Maple Finance: platform manajemen aset on-chain di era modal institusi
Dengan semakin banyaknya investor institusi yang memasuki pasar cryptocurrency, permintaan untuk solusi manajemen aset yang memenuhi standar keuangan tradisional juga meningkat. Maple Finance lahir untuk mengisi kekosongan ini dan menetapkan posisinya sebagai platform manajemen aset on-chain.
Maple tidak hanya menghubungkan pemberi pinjaman dan peminjam. Ini akan melakukan penilaian terstruktur terhadap peminjam, dan secara strategis mengelola jaminan, membuatnya beroperasi lebih seperti perusahaan manajemen aset tradisional. Baru-baru ini, Maple juga memperluas lini produknya dengan meluncurkan produk hasil Bitcoin, yang mengubah Bitcoin dari aset yang dipegang secara pasif menjadi aset yang dapat menghasilkan pendapatan.
Dengan semakin banyaknya lembaga yang memasuki bidang kripto, platform manajemen aset yang telah siap seperti Maple Finance diharapkan dapat membangun hubungan lembaga awal—keunggulan ini dapat bertransisi menjadi posisi kepemimpinan pasar jangka panjang.
1. Permintaan pasar kripto untuk manajemen aset
Di bidang keuangan tradisional, investor yang memegang banyak aset biasanya mengandalkan perusahaan pialang untuk menyediakan layanan manajemen aset profesional—ini adalah strategi yang banyak digunakan. Namun, pertimbangkan situasi lain: misalkan Anda adalah CEO suatu perusahaan dan Anda telah membeli banyak posisi Bitcoin. Bagaimana Anda mengelola aset ini secara efektif?
Pada awalnya, opsi seperti staking atau pinjaman langsung tampak layak. Namun dalam praktiknya, mengelola aset crypto dalam skala besar adalah hal yang kompleks dan rentan terhadap kesalahan. Ini sering kali membutuhkan tenaga profesional dan kontrol operasional yang baik. Orang mungkin akan beralih untuk mempertimbangkan manajemen aset profesional, mirip dengan keuangan tradisional. Namun, ada tantangan lain di sini: di pasar crypto, lembaga manajemen aset yang terstruktur dan dapat diandalkan sangat langka.
Kekosongan ini memberikan peluang yang jelas bagi manajemen aset kripto. Menerapkan model yang telah teruji dalam keuangan tradisional ke aset digital dapat melepaskan potensi pasar yang besar. Seiring meningkatnya keterlibatan lembaga di bidang kripto, permintaan akan manajemen aset yang profesional dan terstruktur menjadi sangat penting.
Dengan semakin cepatnya partisipasi institusi dalam bidang kripto, permintaan ini menjadi semakin signifikan. Salah satu contoh kunci adalah pembelian Bitcoin dalam jumlah besar oleh suatu perusahaan yang dimulai sejak 2020. Setelah disetujuinya ETF Bitcoin spot di Amerika Serikat dan Hong Kong pada tahun 2024, momentum ini semakin meningkat.
Oleh karena itu, pasar yang dulunya didominasi oleh investor ritel kini mendekati batasnya. Lingkungan saat ini memerlukan solusi manajemen aset profesional yang dirancang khusus untuk kebutuhan institusi.
Maple Finance diciptakan untuk memenuhi kebutuhan ini. Perusahaan ini didirikan pada tahun 2019, Maple menggabungkan keahlian keuangan tradisional dengan infrastruktur blockchain, dan secara bertahap menetapkan posisinya sebagai penyedia manajemen aset on-chain terkemuka.
2. on-chain asset management: Maple Finance
Struktur Maple Finance sederhana dan jelas. Ini menghubungkan penyedia dana (LP) dengan peminjam institusi, memfasilitasi peminjaman berbasis kredit on-chain.
Ini membawa kita pada pertanyaan kunci: dalam keuangan tradisional, manajemen aset biasanya melibatkan diversifikasi portofolio aset klien ke dalam saham, obligasi, real estat, dan alat lainnya, untuk mengelola risiko dan mencapai pertumbuhan nilai jangka panjang.
