Tindakan Tak Terduga dari Whale Ethereum Memicu Diskusi Keamanan di Pertukaran Desentralisasi Perdagangan Futures
Baru-baru ini, seorang Whale Ethereum melakukan long ETH dengan leverage 50x di platform perdagangan futures tertentu, dengan keuntungan mengambang tertinggi lebih dari 2 juta dolar AS. Karena ukuran posisi yang besar dan karakteristik transparansi keuangan desentralisasi, seluruh pasar kripto sedang memantau pergerakan selanjutnya dari Whale ini.
Mengejutkan, investor ini tidak memilih untuk menambah posisi atau langsung menutup posisi untuk mendapatkan keuntungan, tetapi mengambil strategi unik: menarik sebagian margin untuk mendapatkan keuntungan. Tindakan ini menyebabkan sistem secara otomatis menaikkan harga likuidasi untuk posisi long, yang akhirnya memicu mekanisme likuidasi, membuat investor tersebut mendapatkan keuntungan sekitar 1,8 juta dolar.
Metode operasi ini memberikan dampak yang cukup besar terhadap kolam likuiditas di pertukaran. Kolam likuiditas di platform bertanggung jawab untuk melakukan pasar, beroperasi dengan memungut biaya dana dan pendapatan likuidasi, serta memungkinkan pengguna untuk menyediakan likuiditas. Karena Whale mendapatkan keuntungan yang terlalu tinggi, jika penutupan posisi dilakukan secara normal, hal itu dapat menyebabkan kekurangan likuiditas di sisi lawan, tetapi dengan secara aktif memicu likuidasi, kerugian akan ditanggung oleh kolam likuiditas. Hanya dalam satu hari pada 12 Maret, kolam likuiditas platform telah mengurangi sekitar 4 juta dolar AS.
Peristiwa ini menyoroti tantangan serius yang dihadapi oleh pertukaran desentralisasi untuk perdagangan futures perpetual, terutama dalam hal inovasi mekanisme pool likuiditas. Saat ini, pertukaran futures perpetual desentralisasi yang dominan di pasar menggunakan berbagai mekanisme untuk mengatasi risiko serupa:
Sebuah platform Perdagangan Futures menggunakan kolam likuiditas komunitas untuk menyediakan dana, memungkinkan pengguna untuk berpartisipasi dalam bagi hasil pembuatan pasar. Ini menggunakan buku pesanan on-chain berkinerja tinggi untuk pencocokan, memberikan pengalaman mendekati pertukaran terpusat. Mekanisme likuidasi platform memungkinkan setiap pengguna yang memiliki modal yang cukup untuk berpartisipasi, sementara kolam likuiditas juga berperan sebagai penyimpanan likuidasi.
Platform lain yang berbasis Solana menyediakan likuiditas menggunakan kolam likuiditas multi-aset, mengadopsi mekanisme LP-to-Trader yang inovatif, dan mencapai pengalaman perdagangan dengan slippage mendekati nol melalui penetapan harga oracle. Mekanisme likuidasinya otomatis, dilaksanakan oleh kontrak pintar berdasarkan harga oracle.
Ada satu platform yang menggunakan kolam indeks multi-aset sebagai pihak lawan untuk semua transaksi. Ia mencapai transaksi "nol slippage" melalui penawaran oracle dan pembuatan pasar otomatis. Penyelesaian juga dilakukan secara otomatis, menggunakan oracle multi-sumber yang terpercaya untuk memastikan akurasi harga.
Platform-platform ini memiliki keunikan masing-masing dalam penyediaan likuiditas, model pembuatan pasar, mekanisme penyelesaian, dan manajemen risiko, namun semuanya menghadapi tantangan dalam menyeimbangkan desentralisasi, keamanan, dan efisiensi.
Untuk mencegah serangan serupa, platform pertukaran mungkin perlu mengambil beberapa langkah, seperti mengurangi rasio leverage maksimum, meningkatkan persyaratan margin, menetapkan batas total posisi aset tunggal, dan sebagainya. Namun, langkah-langkah ini mungkin bertentangan dengan inti dari prinsip keuangan terdesentralisasi — memungkinkan siapa saja untuk menggunakan tanpa izin.
Dalam jangka panjang, solusi terbaik untuk pertukaran desentralisasi perdagangan futures mungkin adalah secara bertahap meningkatkan kedalaman likuiditas seiring dengan pematangan pasar, meningkatkan biaya serangan, hingga operasi semacam itu tidak menguntungkan. Dilema saat ini dapat dianggap sebagai rasa sakit yang harus dilalui dalam proses perkembangan bidang yang sedang muncul ini, mendorong seluruh industri menuju arah yang lebih aman dan lebih efisien.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
17 Suka
Hadiah
17
5
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
MemecoinResearcher
· 11jam yang lalu
berbasis degen play ngl 50x slaps fr
Lihat AsliBalas0
ParallelChainMaxi
· 08-06 07:50
Hari lagi di mana Investor Luas play people for suckers...
