Maharaja investasi Ray Dalio secara resmi pensiun, kehidupan legendarisnya mengungkapkan 7 hukum investasi.

Legenda Investasi Menutup Tirai: Kehidupan Investasi Pendiri Bridgewater, Dalio

Ray Dalio yang berusia 75 tahun baru-baru ini memposting "surat perpisahannya" di media sosial, secara resmi mengakhiri karir investasinya selama lebih dari 50 tahun di Bridgewater Associates. Dalio telah menjual semua sisa sahamnya di Bridgewater dan meninggalkan dewan direksi, menandai "pensiun" resmi dari seorang legenda investasi.

Minggu lalu, Bridgewater Associates memberi tahu klien bahwa mereka telah membeli kembali semua sisa saham Dalio. Selanjutnya, Bridgewater menerbitkan saham baru kepada salah satu dana kekayaan negara, yang memperoleh hampir 20% saham Bridgewater, dan transaksi ini bernilai beberapa miliar dolar.

Dalam lebih dari setengah abad karir investasi, Dalio telah beberapa kali berhasil memprediksi tren besar, termasuk krisis keuangan 2008 dan krisis utang Eropa yang menyusul. Pengaruhnya telah membuatnya terpilih dalam daftar "100 Orang Paling Berpengaruh di Dunia" dari sebuah majalah terkenal.

Melihat ke depan, Dalio sekali lagi mengeluarkan peringatan: ia percaya bahwa dalam 5 tahun ke depan, kemungkinan terjadinya krisis utang global mencapai 65%, dan dominasi dolar mungkin akan terkena dampak serius. Ia memperingatkan bahwa jika perusahaan, negara, dan individu tidak dapat menilai posisi mereka dengan akurat dalam siklus ekonomi, mereka akan menghadapi risiko ditelan oleh "kekuatan pasang" yang kuat ini.

Prestasi Gemilang dan Pelajaran Pahit

Pada tahun 1975, Dalio yang berusia 26 tahun mendirikan Bridgewater Associates di apartemen dua kamarnya. Sejak peluncuran dana flagship pada tahun 1991 hingga kini, di bawah kepemimpinan Dalio, Bridgewater Associates telah menciptakan prestasi gemilang satu demi satu, dan akhirnya tumbuh menjadi hedge fund terbesar di dunia.

Pada tahun 2008, Dalio berhasil memprediksi krisis keuangan AS, dan pada tahun itu kinerja dana flagship Bridgewater meningkat lebih dari 14%. Kemudian, ia juga secara akurat meramalkan krisis utang Eropa, pada tahun 2010, dana di bawah Bridgewater mencapai tingkat pengembalian tertinggi lebih dari 40%.

Namun, jalan investasi Dalio tidak selalu mulus. Pada tahun 1982, ia mengalami kerugian besar karena salah memprediksi "ekonomi Amerika akan terpuruk ke dalam depresi besar" dan bahkan terpaksa meminjam uang dari ayahnya untuk mempertahankan operasi perusahaannya. Pelajaran pahit ini menjadi titik balik dalam filosofi investasinya.

Sebelum tahun 1982, Dalio mengejar "pemahaman yang benar" yang ilmiah dan ketat; setelah tahun 1982, ia mulai berpikir "bagaimana membuktikan bahwa pemahamannya tidak salah" dan mencoba membangun seperangkat prinsip sistem untuk menghadapi ketidakpastian.

Dalio percaya bahwa mesin besar dunia ini dioperasikan oleh lima kekuatan: siklus utang/moneter/ekonomi, siklus keteraturan dan kekacauan internal, siklus keteraturan dan kekacauan eksternal, kekuatan alam, dan kreativitas manusia. Kombinasi dari lima kekuatan ini membentuk siklus besar yang muncul di antara perdamaian dan kemakmuran serta konflik dan depresi dalam proses evolusi dari "tatanan lama" ke "tatanan baru."

Dia menekankan bahwa untuk memahami hubungan sebab-akibat yang mendorong perubahan, karena penyebab muncul sebelum hasil. Pemahaman ini membantu investor memprediksi perkembangan situasi di masa depan. Menetapkan standar keputusan yang jelas, melakukan pengujian, sistematisasi, dan komputasi, sehingga apa yang dilaksanakan investor adalah rencana yang telah dipikirkan dengan matang dan diuji secara menyeluruh.

Dalam beberapa tahun terakhir, skala manajemen aset Bridgewater telah menyusut secara signifikan, dari 168 miliar dolar AS pada akhir 2019 menjadi 92,1 miliar dolar AS pada akhir 2024. Selama lima tahun yang berakhir pada Desember 2024, pengembalian kumulatif dari dana unggulan Bridgewater, Pure Alpha, hanya 5,9%, jauh di bawah pasar saham AS yang terus mencetak rekor tertinggi selama periode yang sama. Namun, setelah membatasi skala, kinerja Pure Alpha telah membaik, dengan pengembalian sebesar 11,3% pada tahun 2024, dan mencapai 17% pada paruh pertama tahun 2025.

