Peluang Unik ETH di Tengah Gelombang Stablecoin

Permintaan global terhadap dolar AS sedang mengalami pertumbuhan yang eksplosif. Meskipun banyak orang memperhatikan tren "de-dollarization", fenomena yang lebih penting sedang terjadi: lebih dari 4 miliar orang dan jutaan perusahaan secara aktif mencari untuk mendapatkan dolar melalui stablecoin. Ini mewakili ekspansi efek jaringan dolar terbesar dalam beberapa dekade terakhir.

Ini menciptakan peluang yang belum pernah terjadi sebelumnya untuk Ethereum. Stablecoin memberikan saluran bagi individu di seluruh dunia untuk mengakses dolar - meningkat 60 kali lipat sejak 2020, melebihi 200 miliar dolar. Para pemegang dolar baru ini tidak hanya membutuhkan uang digital, tetapi juga pendapatan, peluang investasi, dan layanan keuangan. Karena batasan regulasi dan infrastruktur, keuangan tradisional kesulitan untuk melayani pasar baru yang besar ini.

Ethereum memiliki keunggulan unik yang dapat menyediakan infrastruktur keuangan global untuk ekonomi dolar digital yang sedang berkembang ini, dan ETH akan mendapat manfaat langsung dari pertumbuhan ini.

Stablecoin membawa jutaan pemegang dolar baru

Permintaan potensial yang besar terhadap dolar AS ada di seluruh individu dan perusahaan di dunia.

Orang-orang di seluruh dunia ingin menggunakan dolar untuk menjamin keamanan:

• Lebih dari 4 miliar orang menghadapi risiko mata uang yang besar akibat ketidakstabilan politik, kebijakan moneter yang buruk, dan inflasi struktural.
• Diperkirakan, 21% populasi dunia tinggal di negara-negara dengan tingkat inflasi tahunan lebih dari 6%, yang dengan cepat menggerogoti tabungan dan daya beli.
• Bagi orang-orang ini, memiliki dolar berarti keamanan finansial. Dolar dipandang sebagai alat penyimpanan nilai, alat transaksi lintas batas, dan cara untuk melindungi dari fluktuasi mata uang lokal.

Perusahaan memerlukan dolar untuk melakukan transaksi:

• Dolar masih menjadi mata uang dominan dalam perdagangan global, 88% transaksi forex global melibatkan dolar di salah satu pihak.
• Perusahaan di pasar berkembang bergantung pada likuiditas dolar untuk pembayaran internasional, impor, dan manajemen rantai pasokan, sementara bank lokal dan pasar valuta asing di pasar tersebut biasanya terbatas atau tidak stabil.
• Usaha kecil dan menengah serta pekerja lepas semakin membutuhkan dolar digital untuk mendapatkan pembayaran dan menghindari risiko ketidaksesuaian mata uang.

Untuk pertama kalinya dalam sejarah, siapa pun di dunia dapat memiliki dolar melalui stablecoin:

• Siapa pun yang dapat mengakses internet dapat memiliki dan memperdagangkan dolar — tanpa bank, tanpa izin pemerintah, tersedia di seluruh dunia sepanjang waktu.
• Oleh karena itu, sejak 2020, kapitalisasi pasar stablecoin telah meningkat 60 kali lipat.
• Mengadopsi puncak konsentrasi di pasar berkembang yang sebelumnya dikecualikan dari keuangan yang dihargakan dalam dolar AS. Nigeria telah menjadi pasar cryptocurrency terbesar kedua di dunia, sementara meskipun ada larangan, penggunaan cryptocurrency bawah tanah di China terus berlanjut.

Stablecoin sedang menciptakan kelompok pemegang dolar baru di antara populasi terbesar di dunia—perusahaan menetapkan harga dalam USDT, dan keluarga menabung dalam USDC. Mereka mendorong ekspansi fundamental pasar layanan keuangan dolar.

Pemegang Dolar Baru Mencari Keuntungan, Menciptakan Peluang Infrastruktur Keuangan Baru

Pemegang stablecoin ingin membuat uang mereka bekerja.

Saat ini, jutaan orang dapat memegang dolar melalui stablecoin. Namun, harapan mereka jauh lebih dari itu. Individu dan perusahaan secara alami ingin menggunakan dana mereka untuk menghasilkan keuntungan, berinvestasi, dan pertumbuhan kekayaan.

Keuangan tradisional tidak dapat melayani pasar baru ini:

• Sistem perbankan Amerika Serikat diharuskan untuk mematuhi regulasi, mengecualikan sebagian besar peserta global.
• Layanan keuangan lintas batas masih mahal, lambat, dan terbatas oleh wilayah.
• Keuangan tradisional dibangun untuk lembaga dan individu bernilai tinggi, bukan untuk ritel global.
• Hambatan geografis dan regulasi menghalangi keterlibatan miliaran dolar dalam pendanaan yang dihargai dalam dolar AS.

Ini menghasilkan permintaan untuk infrastruktur keuangan baru yang dapat melayani miliaran pemegang stablecoin di seluruh dunia, memungkinkan mereka untuk menggunakan dolar baru.