Dalam konteks ini, apakah sebuah platform yang khusus bergerak dalam perantara pinjaman dapat dianggap sebagai perusahaan manajemen aset yang sebenarnya?
Setelah memeriksa operasi nyata Maple Finance, jawabannya menjadi lebih jelas. Platform ini mengadopsi praktik manajemen aset profesional yang melampaui sekadar pemadanan pinjaman. Ini melakukan evaluasi kredit menyeluruh terhadap peminjam institusi dan membuat keputusan strategis tentang alokasi dana dan syarat pinjaman.
Selama seluruh proses pinjaman, Maple juga melakukan manajemen dana yang aktif, menggunakan mekanisme seperti jaminan kualitas dan pinjaman ulang. Model operasi ini jelas melampaui perantara pinjaman dasar, lebih mendekati fungsi perusahaan manajemen aset modern.
3. Peserta Kunci dan Mekanisme Operasional Maple Finance
Maple Finance dapat beroperasi sebagai lembaga manajemen aset on-chain ( dan bukan hanya sebagai perantara pinjaman ), berkat struktur peserta yang jelas dan kerangka operasi yang sistematis. Produk Maple dibangun di sekitar tiga peran peserta kunci:
Penyedia dana ( LP ): Investor yang menyediakan dana untuk mendapatkan imbal hasil.
Peminjam: lembaga yang mencari dana
Pemegang $SYRUP: Pemegang token yang berpartisipasi dalam tata kelola dan mendapatkan hadiah staking
Struktur ini mencerminkan mekanisme perlindungan yang ada dalam keuangan tradisional. Dalam bisnis pinjaman perusahaan bank, deposan menyediakan dana, perusahaan mengajukan pinjaman, dan tim kredit internal menilai kesehatan keuangan mereka. Sementara itu, pemegang saham terlibat dalam pengambilan keputusan tata kelola yang mempengaruhi arah lembaga.
Cara kerja Maple Finance mirip. Ketika peminjam mengajukan pinjaman, tim kredit Maple menetapkan syarat berdasarkan rasio jaminan dan kualitas aset. Pemberi pinjaman menyediakan dana, fungsi yang mirip dengan penyimpan, sementara pemegang $SYRUP mengambil peran tata kelola yang mirip dengan pemegang saham, ikut serta dalam pengambilan keputusan di tingkat protokol.
Salah satu perbedaan kunci adalah, pemegang $SYRUP juga akan mendapatkan hadiah staking yang didanai oleh pendapatan protokol. Perlu dicatat bahwa 20% dari pendapatan dialokasikan untuk pembelian kembali, untuk mendukung hadiah ini.
Pertimbangkan satu contoh konkret. Seorang pembuat pasar utama membutuhkan dana operasional sebesar 10 juta dolar AS untuk memperluas posisi perdagangan ketika volatilitas pasar meningkat. Namun, bank tradisional menolak permintaan tersebut dengan alasan kurangnya kepercayaan terhadap bidang cryptocurrency—akibatnya, pembuat pasar tersebut tidak dapat memperoleh dana yang dibutuhkan.
Departemen pinjaman dan konsultasi internal Maple Finance, Maple Direct, menjembatani kesenjangan ini melalui produk perusahaan berimbal hasil tinggi (High-Yield Corporate Product). Investor yang memenuhi syarat yang mengakui kinerja Maple Direct menyetor 10 juta USDC ke dalam kolam pinjaman.
Ketika pembuat pasar tersebut mengajukan pinjaman, Maple Direct akan melakukan evaluasi kredit menyeluruh, memeriksa kondisi keuangan perusahaan, sejarah operasi, dan status risiko. Setelah evaluasi, mereka menyetujui pinjaman sebesar 10 juta USDC, dengan Ethereum sebagai jaminan, dan suku bunga sebesar 12,5%.
Setelah pinjaman dieksekusi, distribusi pendapatan dimulai. Pembuat pasar ini membayar suku bunga bulanan, di mana Maple Direct menyimpan 12% sebagai biaya manajemen. Sisa bunga didistribusikan kepada investor yang memenuhi syarat.
