Imaginer le nouveau récit RWA+ jeux : sera-t-il le moteur de ce bull run ?

Une, bull run est-il arrivé ?

Si l'on se tient en novembre 2025, deux ans plus tard, et qu'on regarde en arrière le marché des cryptomonnaies qui a été tumultueux, on pourrait être surpris de découvrir que le 23 octobre 2023 pourrait être un symbole typique du démarrage de ce bull run : en l'espace de 24 heures, le BTC est passé directement de 30000U à 34000U. Beaucoup de mes amis qui avaient déjà investi massivement autour de 20000U sont ravis : regarde, regarde, je te l'avais dit, le bull du crypto arrive forcément ! D'autres amis qui ont raté le train et qui sont encore en proie aux doutes affirment toujours : les données on-chain actuelles ne montrent pas de nouveaux fonds entrants, et la quantité totale de stablecoins est toujours au creux, c'est un faux bull amplifié par les nouvelles sur le Bitcoin ETF, il y aura une correction à venir !

Le point de vue positif de "Le bull est arrivé" est très clair, les trois grands avantages à venir sont suffisants pour soutenir le bull run :

1. Le Bitcoin ETF accélère l'entrée des fonds des institutions financières traditionnelles ;

2. La réduction de moitié du Bitcoin en mai 2024, le coût de l'extraction augmentera à plus de 28000 ;

3. Les États-Unis ne relèvent pas leurs taux d'intérêt, voire les abaissent ;

Peu importe qu'il s'agisse d'un vrai ou d'un faux bull, ce à quoi je pense constamment est : pour qu'un vrai bull qui dure au moins 12 mois puisse se soutenir, il doit y avoir un nouveau récit d'évolution dans l'ensemble de l'industrie. Parmi les trois facteurs favorables soutenant le bull run, le premier et le troisième sont des forces externes, le deuxième est la règle de réduction de moitié connue de tous les Terriens depuis la publication du livre blanc de BTC, alors quels sont les nouveaux récits industriels qui peuvent soutenir ce bull run ? Si l'on ne se développe pas correctement soi-même et qu'on compte uniquement sur des informations externes et des politiques, il y a de fortes chances que ce ne soit qu'un feu de paille.

Regardons la trajectoire de développement de la dernière bull run : débutée en juillet 2020 avec l'été DeFi, le Bitcoin a décollé à partir d'environ 10000U. DeFi est une grande innovation du secteur, utilisant des contrats intelligents pour simuler certaines fonctions du système financier du monde réel, permettant le prêt avec intérêt, la négociation décentralisée, la création de produits dérivés, etc. ; ensuite, des personnalités comme Musk ont commencé à promouvoir. Puis, les produits applicatifs de NFT et Gamefi 1.0 ont été lancés, permettant à de nombreux utilisateurs novices de rejoindre le marché sans avoir à apprendre les connaissances nécessaires sur DeFi, tout en ayant la possibilité de s'enrichir rapidement ; enfin, le concept de métavers a été popularisé, Facebook changeant de nom pour devenir Meta. La bull run a atteint son apogée en novembre 2021, avec un prix du Bitcoin atteignant 69000U.

Deux, le nouveau récit de ce bull run

Tu as vu ? Au moins, Defi, NFT, Gamefi1.0 et le métavers sont quatre innovations qui ont été des points d'évolution pour l'industrie de la crypto lors de la dernière bull run. Quels seront donc les nouveaux points d'évolution de cette bull run, c'est-à-dire les nouvelles narrations dont nous parlons souvent ? Faisons un résumé :

1. SocialFi décentralisé, un exemple est le récent Friend.Tech qui a émergé.

2. Le jeu sur chaîne 2.0, c'est le jeu sur chaîne web2.5 : les actifs sont sur la chaîne tandis que le jeu est centralisé, mettant en avant des jeux très jouables, puis en jouant sur les actifs sur la chaîne.

3. RWA (Real World Asset), un marché énorme, capable de relier les énormes capitaux des WEB2 à l'industrie cryptographique. Le Depin, mentionné à plusieurs reprises ces deux derniers jours dans le cercle cryptographique de HK, est également l'un des secteurs RWA.

4. L'émergence de l'écosystème Bitcoin, après tout, que ce soit dans le WEB2 ou le WEB3, le BTC est déjà perçu comme un actif de valeur semblable à l'or. Pourquoi ne pas en faire quelque chose ? L'or peut donner lieu à toutes sortes de produits dérivés dans le secteur financier.

