株式トークン化の基本概念

トークン化された株式とは、従来の企業株の価値をブロックチェーントークンにマッピングすることを指し、これによりそれらを暗号市場でオンチェーン資産として取引できるようになります。これらのトークンは通常、ERC-20やSolana SPLなどの標準に基づいて構築されており、自由な転送、取引、さらにはオンチェーン契約やデリバティブ取引への参加を可能にします。

これらのトークンは通常、実際の株式を保管する専門機関によって裏付けされているか、適切な構造契約を通じて対応する株式の市場パフォーマンスを追跡します。

なぜ株式のトークン化が増加しているのでしょうか？

従来の株式市場には、いくつかの固有の障壁があります。

• 地域および時間の制限: 国によって取引市場の営業時間は異なります。
• 高い閾値と煩雑な手続き：アカウント開設プロセスは複雑で、資金の出入りが遅い。
• 資産の断片化と統合の難しさ：高いクロスプラットフォーム管理コスト。

株式のトークン化は、より柔軟で市場を越えた代替手段を提供します。

• 24時間オンチェーントレーディング
• グローバルユーザーは簡単にアクセスできます
• TradFiのブローカーシステムに依存する必要はありません。

このトレンドは、世界中の複数のプラットフォームとユーザーの注目を集めています。

ストックトークン化の利点と適用シナリオ

1. 参入障壁が低い: ユーザーはウォレットアドレスとステーブルコイン（USDTなど）を持っていれば、株式トークンを売買することができ、従来の証券口座は必要ありません。
2. 高い流動性：ストックトークンは複数の暗号取引プラットフォームで自由に取引でき、資産の流動性が向上します。
3. 断片的な保有をサポート：もはや全株を購入する必要はなく、必要に応じて任意の数量のトークンを購入できます（例：0.01株）、初心者投資家により適しています。
4. より強力な資産統合機能：ユーザーは、株式、債券、不動産などの複数のトークン化された資産を、単一のブロックチェーン上の統一アカウントで管理できます。
5. 強力なスケーラビリティ：ストックトークンはDeFiアプリケーションに統合でき、ステーキング、レンディング、デリバティブ、その他の二次金融商品を実現します。

現在の市場の株式トークン化製品

図:https://www.gate.com/trade/NVDAX_USDT

現在、複数のプラットフォームが株式トークン化サービスを開始しており、一般的な代表者には次のようなものがあります：

• Gate xStocks ゾーン: GOOGLX、TSLAX、AAPLX などの複数の株式トークンをローンチし、契約取引とレバレッジ操作をサポートします。
• バックプロトコル：欧州市場でのコンプライアントなトークン発行に焦点を当てています。
• Synthetix、Mirror Protocol（更新されていません）：株価の合成資産形態の初期探求。

これらのプラットフォームは、コンプライアンス、発行構造、追跡メカニズムの観点で異なりますが、総じてこの市場の発展を促進しています。

投資家は何に注意を払うべきですか？

株式のトークン化は便利さと革新をもたらしますが、投資家は次の点に注意する必要があります:

• 価格追跡メカニズム：異なるプラットフォームは異なる指数や引用元を使用する場合があり、価格は元の株からわずかに逸脱する可能性があります。
• 流動性リスク: トークンの取引量が不十分な場合、売買時にスリッページが発生する可能性があります。
• プラットフォームのセキュリティとコンプライアンス：透明な発行者、オンチェーン証明、強力なプラットフォームのサポートを持つ製品を優先してください。
• 税金と法的問題: トークン化された資産の認識には地域ごとに違いがあり、地元の規制に従う必要があります。

結論：未来の資産取引モデルは変化しています。

株式のトークン化は、実際の金融セクターにおけるブロックチェーン技術の重要な応用です。これにより、より多くのユーザーが資産参加のための柔軟で安全、かつ透明なチャネルを提供されます。規制システムの段階的な改善とプラットフォーム製品の継続的な最適化に伴い、株式のトークン化は主流の投資方法の重要な要素になると期待されています。

伝統的なプロセスに制約されているが、グローバルな質の高い資産に参加したいユーザーにとって、株式のトークン化は間違いなく注目すべき新しいウィンドウです。