Keuangan Desentralisasi(DeFi) memiliki potensi untuk menciptakan paradigma keuangan baru dalam aplikasi institusi, berdasarkan prinsip kolaborasi, komposabilitas, dan kode sumber terbuka, dengan jaringan terbuka yang transparan sebagai dasar. Artikel ini membahas secara mendalam perjalanan perkembangan DeFi dan dampak potensialnya terhadap layanan keuangan institusi.
Pendahuluan
Evolusi Keuangan Desentralisasi dan potensinya dalam aplikasi institusional telah menarik perhatian besar dari industri. Para pendukung percaya bahwa munculnya paradigma keuangan baru memiliki alasan yang cukup, paradigma ini dibangun di atas prinsip kolaborasi, keterpaduan, dan kode sumber terbuka, serta didasarkan pada jaringan yang terbuka dan transparan. Sebagai bidang yang sangat diperhatikan, jalan untuk menggunakan Keuangan Desentralisasi dalam kegiatan keuangan yang teratur sedang dibangun.
Perubahan dalam ekonomi makro dan lingkungan regulasi global menghambat kemajuan yang signifikan secara luas, dengan perkembangan terutama terfokus pada bidang ritel atau melalui inkubasi sandbox. Namun, dalam 1-3 tahun ke depan, DeFi institusional diharapkan akan terbang tinggi, dipadukan dengan adopsi luas aset digital dan tokenisasi, di mana lembaga keuangan telah mempersiapkan diri selama bertahun-tahun.
Tren ini didorong oleh kemajuan infrastruktur blockchain, mendukung organisasi yang beroperasi di bawah persyaratan kepatuhan regulasi dalam bentuk Global Layer 1 atau jaringan yang saling terhubung. Masalah ketidakpastian kunci juga sedang diselesaikan, termasuk persyaratan kepatuhan dan neraca, serta anonimitas dompet blockchain dan bagaimana memenuhi persyaratan KYC dan AML di blockchain publik. Seiring dengan berkembangnya diskusi, semakin jelas bahwa keuangan terpusat (CeFi) dan keuangan desentralisasi (DeFi) tidaklah bersifat biner; adopsi secara menyeluruh di bidang lembaga keuangan mungkin hanya berlaku bagi organisasi yang memiliki model tata kelola operasi terpusat campuran dalam ekosistem.
Dalam kalangan institusi, menjelajahi bidang ini biasanya dianggap sebagai perjalanan penemuan untuk memasuki area yang penuh daya tarik, di mana produk investasi inovatif dapat dikembangkan, menjangkau konsumen baru yang sebelumnya belum terlayani dan kolam likuiditas, serta mengadopsi model operasi digital baru dan struktur pasar yang lebih hemat biaya. Hanya waktu dan inovasi yang dapat membuktikan apakah DeFi akan ada dalam bentuknya yang paling murni, atau apakah kita akan melihat semacam kompromi yang memungkinkan derajat tertentu dari desentralisasi untuk menjembatani dunia keuangan.
Artikel ini mengulas sejarah terbaru Keuangan Desentralisasi, menjelaskan beberapa istilah umum, dan kemudian mempelajari dengan cermat beberapa faktor pendorong kunci di bidang Keuangan Desentralisasi. Akhirnya, kami akan membahas tantangan apa yang akan dihadapi komunitas layanan keuangan institusi di jalan menuju DeFi institusi.
Analisis Lanskap Keuangan Desentralisasi
1.1 Apa itu Keuangan Desentralisasi?
Inti dari Keuangan Desentralisasi adalah menyediakan layanan keuangan di atas blockchain, seperti pinjaman atau investasi, tanpa bergantung pada perantara keuangan terpusat tradisional. Di bidang yang berkembang pesat ini, meskipun tidak ada definisi resmi dan diakui secara universal, layanan dan solusi DeFi yang khas dapat diidentifikasi dengan elemen-elemen berikut:
Dompet mandiri, memungkinkan investor untuk menjadi kustodian mereka sendiri.
