Rapport d'analyse approfondie sur le réengagement et l'ETF des actifs virtuels de Hong Kong
Résumé
Depuis le lancement de la chaîne de balises basée sur POS d'Ethereum le 1er décembre 2020, la piste de staking d'Ethereum a été officiellement ouverte. Jusqu'à présent, le staking d'Ethereum a traversé six phases de développement, à savoir : staking natif → staking en tant que service → staking collaboratif → staking liquide → staking décentralisé → re-staking. Selon la "répartition des tâches" de cette piste, on peut grosso modo distinguer deux rôles dans le staking d'Ethereum : les validateurs qui mettent de l'argent et les opérateurs qui travaillent.
![ReStaking(及 Hong Kong Virtual Asset ETF Depth Analysis Report])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0d7d3a2fae860d05189b33270de6365.webp(
Les jetons de staking liquide ) LST ( permettent aux détenteurs d'Ethereum de staker sur plusieurs protocoles DeFi pour obtenir des rendements. Bien que ce mécanisme puisse augmenter la flexibilité des investissements et les rendements potentiels, il entraîne également une complexité et des risques plus élevés. Une fois que LST est verrouillé dans un protocole de staking spécifique, il ne peut plus être utilisé pour le trading ou comme garantie pour d'autres opérations DeFi. Pour résoudre ce problème de liquidité, le jeton de re-staking liquide ) LRT ( a été créé.
LRT a débloqué la liquidité de LST grâce au processus de re-staking et a augmenté les bénéfices potentiels en introduisant un mécanisme de levier. De plus, les utilisateurs peuvent choisir de passer par un protocole de re-staking de liquidité spécifique, plutôt que de déposer directement LST, afin de maintenir une plus grande flexibilité.
La mise en œuvre du staking supplémentaire nécessite non seulement une grande expertise technique, mais aussi de prendre en compte la sécurité des fonds, la transparence des opérations et la stabilité du système. Grâce à ces moyens techniques, le staking supplémentaire peut améliorer l'efficacité d'utilisation du capital tout en contribuant à la sécurité et à la décentralisation du réseau blockchain.
Les régulateurs adoptent une attitude réservée envers les activités de staking de cryptomonnaies
Actuellement, le staking de cryptomonnaies fait face à de multiples défis réglementaires. Tout d'abord, en raison des différences de statut juridique des actifs cryptographiques dans divers pays, les régulateurs ont du mal à appliquer directement les lois financières existantes aux activités de staking, ce qui accroît les risques en matière de légalité, de fiscalité et de conformité. Deuxièmement, la question de la protection des investisseurs est significative, le staking de cryptomonnaies impliquant des risques élevés, les investisseurs ordinaires peuvent subir des pertes importantes en raison de leur manque de connaissances spécialisées, et avec la forte volatilité du marché, le capital des investisseurs peut s'évaporer rapidement, ce qui nécessite de fournir des avertissements et des mesures de protection adéquates. De plus, les activités de staking peuvent être utilisées pour le blanchiment d'argent et d'autres crimes financiers, l'anonymat des cryptomonnaies rendant le suivi des fonds difficile, entravant les efforts de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme. Les mécanismes de staking peuvent également influencer la relation entre l'offre et la demande des actifs cryptographiques, entraînant une manipulation des prix sur le marché, nuisant à l'équité et à l'intégrité du marché. Enfin, le staking repose sur des technologies et des processus opérationnels complexes, les vulnérabilités ou les défaillances des contrats intelligents pouvant entraîner des pertes de fonds ou des transactions erronées, les régulateurs doivent s'assurer que les plateformes de staking mettent en place des mesures techniques appropriées pour garantir la sécurité et la fiabilité du système.
Comparaison des ETF Bitcoin à Hong Kong et aux États-Unis
Les ETF Bitcoin aux États-Unis et à Hong Kong présentent des différences significatives en matière de réglementation, d'actifs sous-jacents, de participants au marché et de procédures d'émission.
