イールドファーミングは、分散型金融（DeFi）において最も話題になっている革新の1つとなりました。投資家がデジタル資産で収益を上げる新しい方法を探す中で、イールドファーミングはステーキングや貸借を通じて報酬を獲得する魅力的でありながらもリスクのある手段として登場しました。この包括的なガイドでは、イールドファーミングとは何か、どのように機能するのか、そして流動性マイニングや年間利回り（APY）などの重要な概念に焦点を当てながら、今日利用可能な最も人気のあるイールドファーミングプロトコルを紹介します。

本質的には、何が収量農業なのでしょうか？それは、暗号資産保有者が追加の収益を得ながら、分散型ファイナンスの成長と安定を支援する高収益戦略です。経験豊富な投資家であっても、暗号の世界に新参者であっても、収量農業はブロックチェーン技術の力を活用し、金融の未来に参加する先端的な機会を表しています。

スマートコントラクトと分散型プロトコルの力を活用することで、イールドファーミングは高いリターンの可能性だけでなく、流動性、イノベーション、分散型ガバナンスが手を組むエコシステムを育成します。DeFiセクターが進化し続ける中、イールドファーミングのニュアンスを理解することは、そのフルポテンシャルを引き出し、財務革命の最前線に位置するための鍵となります。

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イールドファーミングの理解

イールドファーミングはその実践です高いリターンや報酬を生むために暗号資産をステーキングまたは貸し出すプロセスであり、通常は追加の暗号通貨として支払われます。このプラクティスは、主にイーサリアムエコシステム内で、ブロックチェーンネットワーク上のスマートコントラクトを活用して報酬の分配プロセスを自動化します。基本的に、イールドファーミングプロトコルは流動性提供者（LP）に資産をスマートコントラクトベースの流動性プールにロックするようインセンティブを与えます。その結果、これらの提供者は取引手数料、利息支払い、さらにはガバナンストークンの一部を獲得します。

その本質は、イールドファーミングは、投資家が暗号資産を保持しながら収益を得ることができるエコシステムを作り出すことを目指しています。この戦略は、DeFiセクターを約5億ドルから驚異的な100億ドルに膨らませ、従来の金融を再構築する潜在能力を示しています。

イールドファーミングの背後にあるメカニクス

ステーキングと貸付

イールドファーミングは、ステーキングと貸出の2つの主要なメカニズムを通じて機能します。投資家が暗号資産をプロトコルに預けると、これらの資産はそれらを保持および管理するスマートコントラクトに送信されます。預け入れと引き換えに、投資家は預入証明書として機能するトークンを受け取ります。このトークンは、流動性プールでの投資家のシェアを表すだけでなく、プールによって生成されるリワードや手数料に権利を与えます。

• ステーキング：投資家は、資産をステーキングし、つまりネットワークにロックして取引検証などの運用をサポートします。その見返りに、通常はネットワークのネイティブトークンやガバナンストークンの形で報酬を得ます。例えば、Ethereum 2.0のようなプルーフオブステーク（PoS）ブロックチェーンでは、ステーカーはネットワークのセキュリティを支援することで利益を得ます。

• Lending：貸し出しプロトコルでは、投資家が他のユーザーが借りることができるプールに自分の資産を供給します。借り手はローンに利子を支払い、その利子はその後、貸し手に分配され、彼らに資産の利回りを提供します。

流動性マイニング：より詳細な調査

イールドファーミングスペースで最も魅力的な革新の1つは、流動性マイニングです。流動性マイニングは、イールドファーミング参加者が参加の報酬として追加のトークンを獲得する場合に発生します。この用語は、有力なDeFiプロトコルであるCompoundが、ユーザーにCOMPトークンを発行し始めた後、広く認識されるようになりました。これらのトークンは、プロトコルのガバナンスまたは将来の収益の一部を表すことが多く、全体のリターンを大幅に向上させる可能性があります。

Liquidity miningは、中央集権型と分散型の両プラットフォームで取引可能なガバナンストークンを提供することで、ユーザーに分散型取引所（DEXs）に流動性を供給するよう促し、流動性をサポートするプロトコルは参加者数が増加し、それによりネットワーク全体の安定性と効率が向上します。

年間利回り（APY）

イールドファーミングの機会を評価する際、投資家はしばしば年間利回り（APY）に頼ります。これは、複利を考慮に入れた、投資の年間収益を反映する指標です。APYはイールドファーミングにおいて特に有用であり、投資家が1年間でステークまたは貸し出し資産から得られる潜在的なリターンを理解するのに役立ちます。ただし、APYが高い場合（時には数千パーセントに達することもありますが）、価格の変動リスクやプロトコルの悪用の可能性など、重大なリスクが伴うことがあります。

