Protocoles de rendement réel dans le domaine de la Finance décentralisée : 7 projets à suivre

Dans l'écosystème de la Finance décentralisée, de nombreux projets attirent la liquidité grâce à des récompenses en tokens élevées. Bien que cette pratique puisse rapidement augmenter la valeur totale des fonds bloqués (TVL), elle présente également certains problèmes :

1. Si les jetons sont émis en excès sans création de valeur correspondante, le système pourrait s'effondrer.
2. Les utilisateurs manquent de fidélité et, une fois que les incitations diminuent, ils se tournent vers d'autres nouveaux projets.

Une émission de jetons trop élevée associée à des revenus de protocole insuffisants pourrait entraîner une baisse du prix des jetons. Les utilisateurs de Finance décentralisée prennent progressivement conscience de l'importance des jetons vraiment précieux.

Alors, qu'est-ce qu'un véritable protocole de rendement ? Les principales caractéristiques incluent :

1. Le produit a un bon ajustement sur le marché, l'utilisation par les utilisateurs n'est pas affectée par l'environnement du marché ou les incitations en tokens.
2. Le protocole génère des revenus on-chain grâce aux produits.
3. Les revenus sont supérieurs aux coûts d'exploitation et à l'émission de jetons.
4. Payer les bénéfices en utilisant des monnaies stables comme l'ETH ou des stablecoins.

Voici 7 protocoles de Finance décentralisée qui répondent à ces critères :

1. BTRFLY (Cartel Caviardé)

BTRFLY a lancé la version V2, passant d'un modèle de dilution à un modèle de revenu réel centré sur les obligations. Les utilisateurs peuvent gagner des dividendes en ETH en verrouillant BTRFLY(rlBTRFLY), les revenus provenant de leurs fonds et de l'écosystème de produits.

2. Gains Network (Polygon)

Plateforme de trading décentralisée avec effet de levier, offrant un effet de levier allant jusqu'à 150 fois pour le trading de cryptomonnaies, d'actions et de devises. Actuellement, DAI Vault et GNS-DAI LP sont disponibles, et le staking de GNS en monnaie unique sera bientôt lancé.

3. Umami (Arbitrum)

• Déposez des UMAMI pour obtenir des mUMAMI, et gagnez environ 5% de revenu passif en WETH par an à partir des revenus du protocole/de la trésorerie.
• GLP/TCR USDC Pool: Taux de rendement annuel d'environ 20%. En émettant des GLP, des frais GMX sont perçus, et les fluctuations du marché sont couvertes par TracerDao.

4. Kujira (Cosmos L1)

Kujira propose une variété de produits :

• Orca: acheter des actifs à prix réduit par le biais de la liquidation
• Fin:交易 de livres de commandes décentralisés
• Bleu : cœur de l'écosystème
• USK: stablecoin décentralisé

Staker KUJI permet de gagner une partie des revenus du protocole, avec un taux annualisé actuel de 0,49 %. Avec l'augmentation du taux d'adoption et le lancement de plus d'applications décentralisées, les rendements devraient augmenter.

5. Trader Joe (Avalanche)

Le DEX numéro un sur Avalanche. Staker JOE pour obtenir des récompenses en USDC sous forme de sJOE. Des frais de 0,05 % sont prélevés sur chaque transaction, et après conversion en stablecoin, ils sont répartis tous les 24 heures entre les détenteurs de sJOE.

6. Synthetix (Ethereum / Optimism)

Application de Finance décentralisée innovante permettant aux utilisateurs de créer des actifs synthétiques via Kentra et d'échanger des crypto-monnaies, des devises étrangères, des métaux précieux et d'autres actifs du monde réel sur la chaîne.

Le staking de SNX peut rapporter :

1. Revenus sUSD des traders
2. Récompenses d'inflation SNX

7. GMX (Arbitrum / Avalanche)

Échanges de contrats décentralisés, offrant un effet de levier allant jusqu'à 30 fois.

• Prendre 30 % de frais sur les transactions et le trading à effet de levier
• Échanger les frais en ETH/AVAX, attribuer aux stakers GMX

GMX est la première dApp sur Arbitrum, dont l'utilisation continue d'augmenter.

Outils pratiques pour les projets de recherche

• TokenTerminal / CryptoFees: trouver des sources de revenus
• Dune Analytics : fournit des panneaux d'analyse pour les protocoles GMX, Gains, etc.
• Messari: obtenir des informations sur l'offre de jetons
• Tableau de bord interne du protocole : comprendre les données spécifiques du projet

Évaluer les questions clés du projet

• Source de revenus ?
• Taille des revenus du protocole?
• Approvisionnement et volume d'émission des tokens natifs?
• Quel type de jeton est utilisé pour le paiement des revenus ?
• Quelle est l'attractivité du réseau ?

Risques potentiels

1. Le modèle de partage des revenus de certains protocoles peut être exposé à des risques réglementaires.
2. Certains projets basés sur l'ingénierie financière, comme les contrats et les options, comportent certains risques.