Token Saham: Kategori Aset Baru Menarik Perhatian Pasar
Baru-baru ini, banyak perusahaan fintech terkemuka dan platform perdagangan koin kripto telah meluncurkan layanan token saham, menarik perhatian luas di pasar. Artikel ini akan menjelajahi konsep token saham, mekanisme operasional, dan potensi dampaknya.
Inovasi Gelombang Token Saham
Sebuah perusahaan fintech terkemuka baru-baru ini meluncurkan layanan token saham yang sangat diperhatikan di pasar Uni Eropa, memberikan pengguna Eropa cara baru untuk memperdagangkan saham. Layanan inovatif ini memungkinkan pengguna untuk membeli dan menjual derivatif yang melacak harga saham dalam mata uang dolar, dengan platform secara otomatis menyelesaikan penukaran euro di belakang layar, mengenakan biaya konversi sebesar 0,1%.
mekanisme inti
Penjagaan dan Pemetaan: Token saham adalah derivatif yang melacak harga, dengan aset dasar yang dijaga secara aman oleh lembaga yang mendapatkan lisensi di Amerika. Penerbit bertanggung jawab untuk menerbitkan kontrak-kontrak ini dan mencatatnya di blockchain. Perlu dicatat bahwa, karena sifat derivatif dari token saham, sekuritas yang bersangkutan hanya dapat dijaga di akun penerbit, dan pengguna tidak dapat melakukan penebusan secara langsung.
Kepatuhan Regulasi: Layanan ini disediakan sebagai kontrak derivatif di bawah kerangka MiFID II (Arah Pasar Instrumen Keuangan II) Uni Eropa. Penerbit memiliki lisensi MFT (Multilateral Trading Facility), yang sesuai dengan persyaratan lisensi Uni Eropa untuk perusahaan yang menyediakan layanan perdagangan derivatif. Ini memberikan jaminan kepatuhan tertentu bagi pengguna. Namun, perlu dicatat bahwa layanan ini saat ini hanya tersedia di wilayah Uni Eropa.
Waktu Perdagangan dan Penanganan Tindakan Perusahaan: Token saham dapat diperdagangkan lima hari dalam seminggu, dari jam 02:00 waktu Eropa Tengah/Waktu Musim Panas pada Senin hingga 02:00 pada Sabtu. Untuk kasus yang melibatkan tindakan perusahaan (seperti pembayaran dividen, distribusi, pemecahan saham, dll.), platform akan melaksanakan atas nama pengguna, termasuk penyesuaian posisi, distribusi kas, dan penanganan dividen.
Aplikasi Teknologi Blockchain: Penerbitan token saham memanfaatkan teknologi blockchain, awalnya berbasis blockchain Arbitrum, dan rencana selanjutnya untuk bermigrasi ke blockchain Layer2 yang dibangun sendiri. Ini menunjukkan bahwa penerbit berkomitmen untuk memanfaatkan teknologi blockchain untuk meningkatkan efisiensi dan transparansi transaksi.
Ekspansi Pasar Ekuitas Swasta: Sebagai bagian dari program promosi cryptocurrency, platform ini pertama kali menggunakan teknologi blockchain untuk mencapai ekuitas swasta, meluncurkan saham tokenisasi dari beberapa perusahaan terkenal yang belum terdaftar kepada pengguna di Eropa. Tindakan ini berkat lingkungan regulasi Uni Eropa yang lebih fleksibel, memungkinkan investor biasa juga dapat mengakses ekuitas perusahaan yang biasanya hanya terbuka untuk orang dalam dan investor bernilai tinggi.
Desain yang lebih terbuka lainnya
Sementara itu, platform pertukaran cryptocurrency lainnya meluncurkan desain token saham yang lebih terbuka, yang dikenal sebagai xStocks.
Fitur Utama
Mekanisme Penitipan dan Pemetaan: xStocks dikelola oleh lembaga profesional yang bertanggung jawab untuk membeli dan menempatkan aset saham atau ETF yang nyata, disimpan di lembaga penitipan pihak ketiga yang patuh. Setiap koin xStocks dipatok 1:1 terhadap aset dasar, proses penitipan diatur dengan ketat, memastikan keamanan dan transparansi aset.
Aplikasi Blockchain: xStocks adalah Token SPL yang berbasis pada blockchain Solana, mewakili sebagian kepemilikan saham atau ETF yang mendasarinya. Proses tokenisasi dilakukan melalui kontrak pintar, harga disinkronkan secara real-time dengan pasar tradisional melalui oracle.