Di sini, diferensiasi Maple menjadi jelas. Ini melampaui perantara pinjaman dasar, secara aktif mengelola jaminan—termasuk meningkatkan efisiensi modal melalui pinjaman sekunder dan staking jaminan. Dalam beberapa kasus, Maple juga membangun pinjaman berdasarkan jaminan perusahaan dari induk perusahaan ( daripada jaminan tradisional ).
Sebenarnya, layanan yang ditawarkan oleh Maple dapat bersaing dengan lembaga keuangan tradisional. Mereka secara aktif mengelola dana, bukan hanya menghubungkan pemberi pinjaman dan peminjam. Pendekatan ini memperkuat posisi Maple sebagai perusahaan manajemen aset tingkat institusi yang dapat dipercaya, bukan sekadar platform pinjaman DeFi lainnya.
4. Produk inti dari Maple Finance
4.1. Maple Institutional
Maple Finance telah menetapkan posisinya sebagai lembaga manajemen aset on-chain yang sah dengan menawarkan berbagai produk yang terdiversifikasi dan terstruktur. Produk-produk tersebut terutama dibagi menjadi dua kategori besar: produk pinjaman dan produk manajemen aset, masing-masing dirancang untuk mencocokkan toleransi risiko dan tujuan pengembalian yang berbeda dari para investor.
Kategori Pertama——Produk Pinjaman——termasuk Maple's on-chain (Blue Chip ) dan (High Yield ) produk. Produk Blue Chip dirancang khusus untuk investor konservatif yang mementingkan perlindungan modal. Ini hanya menerima aset matang seperti Bitcoin dan Ethereum sebagai jaminan, dan mengikuti praktik manajemen risiko yang ketat.
Sebaliknya, produk berimbal hasil tinggi ditujukan untuk investor yang mencari pengembalian lebih tinggi dan bersedia mengambil risiko yang lebih besar. Strategi inti mereka melibatkan pengelolaan aktif aset yang terjamin berlebih — melalui staking atau pinjaman kedua — untuk menghasilkan pendapatan tambahan, bukan hanya sekadar memegang jaminan.
Produk kedua dari Maple Finance - manajemen aset - dimulai dengan produk BTC Yield ( BTC Yield ). Produk ini diluncurkan lebih awal tahun ini, mengikuti meningkatnya permintaan institusi untuk Bitcoin. Pernyataan nilainya sangat sederhana: institusi tidak perlu memegang Bitcoin secara pasif, tetapi dapat menyimpan BTC untuk menghasilkan bunga, menghasilkan pendapatan dari aset yang ada.
Ini secara alami menimbulkan pertanyaan: jika institusi dapat membeli dan memegang Bitcoin secara langsung, mengapa tidak mengelolanya sendiri? Jawabannya terletak pada batasan praktis — terutama kurangnya infrastruktur teknis atau keahlian operasional yang aman untuk menghasilkan pendapatan.
Produk penghasilan Bitcoin dari Maple Finance memanfaatkan dual staking ( yang disediakan oleh Core DAO. Dalam model ini, institusi menyimpan Bitcoin mereka dengan aman di beberapa lembaga kustodian tingkat institusi, dan dengan berkomitmen untuk tidak menggunakan aset mereka selama periode yang ditentukan, mereka mendapatkan imbalan staking. Singkatnya, institusi mengunci aset mereka dengan aman dan mendapatkan penghasilan.
Namun, proses operasional sebenarnya lebih kompleks daripada yang terlihat. Di balik tampilan sederhana "mendapatkan keuntungan dari Bitcoin", terdapat serangkaian langkah teknis dan operasional — menandatangani kontrak dengan lembaga kustodian, berpartisipasi dalam staking Core DAO, mengubah hadiah staking $CORE menjadi uang tunai. Setiap langkah memerlukan pengetahuan profesional, dan sebagian besar lembaga tidak memiliki pengetahuan ini di dalam.
