Status Investor Ritel di Pasar Kripto: Bull Run Datang, Keuntungan Sulit Ditemukan

Belakangan ini, pasar kripto menunjukkan tanda-tanda bull run, tetapi banyak investor ritel yang merasa sulit untuk mendapatkan keuntungan dari situasi ini. Seorang pengguna internet mengajukan pertanyaan di grup komunitas: "Bull run sudah datang, mengapa semua grup sangat sepi?" Jawaban yang diterima adalah: "Karena posisi kosong dan order kosong."

Investor Niner yang telah mengalami siklus bull dan bear sebelumnya mengungkapkan bahwa meskipun bull run kali ini seharusnya menjadi kesempatan yang baik untuk meraih keuntungan besar, tetapi sebenarnya "juga tidak mendapatkan uang". Trader penuh waktu Johnny juga menyatakan bahwa sejak suatu peristiwa besar, dia tidak pernah lagi mendapatkan keuntungan.

Seorang mitra kapital Mark dalam wawancara menyatakan bahwa dalam bull run kali ini, "90% investor ritel tidak menghasilkan uang". Menghadapi situasi ini, beberapa investor mulai menyesuaikan strategi. Niner menyatakan bahwa dibandingkan dengan strategi "hold mati" pada siklus sebelumnya, kali ini ia lebih banyak melakukan trading jangka pendek dan perlu terus belajar pengetahuan baru, dengan ritme yang jauh lebih cepat.

Namun, sebagian besar investor ritel masih belum mampu menyesuaikan diri tepat waktu. Seorang KOL bernama Hippo menunjukkan: "Logika investasi kali ini sudah berbeda dari sebelumnya, tetapi sebagian besar investor ritel belum menyadarinya." Dengan masuknya dana institusi yang besar ke pasar kripto, koin utama terus memecahkan rekor tertinggi, baik dari segi dana, teknologi, maupun penerimaan dan partisipasi narasi, ini tidak lagi menjadi pasar yang "ramah bagi investor ritel."

Ada pandangan yang menyatakan bahwa periode dividen untuk investor ritel dalam mata uang kripto akan segera berakhir, dan siklus ini kemungkinan merupakan siklus terakhir yang dimiliki oleh investor ritel. Untuk memahami fenomena ini secara menyeluruh, kami mewawancarai berbagai peserta yang terlibat dalam pasar kripto, termasuk KOL terkenal, mitra dana investasi swasta, trader kuantitatif, dan investor individu, untuk menyajikan gambaran beragam tentang pasar kripto.

Bull run yang berbeda dari masa lalu

Hippopotamus adalah seorang veteran yang telah memasuki dunia cryptocurrency sejak 2016. Dia berpikir bahwa pasar saat ini tidak lagi dalam kondisi kenaikan yang merata: "Jika sebelumnya bull run adalah bull run di bawah konsensus, bull run kali ini telah mengambil jalur yang sepenuhnya berbeda di bawah berbagai kebijakan, kapital, dan pemisahan kelompok."

Setelah melalui beberapa putaran bull run dan bear market, Hippo secara bertahap memperjelas filosofi investasinya: "Saya selalu berpikir, apa sebenarnya yang memiliki nilai dalam industri ini, apa yang bisa bertahan melewati bull dan bear?" Dia percaya bahwa industri enkripsi pada dasarnya adalah internet finansial, yang mengembangkan berbagai aplikasi seputar keuangan, memerlukan infrastruktur dan sistem keuangan yang lengkap. Berdasarkan pemahaman ini, dia sekarang terutama berfokus pada Ethereum dan aset DeFi.

Mengenai garis waktu bull run ini, Hippo percaya bahwa titik awal dimulai dari perusahaan manajemen aset besar yang melalui Bitcoin ETF, mengalami penyesuaian jangka pendek di tengahnya, dan setelah Amerika Serikat melalui undang-undang terkait, fase kedua dimulai, diperkirakan mencapai puncaknya pada bulan November.

Namun, Mark memiliki pandangan yang berbeda. Dia percaya bahwa lonjakan besar Memecoin pada paruh kedua tahun lalu adalah titik awal dan paruh pertama dari bull run ini, sementara paruh kedua dimulai dua minggu lalu dengan kenaikan Ethereum, diperkirakan mencapai puncak pasar pada bulan September. Mark menunjukkan bahwa berbeda dari tahun-tahun sebelumnya, banyak konsep dan cerita dalam bull run ini telah dibantah, yang tersisa utama adalah aplikasi keuangan.