Les ETF Bitcoin aux États-Unis comprennent à la fois des ETF Bitcoin au comptant et des ETF Bitcoin à terme. Les ETF au comptant conservent les actifs Bitcoin par le biais d'institutions de garde, tandis que les ETF à terme détiennent des positions via des contrats à terme; la réglementation est stricte, attirant principalement les investisseurs institutionnels et les investisseurs professionnels.
Le principal ETF Bitcoin à Hong Kong est un ETF Bitcoin au comptant, qui utilise des institutions de garde conformes pour détenir des actifs Bitcoin, soutenant les souscriptions en espèces et en nature ; en même temps, l'environnement réglementaire est relativement détendu, attirant non seulement des investisseurs institutionnels, mais aussi des investisseurs particuliers à haute valeur nette, rendant les participants du marché plus diversifiés.
Introduction au staking d'Ethereum
Depuis le 1er décembre 2020, avec le lancement de la chaîne de balises basée sur POS d'Ethereum, la voie du staking d'Ethereum a été officiellement ouverte, et le 15 septembre 2022, la mise à niveau de Paris a été achevée, fusionnant la chaîne de balises avec la chaîne principale et ouvrant l'ère PoS d'Ethereum.
Même si l'on passe de PoW à PoS, cela ne signifie pas qu'il n'est plus nécessaire de "travailler" pour faire fonctionner un nœud. Auparavant, le travail ne nécessitait pas de permis d'entrée, mais maintenant, il faut d'abord débourser de l'argent pour "acheter" une qualification pour faire fonctionner un nœud. Le staking signifie que vous devez déposer 32 ETH pour pouvoir activer un validateurs, ce qui vous donne le droit de participer au consensus du réseau.
Ainsi, on peut grossièrement diviser le staking d'Ethereum en deux rôles : les validateurs qui mettent de l'argent et les opérateurs qui travaillent.
( Six étapes de développement du staking Ethereum
Staking natif → Staking en tant que service → Staking conjoint → Staking liquide → Staking décentralisé → Re-staking
Staking natif : Mettre de l'argent soi-même, gérer soi-même le nœud, responsable de la maintenance matérielle et logicielle de tous les clients et des coûts.
Avantages:
Plus sûr et décentralisé pour le réseau Ethereum.
Gagner 100% de rendement de stake, sans intermédiaire.
Inconvénients:
Barrière technique, il est nécessaire de comprendre la technologie pour installer et exécuter le client soi-même.
Barrière matérielle, il faut avoir un ordinateur assez performant, avec au moins 10 Mo de connexion.
Seuil de financement, nécessite de staker 32 ETH.
Problème de confiscation, si des problèmes de logiciel, de matériel ou de réseau surviennent, entraînant une instabilité des nœuds, le dépôt de garantie sera confisqué.
Problèmes de risque, il est nécessaire de gérer soi-même la sécurité des clés privées et des phrases de récupération, et de mettre à jour les nœuds de manière régulière.
Stake as a Service : Devenir validateur en investissant uniquement de l'argent, avec un tiers responsable de faire fonctionner les nœuds.
Avantages : Élimine les barrières techniques, il suffit de mettre de l'argent sans effort.
Inconvénients:
1.Seuil de fonds, nécessite de staker 32 ETH.
Problèmes de confiscation, si un problème survient avec le logiciel, le matériel ou le réseau d'un tiers, la caution sera confisquée, mais le tiers ne le sera pas.
Problèmes de risque, il peut être nécessaire de confier la clé privée et la phrase mnémotechnique.
Céder un peu de profit à un tiers.
Centralisé, cela représente une menace pour la sécurité d'Ethereum.