Ini mencerminkan pola yang akrab dalam keuangan tradisional. Meskipun perusahaan dapat mengelola aset secara langsung, mereka sering kali bergantung pada perusahaan manajemen aset profesional untuk menyelesaikan pekerjaan ini secara efisien dan aman. Di bidang kripto, permintaan akan keahlian semacam itu lebih besar—mengingat kompleksitas teknologi, pengawasan regulasi, keamanan, dan manajemen risiko yang menjadi lapisan tambahan.
Dimulai dengan produk hasil Bitcoin, Maple Finance berencana untuk memperluas ke produk manajemen aset yang lebih luas. Strategi ini sangat penting untuk menjembatani kesenjangan antara investor institusi dan pasar kripto, serta memenuhi kebutuhan yang telah lama tidak terpenuhi.
Dengan menyediakan layanan manajemen yang komprehensif dan profesional, Maple memungkinkan lembaga untuk mengejar imbal hasil yang stabil dari aset digital—tanpa harus menyimpang dari fokus inti bisnis mereka.
![Analisis Mendalam Maple Finance: Manajemen Aset On-Chain di Era Modal Institusi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e750c03bc843b36b5493372efe1f825.webp(
) 4.2 syrupUSDC
Produk yang dibahas hingga saat ini terutama ditujukan untuk investor yang memenuhi syarat, membatasi akses bagi peserta ritel umum. Untuk mengatasi masalah ini, Maple Finance meluncurkan syrupUSDC dan syrupUSDT — yang dibangun di atas infrastruktur pinjaman dan jaringan peminjam yang sudah ada di Maple, ditujukan untuk kolam likuiditas ritel.
Dana yang dihimpun melalui syrupUSDC akan dipinjamkan kepada peminjam institusi dari kolam Maple blue-chip dan high-yield, yang mengikuti proses penilaian kredit yang sama dengan produk Maple lainnya. Bunga yang dihasilkan dari pinjaman ini secara langsung didistribusikan kepada penyimpan syrupUSDC.
Meskipun struktur produk institusi mirip dengan produk institusi Maple, kolam syrup dikelola secara independen. Desain ini mempertahankan ketelitian operasional produk institusi sambil menurunkan ambang masuk untuk pengguna ritel - meningkatkan aksesibilitas tanpa merusak stabilitas struktur.
Meskipun tingkat pengembalian sedikit lebih rendah dari tingkat yang diberikan kepada peserta institusi, Maple memperkenalkan sistem penghargaan "Drips" untuk meningkatkan partisipasi jangka panjang. Drips memberikan penghargaan token tambahan, dihitung sebagai bunga majemuk dalam bentuk poin setiap empat jam. Pada akhir setiap musim, poin dapat ditukar dengan token SYRUP. Melalui mekanisme insentif ini dan strategi penggalangan dana yang aktif, Maple Finance telah menarik sekitar 1,9 miliar USDC dan USDT.
Secara keseluruhan, syrupUSDC/USDT memperpanjang produk tingkat institusi kepada investor ritel, menggabungkan aksesibilitas dengan mekanisme penghargaan terstruktur. Dengan mengintegrasikan Drips, Maple menunjukkan pemahaman yang mendalam tentang dinamika partisipasi Web3, menyediakan model yang dapat mendorong partisipasi yang berkelanjutan sekaligus mempertahankan disiplin keuangan.
![Analisis Mendalam Maple Finance: Manajemen Aset On-Chain di Era Modal Institusi]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8e74c11aa1251a5883c006fdfe3ea9fa.webp(
5. Keunggulan Diferensiasi Kunci dari Maple Finance
Keunggulan diferensiasi inti dari Maple Finance terletak pada implementasi sistem tingkat institusi yang sepenuhnya terdeploy di on-chain. Maple tidak hanya bergantung pada protokol pinjaman algoritmik, tetapi menggabungkan infrastruktur on-chain dengan pengetahuan profesional manusia, menciptakan lingkungan yang sesuai dengan standar institusi.