Trader kuantitatif Chenghua juga memperhatikan keunikan dari putaran pasar kali ini: lebih banyak dana mainstream yang mengalir, dan sebagian besar mengarah ke Bitcoin dan koin mainstream lainnya, bukan ke koin kecil.

Di mana peluang investor ritel?

Trader penuh waktu Johnny merasakan secara intuitif: "Terlalu banyak jenis koin, tidak ada inovasi dalam cara bermain, likuiditas kurang, investor ritel semakin sulit untuk menghasilkan uang." Dia menyatakan bahwa strategi investasi sebelumnya tidak lagi berlaku untuk pasar saat ini, dan perlu membangun sistem perdagangan yang sesuai untuk dirinya sendiri.

Mark menganalisis dua alasan utama mengapa investor ritel sulit untuk mendapatkan keuntungan: pertama, sebagian besar investor ritel masih terjebak dalam logika bull run sebelumnya, lebih memilih untuk memegang altcoin daripada koin utama; kedua, sering berpindah-pindah, membeli saat harga naik dan menjual saat harga turun. Dia percaya bahwa peluang utama di bull run kali ini ada pada koin utama dan Memecoin, tetapi secara keseluruhan, peluang yang tersisa untuk investor ritel sudah tidak banyak.

Pandangan Hippo mirip dengan Mark, tetapi dia percaya bahwa selain koin utama dan Memecoin, juga ada beberapa koin yang muncul dari perdagangan yang perlu diperhatikan. Dia menyarankan investor ritel untuk pertama-tama menyesuaikan sikap mereka, melepaskan fantasi cepat kaya, dan fokus pada koin utama dengan potensi kenaikan 3-5 kali lipat di setiap siklus serta Memecoin fenomenal.

Chenghua merekomendasikan strategi trading kuantitatif dan dollar-cost averaging: "Kesempatan Bitcoin ini masih cukup adil bagi siapa pun, kuncinya adalah apakah kita bisa memanfaatkannya. Dollar-cost averaging adalah strategi yang relatif mudah untuk dijalankan, asalkan waktu diperpanjang, kemungkinan besar akan ada hasil yang baik."

Apakah periode keuntungan kripto untuk investor ritel akan segera hilang?

Dengan masuknya dana institusi dalam jumlah besar, tingkat "institusionalisasi" pasar enkripsi semakin dalam. Menurut data, total ukuran manajemen ETF spot Bitcoin telah mencapai 137,4 miliar USD, dan Bitcoin yang dimiliki oleh perusahaan terdaftar di seluruh dunia mencakup 4,8% dari total sirkulasi. Data ini menunjukkan bahwa pasar enkripsi tidak lagi menjadi arena pesta bagi investor ritel.

Menanggapi hal ini, Mark menyatakan: "Era keemasan bagi investor ritel untuk menghasilkan uang telah berlalu, paruh kedua tahun lalu mungkin adalah periode jendela terakhir." Dia telah mengambil sebagian dari keuntungan dan berinvestasi di pasar lain, tetapi tetap optimis terhadap peluang di pasar Meme.

Sebaliknya, Niner dan Hippo tetap optimis. Niner berpendapat bahwa "kesempatan untuk menghasilkan uang besar semakin mendekati investor ritel", sementara Hippo percaya bahwa pasar sedang berkembang ke arah yang lebih teratur dan resmi, yang berarti peluang dengan risiko rendah dan imbal hasil tinggi bagi investor ritel.

Hippopotamus menunjukkan: "Dengan masuknya dana institusi, selama mengikuti mata uang utama investasi, relatif masih bisa mendapatkan hasil yang bagus, yang terpenting adalah pasar menjadi lebih terkendali, dan risiko juga berkurang banyak."

Baik optimis maupun pesimis, yang benar-benar penting adalah kemampuan untuk belajar mengikuti pasar, kemampuan untuk menemukan peluang, dan kemampuan untuk menangkap peluang. Dalam pasar yang berubah dengan cepat ini, kemampuan beradaptasi dan pembelajaran yang berkelanjutan akan menjadi faktor kunci yang menentukan keberhasilan atau kegagalan investasi.