Ethereum Memenuhi Tiga Persyaratan Layanan untuk Pemegang Stablecoin Global

Infrastruktur keuangan baru yang memberikan layanan kepada pemegang stablecoin harus memenuhi tiga persyaratan kunci sekaligus:

• Tersedia secara global——harus dapat digunakan di mana saja yang memiliki akses internet, dari New York hingga Nigeria, hingga pedesaan Nepal. Sebagian besar wilayah di dunia tidak dapat mengakses pembiayaan berbasis dolar AS.
• Keamanan untuk institusi - harus menyediakan keamanan, keandalan, kejelasan regulasi, dan kemampuan untuk disesuaikan yang diperlukan bagi institusi untuk membangun produk keuangan bernilai miliaran dolar.
• Menolak intervensi pemerintah——harus bebas dari kontrol pemerintah mana pun, karena banyak pemerintah lebih suka membatasi peredaran dolar AS untuk melindungi mata uang lokal dan mengontrol aliran modal.

Ethereum memenuhi ketiga persyaratan tersebut:

• Dapat diakses secara global: Siapa pun di seluruh dunia yang memiliki koneksi internet dapat menggunakan Ethereum 24 jam sehari.
• Keamanan untuk institusi:
  • Keamanan——di antara semua blockchain yang dapat diprogram, yang paling memiliki keamanan ekonomi dan tingkat desentralisasi. Infrastruktur keamanan yang paling matang.
  • Andal—Baik saat pasar runtuh maupun peristiwa geopolitik, dapat mempertahankan 100% waktu operasi normal selama 10 tahun.
  • Mematuhi peraturan—Regulator AS mengklasifikasikan ETH sebagai barang, sehingga memberikan kerangka sistem yang jelas.
  • Dapat disesuaikan——kerangka L1+L2 Ethereum mewujudkan kemampuan untuk disesuaikan, memungkinkan institusi untuk mengoptimalkan untuk kasus penggunaan tertentu dan memenuhi persyaratan regulasi.
  • Rekam jejak kinerja yang luar biasa——memiliki ekonomi keuangan digital terbesar di dunia: stabilitas koin dengan kapitalisasi pasar lebih dari 140 miliar USD, investasi protokol DeFi lebih dari 60 miliar USD, dan tokenisasi aset dunia nyata senilai lebih dari 7 miliar USD.
• Menahan intervensi pemerintah: Pemerintah tidak dapat menguasai satu titik kontrol untuk mengendalikan atau membatasi jaringan.

Ethereum secara unik memenuhi tuntutan ini berkat karakteristik desentralisasinya yang kuat—cerita asalnya hampir tidak dapat ditiru hari ini.

• Desentralisasi yang kuat membuat Ethereum dapat diakses, aman, dan dapat diandalkan di seluruh dunia, serta mampu menahan intervensi pemerintah.
• Tingkat desentralisasi ini berakar pada asal-usul dan budaya Ethereum.
  • Ethereum awalnya adalah sebuah blockchain yang didanai oleh komunitas dan menggunakan mekanisme proof-of-work, yang membuat kepemilikan asetnya sangat luas. Namun, lingkungan saat ini membuatnya tidak lagi cocok untuk diluncurkan dengan cara seperti ini.
  • Budayanya selalu mengutamakan desentralisasi - mempertahankan keberagaman klien yang mahal dan menolak jalan pintas terpusat - budaya ini hampir tidak mungkin diubah.
• Hasilnya adalah Ethereum memiliki keunggulan desentralisasi yang sulit ditiru oleh rantai lain, serta memberikan Ethereum parit yang tahan lama.
  • Lebih dari 1 juta validator tersebar di lebih dari 100 negara
  • Beberapa tim pengembang independen memastikan fleksibilitas dan ekosistem pengembang sumber terbuka terbesar
  • Karena peluncuran yang didanai komunitas dan asal-usul bukti kerja, kepemilikan aset sangat luas

ETH diharapkan menjadi aset cadangan untuk ekonomi dolar digital baru

Dalam setiap sistem keuangan, aset cadangan adalah lapisan dasar yang terpercaya yang mendukung segalanya. Ini adalah jaminan, tabungan, atau aset likuid yang dimiliki oleh lembaga, protokol, dan pengguna, digunakan untuk penyimpanan nilai, jaminan pinjaman, dan penyelesaian transaksi.

Dalam sistem tradisional, dolar AS, obligasi pemerintah AS, dan emas adalah contoh aset cadangan karena mereka dapat dipercaya, likuid, dan diterima secara luas.