Aujourd'hui, concentrons-nous sur le troisième point RWA, car j'ai toujours eu l'impression que RWA est le récit d'extension du moteur de Defi de la dernière vague de bull run. Pensez-y, DEFI a généré une multitude de monnaies virtuelles avec du code, puis a joué avec des contrats intelligents et a simulé le système financier réel. C'est comme si des enfants jouaient à la famille, avec un papa, une maman, des casseroles, des bols, du riz, de l'huile et du sel, MAIS, quelle influence cela a-t-il sur le monde réel ? Aucune ! Actuellement, parmi les monnaies virtuelles, à part le BTC qui a un certain consensus dans le monde WEB2, les autres monnaies apparaissent comme de l'air pour les personnes extérieures, alors quelle est la signification d'une série d'opérations complexes basées sur de l'air ?

Alors, cela signifie-t-il que le Defi n'a pas de sens ? Pas du tout ! Il faut juste dire que le DEFI du début d'un bull run n'est que la première moitié de ce nouveau récit, il a établi le lieu de participation, les règles et la direction, un peu comme si vous vouliez préparer un banquet impérial, le DEFI vous a préparé la cuisine, les ustensiles et le chef, maintenant il ne reste plus qu'à attendre les ingrédients pour pouvoir commencer à cuire. Donc, je comprends que RWA est la seconde moitié du DEFI, un peu comme les deux parties de "Journey to the West", "The Moonlight Box" et "The Great Sage Marries the Bride", les deux doivent être regardées ensemble pour être vraiment magnifiques.

Trois, comment jouer avec RWA

Qu'est-ce que RWA ? Son nom complet est Real World Asset, la traduction complète est "tokenisation des actifs du monde réel". Correspondant aux actifs du monde réel, RWA peut également être classé en actifs tangibles et intangibles selon le type d'actifs sous-jacents. Les actifs tangibles comprennent principalement les biens immobiliers, les matières premières, les œuvres d'art, etc. ; les actifs intangibles comprennent les obligations, les actions, les crédits carbone, etc. Étant donné que RWA est basé sur des actifs du monde réel, il nécessite un processus d'opération hors chaîne soutenu par la loi pour la reconnaissance des droits de propriété et l'évaluation de la valeur, puis il est tokenisé via des protocoles DeFi et circulé sur le marché en chaîne, tout en surveillant les fluctuations de valeur des actifs hors chaîne par le biais d'oracles.

Les RWA ont en fait déjà quelques cas d'application pratiques. Les stablecoins que nous utilisons couramment (USDT, USDC, etc.) sont des RWA. Par exemple, les actifs physiques sur "l'île de Satoshi" et les RWA des obligations américaines qui sont les plus populaires cette année, tous ces cas sont des émissions de tokens sur la chaîne soutenus par des actifs physiques. En fait, l'idée de l'ETF Bitcoin est un RWA financier inversé, où des fonds WEB2 participent à l'investissement dans Bitcoin via un produit financier ETF conforme ; tandis que les RWA des obligations américaines permettent aux fonds WEB3 de participer à l'investissement dans les obligations américaines sans avoir besoin de retirer des fonds, obtenant ainsi un rendement d'environ 5 % par an.

La vague de STO qui a eu lieu en 2018 a été une tentative précoce de RWA. À cette époque, un certain nombre de projets ont cherché à rendre les actifs traditionnels conformes et à les mettre sur la blockchain. Cela a également donné naissance à plusieurs projets Web3 ayant cet objectif, tels que tZERO, Polymath, Aspen, etc. Des tentatives de cas ont également été réalisées, comme Aspen REIT, Resolute.Fund, Fundament Group, etc. Cependant, en raison de l'environnement du marché, des cycles économiques et de la réglementation, le marché des STO ne s'est pas développé aussi facilement que prévu.

Le jeu principal des RWA actuellement est assez simple, c'est-à-dire à travers une tokenisation similaire à la titrisation, permettant aux fonds du monde crypto (comme divers stablecoins) de détenir la propriété ou le droit de revenu d'actifs physiques ou financiers dans le monde réel. Il s'agit d'une relation de correspondance simple et la propriété est également soumise aux lois du monde réel. Si nous voulons diversifier la manière de jouer avec les RWA et permettre à plus d'utilisateurs de participer, il est nécessaire de concevoir des cas d'utilisation offrant une meilleure expérience pour les RWA. À cet égard, nous pensons qu'il y aura des performances remarquables dans ce cycle de bull run, ce qui peut être défini comme l'infrastructure d'application de base des RWA.