Menggunakan kode untuk memelihara dan mengelola kontrak pintar untuk pengelolaan aset digital.
Kontrak staking yang menghitung dan mendistribusikan hadiah berdasarkan nilai deposit dan/atau variabel menggunakan kode.
Protokol pertukaran aset yang memungkinkan pertukaran aset dan digunakan dalam pinjaman atau bursa desentralisasi (DEX), seperti Uniswap.
Menerbitkan sekuritisasi dan struktur remortgage yang berbeda berdasarkan "aset terbungkus" yang mendasari, di mana aset yang diterbitkan dapat memiliki nilai pasar sekunder.
1.2 Apa itu DeFi institusi?
DeFi institusi mengacu pada adopsi dan penyesuaian struktur DeFi oleh institusi, serta partisipasi institusi dalam aplikasi desentralisasi (dApps) atau solusi. Dengan mengeksplorasi topik ini dalam kerangka regulasi industri keuangan, keuntungan DeFi dapat dialihkan ke pasar keuangan tradisional, membuka kemungkinan untuk menciptakan efisiensi biaya dan efektivitas baru, sekaligus mempersiapkan jalan bagi jalur pertumbuhan baru. Jalur baru ini mencakup tokenisasi aset fisik dan sekuritas, serta mengintegrasikan pemrograman ke dalam kelas aset, dan munculnya model operasi baru.
Perbedaan antara DeFi institusional dan DeFi tradisional adalah sebagai berikut:
Pengelolaan Aset: DeFi institusi dikelola oleh lembaga keuangan yang terdaftar, bukan oleh kontrak pintar.
Verifikasi: DeFi institusi menggunakan identitas digital untuk KYC/AML, bukan anonimitas
Tata Kelola: Institusi DeFi dikelola oleh organisasi dan profesional yang khusus, bukan oleh DAO
Regulasi: Institusi Keuangan Desentralisasi mematuhi regulasi keuangan yang ada, sementara regulasi DeFi tradisional tidak jelas.
Pengguna: Keuangan Desentralisasi untuk perusahaan dan klien institusi, Keuangan Desentralisasi tradisional terutama ditujukan untuk individu
1.3 Keuangan Desentralisasi - sejarah
Dalam lingkungan terbuka, proyek terkait DeFi memicu pasar kripto pada musim panas 2020, membuka era baru. Karena likuiditasnya yang tinggi, aset mahal, dan imbal hasil pertambangan yang tinggi, DeFi dengan cepat muncul selama Federal Reserve melakukan pelonggaran kuantitatif besar-besaran sebagai respons terhadap pandemi COVID-19. Total aset dalam layanan DeFi ( Total Nilai Terkunci, TVL ) meningkat dari 1 miliar dolar AS di awal tahun menjadi lebih dari 15 miliar dolar AS di akhir tahun.
Selama periode ini, proyek DeFi baru mendapatkan dukungan dana yang besar, jumlah proyek dan token terkait relatif jenuh, mencoba memanfaatkan momentum. Pada akhir 2021, jumlah pengguna DeFi melonjak, dengan lebih dari 7,5 juta pengguna unik yang melakukan transaksi di ekosistem DeFi, meningkat 2550% dibandingkan setahun yang lalu, TVL mencapai puncaknya di 169 miliar USD pada November 2021. Istilah-istilah baru seperti Uniswap dan Yield Farming diperkenalkan ke dalam kehidupan keuangan sehari-hari.
Pada tahun 2022, karena beberapa kali kenaikan suku bunga dan inflasi yang meningkat signifikan, ditambah dengan beberapa tindakan ilegal dalam ekosistem, DeFi mengalami banyak masalah, termasuk beberapa kejadian runtuh yang terkenal. Ini berarti seluruh pasar terpaksa mundur selangkah, memasuki tahap kehati-hatian dan rasionalitas pada paruh kedua tahun 2022.