イールドファーミングの一般的な種類

イールドファーミングいくつかの一般的なタイプに分類することができ、それぞれが独自の戦略とリスクプロファイルを持っています。

1. リクイディティの提供

流動性提供者(LP)は、DEXの流動性プールに暗号資産を提供し、トークンペアの取引を容易にします。 たとえば、LPは、VERSEとWETHのような2つの暗号通貨の同等価値を流動性プールに預け入れるかもしれません。 その代わりに、LPは、そのプール内で実行される取引からの取引手数料の一部を稼ぎます。 同じプール内のすべてのLPが手数料を比例して共有するため、流動性が高くなるほど、個々の提供者あたりの利回りは低くなりがちです。

2. ステーキング

イールドファーミングにおけるステーキングには、主に2つの形態があります。

• プロトコルレベルのステーキング: PoSネットワークでは、投資家はネットワークをセキュリティで保護するために、ブロックチェーンのネイティブアセット（例：イーサリアムのETHまたはAvalancheのAVAX）をステークします。ステーカーは、ブロックチェーンから新しく発行されたトークンの一部を報酬として受け取ります。

• 流動性提供者(LP)トークンのステーキング：DEX上で流動性を提供した後、投資家は預金の証としてLPトークンを受け取ります。一部のプラットフォームでは、これらのLPトークンを別々の契約でステーキングすることが可能で、それにより流動性プールからの手数料に加えて追加の報酬を得ることができます。これの一例として、Verse Farmsのようなプラットフォームで見られるものがあり、その非保管型のイールドファーミング戦略により、ユーザーは収益を最大化することができます。

3. 貸付

DeFiレンディングプラットフォームを使用すると、ユーザーは他のユーザーが借り入れることができるプールに暗号資産を供給できます。貸し手は、借入需要とプール全体の流動性によって決定される預金に利子を得ます。この利子はイールドとして分配され、暗号資産保有者にとってもう1つの収益の可能性を追加します。

イールドファーミングの進化と影響

イールドファーミングは、DeFiエコシステムが爆発的な成長を遂げた2020年夏以降、急速に進化してきました。初期のイールドファーマーは主にUSDT、DAI、USDCなどのよく知られたステーブルコインをステークしていました。しかし、景色はすぐに変わり、ガバナンストークンの導入により、イーサリアム上に構築されたプラットフォームでの流動性マイニングがインセンティブとして提供されるようになりました。

イールドファーミングの革新的なモデルは、投資家が高いリターンを得るだけでなく、DeFi市場の拡大にも重要な役割を果たしています。プロトコルがガバナンストークンを配布することで、イールドファーミングはトークン保有者が主要なプロトコルの意思決定や将来の開発に投票できる分散型ガバナンス構造を創造しています。

潜在的な可能性にもかかわらず、イールドファーミングには大きなリスクが伴います。投資家を引き付ける高いAPYは、参加者がリクイディティプールに参加しすぎると持続不能になる可能性があります。資金が預けられるにつれて、報酬の価値は比例して減少します。さらに、イールドファーミングプロトコルは市場の変動やスマートコントラクトの脆弱性に影響を受けやすく、「ラグプル」と呼ばれる悪意のある行為者が資金を急に引き出すリスクもあります。

最も人気のあるイールドファーミングプロトコルの10選

ステークされた資金の収益を最適化するため、多くのイールドファーマーは投資を複数のプラットフォームに分散させています。以下は、業界を形作った最も人気のある10のイールドファーミングプロトコルです。

1. Aave:
   Aaveはオープンソースの非保管型の貸借プロトコルです。ユーザーはマネーマーケットを作成し、自分の資産を貸し出すことで複利を得ることができます。2021年8月現在の総保有価値（TVL）は210億ドルを超え、Aaveプラットフォーム上の貸出には最大15%の年利が提供されています。

2. Compound:
   マネーマーケットプロトコルとして、Compoundはユーザーが資産を貸し借りし、COMPガバナンストークンの形で報酬を獲得できるようにします。アルゴリズムによって調整された複利金利は、イールドファーマーの間でお気に入りとなっており、総供給額は160億ドルを超えています。

3. Curve Finance:
   Curve Financeは、安定通貨取引に特化したDEXで、独自の市場メイキングアルゴリズムを通じて低手数料と最小限のスリッページを提供しています。安全な安定通貨プールで知られており、基本のAPYは約10%で、報酬のAPYは40%を超えることがあります。

4. Uniswap:
   Uniswapは、シンプルで効果的な自動マーケットメーカー（AMM）モデルで知られる、最も人気のある分散型取引所の1つです。流動性提供者は50/50の比率で資産を預け入れ、取引手数料とUNIガバナンストークンの形での報酬を受け取ります。UniswapにはV2とV3の2つのライブバージョンがあり、V2とV3のTVLは数十億ドルを超えています。

5. Instadapp:
   Instadappは、DeFiポートフォリオを管理および構築するための包括的なプラットフォームを提供しています。2021年8月現在、ロックされた資産は94億ドルを超え、InstadappはさまざまなDeFiプロトコルを統合することで利回りを最大化するユーザーを支援しています。