) 5.1. Layanan yang dikembangkan oleh para ahli keuangan tradisional
Perbedaan ini dimulai dari komposisi tim Maple. Banyak platform keuangan on-chain kurang memiliki profesional dengan latar belakang keuangan tradisional. Meskipun pengalaman semacam itu tidak sepenuhnya diperlukan, tanpa adanya pemahaman terhadap
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Maple Finance: platform manajemen aset on-chain yang memimpin era modal institusional
Maple Finance: platform manajemen aset on-chain di era modal institusi
Dengan semakin banyaknya investor institusi yang memasuki pasar cryptocurrency, permintaan untuk solusi manajemen aset yang memenuhi standar keuangan tradisional juga meningkat. Maple Finance lahir untuk mengisi kekosongan ini dan menetapkan posisinya sebagai platform manajemen aset on-chain.
Maple tidak hanya menghubungkan pemberi pinjaman dan peminjam. Ini akan melakukan penilaian terstruktur terhadap peminjam, dan secara strategis mengelola jaminan, membuatnya beroperasi lebih seperti perusahaan manajemen aset tradisional. Baru-baru ini, Maple juga memperluas lini produknya dengan meluncurkan produk hasil Bitcoin, yang mengubah Bitcoin dari aset yang dipegang secara pasif menjadi aset yang dapat menghasilkan pendapatan.
Dengan semakin banyaknya lembaga yang memasuki bidang kripto, platform manajemen aset yang telah siap seperti Maple Finance diharapkan dapat membangun hubungan lembaga awal—keunggulan ini dapat bertransisi menjadi posisi kepemimpinan pasar jangka panjang.
1. Permintaan pasar kripto untuk manajemen aset
Di bidang keuangan tradisional, investor yang memegang banyak aset biasanya mengandalkan perusahaan pialang untuk menyediakan layanan manajemen aset profesional—ini adalah strategi yang banyak digunakan. Namun, pertimbangkan situasi lain: misalkan Anda adalah CEO suatu perusahaan dan Anda telah membeli banyak posisi Bitcoin. Bagaimana Anda mengelola aset ini secara efektif?
Pada awalnya, opsi seperti staking atau pinjaman langsung tampak layak. Namun dalam praktiknya, mengelola aset crypto dalam skala besar adalah hal yang kompleks dan rentan terhadap kesalahan. Ini sering kali membutuhkan tenaga profesional dan kontrol operasional yang baik. Orang mungkin akan beralih untuk mempertimbangkan manajemen aset profesional, mirip dengan keuangan tradisional. Namun, ada tantangan lain di sini: di pasar crypto, lembaga manajemen aset yang terstruktur dan dapat diandalkan sangat langka.
Kekosongan ini memberikan peluang yang jelas bagi manajemen aset kripto. Menerapkan model yang telah teruji dalam keuangan tradisional ke aset digital dapat melepaskan potensi pasar yang besar. Seiring meningkatnya keterlibatan lembaga di bidang kripto, permintaan akan manajemen aset yang profesional dan terstruktur menjadi sangat penting.
Dengan semakin cepatnya partisipasi institusi dalam bidang kripto, permintaan ini menjadi semakin signifikan. Salah satu contoh kunci adalah pembelian Bitcoin dalam jumlah besar oleh suatu perusahaan yang dimulai sejak 2020. Setelah disetujuinya ETF Bitcoin spot di Amerika Serikat dan Hong Kong pada tahun 2024, momentum ini semakin meningkat.
Oleh karena itu, pasar yang dulunya didominasi oleh investor ritel kini mendekati batasnya. Lingkungan saat ini memerlukan solusi manajemen aset profesional yang dirancang khusus untuk kebutuhan institusi.
Maple Finance diciptakan untuk memenuhi kebutuhan ini. Perusahaan ini didirikan pada tahun 2019, Maple menggabungkan keahlian keuangan tradisional dengan infrastruktur blockchain, dan secara bertahap menetapkan posisinya sebagai penyedia manajemen aset on-chain terkemuka.
2. on-chain asset management: Maple Finance
Struktur Maple Finance sederhana dan jelas. Ini menghubungkan penyedia dana (LP) dengan peminjam institusi, memfasilitasi peminjaman berbasis kredit on-chain.