Tren ini menjadi semakin jelas pada awal tahun 2023, karena dengan meningkatnya biaya pembiayaan, pendanaan swasta di bidang Keuangan Desentralisasi fintech mengalami kekeringan, yang tercermin dalam aktivitas perdagangan dari awal tahun hingga kini ( hingga kuartal pertama 2023 ) yang turun 69% dibandingkan tahun lalu. Ini menyebabkan TVL dalam sistem DeFi turun menjadi kurang dari 50 miliar dolar AS pada April 2023, dan turun ke titik terendah 37 miliar dolar AS pada akhir Oktober 2023.
Meskipun mengalami penurunan yang signifikan dan "musim dingin kripto" pada periode yang sama ( yaitu penurunan nilai aset kripto ), fundamental komunitas DeFi tetap tangguh, jumlah pengguna terus meningkat, banyak proyek DeFi yang gigih, fokus pada pembangunan produk dan kemampuan.
Pada akhir 2023, karena Amerika Serikat pertama kali menyetujui produk ETF kripto spot, ini secara luas dianggap sebagai tanda signifikan bahwa aset digital semakin terintegrasi ke dalam produk keuangan tradisional, pasar mengalami pertumbuhan. Yang lebih penting, ini membuka pintu bagi para peserta institusional untuk terlibat lebih dalam dalam ekosistem yang sedang berkembang ini, yang akan membawa likuiditas yang sangat dibutuhkan ke bidang ini.
1.4 Mewujudkan komitmen awal Keuangan Desentralisasi
Di bidang aset kripto asli, gerakan DeFi telah menghasilkan struktur pengkodean, menunjukkan bagaimana DeFi bekerja tanpa keterlibatan beberapa lembaga perantara, biasanya melibatkan kontrak pintar dan/atau dasar P2P(. Karena biaya akses yang rendah, layanan DeFi dengan cepat diadopsi di awal perkembangannya, dan dengan cepat membuktikan nilainya dalam menyediakan kolam aset yang efisien dan mengurangi biaya perantara, serta menerapkan teknologi keuangan perilaku ekonomi untuk mengelola permintaan, pasokan, dan harga.
Keunggulan baru ini terwujud karena Keuangan Desentralisasi merancang ulang atau menggantikan aktivitas perantara yang ada melalui pemrograman kontrak pintar, yang memungkinkan efisiensi yang lebih tinggi, sehingga mengubah alur kerja dan peran serta tanggung jawab. Dalam "jarak terakhir" dengan investor dan pengguna, aplikasi Keuangan Desentralisasi ) yaitu DApps ( adalah alat untuk menyediakan layanan keuangan baru ini. Oleh karena itu, struktur pasar yang ada dapat berubah.
Kegiatan DeFi lembaga perintis
Dari ruang DeFi, banyak kasus penggunaan institusi dapat diekstraksi dengan memanfaatkan tokenisasi aset dan sekuritas nyata. Berikut adalah beberapa contoh yang menunjukkan hubungan antara produk layanan keuangan dan teknologi serta regulasi untuk menciptakan nilai baru, yang menjelaskan mengapa DeFi institusi menarik.
Kasus 1: Interoperabilitas, 2023
Dengan membangun DeFi di bidang lembaga, dompet yang dapat disimpan sendiri dapat mewujudkan model penyimpanan aset terdistribusi, sambil menyediakan alamat akun digital yang komprehensif dan independen ), yang dapat digunakan untuk likuiditas perdagangan, penyelesaian, dan pelaporan. Salah satu kegunaan penting adalah jembatan kontrak pintar, yang menghubungkan blockchain yang berbeda untuk mencapai interoperabilitas dan menghindari fragmentasi akibat pilihan blockchain.
Kelayakan: Sebagai titik koneksi antara jaringan publik, izin publik, dan jaringan pribadi, untuk meminimalkan fragmentasi sekaligus memungkinkan akses dan partisipasi yang tinggi.