Lihat AsliBalas0
HappyMinerUncle
· 08-06 07:50
Wah, saya mendapatkan 180 w secara gratis, hebat sekali!
Lihat AsliBalas0
FlyingLeek
· 08-06 07:45
masih tidak bisa terhindar dari nasib Dianggap Bodoh
Whale Ethereum memanipulasi arbitrase likuidasi yang memicu kontroversi keamanan Perpetual Futures DEX
Tindakan Tak Terduga dari Whale Ethereum Memicu Diskusi Keamanan di Pertukaran Desentralisasi Perdagangan Futures
Baru-baru ini, seorang Whale Ethereum melakukan long ETH dengan leverage 50x di platform perdagangan futures tertentu, dengan keuntungan mengambang tertinggi lebih dari 2 juta dolar AS. Karena ukuran posisi yang besar dan karakteristik transparansi keuangan desentralisasi, seluruh pasar kripto sedang memantau pergerakan selanjutnya dari Whale ini.
Mengejutkan, investor ini tidak memilih untuk menambah posisi atau langsung menutup posisi untuk mendapatkan keuntungan, tetapi mengambil strategi unik: menarik sebagian margin untuk mendapatkan keuntungan. Tindakan ini menyebabkan sistem secara otomatis menaikkan harga likuidasi untuk posisi long, yang akhirnya memicu mekanisme likuidasi, membuat investor tersebut mendapatkan keuntungan sekitar 1,8 juta dolar.
Metode operasi ini memberikan dampak yang cukup besar terhadap kolam likuiditas di pertukaran. Kolam likuiditas di platform bertanggung jawab untuk melakukan pasar, beroperasi dengan memungut biaya dana dan pendapatan likuidasi, serta memungkinkan pengguna untuk menyediakan likuiditas. Karena Whale mendapatkan keuntungan yang terlalu tinggi, jika penutupan posisi dilakukan secara normal, hal itu dapat menyebabkan kekurangan likuiditas di sisi lawan, tetapi dengan secara aktif memicu likuidasi, kerugian akan ditanggung oleh kolam likuiditas. Hanya dalam satu hari pada 12 Maret, kolam likuiditas platform telah mengurangi sekitar 4 juta dolar AS.
Peristiwa ini menyoroti tantangan serius yang dihadapi oleh pertukaran desentralisasi untuk perdagangan futures perpetual, terutama dalam hal inovasi mekanisme pool likuiditas. Saat ini, pertukaran futures perpetual desentralisasi yang dominan di pasar menggunakan berbagai mekanisme untuk mengatasi risiko serupa:
Sebuah platform Perdagangan Futures menggunakan kolam likuiditas komunitas untuk menyediakan dana, memungkinkan pengguna untuk berpartisipasi dalam bagi hasil pembuatan pasar. Ini menggunakan buku pesanan on-chain berkinerja tinggi untuk pencocokan, memberikan pengalaman mendekati pertukaran terpusat. Mekanisme likuidasi platform memungkinkan setiap pengguna yang memiliki modal yang cukup untuk berpartisipasi, sementara kolam likuiditas juga berperan sebagai penyimpanan likuidasi.
Platform lain yang berbasis Solana menyediakan likuiditas menggunakan kolam likuiditas multi-aset, mengadopsi mekanisme LP-to-Trader yang inovatif, dan mencapai pengalaman perdagangan dengan slippage mendekati nol melalui penetapan harga oracle. Mekanisme likuidasinya otomatis, dilaksanakan oleh kontrak pintar berdasarkan harga oracle.
Ada satu platform yang menggunakan kolam indeks multi-aset sebagai pihak lawan untuk semua transaksi. Ia mencapai transaksi "nol slippage" melalui penawaran oracle dan pembuatan pasar otomatis. Penyelesaian juga dilakukan secara otomatis, menggunakan oracle multi-sumber yang terpercaya untuk memastikan akurasi harga.
Platform-platform ini memiliki keunikan masing-masing dalam penyediaan likuiditas, model pembuatan pasar, mekanisme penyelesaian, dan manajemen risiko, namun semuanya menghadapi tantangan dalam menyeimbangkan desentralisasi, keamanan, dan efisiensi.
Untuk mencegah serangan serupa, platform pertukaran mungkin perlu mengambil beberapa langkah, seperti mengurangi rasio leverage maksimum, meningkatkan persyaratan margin, menetapkan batas total posisi aset tunggal, dan sebagainya. Namun, langkah-langkah ini mungkin bertentangan dengan inti dari prinsip keuangan terdesentralisasi — memungkinkan siapa saja untuk menggunakan tanpa izin.
Dalam jangka panjang, solusi terbaik untuk pertukaran desentralisasi perdagangan futures mungkin adalah secara bertahap meningkatkan kedalaman likuiditas seiring dengan pematangan pasar, meningkatkan biaya serangan, hingga operasi semacam itu tidak menguntungkan. Dilema saat ini dapat dianggap sebagai rasa sakit yang harus dilalui dalam proses perkembangan bidang yang sedang muncul ini, mendorong seluruh industri menuju arah yang lebih aman dan lebih efisien.