Staking collectif : Plusieurs personnes se regroupent pour acheter en commun la qualification de validateurs avec 32 ETH, un tiers étant responsable de faire fonctionner le nœud, ce qui équivaut à la nature d'une piscine minière. En conséquence, les revenus générés par l'exploitation des nœuds sont également répartis en fonction de la proportion des fonds de staking de chacun.
Avantages:
Élimine la barrière technique, il suffit de débourser de l'argent sans fournir d'efforts.
A réduit le seuil à 32 ETH.
Inconvénient:
Bien que le seuil d'investissement soit devenu bas, les fonds restent néanmoins verrouillés, ce qui limite leur liquidité.
Problèmes de confiscation, si le logiciel, le matériel ou le réseau d'un tiers présente des problèmes, la mise de garantie sera confisquée, mais le tiers ne le sera pas.
Problèmes de risque, il se peut qu'il faille confier les clés privées et les phrases mnémoniques.
Laisser un peu de profit à un tiers.
Centralisé, une menace pour la sécurité d'Ethereum.
Le développement du staking d'Ethereum en est arrivé à ce stade, ayant essentiellement résolu les trois principaux obstacles techniques, matériels et financiers, il semble déjà proche de la saturation. Cependant, en réalité, il reste un problème majeur non résolu, à savoir le problème de liquidité. Parce qu'en essence, peu importe la méthode de staking mentionnée ci-dessus, elle occupe les fonds du validateurs, et en tant que nœud d'Ethereum, les entrées et sorties quotidiennes nécessitent de faire la queue, il est donc impossible d'avoir un accès instantané aux fonds, surtout dans le cas du staking collectif. Ainsi, cela équivaut à verrouiller la liquidité des validateurs.
Liquidité de stake ) LST ### : Plusieurs personnes se regroupent pour acheter 32 ETH afin d'obtenir une qualification de validateur, un tiers est responsable de faire fonctionner le nœud, et la plateforme fournira un 1:1 de stETH pour libérer la liquidité, représentant les projets Lido, SSV, Puffer.
Avantages:
Élimine la barrière technique, il suffit de mettre de l'argent sans effort.
A réduit le seuil à 32 ETH.
Pas besoin de liquidité verrouillée, améliore le taux d'utilisation des fonds.
Inconvénients:
Problème de confiscation, si le logiciel, le matériel ou le réseau de tiers rencontre des problèmes, la caution sera confisquée, mais le tiers ne le sera pas.
2.Problèmes de risque, il peut être nécessaire de confier les clés privées et les phrases de récupération.
Céder un peu de profit à un tiers.
La centralisation représente une menace pour la sécurité d'Ethereum. ( Le problème de la centralisation peut facilement provoquer de l'inquiétude et de l'anxiété dans l'ensemble de l'industrie, c'est pourquoi résoudre le problème de la centralisation est devenu la prochaine direction dans le domaine du stake ).
Staking décentralisé : Permet l'accès sans autorisation aux opérateurs tiers grâce à des technologies telles que DVT et la signature à distance.
Avantages:
Élimine la barrière technique, il suffit de mettre de l'argent sans effort.
A réduit le seuil à 32 ETH.
Pas besoin de liquidité bloquée, ce qui améliore le taux d'utilisation des fonds.
Améliorer le degré de décentralisation des opérateurs, réduire le risque de confiscation des dépôts des utilisateurs, et augmenter la sécurité d'Ethereum.
Inconvénient : céder un peu de profit à un tiers.
![ReStaking( et rapport d'analyse approfondie sur l'ETF des actifs virtuels à Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4a640da4dbf8cc71ae39eabc01bc75bb.webp(
) Introduction au staking
Le concept de re-staking a progressivement évolué avec la popularisation des mécanismes de preuve de participation (PoS) (. Dans les systèmes PoS, les fonds stakés sont utilisés pour la sécurité du réseau et pour parvenir à un consensus. Comparé aux systèmes de preuve de travail (PoW) ), PoS met l'accent sur le verrouillage du capital plutôt que sur la puissance de calcul. Avec l'essor de la finance décentralisée (DeFi), la demande du marché pour l'efficacité du capital augmente, ce qui génère le besoin de re-staking.