Selamat Tinggal dan Harapan

Pada tahun 2011, Dalio pertama kali mengumumkan rencana suksesorinya. Pada 4 Oktober 2022, ia menyerahkan kendali kepada dewan direksi perusahaan, secara resmi mundur dari garis depan dan tidak lagi memiliki kekuasaan keputusan akhir. Setelah itu, Dalio terus melayani Bridgewater Fund sebagai mentor Chief Investment Officer dan anggota dewan operasional.

Dengan penjualan sisa sahamnya di Bridgewater, Dalio akhirnya bisa disebut "pensiun". Mengenang perjalanan ini, Dalio merasa sangat emosional: "Ini adalah perjalanan yang sangat luar biasa, setiap momen masih teringat jelas—dari mendirikan Bridgewater di sebuah apartemen dua kamar, hingga bekerja dengan tim yang hebat untuk menjadikannya hedge fund terbesar di dunia, dan menghasilkan keuntungan bagi klien yang melebihi hedge fund lainnya."

Dalio berharap generasi talenta unggul berikutnya dapat membawa Bridgewater meraih kejayaan lagi dalam 50 tahun ke depan. "Saya senang melihat Bridgewater tetap hidup dan bahkan lebih baik tanpa saya. Menurut saya, ini adalah siklus hidup yang sangat baik."

Prinsip Investasi dan Prospek Masa Depan

Dalam perjalanan investasi Ray Dalio selama beberapa dekade, tujuh prinsip investasi sangat menarik perhatian:

  1. Memahami cara kerja "mesin" kenyataan ini, menguasai prinsip-prinsip respons yang telah teruji;
  2. Memahami hubungan kausal yang mendorong perubahan, memprediksi perkembangan di masa depan;
  3. Menentukan standar keputusan dengan jelas, melakukan backtest sistematis dan komputerisasi;
  4. Menyadari bahwa yang tidak diketahui jauh lebih banyak daripada yang diketahui;
  5. Lakukan banyak diversifikasi, untuk mengurangi risiko tanpa menurunkan ekspektasi hasil;
  6. Cari orang yang paling pintar dan memiliki pandangan berbeda, uji ketahanan pemikiran Anda melalui diskusi mendalam;
  7. Pastikan tidak terjadi kerugian yang tidak dapat ditanggung.

Menghadapi keuntungan dan kerugian di masa lalu, kata-kata Dalio dipenuhi dengan rasa hormat terhadap investasi. Dia menekankan pentingnya menyeimbangkan portofolio investasi, menyarankan para investor untuk melakukan alokasi diversifikasi yang tepat, sebaiknya selalu memiliki 10 hingga 15 aset yang memiliki hubungan rendah satu sama lain dalam portofolio.

Dalio juga mengingatkan para investor untuk waspada terhadap membeli saat harga naik. "Dalam investasi, masalah terbesar bagi kebanyakan orang adalah mereka cenderung berpikir bahwa investasi yang berkinerja terbaik di masa lalu adalah investasi terbaik di masa depan. Faktanya, perusahaan terbaik tidak selalu merupakan investasi terbaik, sama seperti dalam balapan kuda, kuda yang paling unggul belum tentu adalah kuda yang paling layak untuk dipertaruhkan, karena odds sudah mencerminkan segalanya."

Mulai tahun 2024, Dalio berulang kali menekankan bahwa lima kekuatan besar di masa depan akan membentuk kembali dunia. Dia memprediksi bahwa dalam tiga hingga lima tahun ke depan, karena pengaruh kekuatan-kekuatan ini, "kita akan mengalami perubahan yang mirip dengan terowongan waktu, memasuki dunia yang sama sekali berbeda."

Dalio percaya bahwa dalam proses evolusi terdapat siklus berkala seperti gelombang pasang. Menghadapi kekuatan pasang surut yang tak terhindarkan ini, investor harus berlayar di atas ombak atau akan tenggelam. Pertanyaannya adalah, apakah para investor sudah siap?

Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
  • Hadiah
  • 6
  • Bagikan
Komentar
0/400
SerumSquirtervip
· 9jam yang lalu
还得花式play people for suckers啊
Lihat AsliBalas0
IntrovertMetaversevip
· 08-06 10:35
pro keluar, yang kecil masih harus bertahan untuk mendapatkan dua ratus juta.
Lihat AsliBalas0
LiquidationAlertvip
· 08-06 10:34
Sudah mendarat sudah mendarat
Lihat AsliBalas0
GweiObservervip
· 08-06 10:32
Dunia keuangan mengalami guncangan besar.
Lihat AsliBalas0
BearMarketBardvip
· 08-06 10:32
75 sudah pensiun, masih terbilang muda ya.
Lihat AsliBalas0
ContractCollectorvip
· 08-06 10:21
Tsk tsk, tangan prediksi tingkat dewa
Lihat AsliBalas0
Perdagangkan Kripto Di Mana Saja Kapan Saja
qrCode
Pindai untuk mengunduh aplikasi Gate
Komunitas
Bahasa Indonesia
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)