Kasus 2: Menggunakan stablecoin untuk refinancing alat keuangan ter-tokenisasi, 2023
Sistem Keuangan Desentralisasi juga dapat digunakan untuk pembiayaan di industri tradisional, meskipun saat ini belum diterapkan secara besar-besaran. Misalnya, token keamanan yang mewakili beberapa alat keuangan dunia nyata dapat ditempatkan sebagai jaminan dalam "gudang" kontrak pintar, mendapatkan stablecoin, dan kemudian ditukar menjadi mata uang fiat.
Kasus 3: Dana tertokenisasi dalam manajemen aset, 2023
Unit atau token dana yang ter-tokenisasi dapat didistribusikan melalui blockchain, terbuka langsung untuk investor yang memenuhi syarat, dan mempertahankan catatan investor di chain, sementara fasilitas kontrak pintar memungkinkan penggunaan stablecoin yang terregulasi untuk langganan dan penebusan yang cepat atau hampir instan. Lebih lanjut, unit dana ter-tokenisasi yang mewakili alat keuangan tradisional dengan likuiditas tinggi dapat digunakan sebagai jaminan.
Evolusi Struktur Pasar Institusi Keuangan Desentralisasi
Konsep pasar yang didorong oleh Keuangan Desentralisasi mengusulkan sebuah struktur pasar yang menarik, yang pada dasarnya dinamis dan terbuka, dengan desain aslinya yang akan menantang norma-norma pasar keuangan tradisional. Hal ini menyebabkan banyak perdebatan tentang bagaimana Keuangan Desentralisasi dapat terintegrasi atau berkolaborasi dengan ekosistem industri keuangan yang lebih luas, serta bentuk yang mungkin diambil oleh struktur pasar baru.
( 2.1 Tata Kelola, Kepercayaan, dan Sentralisasi
Dalam bidang institusi, lebih menekankan pada tata kelola dan kepercayaan, perlu memiliki kepemilikan dan akuntabilitas dalam peran dan fungsi yang dimainkan. Meskipun ini tampaknya bertentangan dengan sifat desentralisasi DeFi, banyak orang percaya bahwa ini adalah langkah yang diperlukan untuk memastikan kepatuhan terhadap peraturan, serta langkah yang diperlukan untuk memberikan kejelasan bagi peserta institusi untuk menyesuaikan diri dan mengadopsi layanan baru ini. Situasi ini melahirkan konsep "ilusi desentralisasi", karena kebutuhan akan tata kelola secara tak terhindarkan akan mengarah pada tingkat sentralisasi dan konsentrasi kekuasaan dalam sistem.
Meskipun ada tingkat sentralisasi tertentu, struktur pasar baru mungkin lebih ramping daripada struktur pasar kita hari ini, karena aktivitas perantara organisasi telah berkurang secara signifikan. Hasilnya, interaksi yang teratur akan menjadi lebih paralel dan bersamaan. Ini, pada gilirannya, membantu mengurangi jumlah interaksi antar entitas, sehingga meningkatkan efisiensi operasional dan mengurangi biaya. Dalam struktur ini, aktivitas manajerial, termasuk pemeriksaan anti pencucian uang )AML###, juga akan menjadi lebih efektif -- karena pengurangan lembaga perantara dapat meningkatkan transparansi.
( 2.2 Potensi peran dan aktivitas baru
Kasus penggunaan pel先驱 yang tercantum dalam bagian 1.4 ekosistem DeFi institusi menekankan bagaimana struktur pasar saat ini dapat berevolusi menuju gelombang inovasi DeFi berikutnya.
Dengan cara ini, blockchain publik dapat menjadi platform praktis industri yang sebenarnya, sama seperti internet menjadi infrastruktur pengiriman untuk perbankan online. Telah ada beberapa contoh peluncuran produk blockchain institusi di blockchain publik, terutama di bidang dana pasar uang. Industri harus mengharapkan kemajuan lebih lanjut, misalnya di bidang tokenisasi, dana virtual, kategori aset, dan layanan perantara; dan/atau dengan lapisan yang diizinkan.