Le but du staking est de permettre aux utilisateurs de déposer des fonds comme marge pour devenir des nœuds, afin de maintenir la sécurité du projet et ainsi de gagner des revenus. Si un nœud agit de manière malveillante, la marge est confisquée. Par conséquent, ce n'est pas seulement les chaînes POS qui nécessitent un staking pour garantir la sécurité. Les ponts inter-chaînes, les oracles, les DA, les ZKP, etc., nécessitent également du staking pour assurer la sécurité des participants, un terme technique appelé AVS (Service de Vérification Active).
Pour les projets, l'objectif du staking ### est d'assurer la sécurité. Pour les utilisateurs, l'objectif du staking est de générer des revenus. Ainsi, la relation entre les fonds et le projet est de 1:1, c'est-à-dire qu'à chaque nouveau projet lancé, il doit commencer à zéro pour trouver des moyens de convaincre les utilisateurs de dépenser de l'argent réel pour le staking afin d'assurer la sécurité. Cependant, l'argent dont disposent les utilisateurs est limité, et les projets doivent rivaliser pour attirer les fonds de staking limités sur le marché pour leur propre sécurité. Les utilisateurs, quant à eux, ne peuvent choisir que parmi un nombre limité de projets pour investir leur capital limité et obtenir des rendements limités.
Le ReStaking ( consiste essentiellement à établir un pool de staking partagé, permettant ainsi à un même fonds de garantir la sécurité pour plusieurs projets simultanément, réalisant ainsi l'effet d'une pierre deux coups, et transformant la relation entre les fonds et les projets de 1:1 à 1:N, permettant ainsi aux utilisateurs d'obtenir des rendements excessifs tout en allégeant la pression sur les projets qui cherchent à attirer des fonds de staking. Par exemple, les gens choisissent actuellement de staker leurs fonds dans Ethereum, atteignant 30 millions, Ethereum ayant déjà une forte sécurité, mais d'autres projets doivent encore établir leur propre AVS, il est donc possible de trouver un moyen pour que d'autres applications puissent également hériter et partager la sécurité d'Ethereum.
Lors de l'exploration des principes de la technologie de re-staking, nous devons comprendre comment cela est réalisé dans le réseau blockchain. La technologie de re-staking est basée sur un système de contrats intelligents, ces contrats intelligents pouvant programmer et gérer l'état et les autorisations des actifs stakés. Sur le plan technique, le re-staking implique plusieurs composants clés :
- Mécanisme de Preuve de Staking(Staking Proof Mechanism)
C'est un mécanisme de vérification que l'utilisateur a déjà staké des actifs, généralement de manière tokenisée, par exemple en créant un jeton correspondant à l'actif d'origine ( comme stETH). Le mécanisme de preuve de stake fournit un point de départ pour tout le processus de re-staking, en garantissant que l'état de staking des actifs des utilisateurs peut être vérifié et suivi sur la chaîne grâce à la preuve de stake tokenisée.
Le ré-staking nécessite de faire circuler les actifs stakés entre différents protocoles et plateformes, ce qui nécessite un support d'interopérabilité robuste pour garantir que les actifs peuvent être transférés en toute sécurité et efficacement entre les différents systèmes. L'interopérabilité entre protocoles garantit que les actifs stakés peuvent circuler librement entre différents protocoles blockchain. Cela est essentiel pour permettre le ré-staking des actifs entre plusieurs projets, reposant sur un support technologique puissant pour assurer la sécurité et l'efficacité du transfert d'actifs.
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AirdropHunterZhang
· Il y a 17h
Je suis arrivé trop tard, je n'ai pas rempli à temps, maintenant les frais de scolarité sont perdus.
