Le nouveau paysage de la finance : la collision entre traditionnel et chiffrement
Dans un bureau d'une cour traditionnelle à Pékin, un vétéran de la finance est occupé à traiter diverses affaires. Ses yeux sont légèrement rouges, mais il dit d'un ton neutre : "Les réunions téléphoniques ont lieu tous les jours jusqu'à deux heures du matin." Cet expert, qui a traversé la dernière crise financière et a longtemps travaillé sur les marchés mondiaux, porte désormais son attention sur le secteur émergent des actifs virtuels.
La finance traditionnelle s'intéresse en réalité au Web3 depuis un certain temps. En remontant à 2018, une plateforme d'échange avait déjà lancé des fonctionnalités de trading de Bitcoin et d'Ethereum. Au début, c'était juste un complément à la ligne de produits, mais quelques années plus tard, cela est devenu un point de déclenchement. Au quatrième trimestre de l'année dernière, le chiffrement a contribué à plus de 35 % du revenu net total de cette plateforme, avec un volume de transactions en hausse de 455 %, propulsant les revenus de trading en hausse de 733 % d'une année sur l'autre, atteignant 358 millions de dollars. Au premier trimestre 2025, le chiffrement a encore contribué à plus de 27 % des revenus totaux.
Ce n'est pas la technologie qui pousse cette transformation, mais la demande des utilisateurs. La plateforme s'est adaptée aux habitudes de trading des utilisateurs, et il a été constaté que le chiffrement des transactions devenait le moteur central de la croissance de l'entreprise. Par la suite, elle a progressivement évolué d'un courtier centralisé vers une plateforme de trading d'actifs numériques.
En 2025, les institutions financières traditionnelles se lancent dans le domaine du chiffrement. Plusieurs courtiers de détail, banques d'investissement et banques de renommée mondiale annoncent l'ouverture de services de trading pour des cryptomonnaies telles que le Bitcoin. Ces géants de la finance contrôlent les canaux d'entrée et de sortie de fonds, les réseaux de compensation et les systèmes de paiement en monnaie fiduciaire à l'échelle mondiale, gérant des actifs de plusieurs milliers de milliards de dollars.
Ils se basent sur un cadre de conformité financière traditionnel pour progressivement établir leur présence dans le domaine du chiffrement. Lorsqu'une institution possède à la fois une confiance conforme et un flux d'utilisateurs ainsi que des capacités de règlement, elle dispose de tous les éléments nécessaires pour construire un réseau de négociation en chiffrement. Pendant longtemps, les plateformes de négociation en chiffrement ont défini leur récit par les listes de jetons et contrôlé la liquidité par les dépôts, mais aujourd'hui, le rôle d'"entrée d'actifs" qui a été pris par les échanges centralisés pendant près de dix ans est en train d'être repris peu à peu par la finance traditionnelle.
Face à cette situation, les plateformes de chiffrement doivent chercher à survivre dans l'anxiété. Elles commencent à lancer divers nouveaux produits, tels que le trading d'actions de jetons, dans le but de rester compétitives. Cependant, ces efforts ressemblent davantage à une défense passive qu'à une expansion proactive.
En matière de conformité, les plateformes de trading de chiffrement sont également confrontées à des défis. Bien que de nombreuses plateformes demandent des licences et ajustent leur structure commerciale pour essayer de prouver qu'elles ont évolué depuis l'ère des débuts, la compréhension de la conformité reste trop superficielle aux yeux des acteurs de la finance traditionnelle. La véritable qualification pour "être à la table" nécessite une intégration dans les systèmes financiers traditionnels et la confiance des autorités de régulation.
Cependant, toutes les plateformes ne se contentent pas de faire des efforts superficiels. Certaines plateformes ont déjà réalisé des percées significatives, comme l'obtention de la licence MiCA en Europe et l'établissement de structures de conformité dans plusieurs pays. Cela montre que la compréhension des régulateurs du secteur du chiffrement s'approfondit et que les bases de la coopération deviennent également plus solides.