Kepatuhan Regulasi: Penerbitan dan perdagangan xStocks diatur oleh kerangka regulasi yang ketat. Saat ini, xStocks hanya tersedia untuk klien non-AS dan tidak mendukung pengguna dari pasar seperti AS, Kanada, Inggris, Uni Eropa, dan Australia.
Waktu Transaksi dan Penanganan Tindakan Perusahaan: xStocks mendukung perdagangan 24/5 (Senin hingga Jumat sepanjang hari), melampaui batasan waktu perdagangan pasar saham AS yang tradisional. Untuk tindakan perusahaan, seperti distribusi dividen, diproses secara tidak langsung melalui mekanisme penyesuaian harga Token.
Integrasi Ekosistem: xStocks dapat diperdagangkan di berbagai platform dan mendukung penggunaan dalam protokol keuangan terdesentralisasi (DeFi), seperti pertambangan likuiditas atau sebagai jaminan.
Perbandingan Dua Mode
Kedua model token saham ini memiliki karakteristik masing-masing: yang pertama memiliki keuntungan dalam hal kepatuhan dan cakupan populasi arus utama, serta menyediakan saham yang tidak terdaftar; yang kedua mencakup lebih banyak wilayah, mendukung transaksi di blockchain asli dan protokol DeFi, serta lebih dekat dengan ekosistem cryptocurrency.
Peluang Pengembangan Masa Depan
Bagi tim startup, berpartisipasi dalam penerbitan aset Token saham baru mungkin menghadapi persaingan dengan platform besar. Namun, masih ada dua jenis peluang potensial:
Menyediakan layanan untuk segmen tertentu atau wilayah tertentu, mencakup pasar yang sulit dijangkau oleh pialang tradisional tetapi dapat dijangkau oleh cryptocurrency.
Inovasi produk keuangan, setelah token saham dimasukkan ke dalam kumpulan aset, tim startup dapat menawarkan aset turunan baru dan strategi perdagangan, seperti kontrak dengan leverage tinggi, ETF dengan leverage, dll., untuk membentuk keunggulan kompetitif yang berbeda.
Token saham sebagai salah satu kategori aset yang baru muncul, sedang memberikan lebih banyak pilihan beragam bagi para investor, sekaligus membuka bidang baru untuk inovasi teknologi finansial. Namun, investor tetap perlu berhati-hati saat berpartisipasi dan memahami risiko serta persyaratan regulasi yang terkait.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Munculnya Token Saham: Inovasi Teknologi Keuangan Memimpin Gelombang Digitalisasi Aset
Token Saham: Kategori Aset Baru Menarik Perhatian Pasar
Baru-baru ini, banyak perusahaan fintech terkemuka dan platform perdagangan koin kripto telah meluncurkan layanan token saham, menarik perhatian luas di pasar. Artikel ini akan menjelajahi konsep token saham, mekanisme operasional, dan potensi dampaknya.
Inovasi Gelombang Token Saham
Sebuah perusahaan fintech terkemuka baru-baru ini meluncurkan layanan token saham yang sangat diperhatikan di pasar Uni Eropa, memberikan pengguna Eropa cara baru untuk memperdagangkan saham. Layanan inovatif ini memungkinkan pengguna untuk membeli dan menjual derivatif yang melacak harga saham dalam mata uang dolar, dengan platform secara otomatis menyelesaikan penukaran euro di belakang layar, mengenakan biaya konversi sebesar 0,1%.
mekanisme inti
Penjagaan dan Pemetaan: Token saham adalah derivatif yang melacak harga, dengan aset dasar yang dijaga secara aman oleh lembaga yang mendapatkan lisensi di Amerika. Penerbit bertanggung jawab untuk menerbitkan kontrak-kontrak ini dan mencatatnya di blockchain. Perlu dicatat bahwa, karena sifat derivatif dari token saham, sekuritas yang bersangkutan hanya dapat dijaga di akun penerbit, dan pengguna tidak dapat melakukan penebusan secara langsung.
Kepatuhan Regulasi: Layanan ini disediakan sebagai kontrak derivatif di bawah kerangka MiFID II (Arah Pasar Instrumen Keuangan II) Uni Eropa. Penerbit memiliki lisensi MFT (Multilateral Trading Facility), yang sesuai dengan persyaratan lisensi Uni Eropa untuk perusahaan yang menyediakan layanan perdagangan derivatif. Ini memberikan jaminan kepatuhan tertentu bagi pengguna. Namun, perlu dicatat bahwa layanan ini saat ini hanya tersedia di wilayah Uni Eropa.