Imaginez, si dans un scénario de jeu similaire à « Monopoly » ou « Les Sims », vous entrez dans une bourse, connectez votre portefeuille, et pouvez réellement utiliser les tokens de jeu ou U dans votre portefeuille pour acheter des actions de Tesla, puis profiter des avantages que Musk vous accorde, ou lorsque nous faisons un voyage virtuel dans une ville à travers un scénario de jeu, nous pouvons également acheter des parts de REITs des monuments de la ville, devenant ainsi l'un des investisseurs dans des actifs physiques, n'est-ce pas génial ? Bien sûr, ici, nous ne considérons que l'expérience produit de l'utilisateur, quant aux lois et règlements et à la manière de se connecter au département des valeurs mobilières réel, cela nécessitera un projet bien établi.

En fait, les paramètres d'application de la RWA décrits ci-dessus font partie du métavers au sens large, mais ils sont plus rigoureux en termes de sécurité et de connexion avec le WEB2, c'est pourquoi ils doivent être extraits pour former un nouveau récit. À première vue, la RWA scénarisée de jeu devrait attirer plus d'utilisateurs, non seulement pour les joueurs du WEB3 qui peuvent relier les tokens dans leur portefeuille au monde réel, mais aussi pour les joueurs du WEB2 qui peuvent découvrir les particularités des produits WEB3 : pas besoin de compléter autant de signatures de documents dans le monde réel, une simple connexion au portefeuille suffit ; les parts détenues sont toujours reflétées sur la chaîne et peuvent être échangées à tout moment.

Alors la question se pose : comment permettre aux joueurs de Web2 d'entrer plus facilement dans Web3 et de reconnaître les nouvelles mécaniques de jeu RWA+ ? Nous pouvons nous mettre à leur place et réfléchir : qu'est-ce qu'un utilisateur de Web2, ancré dans le monde réel, va rencontrer comme difficultés lorsqu'il souhaite accéder au monde virtuel de RWA+Web3, voire aux prémices du métavers, et quelles seront ses attentes intérieures ?

Tout d'abord, ils seront totalement désorientés par les informations Web3 qui leur arrivent sans aucun contact préalable : blockchain publique, portefeuille, DeFi, etc. Certaines connaissances de base semblent simples et claires, mais en réalité, elles sont très profondes et il est difficile de savoir par où commencer. Ensuite, ils seront attirés par les divers projets et modèles innovants de Web3, voyant des mythes de richesse apparaître, et ils seront toujours tentés de se lancer, mais craignant de finir comme des légumes, n'ayant même plus de sous-vêtements. Ils chercheront donc à consulter des personnes pour espérer apprendre les vérités de l'investissement Web3 ou trouver des conseils d'investissement fiables. De plus, ils espèrent trouver une véritable expérience de jeu agréable dans le monde virtuel de Web3, et encore plus, ils souhaitent que leur statut élevé dans le monde virtuel s'étende au monde réel, leur permettant de participer à des événements haut de gamme avec un certain sens du rituel, et d'atteindre une intégration complète entre le monde en ligne et hors ligne.

L'imagination ci-dessus semble trop belle pour être vraie, mais c'est en effet le souhait le plus pur et fondamental de la plupart des joueurs qui passent de Web2 à Web3. Existe-t-il maintenant sur le marché des produits ou des jeux qui peuvent répondre ou partiellement répondre à ces besoins ? Nous avons spécialement exploré le marché et trouvé les cas suivants pour votre référence.

Quatre, le cas de RWA+ jeux

1. DeFi Kingdom

Vous souhaitez apprendre des connaissances sur le Web3, mais vous trouvez que lire des articles, étudier des livres blancs et faire des recherches sur ordinateur est trop ennuyeux. Existe-t-il un produit qui vous permet d'apprendre des connaissances sur le Web3 tout en jouant à des jeux ? Il existe effectivement un tel projet, DeFi Kingdom en fait partie.

DeFi Kingdom est un produit de la dernière vague de bull run, basé sur la blockchain Harmony, et est un jeu Play2Earn. Mais ce n'est pas seulement un jeu, c'est aussi un Dex, un marché d'échange de NFT. L'ensemble de la carte du jeu peut être considéré comme une visualisation et une gamification des fonctions de Dex et de NFT. Par exemple, dans les Gardens, les utilisateurs peuvent fournir des LP via Druid et obtenir des récompenses en jetons Jewel. Dans le Marketplace, les utilisateurs peuvent acheter le jeton principal du jeu, Jewel, et le staker dans la banque Jeweler pour obtenir des jetons xJewel, tout en bénéficiant d'une série de droits et de privilèges de gouvernance dans le projet, ainsi que participer aux votes. Ils peuvent également échanger des jetons Jewel, des jetons Harmony, des stablecoins et d'autres cryptomonnaies populaires grâce à Trader.

Une autre partie du jeu repose sur le gameplay des NFT de héros, incluant des boîtes mystères de héros, des missions avec des récompenses, des combats PVP, etc. Les utilisateurs peuvent acheter ou louer des héros dans la taverne.