Analisis Risiko Proyek Restaking dan Praktik Terbaik

Dengan munculnya konsep Restaking, banyak proyek terkait yang berbasis Eigenlayer muncul di pasar. Restaking bertujuan untuk membagikan kepercayaan dari lapisan staking Beacon Ethereum, memungkinkan pengguna untuk membagikan bagian staking mereka kepada proyek lain, sehingga mendapatkan lebih banyak keuntungan, sambil memungkinkan proyek lain juga menikmati kepercayaan konsensus dan keamanan yang sama dengan lapisan Beacon ETH.

Untuk membantu pengguna memahami risiko interaksi antara berbagai proyek Restaking, sebuah tim keamanan melakukan penelitian menyeluruh terhadap protokol Restaking utama di pasar dan aset LST utama, serta menyusun risiko terkait secara sistematis, agar pengguna dapat lebih baik mengendalikan risiko yang sesuai sambil mengejar keuntungan.

Tinjauan Poin Risiko

Saat ini, sebagian besar protokol Restaking di pasar dibangun di atas EigenLayer, dan pengguna yang berpartisipasi dalam Restaking mungkin menghadapi risiko berikut:

Risiko kontrak

1. Pengguna perlu berinteraksi dengan kontrak pihak proyek, ada risiko kontrak diserang.
2. Dana proyek yang berbasis EigenLayer akhirnya disimpan dalam kontrak protokolnya, jika kontrak EigenLayer diserang, dana proyek terkait juga akan terpengaruh.
3. Terdapat dua jenis Restaking di EigenLayer: native ETH Restaking dan LST Restaking. Dana LST Restaking disimpan langsung di kontrak EigenLayer, sementara dana Native ETH Restaking disimpan di rantai ETH Beacon. Ini berarti bahwa pengguna yang melakukan LST Restaking mungkin mengalami kerugian akibat risiko kontrak EigenLayer.
4. Pihak proyek mungkin memiliki hak akses berisiko tinggi, dan dalam beberapa kasus dapat menyalahgunakan hak akses sensitif untuk mengalihkan dana pengguna.

LST Risiko

Token LST memiliki kemungkinan untuk kehilangan pegangannya, atau karena pembaruan kontrak LST/serangan yang dapat menyebabkan penyimpangan dan kerugian nilai LST.

Keluar dari risiko

Selain EigenLayer, sebagian besar protokol Restaking yang ada di pasar saat ini tidak mendukung penarikan. Jika tim proyek tidak memperbarui logika penarikan yang sesuai melalui kontrak, pengguna mungkin tidak dapat langsung menarik aset dan harus mendapatkan likuiditas keluar melalui pasar sekunder.

Analisis Risiko Proyek

Berdasarkan hasil penelitian, saat ini protokol Restaking utama memiliki masalah utama berikut:

1. Tingkat penyelesaian proyek rendah, sebagian besar proyek belum menerapkan logika penarikan.
2. Risiko sentralisasi: Aset pengguna akhirnya dikendalikan oleh dompet multi-tanda tangan, pihak proyek memiliki kemampuan Rug Pull tertentu.
3. Dalam situasi di atas, kejahatan internal atau hilangnya kunci privat multisignature dapat mengakibatkan kerugian aset.

Selain itu, sebagai fondasi dari semua proyek, EigenLayer juga memiliki poin-poin berikut yang perlu diperhatikan:

1. Kontrak yang saat ini dikerahkan di jaringan utama belum sepenuhnya mengimplementasikan semua fungsi yang ada dalam buku putih (seperti AVS, slash).
2. Saat melakukan native ETH Restaking, pengguna perlu membuat kontrak EigenPod dan menjalankan layanan node Beacon chain, yang menanggung risiko dislashing oleh Beacon chain.
3. Karena mekanisme AVS dan Slash belum sepenuhnya diterapkan, disarankan agar pengguna tidak mengaktifkan fitur deleGate sebelum memahami risiko sepenuhnya.

Risiko Token LST

Tim keamanan juga telah melakukan penelitian terhadap token LST mainstream di pasar, dan menemukan bahwa token yang berbeda memiliki tingkat risiko yang berbeda, termasuk aspek kemampuan kontrak untuk diperbarui, tingkat sentralisasi, dan ketergantungan oracle.

Praktik Terbaik untuk Mengurangi Risiko Restaking

Untuk secara efektif mengurangi risiko yang terkait dengan Restaking, Anda dapat mempertimbangkan saran berikut:

Alokasi dana

1. Untuk peserta dengan dana besar, Anda dapat memilih untuk berpartisipasi langsung dalam restaking Native ETH EigenLayer, karena dana disimpan di kontrak Beacon chain, yang relatif aman.
2. Pengguna dengan dana besar yang ingin mendapatkan kecepatan penebusan yang lebih cepat dapat memilih stETH yang relatif stabil sebagai aset partisipasi.
3. Pengguna yang mencari keuntungan tambahan dapat berpartisipasi secara tepat dalam proyek lain yang dibangun di atas EigenLayer sesuai dengan kemampuan mereka dalam menanggung risiko, tetapi perlu memperhatikan risiko keluar dan likuiditas pasar sekunder.

Konfigurasi Pemantauan

1. Pengguna tingkat lanjut dapat mengonfigurasi pemantauan kontrak, memperhatikan pembaruan kontrak dan pelaksanaan operasi sensitif dari pihak proyek.
2. Dapat menggunakan alat otomatis untuk menetapkan fungsi setoran otomatis berdasarkan perubahan TVL kolam, fluktuasi harga ETH, dan perilaku paus.

Secara keseluruhan, Restaking sebagai konsep yang baru masih memiliki banyak risiko yang tidak diketahui. Pengguna harus memahami karakteristik dan risiko dari setiap proyek saat berpartisipasi, mengalokasikan dana secara wajar, dan terus memantau perkembangan proyek serta perubahan pasar.