Meneruskan judul asli "Siapa Ethereum Whale baru Abraxas Capital? Mengumpulkan lebih dari 270.000 ETH dalam satu minggu, klien besar Tether yang 'misterius'"

Baru-baru ini, Bitcoin dan Ethereum telah mendorong pemulihan signifikan di pasar cryptocurrency, yang mengarah pada peningkatan likuiditas pasar yang nyata dan tindakan yang sering dari dana Whale. Di antaranya, perusahaan manajemen aset London Abraxas Capital telah menjadi titik fokus dalam pemulihan ini karena operasi on-chain frekuensi tinggi dan investasi besar dalam strategi DeFi Ethereum.

Lebih dari 270.000 ETH terakumulasi dalam satu minggu, berinvestasi secara besar-besaran dalam ekosistem LST Ethereum.

Baru-baru ini, Abraxas Capital telah sangat aktif di blockchain.

Ikhtisar Kepemilikan Aset Alamat Publik Abraxas Capital

Menurut data Arkham, per 20 Mei, total nilai aset cryptocurrency yang dimiliki oleh dua alamat publik terkait Abraxas Capital telah melebihi $1,15 miliar, dengan profit kumulatif sekitar $280 juta.

Dari perspektif struktur aset, selain Bitcoin yang bernilai lebih dari $190 juta, portofolio Abraxas Capital sangat terkonsentrasi pada sektor token staking likuid Ethereum (LST), yang digunakan untuk staking atau sebagai jaminan dalam berbagai protokol DeFi. Kepemilikan utamanya termasuk AwETH, wstETH, awstETH, dan weETH, di mana total kepemilikan AwETH dan wstETH telah melebihi $700 juta, yang merupakan mayoritas absolut dari keseluruhan asetnya. Aset-aset ini menyediakan baik imbal hasil staking on-chain maupun likuiditas pasar sekunder, mencerminkan pencarian Abraxas Capital untuk strategi yang seimbang antara imbal hasil yang stabil dan penyesuaian portofolio yang fleksibel.

Dalam hal laju pertumbuhan modal, sejak pertengahan Februari 2025, skala aset lembaga ini telah mengalami percepatan yang signifikan, dan baru-baru ini sekali melampaui angka 1 miliar USD. Hanya dalam seminggu terakhir (dari 13 Mei hingga 20 Mei), aset bersihnya meningkat lebih dari 130 juta USD, dengan sebagian besar pertumbuhan berasal dari peningkatan substansial pada posisi AwSTETH (Aave v3 wstETH), yang meningkat lebih dari 120 juta USD.

Dalam hal aliran modal, selama 7 hari terakhir, Abraxas Capital telah menarik hampir 270.000 Ether dari CEX (Bursa Terpusat), menyelesaikan sekitar 6 transaksi beli per hari rata-rata, dengan total nilai melebihi 690 juta dolar. Berdasarkan harga beli rata-ratanya sebesar 2573,8 dolar, dibandingkan dengan harga pasar Ether saat ini sekitar 2500 dolar, bagian posisi ini saat ini mengalami kerugian tidak terwujud sementara sekitar 11 juta dolar.

Perlu dicatat bahwa Abraxas Capital telah secara signifikan mengurangi kepemilikan Bitcoin-nya dalam waktu sebulan. Data on-chain menunjukkan bahwa dalam beberapa minggu terakhir, institusi tersebut telah mentransfer total 2000 BTC ke bursa, senilai lebih dari $190 juta. Namun, baru-baru ini mereka mulai melakukan reinvestasi, menarik sekitar $85 juta dalam bentuk Bitcoin dari bursa.

Menurut data Arkham, dana ETH dari Abraxas Capital sebagian besar mengalir ke protokol DeFi Ethereum. Dalam 7 hari terakhir, Abraxas Capital telah mentransfer lebih dari 174.000 ETH ke protokol DeFi utama seperti Aave, Ether.fi, dan Compound, dengan total estimasi nilai sekitar $440 juta pada harga saat ini. Yang menarik, Aave adalah kasus penggunaan utama untuk kepemilikan ETH Abraxas Capital, dengan posisi aset saat ini melebihi $480 juta di AAVE V3.