Dengan miliaran dolar mengalir melalui stablecoin di Ethereum, para peserta membutuhkan aset yang aman, tanpa izin, dan efisien untuk mendukung pinjaman, staking, dan penghasilan. ETH memiliki keunggulan yang unik dalam hal ini, karena:

• Langka dan dapat dipercaya: Pasokan ETH dapat diprediksi, tingkat inflasi rendah dan tidak terpengaruh oleh kontrol pusat.
• Produktif: Berbeda dengan emas atau dolar statis, ETH menghasilkan pendapatan melalui staking—mirip dengan cara menghasilkan pendapatan saat memiliki properti atau obligasi pemerintah.
• Utilitas Jaminan: ETH sudah menjadi aset jaminan on-chain terbesar dalam ekosistem Ethereum, mendukung protokol pinjaman senilai 19 miliar dolar. Institusi memilikinya karena mereka membutuhkannya untuk memasuki pasar DeFi.
• Anti-sita dan anti-sensor: ETH tidak akan dibekukan atau disita oleh pemerintah, yang membuatnya lebih tahan dibandingkan aset yang diterbitkan secara terpusat.
• Dapat diprogram dan likuiditas tinggi: ETH terintegrasi secara mendalam ke dalam seluruh sistem keuangan blockchain, memberikan likuiditas yang tak tertandingi untuk transaksi besar.

Seiring semakin banyak pengguna yang memegang stablecoin dan membutuhkan layanan keuangan, mereka memerlukan suatu aset cadangan untuk mendukung kegiatan ini. ETH dapat menghasilkan imbal hasil, menjamin keamanan jaringan, dan mendukung pinjaman DeFi—oleh karena itu, seiring dengan perkembangan sistem, permintaan terhadap ETH secara alami akan meningkat.

Secara sederhana: lebih banyak adopsi stablecoin → lebih banyak aktivitas di blockchain → lebih banyak permintaan terhadap ETH sebagai jaminan → lembaga dan pengguna memiliki lebih banyak ETH.

Pertumbuhan Layer-2 Ethereum semakin mendorong permintaan terhadap ETH. Dengan mengurangi biaya transaksi, mempercepat kecepatan transaksi, dan memberdayakan kasus penggunaan baru, Layer-2 membuka lebih banyak bidang di mana ETH dapat digunakan sebagai jaminan. Ini memperluas jangkauan ETH dan memperkuat posisinya sebagai aset cadangan ekonomi digital dolar.

ETH diharapkan menjadi alat penyimpanan nilai global

Permintaan yang terus meningkat untuk ETH juga telah membuatnya menguasai sebagian besar pasar penyimpanan nilai tradisional.

• Seperti Bitcoin, Ethereum memiliki karakteristik penyimpanan nilai (SoV) yang lebih unggul dibandingkan aset tradisional seperti emas.
• ETH dan BTC tidak akan saling bersaing, melainkan mungkin dalam beberapa tahun ke depan akan mendapatkan bagian dari aset SoV tradisional senilai 5 triliun dolar AS (emas, obligasi pemerintah, saham, real estat).
• ETH tidak hanya memiliki atribut SoV seperti Bitcoin, tetapi juga memberikan keuntungan bagi pemegangnya.
• Penciptaan pendapatan adalah berita baik yang besar, karena investor umumnya lebih menyukai aset yang memberikan pendapatan. Keluarga di Amerika memiliki sekitar 32 triliun dolar AS dalam saham yang memberikan dividen, sementara nilai emas yang mereka miliki kurang dari 1 triliun dolar AS.

Kesimpulan: Memiliki ETH adalah cara terbaik untuk berpartisipasi dalam pertumbuhan ekonomi stablecoin

Pertumbuhan ekonomi stablecoin telah membangun roda terbang yang kuat untuk Ethereum dan ETH.

Dengan semakin banyaknya stablecoin yang digunakan di Ethereum, permintaan untuk ETH juga meningkat. Nilai ETH yang lebih tinggi dan jaringan yang lebih aman menarik lebih banyak institusi dan layanan, sehingga lebih lanjut mendorong popularitas stablecoin.

Alternatif menghadapi tantangan besar dalam menyalin roda terbang ini:

• Keuangan tradisional tidak dapat melayani miliaran orang yang terpinggirkan karena hambatan geografis dan regulasi.
• Sistem yang dikendalikan pemerintah masih dipengaruhi oleh politik dan batasan yurisdiksi.
• Bitcoin kekurangan kemampuan pemrograman layanan keuangan yang kompleks.
• Blockchain lain kurang memiliki keamanan, keandalan, dan kustomisasi yang dibutuhkan oleh institusi, serta kurang memiliki desentralisasi yang tahan terhadap intervensi pemerintah.

Hasilnya adalah: Memegang ETH mungkin merupakan cara yang paling sederhana dan efektif untuk terlibat dalam ekonomi stablecoin yang terus berkembang.

• Anda juga dapat memilih untuk berinvestasi di protokol DeFi tertentu yang mendapatkan manfaat dari ekspansi stablecoin. Namun, ini memiliki risiko yang lebih tinggi dan memerlukan pengetahuan profesional.
• Untuk sebagian besar peserta ritel dan institusi, ETH menawarkan kesempatan paling sederhana untuk terlibat dalam seluruh ekosistem dolar digital.

Risiko Utama

Meskipun ada banyak risiko, tiga risiko utama yang paling mengancam "Ethereum akan menggunakan ETH sebagai aset cadangan, membangun sebuah sistem tanpa izin, dasar