من فرق ريادة الأعمال: المثاليون، مؤسسو "الدمى"، والفرق التي تسعى فقط للربح. في الوقت نفسه، هناك فرق مثل زاما وفينيكس تتكون من علماء بارزين، تركز على الابتكار التكنولوجي على المدى الطويل.
توجد اختلافات في فلسفة الاستثمار بين صناديق أمريكا الشمالية وآسيا. تميل صناديق أمريكا الشمالية إلى دعم المشاريع التكنولوجية على المدى الطويل، بينما تركز صناديق آسيا أكثر على الأداء السوقي على المدى القصير.
للمستثمرين الأفراد، يُنصح بالتركيز على المشاريع الممتازة للمنتجات، مثل المشاريع التي تستثمر فيها Paradigm والتي عادة ما تتمتع بإمكانيات تطوير طويلة الأمد. في الوقت نفسه، يجب أيضًا تعديل طريقة التفكير الاستثمارية، والنظر في التعاون مع الجهات المعنية بالمشاريع لتحقيق الأرباح من VC.
يتطلب التعرف على مصداقية المشروع بعض القدرات التقنية وقنوات المعلومات. حتى إذا كانت هناك مشاكل محتملة في المشروع، يمكن التفكير في المشاركة طالما أنه ليس له سمعة سيئة والأساسيات لا تزال مقبولة.
"نظرية عمال المناجم" تكشف عن نقص في خلق قيمة حقيقية في السوق، حيث تعتمد معظم المشاريع على استهلاك المستخدمين الجدد. في السوق الحالية، أصبحت VC نفسها هي "عمال المناجم" الرئيسيين.
تعتبر استراتيجية "撸毛" كوسيلة منخفضة التكلفة وقابلة للتحكم في المخاطر، حيث يمكن تحقيق عائدات مستقرة من خلال التوزيع الجوي (ال空投) والرهون (质押). ولكن يجب الحذر من المشاريع ذات التقييم المرتفع والتداول المنخفض، حيث يمكن تقييم المخاطر من خلال الاطلاع على توزيع الرموز من خلال مستعرضات البلوكشين.
أخيرًا، تعتبر الإيثيريوم مشروعًا تقنيًا دقيقًا وآمنًا، مما يجعلها مشروعًا مثاليًا في مجال العملات المشفرة، ولكن يجب الانتباه إلى أن المزايا التقنية ليست مرتبطة مباشرة بسعر العملة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تاريخ ازدهار وانخفاض مشروع عملة VC: الدروس والاستراتيجيات الاستثمارية من Ethena إلى MSN
تحليل منطق عملة VC
مؤخراً، ظهرت مجموعة من المشاريع في سوق العملات الرقمية يقودها كبار المستثمرين في رأس المال المخاطر (VC)، خاصة في مجالات Staking وCeDeFi. يمكن تحليل مسار تطوير هذه المشاريع من خلال حالات مثل Ethena وIO وMSN:
برزت Ethena في البداية من خلال التقييمات العالية وآلية القائمة البيضاء الصارمة، ولكن بعد ذلك انخفض سعر العملة بشكل كبير. أثار IO الانتباه بعد إعلان التمويل، ولكن عدم نضوج التقنية أدى إلى ثغرات أمنية. بينما جذبت MSN الاستثمارات من خلال الدعاية الواسعة، لكنها فقدت الزخم بسرعة بعد الإدراج.
! فك شفرة المنطق الكامن وراء عملات رأس المال الاستثماري
بعض مشاريع VC الناجحة نسبيًا مثل EtherFi و Bouncebit و Eigenlayer موجودة أيضًا، ولكنها تعاني عمومًا من تشابه كبير. غالبًا ما تحدد هذه المشاريع منصات التداول وخطط الخروج في وقت مبكر، وأجزاء التكنولوجيا غالبًا ما تكون مستأجرة، مما يؤدي إلى تفاوت في الجودة.
السوق الحالي يظهر فقاعة واضحة، ناتجة عن النجاح الذي حققته الجولة الاستثمارية السابقة مما أدى إلى تدفق كبير من الأموال. تواجه مؤسسات VC ضغطًا زمنيًا، مما يجبرها على استثمار الأموال في السوق في وقت محدود، مما أدى إلى تقييم بعض المشاريع بشكل مبالغ فيه، مما يجعل من الصعب مطابقتها مع الأداء الفعلي.
يوجد في السوق أنواع مختلفة من فرق ريادة الأعمال: المثاليون، مؤسسو "الدمى"، والفرق التي تسعى فقط للربح. في الوقت نفسه، هناك فرق مثل زاما وفينيكس تتكون من علماء بارزين، تركز على الابتكار التكنولوجي على المدى الطويل.
توجد اختلافات في فلسفة الاستثمار بين صناديق أمريكا الشمالية وآسيا. تميل صناديق أمريكا الشمالية إلى دعم المشاريع التكنولوجية على المدى الطويل، بينما تركز صناديق آسيا أكثر على الأداء السوقي على المدى القصير.
للمستثمرين الأفراد، يُنصح بالتركيز على المشاريع الممتازة للمنتجات، مثل المشاريع التي تستثمر فيها Paradigm والتي عادة ما تتمتع بإمكانيات تطوير طويلة الأمد. في الوقت نفسه، يجب أيضًا تعديل طريقة التفكير الاستثمارية، والنظر في التعاون مع الجهات المعنية بالمشاريع لتحقيق الأرباح من VC.
يتطلب التعرف على مصداقية المشروع بعض القدرات التقنية وقنوات المعلومات. حتى إذا كانت هناك مشاكل محتملة في المشروع، يمكن التفكير في المشاركة طالما أنه ليس له سمعة سيئة والأساسيات لا تزال مقبولة.
"نظرية عمال المناجم" تكشف عن نقص في خلق قيمة حقيقية في السوق، حيث تعتمد معظم المشاريع على استهلاك المستخدمين الجدد. في السوق الحالية، أصبحت VC نفسها هي "عمال المناجم" الرئيسيين.
تعتبر استراتيجية "撸毛" كوسيلة منخفضة التكلفة وقابلة للتحكم في المخاطر، حيث يمكن تحقيق عائدات مستقرة من خلال التوزيع الجوي (ال空投) والرهون (质押). ولكن يجب الحذر من المشاريع ذات التقييم المرتفع والتداول المنخفض، حيث يمكن تقييم المخاطر من خلال الاطلاع على توزيع الرموز من خلال مستعرضات البلوكشين.
أخيرًا، تعتبر الإيثيريوم مشروعًا تقنيًا دقيقًا وآمنًا، مما يجعلها مشروعًا مثاليًا في مجال العملات المشفرة، ولكن يجب الانتباه إلى أن المزايا التقنية ليست مرتبطة مباشرة بسعر العملة.