Waktu Perdagangan dan Penanganan Tindakan Perusahaan: Token saham dapat diperdagangkan lima hari dalam seminggu, dari jam 02:00 waktu Eropa Tengah/Waktu Musim Panas pada Senin hingga 02:00 pada Sabtu. Untuk kasus yang melibatkan tindakan perusahaan (seperti pembayaran dividen, distribusi, pemecahan saham, dll.), platform akan melaksanakan atas nama pengguna, termasuk penyesuaian posisi, distribusi kas, dan penanganan dividen.
Aplikasi Teknologi Blockchain: Penerbitan token saham memanfaatkan teknologi blockchain, awalnya berbasis blockchain Arbitrum, dan rencana selanjutnya untuk bermigrasi ke blockchain Layer2 yang dibangun sendiri. Ini menunjukkan bahwa penerbit berkomitmen untuk memanfaatkan teknologi blockchain untuk meningkatkan efisiensi dan transparansi transaksi.
Ekspansi Pasar Ekuitas Swasta: Sebagai bagian dari program promosi cryptocurrency, platform ini pertama kali menggunakan teknologi blockchain untuk mencapai ekuitas swasta, meluncurkan saham tokenisasi dari beberapa perusahaan terkenal yang belum terdaftar kepada pengguna di Eropa. Tindakan ini berkat lingkungan regulasi Uni Eropa yang lebih fleksibel, memungkinkan investor biasa juga dapat mengakses ekuitas perusahaan yang biasanya hanya terbuka untuk orang dalam dan investor bernilai tinggi.
Desain yang lebih terbuka lainnya
Sementara itu, platform pertukaran cryptocurrency lainnya meluncurkan desain token saham yang lebih terbuka, yang dikenal sebagai xStocks.
Fitur Utama
Mekanisme Penitipan dan Pemetaan: xStocks dikelola oleh lembaga profesional yang bertanggung jawab untuk membeli dan menempatkan aset saham atau ETF yang nyata, disimpan di lembaga penitipan pihak ketiga yang patuh. Setiap koin xStocks dipatok 1:1 terhadap aset dasar, proses penitipan diatur dengan ketat, memastikan keamanan dan transparansi aset.
Aplikasi Blockchain: xStocks adalah Token SPL yang berbasis pada blockchain Solana, mewakili sebagian kepemilikan saham atau ETF yang mendasarinya. Proses tokenisasi dilakukan melalui kontrak pintar, harga disinkronkan secara real-time dengan pasar tradisional melalui oracle.
Kepatuhan Regulasi: Penerbitan dan perdagangan xStocks diatur oleh kerangka regulasi yang ketat. Saat ini, xStocks hanya tersedia untuk klien non-AS dan tidak mendukung pengguna dari pasar seperti AS, Kanada, Inggris, Uni Eropa, dan Australia.
Waktu Transaksi dan Penanganan Tindakan Perusahaan: xStocks mendukung perdagangan 24/5 (Senin hingga Jumat sepanjang hari), melampaui batasan waktu perdagangan pasar saham AS yang tradisional. Untuk tindakan perusahaan, seperti distribusi dividen, diproses secara tidak langsung melalui mekanisme penyesuaian harga Token.
Integrasi Ekosistem: xStocks dapat diperdagangkan di berbagai platform dan mendukung penggunaan dalam protokol keuangan terdesentralisasi (DeFi), seperti pertambangan likuiditas atau sebagai jaminan.
Perbandingan Dua Mode
Kedua model token saham ini memiliki karakteristik masing-masing: yang pertama memiliki keuntungan dalam hal kepatuhan dan cakupan populasi arus utama, serta menyediakan saham yang tidak terdaftar; yang kedua mencakup lebih banyak wilayah, mendukung transaksi di blockchain asli dan protokol DeFi, serta lebih dekat dengan ekosistem cryptocurrency.
Peluang Pengembangan Masa Depan
Bagi tim startup, berpartisipasi dalam penerbitan aset Token saham baru mungkin menghadapi persaingan dengan platform besar. Namun, masih ada dua jenis peluang potensial:
Menyediakan layanan untuk segmen tertentu atau wilayah tertentu, mencakup pasar yang sulit dijangkau oleh pialang tradisional tetapi dapat dijangkau oleh cryptocurrency.
Inovasi produk keuangan, setelah token saham dimasukkan ke dalam kumpulan aset, tim startup dapat menawarkan aset turunan baru dan strategi perdagangan, seperti kontrak dengan leverage tinggi, ETF dengan leverage, dll., untuk membentuk keunggulan kompetitif yang berbeda.
Token saham sebagai salah satu kategori aset yang baru muncul, sedang memberikan lebih banyak pilihan beragam bagi para investor, sekaligus membuka bidang baru untuk inovasi teknologi finansial. Namun, investor tetap perlu berhati-hati saat berpartisipasi dan memahami risiko serta persyaratan regulasi yang terkait.