![Laporan Kripto Deutsche Bank: Jalan Menuju Keuangan Desentralisasi (DeFi)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6456877fd42c1fb225bca3000cc9e18c.webp###
Berpartisipasi dalam Keuangan Desentralisasi
Beroperasi di jaringan blockchain publik, privat, atau yang diizinkan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
17 Suka
Hadiah
17
7
Bagikan
Komentar
0/400
FlashLoanPrince
· 12jam yang lalu
Institusi Defi hanyalah jebakan
Lihat AsliBalas0
VCsSuckMyLiquidity
· 08-06 00:10
Institusi adalah kolam hiu yang sebenarnya, bukan?
Lihat AsliBalas0
TideReceder
· 08-06 00:07
Bull run muncul kembali
Lihat AsliBalas0
DaoDeveloper
· 08-06 00:03
pola komposabilitas yang menarik sejujurnya... mungkin akan fork beberapa desain institusional untuk dao saya
Institusi Keuangan Desentralisasi: Potensi, Tantangan, dan Analisis Evolusi Struktur Pasar
Jalan Menuju Keuangan Desentralisasi(DeFi)
Keuangan Desentralisasi(DeFi) memiliki potensi untuk menciptakan paradigma keuangan baru dalam aplikasi institusi, berdasarkan prinsip kolaborasi, komposabilitas, dan kode sumber terbuka, dengan jaringan terbuka yang transparan sebagai dasar. Artikel ini membahas secara mendalam perjalanan perkembangan DeFi dan dampak potensialnya terhadap layanan keuangan institusi.
Pendahuluan
Evolusi Keuangan Desentralisasi dan potensinya dalam aplikasi institusional telah menarik perhatian besar dari industri. Para pendukung percaya bahwa munculnya paradigma keuangan baru memiliki alasan yang cukup, paradigma ini dibangun di atas prinsip kolaborasi, keterpaduan, dan kode sumber terbuka, serta didasarkan pada jaringan yang terbuka dan transparan. Sebagai bidang yang sangat diperhatikan, jalan untuk menggunakan Keuangan Desentralisasi dalam kegiatan keuangan yang teratur sedang dibangun.
Perubahan dalam ekonomi makro dan lingkungan regulasi global menghambat kemajuan yang signifikan secara luas, dengan perkembangan terutama terfokus pada bidang ritel atau melalui inkubasi sandbox. Namun, dalam 1-3 tahun ke depan, DeFi institusional diharapkan akan terbang tinggi, dipadukan dengan adopsi luas aset digital dan tokenisasi, di mana lembaga keuangan telah mempersiapkan diri selama bertahun-tahun.
Tren ini didorong oleh kemajuan infrastruktur blockchain, mendukung organisasi yang beroperasi di bawah persyaratan kepatuhan regulasi dalam bentuk Global Layer 1 atau jaringan yang saling terhubung. Masalah ketidakpastian kunci juga sedang diselesaikan, termasuk persyaratan kepatuhan dan neraca, serta anonimitas dompet blockchain dan bagaimana memenuhi persyaratan KYC dan AML di blockchain publik. Seiring dengan berkembangnya diskusi, semakin jelas bahwa keuangan terpusat (CeFi) dan keuangan desentralisasi (DeFi) tidaklah bersifat biner; adopsi secara menyeluruh di bidang lembaga keuangan mungkin hanya berlaku bagi organisasi yang memiliki model tata kelola operasi terpusat campuran dalam ekosistem.
Dalam kalangan institusi, menjelajahi bidang ini biasanya dianggap sebagai perjalanan penemuan untuk memasuki area yang penuh daya tarik, di mana produk investasi inovatif dapat dikembangkan, menjangkau konsumen baru yang sebelumnya belum terlayani dan kolam likuiditas, serta mengadopsi model operasi digital baru dan struktur pasar yang lebih hemat biaya. Hanya waktu dan inovasi yang dapat membuktikan apakah DeFi akan ada dalam bentuknya yang paling murni, atau apakah kita akan melihat semacam kompromi yang memungkinkan derajat tertentu dari desentralisasi untuk menjembatani dunia keuangan.