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BlockchainWorker
· Il y a 17h
Travailler toute la journée pour le stake Mining
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CommunitySlacker
· Il y a 17h
Qu'est-ce que c'est ? Ma tête est devenue énorme.
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GovernancePretender
· Il y a 17h
Qui a un petit qui apprend des choses si profondes
Analyse approfondie de l'évolution du staking d'Ethereum et des principes techniques de la re-stake.
Rapport d'analyse approfondie sur le réengagement et l'ETF des actifs virtuels de Hong Kong
Résumé
Depuis le lancement de la chaîne de balises basée sur POS d'Ethereum le 1er décembre 2020, la piste de staking d'Ethereum a été officiellement ouverte. Jusqu'à présent, le staking d'Ethereum a traversé six phases de développement, à savoir : staking natif → staking en tant que service → staking collaboratif → staking liquide → staking décentralisé → re-staking. Selon la "répartition des tâches" de cette piste, on peut grosso modo distinguer deux rôles dans le staking d'Ethereum : les validateurs qui mettent de l'argent et les opérateurs qui travaillent.
![ReStaking(及 Hong Kong Virtual Asset ETF Depth Analysis Report])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0d7d3a2fae860d05189b33270de6365.webp(
Les jetons de staking liquide ) LST ( permettent aux détenteurs d'Ethereum de staker sur plusieurs protocoles DeFi pour obtenir des rendements. Bien que ce mécanisme puisse augmenter la flexibilité des investissements et les rendements potentiels, il entraîne également une complexité et des risques plus élevés. Une fois que LST est verrouillé dans un protocole de staking spécifique, il ne peut plus être utilisé pour le trading ou comme garantie pour d'autres opérations DeFi. Pour résoudre ce problème de liquidité, le jeton de re-staking liquide ) LRT ( a été créé.
LRT a débloqué la liquidité de LST grâce au processus de re-staking et a augmenté les bénéfices potentiels en introduisant un mécanisme de levier. De plus, les utilisateurs peuvent choisir de passer par un protocole de re-staking de liquidité spécifique, plutôt que de déposer directement LST, afin de maintenir une plus grande flexibilité.
La mise en œuvre du staking supplémentaire nécessite non seulement une grande expertise technique, mais aussi de prendre en compte la sécurité des fonds, la transparence des opérations et la stabilité du système. Grâce à ces moyens techniques, le staking supplémentaire peut améliorer l'efficacité d'utilisation du capital tout en contribuant à la sécurité et à la décentralisation du réseau blockchain.
Les régulateurs adoptent une attitude réservée envers les activités de staking de cryptomonnaies
Actuellement, le staking de cryptomonnaies fait face à de multiples défis réglementaires. Tout d'abord, en raison des différences de statut juridique des actifs cryptographiques dans divers pays, les régulateurs ont du mal à appliquer directement les lois financières existantes aux activités de staking, ce qui accroît les risques en matière de légalité, de fiscalité et de conformité. Deuxièmement, la question de la protection des investisseurs est significative, le staking de cryptomonnaies impliquant des risques élevés, les investisseurs ordinaires peuvent subir des pertes importantes en raison de leur manque de connaissances spécialisées, et avec la forte volatilité du marché, le capital des investisseurs peut s'évaporer rapidement, ce qui nécessite de fournir des avertissements et des mesures de protection adéquates. De plus, les activités de staking peuvent être utilisées pour le blanchiment d'argent et d'autres crimes financiers, l'anonymat des cryptomonnaies rendant le suivi des fonds difficile, entravant les efforts de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme. Les mécanismes de staking peuvent également influencer la relation entre l'offre et la demande des actifs cryptographiques, entraînant une manipulation des prix sur le marché, nuisant à l'équité et à l'intégrité du marché. Enfin, le staking repose sur des technologies et des processus opérationnels complexes, les vulnérabilités ou les défaillances des contrats intelligents pouvant entraîner des pertes de fonds ou des transactions erronées, les régulateurs doivent s'assurer que les plateformes de staking mettent en place des mesures techniques appropriées pour garantir la sécurité et la fiabilité du système.