Malgré cela, la plupart des plateformes se trouvent dans une situation délicate. Elles n'ont ni licences ni marques de confiance dans le système financier traditionnel, et elles perdent également les avantages de forte croissance apportés par le vide institutionnel d'origine. Dans ce contexte, se rapprocher de la réglementation est devenu le choix de nombreuses plateformes, mais cela est davantage le résultat d'une anxiété que d'une considération stratégique.
Les plateformes de chiffrement ne sont peut-être plus le rôle central de ce monde, ne sont plus le point de départ de tout le trafic et des récits. Elles se tiennent au bord d'un nouvel ordre, lentement écartées du noyau par une couche de règles invisibles. Des institutions plus complexes, des capitaux plus importants, remplacent progressivement les récits et structures originaux.
Cependant, tout le monde n'adopte pas une attitude pessimiste. Certains estiment que le chiffrement pourrait avoir un impact plus important sur la finance traditionnelle que ce que celle-ci a sur les échanges centralisés. Chaque cycle d'évolution de l'industrie nécessite de nouveaux acteurs et de nouveaux participants. Les plateformes de trading centralisées continuent également d'élargir leur clientèle institutionnelle, en commençant à s'impliquer dans des domaines tels que la gestion de patrimoine et l'allocation d'actifs.
L'avenir comporte encore de nombreuses incertitudes. La réglementation va-t-elle vraiment libérer ces plateformes de chiffrement ? La finance traditionnelle est-elle vraiment prête à co-construire plutôt qu'à remplacer ? Avant l'arrivée de la prochaine grande tendance du secteur, les plateformes de chiffrement auront-elles une nouvelle chance de se redéfinir ? Ces questions n'ont pas de réponse claire pour le moment. Chaque participant fait face à son propre travail, tout en maintenant le statu quo et en attendant une occasion de reprendre l'initiative, espérant une vague de réorganisation au sein de l'industrie.
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AllInDaddy
· Il y a 10h
Réveille-toi, ne dors pas !
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BrokenYield
· Il y a 10h
un autre piège à liquidité pour les institutions dinosaures... j'ai déjà vu ce film lol
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MysteryBoxBuster
· Il y a 10h
Les vieilles traditions sont prises pour des idiots par l'univers de la cryptomonnaie.
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ImpermanentSage
· Il y a 10h
Venez, vous êtes là, entrez dans une position.
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OnlyOnMainnet
· Il y a 11h
Premier en matière d'escroquerie par les organisations
Les géants de la TradFi entrent en scène, les plateformes de chiffrement font face à des défis et de nouvelles opportunités.
Le nouveau paysage de la finance : la collision entre traditionnel et chiffrement
Dans un bureau d'une cour traditionnelle à Pékin, un vétéran de la finance est occupé à traiter diverses affaires. Ses yeux sont légèrement rouges, mais il dit d'un ton neutre : "Les réunions téléphoniques ont lieu tous les jours jusqu'à deux heures du matin." Cet expert, qui a traversé la dernière crise financière et a longtemps travaillé sur les marchés mondiaux, porte désormais son attention sur le secteur émergent des actifs virtuels.
La finance traditionnelle s'intéresse en réalité au Web3 depuis un certain temps. En remontant à 2018, une plateforme d'échange avait déjà lancé des fonctionnalités de trading de Bitcoin et d'Ethereum. Au début, c'était juste un complément à la ligne de produits, mais quelques années plus tard, cela est devenu un point de déclenchement. Au quatrième trimestre de l'année dernière, le chiffrement a contribué à plus de 35 % du revenu net total de cette plateforme, avec un volume de transactions en hausse de 455 %, propulsant les revenus de trading en hausse de 733 % d'une année sur l'autre, atteignant 358 millions de dollars. Au premier trimestre 2025, le chiffrement a encore contribué à plus de 27 % des revenus totaux.
Ce n'est pas la technologie qui pousse cette transformation, mais la demande des utilisateurs. La plateforme s'est adaptée aux habitudes de trading des utilisateurs, et il a été constaté que le chiffrement des transactions devenait le moteur central de la croissance de l'entreprise. Par la suite, elle a progressivement évolué d'un courtier centralisé vers une plateforme de trading d'actifs numériques.