Artikel ini mengulas sejarah terbaru Keuangan Desentralisasi, menjelaskan beberapa istilah umum, dan kemudian mempelajari dengan cermat beberapa faktor pendorong kunci di bidang Keuangan Desentralisasi. Akhirnya, kami akan membahas tantangan apa yang akan dihadapi komunitas layanan keuangan institusi di jalan menuju DeFi institusi.
Analisis Lanskap Keuangan Desentralisasi
1.1 Apa itu Keuangan Desentralisasi?
Inti dari Keuangan Desentralisasi adalah menyediakan layanan keuangan di atas blockchain, seperti pinjaman atau investasi, tanpa bergantung pada perantara keuangan terpusat tradisional. Di bidang yang berkembang pesat ini, meskipun tidak ada definisi resmi dan diakui secara universal, layanan dan solusi DeFi yang khas dapat diidentifikasi dengan elemen-elemen berikut:
1.2 Apa itu DeFi institusi?
DeFi institusi mengacu pada adopsi dan penyesuaian struktur DeFi oleh institusi, serta partisipasi institusi dalam aplikasi desentralisasi (dApps) atau solusi. Dengan mengeksplorasi topik ini dalam kerangka regulasi industri keuangan, keuntungan DeFi dapat dialihkan ke pasar keuangan tradisional, membuka kemungkinan untuk menciptakan efisiensi biaya dan efektivitas baru, sekaligus mempersiapkan jalan bagi jalur pertumbuhan baru. Jalur baru ini mencakup tokenisasi aset fisik dan sekuritas, serta mengintegrasikan pemrograman ke dalam kelas aset, dan munculnya model operasi baru.
Perbedaan antara DeFi institusional dan DeFi tradisional adalah sebagai berikut:
1.3 Keuangan Desentralisasi - sejarah
Dalam lingkungan terbuka, proyek terkait DeFi memicu pasar kripto pada musim panas 2020, membuka era baru. Karena likuiditasnya yang tinggi, aset mahal, dan imbal hasil pertambangan yang tinggi, DeFi dengan cepat muncul selama Federal Reserve melakukan pelonggaran kuantitatif besar-besaran sebagai respons terhadap pandemi COVID-19. Total aset dalam layanan DeFi ( Total Nilai Terkunci, TVL ) meningkat dari 1 miliar dolar AS di awal tahun menjadi lebih dari 15 miliar dolar AS di akhir tahun.
Selama periode ini, proyek DeFi baru mendapatkan dukungan dana yang besar, jumlah proyek dan token terkait relatif jenuh, mencoba memanfaatkan momentum. Pada akhir 2021, jumlah pengguna DeFi melonjak, dengan lebih dari 7,5 juta pengguna unik yang melakukan transaksi di ekosistem DeFi, meningkat 2550% dibandingkan setahun yang lalu, TVL mencapai puncaknya di 169 miliar USD pada November 2021. Istilah-istilah baru seperti Uniswap dan Yield Farming diperkenalkan ke dalam kehidupan keuangan sehari-hari.
Pada tahun 2022, karena beberapa kali kenaikan suku bunga dan inflasi yang meningkat signifikan, ditambah dengan beberapa tindakan ilegal dalam ekosistem, DeFi mengalami banyak masalah, termasuk beberapa kejadian runtuh yang terkenal. Ini berarti seluruh pasar terpaksa mundur selangkah, memasuki tahap kehati-hatian dan rasionalitas pada paruh kedua tahun 2022.
Tren ini menjadi semakin jelas pada awal tahun 2023, karena dengan meningkatnya biaya pembiayaan, pendanaan swasta di bidang Keuangan Desentralisasi fintech mengalami kekeringan, yang tercermin dalam aktivitas perdagangan dari awal tahun hingga kini ( hingga kuartal pertama 2023 ) yang turun 69% dibandingkan tahun lalu. Ini menyebabkan TVL dalam sistem DeFi turun menjadi kurang dari 50 miliar dolar AS pada April 2023, dan turun ke titik terendah 37 miliar dolar AS pada akhir Oktober 2023.