Comparaison des ETF Bitcoin à Hong Kong et aux États-Unis
Les ETF Bitcoin aux États-Unis et à Hong Kong présentent des différences significatives en matière de réglementation, d'actifs sous-jacents, de participants au marché et de procédures d'émission.
Les ETF Bitcoin aux États-Unis comprennent à la fois des ETF Bitcoin au comptant et des ETF Bitcoin à terme. Les ETF au comptant conservent les actifs Bitcoin par le biais d'institutions de garde, tandis que les ETF à terme détiennent des positions via des contrats à terme; la réglementation est stricte, attirant principalement les investisseurs institutionnels et les investisseurs professionnels.
Le principal ETF Bitcoin à Hong Kong est un ETF Bitcoin au comptant, qui utilise des institutions de garde conformes pour détenir des actifs Bitcoin, soutenant les souscriptions en espèces et en nature ; en même temps, l'environnement réglementaire est relativement détendu, attirant non seulement des investisseurs institutionnels, mais aussi des investisseurs particuliers à haute valeur nette, rendant les participants du marché plus diversifiés.
Introduction au staking d'Ethereum
Depuis le 1er décembre 2020, avec le lancement de la chaîne de balises basée sur POS d'Ethereum, la voie du staking d'Ethereum a été officiellement ouverte, et le 15 septembre 2022, la mise à niveau de Paris a été achevée, fusionnant la chaîne de balises avec la chaîne principale et ouvrant l'ère PoS d'Ethereum.
Même si l'on passe de PoW à PoS, cela ne signifie pas qu'il n'est plus nécessaire de "travailler" pour faire fonctionner un nœud. Auparavant, le travail ne nécessitait pas de permis d'entrée, mais maintenant, il faut d'abord débourser de l'argent pour "acheter" une qualification pour faire fonctionner un nœud. Le staking signifie que vous devez déposer 32 ETH pour pouvoir activer un validateurs, ce qui vous donne le droit de participer au consensus du réseau.
Ainsi, on peut grossièrement diviser le staking d'Ethereum en deux rôles : les validateurs qui mettent de l'argent et les opérateurs qui travaillent.
( Six étapes de développement du staking Ethereum
Staking natif → Staking en tant que service → Staking conjoint → Staking liquide → Staking décentralisé → Re-staking
Staking natif : Mettre de l'argent soi-même, gérer soi-même le nœud, responsable de la maintenance matérielle et logicielle de tous les clients et des coûts.
Plus sûr et décentralisé pour le réseau Ethereum.
Gagner 100% de rendement de stake, sans intermédiaire.
Barrière technique, il est nécessaire de comprendre la technologie pour installer et exécuter le client soi-même.
Barrière matérielle, il faut avoir un ordinateur assez performant, avec au moins 10 Mo de connexion.
Seuil de financement, nécessite de staker 32 ETH.
Problème de confiscation, si des problèmes de logiciel, de matériel ou de réseau surviennent, entraînant une instabilité des nœuds, le dépôt de garantie sera confisqué.
Problèmes de risque, il est nécessaire de gérer soi-même la sécurité des clés privées et des phrases de récupération, et de mettre à jour les nœuds de manière régulière.
Stake as a Service : Devenir validateur en investissant uniquement de l'argent, avec un tiers responsable de faire fonctionner les nœuds.
Avantages : Élimine les barrières techniques, il suffit de mettre de l'argent sans effort.
Inconvénients:
1.Seuil de fonds, nécessite de staker 32 ETH.
Problèmes de confiscation, si un problème survient avec le logiciel, le matériel ou le réseau d'un tiers, la caution sera confisquée, mais le tiers ne le sera pas.
Problèmes de risque, il peut être nécessaire de confier la clé privée et la phrase mnémotechnique.