Dari perspektif ini, Abraxas Capital sedang menjadi salah satu pemain institusi yang lebih aktif dan terlibat besar dalam ekosistem Ethereum, dan sedang meningkatkan likuiditas aset serta tingkat penggunaan kembali hasil melalui partisipasi mendalam di pasar DeFi.

Skala aset melebihi 3 miliar USD, pernah menjadi pelanggan besar Tether

Abraxas Capital Management adalah perusahaan manajemen aset yang berbasis di London, diatur oleh Otoritas Perilaku Keuangan Inggris (FCA), yang bertujuan untuk membangun lembaga manajemen aset kelas atas. Perusahaan ini didirikan bersama pada tahun 2002 oleh Fabio Frontini dan Luca Celati, keduanya pernah menjabat posisi eksekutif di Dresdner Kleinwort Wasserstein (DRKW) di London.

Abraxas Capital awalnya fokus pada keuangan tradisional. Data on-chain menunjukkan bahwa sudah sejak akhir 2014, perusahaan ini telah mulai merencanakan aset Bitcoin-nya. Pada tahun 2017, Abraxas Capital mengumumkan pergeseran fokus bisnisnya menuju aset digital.

Heka Funds adalah platform investasi inti yang berfokus pada aset digital di bawah Abraxas Capital, yang berkantor pusat di Malta dan diatur oleh Otoritas Jasa Keuangan Malta (MFSA), dengan aset melebihi $3 miliar.

Sebagai perusahaan investasi multi-dana, Heka saat ini mengelola tiga dana utama: Elysium Global Arbitrage Fund, yang diluncurkan pada 2017, adalah dana aset digital pertama yang resmi terlisensi dan beroperasi di UE, dengan tingkat pengembalian 214,95% sejak didirikan. Pada akhir 2024, aset yang dikelola telah melebihi 1,2 miliar euro; Alpha Bitcoin Fund didirikan pada 2022, berfokus pada investasi Bitcoin, dengan aset yang dikelola saat ini mencapai 2 miliar dolar; Alpha Ethereum Fund didirikan pada 2023, berfokus pada Ether, dengan aset yang dikelola saat ini sebesar 4,8 juta dolar.

Di antara mereka, dana Elysium adalah bisnis utama Heka Funds, awalnya memasuki pasar dengan strategi arbitrase Bitcoin, terinspirasi oleh dana arbitrase kecil yang pernah membeli Bitcoin dengan harga rendah di bursa Barat dan kemudian menjualnya kembali ke bursa Jepang. Pada awalnya, Elysium terutama terlibat dalam arbitrase Bitcoin, tetapi seiring dengan menyempitnya ruang arbitrase yang relevan, strategi dana ini secara bertahap beralih ke arbitrase stablecoin.

Pada tahun 2019, Fabio Frontini pertama kali bertemu dengan CFO Tether Giancarlo Devasini dan diundang ke Bahama untuk bertemu dengan mitra perbankan Tether, Deltec Bank. Menurut Frontini, Deltec menunjukkan bukti cadangan Tether saat itu: lebih dari 60% cadangan dalam bentuk uang tunai, dan sisanya dalam bentuk obligasi Treasury AS jangka pendek, yang memberinya kepercayaan penuh pada dukungan 1:1 Tether. Selanjutnya, Heka Funds memverifikasi likuiditas Tether melalui serangkaian transaksi uji kecil, secara bertahap meningkatkan volume perdagangan.