Meskipun mengalami penurunan yang signifikan dan "musim dingin kripto" pada periode yang sama ( yaitu penurunan nilai aset kripto ), fundamental komunitas DeFi tetap tangguh, jumlah pengguna terus meningkat, banyak proyek DeFi yang gigih, fokus pada pembangunan produk dan kemampuan.
Pada akhir 2023, karena Amerika Serikat pertama kali menyetujui produk ETF kripto spot, ini secara luas dianggap sebagai tanda signifikan bahwa aset digital semakin terintegrasi ke dalam produk keuangan tradisional, pasar mengalami pertumbuhan. Yang lebih penting, ini membuka pintu bagi para peserta institusional untuk terlibat lebih dalam dalam ekosistem yang sedang berkembang ini, yang akan membawa likuiditas yang sangat dibutuhkan ke bidang ini.
1.4 Mewujudkan komitmen awal Keuangan Desentralisasi
Di bidang aset kripto asli, gerakan DeFi telah menghasilkan struktur pengkodean, menunjukkan bagaimana DeFi bekerja tanpa keterlibatan beberapa lembaga perantara, biasanya melibatkan kontrak pintar dan/atau dasar P2P(. Karena biaya akses yang rendah, layanan DeFi dengan cepat diadopsi di awal perkembangannya, dan dengan cepat membuktikan nilainya dalam menyediakan kolam aset yang efisien dan mengurangi biaya perantara, serta menerapkan teknologi keuangan perilaku ekonomi untuk mengelola permintaan, pasokan, dan harga.
Keunggulan baru ini terwujud karena Keuangan Desentralisasi merancang ulang atau menggantikan aktivitas perantara yang ada melalui pemrograman kontrak pintar, yang memungkinkan efisiensi yang lebih tinggi, sehingga mengubah alur kerja dan peran serta tanggung jawab. Dalam "jarak terakhir" dengan investor dan pengguna, aplikasi Keuangan Desentralisasi ) yaitu DApps ( adalah alat untuk menyediakan layanan keuangan baru ini. Oleh karena itu, struktur pasar yang ada dapat berubah.
Kegiatan DeFi lembaga perintis
Dari ruang DeFi, banyak kasus penggunaan institusi dapat diekstraksi dengan memanfaatkan tokenisasi aset dan sekuritas nyata. Berikut adalah beberapa contoh yang menunjukkan hubungan antara produk layanan keuangan dan teknologi serta regulasi untuk menciptakan nilai baru, yang menjelaskan mengapa DeFi institusi menarik.
Kasus 1: Interoperabilitas, 2023 Dengan membangun DeFi di bidang lembaga, dompet yang dapat disimpan sendiri dapat mewujudkan model penyimpanan aset terdistribusi, sambil menyediakan alamat akun digital yang komprehensif dan independen ), yang dapat digunakan untuk likuiditas perdagangan, penyelesaian, dan pelaporan. Salah satu kegunaan penting adalah jembatan kontrak pintar, yang menghubungkan blockchain yang berbeda untuk mencapai interoperabilitas dan menghindari fragmentasi akibat pilihan blockchain.
Kelayakan: Sebagai titik koneksi antara jaringan publik, izin publik, dan jaringan pribadi, untuk meminimalkan fragmentasi sekaligus memungkinkan akses dan partisipasi yang tinggi.
Kasus 2: Menggunakan stablecoin untuk refinancing alat keuangan ter-tokenisasi, 2023 Sistem Keuangan Desentralisasi juga dapat digunakan untuk pembiayaan di industri tradisional, meskipun saat ini belum diterapkan secara besar-besaran. Misalnya, token keamanan yang mewakili beberapa alat keuangan dunia nyata dapat ditempatkan sebagai jaminan dalam "gudang" kontrak pintar, mendapatkan stablecoin, dan kemudian ditukar menjadi mata uang fiat.