Céder un peu de profit à un tiers.
Centralisé, cela représente une menace pour la sécurité d'Ethereum.
Staking collectif : Plusieurs personnes se regroupent pour acheter en commun la qualification de validateurs avec 32 ETH, un tiers étant responsable de faire fonctionner le nœud, ce qui équivaut à la nature d'une piscine minière. En conséquence, les revenus générés par l'exploitation des nœuds sont également répartis en fonction de la proportion des fonds de staking de chacun.
Élimine la barrière technique, il suffit de débourser de l'argent sans fournir d'efforts.
A réduit le seuil à 32 ETH.
Bien que le seuil d'investissement soit devenu bas, les fonds restent néanmoins verrouillés, ce qui limite leur liquidité.
Problèmes de confiscation, si le logiciel, le matériel ou le réseau d'un tiers présente des problèmes, la mise de garantie sera confisquée, mais le tiers ne le sera pas.
Problèmes de risque, il se peut qu'il faille confier les clés privées et les phrases mnémoniques.
Laisser un peu de profit à un tiers.
Centralisé, une menace pour la sécurité d'Ethereum.
Le développement du staking d'Ethereum en est arrivé à ce stade, ayant essentiellement résolu les trois principaux obstacles techniques, matériels et financiers, il semble déjà proche de la saturation. Cependant, en réalité, il reste un problème majeur non résolu, à savoir le problème de liquidité. Parce qu'en essence, peu importe la méthode de staking mentionnée ci-dessus, elle occupe les fonds du validateurs, et en tant que nœud d'Ethereum, les entrées et sorties quotidiennes nécessitent de faire la queue, il est donc impossible d'avoir un accès instantané aux fonds, surtout dans le cas du staking collectif. Ainsi, cela équivaut à verrouiller la liquidité des validateurs.
Liquidité de stake ) LST ### : Plusieurs personnes se regroupent pour acheter 32 ETH afin d'obtenir une qualification de validateur, un tiers est responsable de faire fonctionner le nœud, et la plateforme fournira un 1:1 de stETH pour libérer la liquidité, représentant les projets Lido, SSV, Puffer.
Élimine la barrière technique, il suffit de mettre de l'argent sans effort.
A réduit le seuil à 32 ETH.
Pas besoin de liquidité verrouillée, améliore le taux d'utilisation des fonds.
2.Problèmes de risque, il peut être nécessaire de confier les clés privées et les phrases de récupération.
Céder un peu de profit à un tiers.
La centralisation représente une menace pour la sécurité d'Ethereum. ( Le problème de la centralisation peut facilement provoquer de l'inquiétude et de l'anxiété dans l'ensemble de l'industrie, c'est pourquoi résoudre le problème de la centralisation est devenu la prochaine direction dans le domaine du stake ).
Staking décentralisé : Permet l'accès sans autorisation aux opérateurs tiers grâce à des technologies telles que DVT et la signature à distance.
Élimine la barrière technique, il suffit de mettre de l'argent sans effort.
A réduit le seuil à 32 ETH.
Pas besoin de liquidité bloquée, ce qui améliore le taux d'utilisation des fonds.
Améliorer le degré de décentralisation des opérateurs, réduire le risque de confiscation des dépôts des utilisateurs, et augmenter la sécurité d'Ethereum.
![ReStaking( et rapport d'analyse approfondie sur l'ETF des actifs virtuels à Hong Kong])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4a640da4dbf8cc71ae39eabc01bc75bb.webp(
) Introduction au staking
Le concept de re-staking a progressivement évolué avec la popularisation des mécanismes de preuve de participation (PoS) (. Dans les systèmes PoS, les fonds stakés sont utilisés pour la sécurité du réseau et pour parvenir à un consensus. Comparé aux systèmes de preuve de travail (PoW) ), PoS met l'accent sur le verrouillage du capital plutôt que sur la puissance de calcul. Avec l'essor de la finance décentralisée (DeFi), la demande du marché pour l'efficacité du capital augmente, ce qui génère le besoin de re-staking.