6. SushiSwap:
   元々UniswapのフォークであったSushiSwapは、マルチチェーンのDeFiエコシステムに進化しました。AMM取引、レンディング市場、オンチェーンのミニDapps、新規プロジェクトのためのランチパッドを特徴とし、TVLは約35億ドルです。

7. PancakeSwap:
   Binance Smart Chain（BSC）上に構築されたPancakeSwapは、BEP20トークン用のDEXです。APYが高く、400％を超えることもあり、抽選、チームバトル、NFTコレクタブルなどのゲーミフィケーション機能に焦点を当て、TVLは49億ドルを超えています。

8. Venus Protocol:
   Venus Protocol(ヴィーナスプロトコル)は、BSC上のアルゴリズミックマネーマーケットで、貸出と合成ステーブルコインの発行を組み合わせています。ユーザーは預金に利回りを得る一方、担保に対して借入を行うことができます。過剰担保の独自のアプローチは、市場の変動からプロトコルを保護するのに役立ち、TVLは33億ドルを超えています。

9. Balancer:
   Balancerは自動ポートフォリオマネージャーおよび取引プラットフォームとして機能します。従来の流動性プールとは異なり、カスタマイズ可能なトークン比率を許可し、流動性提供者が資産を管理する際の柔軟性を提供します。2021年8月時点で、Balancerには18億ドル以上の資産がロックされていました。

10. Yearn.finance:
    Yearn.financeは、AaveやCompoundなどのさまざまなプロトコルでの収量を集約することで、イールドファーミング戦略を自動化します。利益を最大化するダイナミックなアプローチで知られるYearn.financeは、総額34億ドル以上の資産をロックし、一部の戦略ではAPYが80%に達することもあります。

Gate.io: ウェブ3のイノベーションでイールドファーミングを簡略化する

イールドファーミング愛好家にとって、Gate.ioは、中央集権と分散型ソリューションをシームレスに組み合わせたものを提供しています。そのWeb3ウォレットは、ユーザーがDeFiプロトコルと直接やり取りし、リターンを最大化できる目立つ機能です。

なぜGate.ioなのか？

• ユーザーフレンドリー：Gate.ioの直感的なインターフェースは、すべての経験レベルのユーザーにイールドファーミングを利用しやすくします。

• マルチチェーンサポート：Web3ウォレットはイーサリアム、バイナンススマートチェーン、およびポリゴンをサポートし、クロスチェーンファーミングを可能にします。

• 高いAPY：ステーキングとファーミングプールで競争力のある収益が受動的な収入を求める人々を惹き付けます。

はじめに

1. サインアップGate.io

2. アカウントまたはWeb3ウォレットに資産を入金してください。

3. ファーミングプールを選択して報酬を獲得を開始します。

Gate.ioのWeb3ウォレットは、CeFiとDeFiの間の隔たりを埋め、イールドファーミングに参加する安全で効率的な方法を提供しています。

イールドファーミングの利点とリスク

メリット

• 収益: イールドファーミングは、暗号資産保有者が資産を売却せずに追加収入を得ることを可能にします。

• 複数の収益ストリーム：ステーキング、貸出、流動性マイニングに参加することで、投資家はさまざまな報酬のストリームに参加できます。

• 分散型ガバナンス：多くのイールドファーミングプロトコルは、ガバナンストークンを配布し、ユーザーにプラットフォームの進化に対する声を与えています。

リスク

• ボラティリティ：高いAPYはしばしば高いボラティリティとともにあり、獲得できる報酬は市況によって大幅に変動することがあります。

• スマートコントラクトの脆弱性：スマートコントラクト内のバグや悪用は、重大な損失を招く可能性があり、プロトコルが厳格な監査を受けることが重要です。

• 一時的な損失：価格が預入れ資産同士に対して変動した場合、流動性提供者は一時的な損失を経験する可能性があります。

• ラグプル: 常に悪意のある行為者が予期せず資金を引き出すリスクがあり、投資家は回復不能な損失を被る可能性があります。

結論

Yield farming has emerged as a powerful tool within the DeFi landscape, offering crypto enthusiasts a way to earn impressive returns by staking or lending their assets. By understanding what yield farming is and the mechanics behind staking, lending, and liquidity mining, investors can make informed decisions while navigating this innovative yet volatile space.

AaveやCompoundからPancakeSwapやYearn.financeへのイールドファーミングプロトコルの進化は、DeFiエコシステムの急速な成長と多様化を示しています。市場が熟成を続ける中、イールドファーミングは革新、流動性提供、分散型ガバナンスの重要な推進力となっています。

潜在的なリターンは大きいですが、投資家はイールドファーミングに関連するリスクを認識し続ける必要があります。徹底した調査、ポートフォリオの多様化、および基礎メカニクスの理解は、このダイナミックな金融フロンティアに参加しようとするすべての人にとって不可欠です。

免責事項：暗号通貨の投資にはリスクが伴います。投資する前には常に徹底的な調査を行ってください。