Kasus 3: Dana tertokenisasi dalam manajemen aset, 2023 Unit atau token dana yang ter-tokenisasi dapat didistribusikan melalui blockchain, terbuka langsung untuk investor yang memenuhi syarat, dan mempertahankan catatan investor di chain, sementara fasilitas kontrak pintar memungkinkan penggunaan stablecoin yang terregulasi untuk langganan dan penebusan yang cepat atau hampir instan. Lebih lanjut, unit dana ter-tokenisasi yang mewakili alat keuangan tradisional dengan likuiditas tinggi dapat digunakan sebagai jaminan.
Evolusi Struktur Pasar Institusi Keuangan Desentralisasi
Konsep pasar yang didorong oleh Keuangan Desentralisasi mengusulkan sebuah struktur pasar yang menarik, yang pada dasarnya dinamis dan terbuka, dengan desain aslinya yang akan menantang norma-norma pasar keuangan tradisional. Hal ini menyebabkan banyak perdebatan tentang bagaimana Keuangan Desentralisasi dapat terintegrasi atau berkolaborasi dengan ekosistem industri keuangan yang lebih luas, serta bentuk yang mungkin diambil oleh struktur pasar baru.
( 2.1 Tata Kelola, Kepercayaan, dan Sentralisasi
Dalam bidang institusi, lebih menekankan pada tata kelola dan kepercayaan, perlu memiliki kepemilikan dan akuntabilitas dalam peran dan fungsi yang dimainkan. Meskipun ini tampaknya bertentangan dengan sifat desentralisasi DeFi, banyak orang percaya bahwa ini adalah langkah yang diperlukan untuk memastikan kepatuhan terhadap peraturan, serta langkah yang diperlukan untuk memberikan kejelasan bagi peserta institusi untuk menyesuaikan diri dan mengadopsi layanan baru ini. Situasi ini melahirkan konsep "ilusi desentralisasi", karena kebutuhan akan tata kelola secara tak terhindarkan akan mengarah pada tingkat sentralisasi dan konsentrasi kekuasaan dalam sistem.
Meskipun ada tingkat sentralisasi tertentu, struktur pasar baru mungkin lebih ramping daripada struktur pasar kita hari ini, karena aktivitas perantara organisasi telah berkurang secara signifikan. Hasilnya, interaksi yang teratur akan menjadi lebih paralel dan bersamaan. Ini, pada gilirannya, membantu mengurangi jumlah interaksi antar entitas, sehingga meningkatkan efisiensi operasional dan mengurangi biaya. Dalam struktur ini, aktivitas manajerial, termasuk pemeriksaan anti pencucian uang )AML###, juga akan menjadi lebih efektif -- karena pengurangan lembaga perantara dapat meningkatkan transparansi.
( 2.2 Potensi peran dan aktivitas baru
Kasus penggunaan pel先驱 yang tercantum dalam bagian 1.4 ekosistem DeFi institusi menekankan bagaimana struktur pasar saat ini dapat berevolusi menuju gelombang inovasi DeFi berikutnya.
Dengan cara ini, blockchain publik dapat menjadi platform praktis industri yang sebenarnya, sama seperti internet menjadi infrastruktur pengiriman untuk perbankan online. Telah ada beberapa contoh peluncuran produk blockchain institusi di blockchain publik, terutama di bidang dana pasar uang. Industri harus mengharapkan kemajuan lebih lanjut, misalnya di bidang tokenisasi, dana virtual, kategori aset, dan layanan perantara; dan/atau dengan lapisan yang diizinkan.
![Laporan Kripto Deutsche Bank: Jalan Menuju Keuangan Desentralisasi (DeFi)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6456877fd42c1fb225bca3000cc9e18c.webp###
Berpartisipasi dalam Keuangan Desentralisasi
Beroperasi di jaringan blockchain publik, privat, atau yang diizinkan.