Le but du staking est de permettre aux utilisateurs de déposer des fonds comme marge pour devenir des nœuds, afin de maintenir la sécurité du projet et ainsi de gagner des revenus. Si un nœud agit de manière malveillante, la marge est confisquée. Par conséquent, ce n'est pas seulement les chaînes POS qui nécessitent un staking pour garantir la sécurité. Les ponts inter-chaînes, les oracles, les DA, les ZKP, etc., nécessitent également du staking pour assurer la sécurité des participants, un terme technique appelé AVS (Service de Vérification Active).
Pour les projets, l'objectif du staking ### est d'assurer la sécurité. Pour les utilisateurs, l'objectif du staking est de générer des revenus. Ainsi, la relation entre les fonds et le projet est de 1:1, c'est-à-dire qu'à chaque nouveau projet lancé, il doit commencer à zéro pour trouver des moyens de convaincre les utilisateurs de dépenser de l'argent réel pour le staking afin d'assurer la sécurité. Cependant, l'argent dont disposent les utilisateurs est limité, et les projets doivent rivaliser pour attirer les fonds de staking limités sur le marché pour leur propre sécurité. Les utilisateurs, quant à eux, ne peuvent choisir que parmi un nombre limité de projets pour investir leur capital limité et obtenir des rendements limités.
Le ReStaking ( consiste essentiellement à établir un pool de staking partagé, permettant ainsi à un même fonds de garantir la sécurité pour plusieurs projets simultanément, réalisant ainsi l'effet d'une pierre deux coups, et transformant la relation entre les fonds et les projets de 1:1 à 1:N, permettant ainsi aux utilisateurs d'obtenir des rendements excessifs tout en allégeant la pression sur les projets qui cherchent à attirer des fonds de staking. Par exemple, les gens choisissent actuellement de staker leurs fonds dans Ethereum, atteignant 30 millions, Ethereum ayant déjà une forte sécurité, mais d'autres projets doivent encore établir leur propre AVS, il est donc possible de trouver un moyen pour que d'autres applications puissent également hériter et partager la sécurité d'Ethereum.
![再stake)ReStaking(及香港虚拟资产ETFDepth解析報告])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5171138124196e45eef9d35190a3ee68.webp(
) La technologie de principe du nouveau stake
Lors de l'exploration des principes de la technologie de re-staking, nous devons comprendre comment cela est réalisé dans le réseau blockchain. La technologie de re-staking est basée sur un système de contrats intelligents, ces contrats intelligents pouvant programmer et gérer l'état et les autorisations des actifs stakés. Sur le plan technique, le re-staking implique plusieurs composants clés :
- Mécanisme de Preuve de Staking(Staking Proof Mechanism)
C'est un mécanisme de vérification que l'utilisateur a déjà staké des actifs, généralement de manière tokenisée, par exemple en créant un jeton correspondant à l'actif d'origine ( comme stETH). Le mécanisme de preuve de stake fournit un point de départ pour tout le processus de re-staking, en garantissant que l'état de staking des actifs des utilisateurs peut être vérifié et suivi sur la chaîne grâce à la preuve de stake tokenisée.
- Interopérabilité inter-protocoles(Cross-Protocol Interoperability)
Le ré-staking nécessite de faire circuler les actifs stakés entre différents protocoles et plateformes, ce qui nécessite un support d'interopérabilité robuste pour garantir que les actifs peuvent être transférés en toute sécurité et efficacement entre les différents systèmes. L'interopérabilité entre protocoles garantit que les actifs stakés peuvent circuler librement entre différents protocoles blockchain. Cela est essentiel pour permettre le ré-staking des actifs entre plusieurs projets, reposant sur un support technologique puissant pour assurer la sécurité et l'efficacité du transfert d'actifs.
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