Ini membawa kita pada pertanyaan kunci: dalam keuangan tradisional, manajemen aset biasanya melibatkan diversifikasi portofolio aset klien ke dalam saham, obligasi, real estat, dan alat lainnya, untuk mengelola risiko dan mencapai pertumbuhan nilai jangka panjang.
Dalam konteks ini, apakah sebuah platform yang khusus bergerak dalam perantara pinjaman dapat dianggap sebagai perusahaan manajemen aset yang sebenarnya?
Setelah memeriksa operasi nyata Maple Finance, jawabannya menjadi lebih jelas. Platform ini mengadopsi praktik manajemen aset profesional yang melampaui sekadar pemadanan pinjaman. Ini melakukan evaluasi kredit menyeluruh terhadap peminjam institusi dan membuat keputusan strategis tentang alokasi dana dan syarat pinjaman.
Selama seluruh proses pinjaman, Maple juga melakukan manajemen dana yang aktif, menggunakan mekanisme seperti jaminan kualitas dan pinjaman ulang. Model operasi ini jelas melampaui perantara pinjaman dasar, lebih mendekati fungsi perusahaan manajemen aset modern.
3. Peserta Kunci dan Mekanisme Operasional Maple Finance
Maple Finance dapat beroperasi sebagai lembaga manajemen aset on-chain ( dan bukan hanya sebagai perantara pinjaman ), berkat struktur peserta yang jelas dan kerangka operasi yang sistematis. Produk Maple dibangun di sekitar tiga peran peserta kunci:
Struktur ini mencerminkan mekanisme perlindungan yang ada dalam keuangan tradisional. Dalam bisnis pinjaman perusahaan bank, deposan menyediakan dana, perusahaan mengajukan pinjaman, dan tim kredit internal menilai kesehatan keuangan mereka. Sementara itu, pemegang saham terlibat dalam pengambilan keputusan tata kelola yang mempengaruhi arah lembaga.
Cara kerja Maple Finance mirip. Ketika peminjam mengajukan pinjaman, tim kredit Maple menetapkan syarat berdasarkan rasio jaminan dan kualitas aset. Pemberi pinjaman menyediakan dana, fungsi yang mirip dengan penyimpan, sementara pemegang $SYRUP mengambil peran tata kelola yang mirip dengan pemegang saham, ikut serta dalam pengambilan keputusan di tingkat protokol.
Salah satu perbedaan kunci adalah, pemegang $SYRUP juga akan mendapatkan hadiah staking yang didanai oleh pendapatan protokol. Perlu dicatat bahwa 20% dari pendapatan dialokasikan untuk pembelian kembali, untuk mendukung hadiah ini.
Pertimbangkan satu contoh konkret. Seorang pembuat pasar utama membutuhkan dana operasional sebesar 10 juta dolar AS untuk memperluas posisi perdagangan ketika volatilitas pasar meningkat. Namun, bank tradisional menolak permintaan tersebut dengan alasan kurangnya kepercayaan terhadap bidang cryptocurrency—akibatnya, pembuat pasar tersebut tidak dapat memperoleh dana yang dibutuhkan.
Departemen pinjaman dan konsultasi internal Maple Finance, Maple Direct, menjembatani kesenjangan ini melalui produk perusahaan berimbal hasil tinggi (High-Yield Corporate Product). Investor yang memenuhi syarat yang mengakui kinerja Maple Direct menyetor 10 juta USDC ke dalam kolam pinjaman.
Ketika pembuat pasar tersebut mengajukan pinjaman, Maple Direct akan melakukan evaluasi kredit menyeluruh, memeriksa kondisi keuangan perusahaan, sejarah operasi, dan status risiko. Setelah evaluasi, mereka menyetujui pinjaman sebesar 10 juta USDC, dengan Ethereum sebagai jaminan, dan suku bunga sebesar 12,5%.
Setelah pinjaman dieksekusi, distribusi pendapatan dimulai. Pembuat pasar ini membayar suku bunga bulanan, di mana Maple Direct menyimpan 12% sebagai biaya manajemen. Sisa bunga didistribusikan kepada investor yang memenuhi syarat.