Dengan perdagangan dan kerjasama yang terus menerus, Heka Funds secara bertahap telah tumbuh menjadi salah satu klien institusional terbesar Tether, dan dapat dikatakan bahwa Heka Funds juga merupakan kekuatan pendorong di balik perkembangan cepat Tether. Menurut laporan penelitian yang dirilis oleh Protos pada tahun 2021, Heka Funds telah memperoleh lebih dari $1,5 miliar dalam USDT pada saat itu, yang menyumbang sekitar 1,5% dari total penerbitan Tether. Tahun itu, Heka Funds mengumpulkan sekitar $52 juta dalam keuntungan, jauh melebihi keuntungan $5,8 juta yang dicapai oleh perusahaan induknya Abraxas, menjadikannya salah satu dana paling sukses di dalam grup. Dalam 30 hari terakhir, data Arkham menunjukkan bahwa volume perdagangan Heka Funds mencapai $564 juta di antara mitra utama Tether, menduduki peringkat kedelapan.

Dalam sebuah wawancara dengan Protos di awal tahun 2025, Frontini sekali lagi secara publik menyatakan kepercayaan dirinya pada Tether. Ia menunjukkan bahwa Tether menghasilkan pendapatan bunga yang besar di lingkungan suku bunga tinggi di AS, dan model bisnisnya sangat sederhana namun sangat efektif. Ia juga mengutip komentar dari Howard Lutnick (CEO Cantor Fitzgerald) di Forum Davos 2024, yang menyatakan bahwa aset Tether sebagian besar dipegang oleh Cantor, broker obligasi Treasury terbesar di AS, yang semakin meningkatkan kepercayaan dirinya pada Tether.

Perlu dicatat bahwa pada awal bulan ini, analis on-chain@DesoGamesDengan melacak aliran dana dari Tether selama periode tertentu, ditemukan bahwa dana tersebut terutama mengalir ke entitas kripto Abraxas dan Cumberland. Namun, dana tersebut dialirkan melalui beberapa lapisan akun dengan cara yang kompleks dan tidak transparan, yang mungkin bertujuan untuk menyembunyikan sumber transaksi ilegal. Analis lebih lanjut mengungkapkan bahwa HEKA Funds mengklaim bahwa aset bersih dana mereka adalah 1,3 miliar euro, namun membeli 1,5 miliar USDT melalui HEKA (Tether menerbitkan sekitar 2,5 miliar USDT selama periode ini), jumlah yang jelas melebihi kapasitas keuangannya, menimbulkan kecurigaan. Sementara itu, pemegang saham dan direktur HEKA Funds ditemukan muncul dalam database kebocoran luar negeri, dengan latar belakang yang kompleks dan identitas asli yang sulit dilacak. HEKA Funds mungkin hanya menjadi dana cangkang yang digunakan oleh Abraxas untuk menutupi aktivitas sebenarnya, tanpa transparansi dan kredibilitas.

Saat ini, dari dinamika on-chain, seiring dengan struktur pasar kripto yang terus terfokus pada finansialisasi dan ruang arbitrase stablecoin awal yang secara bertahap menyusut, Abraxas Capital juga sedang mengeksplorasi perluasan strateginya ke ekosistem staking dan lending Ethereum yang lebih berkelanjutan.

Pernyataan:

1. Artikel ini dicetak ulang dari [PANews]，Judul asli: “Siapa Whale Ethereum baru Abraxas Capital? Mengumpulkan lebih dari 270.000 ETH dalam satu minggu, klien besar ‘misterius’ Tether”, hak cipta milik penulis asli [ Nancy, PANews] jika ada keberatan terhadap reproduksi, silakan hubungiTim Gate LearnTim akan menangani ini secepat mungkin sesuai dengan prosedur yang relevan.
2. Penafian: Pandangan dan opini yang diungkapkan dalam artikel ini adalah semata-mata milik penulis dan tidak merupakan nasihat investasi.
3. Versi bahasa lain dari artikel ini diterjemahkan oleh tim Gate Learn, kecuali disebutkan lain.GerbangDalam keadaan seperti itu, menyalin, menyebarkan, atau menjiplak artikel yang diterjemahkan tidak diperbolehkan.