En 2025, les institutions financières traditionnelles se lancent dans le domaine du chiffrement. Plusieurs courtiers de détail, banques d'investissement et banques de renommée mondiale annoncent l'ouverture de services de trading pour des cryptomonnaies telles que le Bitcoin. Ces géants de la finance contrôlent les canaux d'entrée et de sortie de fonds, les réseaux de compensation et les systèmes de paiement en monnaie fiduciaire à l'échelle mondiale, gérant des actifs de plusieurs milliers de milliards de dollars.
Ils se basent sur un cadre de conformité financière traditionnel pour progressivement établir leur présence dans le domaine du chiffrement. Lorsqu'une institution possède à la fois une confiance conforme et un flux d'utilisateurs ainsi que des capacités de règlement, elle dispose de tous les éléments nécessaires pour construire un réseau de négociation en chiffrement. Pendant longtemps, les plateformes de négociation en chiffrement ont défini leur récit par les listes de jetons et contrôlé la liquidité par les dépôts, mais aujourd'hui, le rôle d'"entrée d'actifs" qui a été pris par les échanges centralisés pendant près de dix ans est en train d'être repris peu à peu par la finance traditionnelle.
Face à cette situation, les plateformes de chiffrement doivent chercher à survivre dans l'anxiété. Elles commencent à lancer divers nouveaux produits, tels que le trading d'actions de jetons, dans le but de rester compétitives. Cependant, ces efforts ressemblent davantage à une défense passive qu'à une expansion proactive.
En matière de conformité, les plateformes de trading de chiffrement sont également confrontées à des défis. Bien que de nombreuses plateformes demandent des licences et ajustent leur structure commerciale pour essayer de prouver qu'elles ont évolué depuis l'ère des débuts, la compréhension de la conformité reste trop superficielle aux yeux des acteurs de la finance traditionnelle. La véritable qualification pour "être à la table" nécessite une intégration dans les systèmes financiers traditionnels et la confiance des autorités de régulation.
Cependant, toutes les plateformes ne se contentent pas de faire des efforts superficiels. Certaines plateformes ont déjà réalisé des percées significatives, comme l'obtention de la licence MiCA en Europe et l'établissement de structures de conformité dans plusieurs pays. Cela montre que la compréhension des régulateurs du secteur du chiffrement s'approfondit et que les bases de la coopération deviennent également plus solides.
Malgré cela, la plupart des plateformes se trouvent dans une situation délicate. Elles n'ont ni licences ni marques de confiance dans le système financier traditionnel, et elles perdent également les avantages de forte croissance apportés par le vide institutionnel d'origine. Dans ce contexte, se rapprocher de la réglementation est devenu le choix de nombreuses plateformes, mais cela est davantage le résultat d'une anxiété que d'une considération stratégique.
Les plateformes de chiffrement ne sont peut-être plus le rôle central de ce monde, ne sont plus le point de départ de tout le trafic et des récits. Elles se tiennent au bord d'un nouvel ordre, lentement écartées du noyau par une couche de règles invisibles. Des institutions plus complexes, des capitaux plus importants, remplacent progressivement les récits et structures originaux.
Cependant, tout le monde n'adopte pas une attitude pessimiste. Certains estiment que le chiffrement pourrait avoir un impact plus important sur la finance traditionnelle que ce que celle-ci a sur les échanges centralisés. Chaque cycle d'évolution de l'industrie nécessite de nouveaux acteurs et de nouveaux participants. Les plateformes de trading centralisées continuent également d'élargir leur clientèle institutionnelle, en commençant à s'impliquer dans des domaines tels que la gestion de patrimoine et l'allocation d'actifs.
L'avenir comporte encore de nombreuses incertitudes. La réglementation va-t-elle vraiment libérer ces plateformes de chiffrement ? La finance traditionnelle est-elle vraiment prête à co-construire plutôt qu'à remplacer ? Avant l'arrivée de la prochaine grande tendance du secteur, les plateformes de chiffrement auront-elles une nouvelle chance de se redéfinir ? Ces questions n'ont pas de réponse claire pour le moment. Chaque participant fait face à son propre travail, tout en maintenant le statu quo et en attendant une occasion de reprendre l'initiative, espérant une vague de réorganisation au sein de l'industrie.