Di sini, diferensiasi Maple menjadi jelas. Ini melampaui perantara pinjaman dasar, secara aktif mengelola jaminan—termasuk meningkatkan efisiensi modal melalui pinjaman sekunder dan staking jaminan. Dalam beberapa kasus, Maple juga membangun pinjaman berdasarkan jaminan perusahaan dari induk perusahaan ( daripada jaminan tradisional ).
Sebenarnya, layanan yang ditawarkan oleh Maple dapat bersaing dengan lembaga keuangan tradisional. Mereka secara aktif mengelola dana, bukan hanya menghubungkan pemberi pinjaman dan peminjam. Pendekatan ini memperkuat posisi Maple sebagai perusahaan manajemen aset tingkat institusi yang dapat dipercaya, bukan sekadar platform pinjaman DeFi lainnya.
4. Produk inti dari Maple Finance
4.1. Maple Institutional
Maple Finance telah menetapkan posisinya sebagai lembaga manajemen aset on-chain yang sah dengan menawarkan berbagai produk yang terdiversifikasi dan terstruktur. Produk-produk tersebut terutama dibagi menjadi dua kategori besar: produk pinjaman dan produk manajemen aset, masing-masing dirancang untuk mencocokkan toleransi risiko dan tujuan pengembalian yang berbeda dari para investor.
Kategori Pertama——Produk Pinjaman——termasuk Maple's on-chain (Blue Chip ) dan (High Yield ) produk. Produk Blue Chip dirancang khusus untuk investor konservatif yang mementingkan perlindungan modal. Ini hanya menerima aset matang seperti Bitcoin dan Ethereum sebagai jaminan, dan mengikuti praktik manajemen risiko yang ketat.
Sebaliknya, produk berimbal hasil tinggi ditujukan untuk investor yang mencari pengembalian lebih tinggi dan bersedia mengambil risiko yang lebih besar. Strategi inti mereka melibatkan pengelolaan aktif aset yang terjamin berlebih — melalui staking atau pinjaman kedua — untuk menghasilkan pendapatan tambahan, bukan hanya sekadar memegang jaminan.
Produk kedua dari Maple Finance - manajemen aset - dimulai dengan produk BTC Yield ( BTC Yield ). Produk ini diluncurkan lebih awal tahun ini, mengikuti meningkatnya permintaan institusi untuk Bitcoin. Pernyataan nilainya sangat sederhana: institusi tidak perlu memegang Bitcoin secara pasif, tetapi dapat menyimpan BTC untuk menghasilkan bunga, menghasilkan pendapatan dari aset yang ada.
Ini secara alami menimbulkan pertanyaan: jika institusi dapat membeli dan memegang Bitcoin secara langsung, mengapa tidak mengelolanya sendiri? Jawabannya terletak pada batasan praktis — terutama kurangnya infrastruktur teknis atau keahlian operasional yang aman untuk menghasilkan pendapatan.
Produk penghasilan Bitcoin dari Maple Finance memanfaatkan dual staking ( yang disediakan oleh Core DAO. Dalam model ini, institusi menyimpan Bitcoin mereka dengan aman di beberapa lembaga kustodian tingkat institusi, dan dengan berkomitmen untuk tidak menggunakan aset mereka selama periode yang ditentukan, mereka mendapatkan imbalan staking. Singkatnya, institusi mengunci aset mereka dengan aman dan mendapatkan penghasilan.
Namun, proses operasional sebenarnya lebih kompleks daripada yang terlihat. Di balik tampilan sederhana "mendapatkan keuntungan dari Bitcoin", terdapat serangkaian langkah teknis dan operasional — menandatangani kontrak dengan lembaga kustodian, berpartisipasi dalam staking Core DAO, mengubah hadiah staking $CORE menjadi uang tunai. Setiap langkah memerlukan pengetahuan profesional, dan sebagian besar lembaga tidak memiliki pengetahuan ini di dalam.
Ini mencerminkan pola yang akrab dalam keuangan tradisional. Meskipun perusahaan dapat mengelola aset secara langsung, mereka sering kali bergantung pada perusahaan manajemen aset profesional untuk menyelesaikan pekerjaan ini secara efisien dan aman. Di bidang kripto, permintaan akan keahlian semacam itu lebih besar—mengingat kompleksitas teknologi, pengawasan regulasi, keamanan, dan manajemen risiko yang menjadi lapisan tambahan.
Dimulai dengan produk hasil Bitcoin, Maple Finance berencana untuk memperluas ke produk manajemen aset yang lebih luas. Strategi ini sangat penting untuk menjembatani kesenjangan antara investor institusi dan pasar kripto, serta memenuhi kebutuhan yang telah lama tidak terpenuhi.
Dengan menyediakan layanan manajemen yang komprehensif dan profesional, Maple memungkinkan lembaga untuk mengejar imbal hasil yang stabil dari aset digital—tanpa harus menyimpang dari fokus inti bisnis mereka.
![Analisis Mendalam Maple Finance: Manajemen Aset On-Chain di Era Modal Institusi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e750c03bc843b36b5493372efe1f825.webp(
) 4.2 syrupUSDC
Produk yang dibahas hingga saat ini terutama ditujukan untuk investor yang memenuhi syarat, membatasi akses bagi peserta ritel umum. Untuk mengatasi masalah ini, Maple Finance meluncurkan syrupUSDC dan syrupUSDT — yang dibangun di atas infrastruktur pinjaman dan jaringan peminjam yang sudah ada di Maple, ditujukan untuk kolam likuiditas ritel.
Dana yang dihimpun melalui syrupUSDC akan dipinjamkan kepada peminjam institusi dari kolam Maple blue-chip dan high-yield, yang mengikuti proses penilaian kredit yang sama dengan produk Maple lainnya. Bunga yang dihasilkan dari pinjaman ini secara langsung didistribusikan kepada penyimpan syrupUSDC.
Meskipun struktur produk institusi mirip dengan produk institusi Maple, kolam syrup dikelola secara independen. Desain ini mempertahankan ketelitian operasional produk institusi sambil menurunkan ambang masuk untuk pengguna ritel - meningkatkan aksesibilitas tanpa merusak stabilitas struktur.
Meskipun tingkat pengembalian sedikit lebih rendah dari tingkat yang diberikan kepada peserta institusi, Maple memperkenalkan sistem penghargaan "Drips" untuk meningkatkan partisipasi jangka panjang. Drips memberikan penghargaan token tambahan, dihitung sebagai bunga majemuk dalam bentuk poin setiap empat jam. Pada akhir setiap musim, poin dapat ditukar dengan token SYRUP. Melalui mekanisme insentif ini dan strategi penggalangan dana yang aktif, Maple Finance telah menarik sekitar 1,9 miliar USDC dan USDT.
Secara keseluruhan, syrupUSDC/USDT memperpanjang produk tingkat institusi kepada investor ritel, menggabungkan aksesibilitas dengan mekanisme penghargaan terstruktur. Dengan mengintegrasikan Drips, Maple menunjukkan pemahaman yang mendalam tentang dinamika partisipasi Web3, menyediakan model yang dapat mendorong partisipasi yang berkelanjutan sekaligus mempertahankan disiplin keuangan.
![Analisis Mendalam Maple Finance: Manajemen Aset On-Chain di Era Modal Institusi]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8e74c11aa1251a5883c006fdfe3ea9fa.webp(
5. Keunggulan Diferensiasi Kunci dari Maple Finance
Keunggulan diferensiasi inti dari Maple Finance terletak pada implementasi sistem tingkat institusi yang sepenuhnya terdeploy di on-chain. Maple tidak hanya bergantung pada protokol pinjaman algoritmik, tetapi menggabungkan infrastruktur on-chain dengan pengetahuan profesional manusia, menciptakan lingkungan yang sesuai dengan standar institusi.
) 5.1. Layanan yang dikembangkan oleh para ahli keuangan tradisional
Perbedaan ini dimulai dari komposisi tim Maple. Banyak platform keuangan on-chain kurang memiliki profesional dengan latar belakang keuangan tradisional. Meskipun pengalaman semacam itu tidak sepenuhnya diperlukan, tanpa adanya pemahaman terhadap