クジラ取引データ分析：主流資産は強気、アルトは空売り

瞬息万変の暗号通貨市場において、大口の行動は市場のトレンドの重要な指標であり続けています。あるデリバティブ取引所の最新のランキングデータを徹底的に分析することで、"スマートマネー"の真の流れを洞察することができます。7月30日現在、その取引所のランキングにおける大口は合計460億ドルのポジションを開設しており、そのうちロングが300億ドルで主導しています。しかし、この楽観的に見える全体データの背後には、まったく逆の戦略の違いが隠されています：トレーダーたちはBTCやETHなどの主要資産に対して強気である一方で、多くのアルトやMEME通貨に対して大規模な空売りを行っています。この顕著な分化は、一体どのような市場の動向を示唆しているのでしょうか？

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全体のトレンド：強気が依然として主導しているが、熱気は若干冷めている

マクロデータを見ると、現在はブルの力が優勢を占めています。7月30日現在、トップトレーダーの総ポジション量は約460億ドルで、そのうちロングポジションは約300億ドル、ショートポジションは約157億ドル、全体のロングショート比は約66%です。

しかし、楽観的なデータの背後には慎重な信号が潜んでいます。まず、強気のトレンドは下落傾向を示しており、7月27日の76%の高値から多空比が減少しています。次に、利益効率の観点から見ると、弱気のパフォーマンスがより優れています：大口が空売りしている通貨の中では、なんと79%のポジションが利益を上げていますが、彼らが買いに出ている通貨では、この割合は53.5%に過ぎません。これは、大口たちが全体としては強気の傾向を持ちながらも、短期的な空売りの決定でより利益を得やすいことを示唆しています。

さらに、データによると、その取引所のトップ125のウォレットアドレスの中で、空売りポジションもメインに転換され、より小さなウォレットアドレスとは対立している。小額アドレスのポジションは、一般的に引き続き強気であることを示している。

大口のビッグデータ：主流を守り、アルトを空売り

大口の投資家たちの最も重要な戦略の違いは、通貨の選択に表れており、"主流を守り、アルトを空売りする"という明確な図を示しています。

主流資産に関して、大口投資家は強気の姿勢を示しています。ポジションが最も大きいBTCとETHを例にとると、それぞれの買いと売りの比率は66%を大きく超えています。具体的にはBTCについて、多頭ポジションの総額は120億ドルに達し、空頭は47.9億ドルにとどまっています。興味深いことに、空頭ポジションの平均清算距離は48.3%に達し、買いポジションの14%を大きく上回っています。これは、多くの空売りが単純に下落を見越しているのではなく、リスクヘッジのためのヘッジ注文であることを示唆しています。さらに、TON（1983万ドルのポジション）やAAVE（2518万ドルのポジション）などのトークンも高い比率を示しており、大口投資家に好まれている数少ないアルトコインとなっています。

しかし、アルトコインとMEME通貨に関しては、大口投資家の態度は全く逆です。FARTCOIN、PUMP、DOGE、SUI、BONK、PEPE、さらにはBNBを含む一連のトークンの多空比は50%未満で、空売りが主導しています。また、MOODENG、SYRUP、S、JUPなどのトークンでは、多空比が10%にも満たず、極端な空売りの感情を示しています。これらの空売りポジションは一般的に利益を上げており、大口投資家の空売り判断の有効性を再確認させています。

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全体のデータでは、すべての通貨の長期トレンドは依然として主流ですが、7月27日以降、下落傾向が見られ、7月28日には前日の76%から66%に多空比が減少しました。大口が見込んでいる通貨の中で、53.5%が全体として利益を上げています。全体的に見て空売りの29の通貨の中で、79%が全体として利益を上げています。

具体的なBTCのデータに関して、ランキングの71.7%のトレーダーがロングポジションを持っており、合計で12億ドルのロングポジションを開いています。平均入場価格は約11.4万ドルで、平均清算距離は14%です。現在、全体で2782万ドルの利益があります。ショートデータに関しては、ポジションが明らかに減少しており、約4.79億ドルで、平均入場価格は11.5万ドルですが、平均清算距離は依然として48.3%あります。これは、大口のショートポジションがヘッジオーダーに偏っていることを示しています。

ポジションの大きさから見ると、BTCの大口投資家のロングの平均ポジションは1000万ドルで、ショートの平均ポジションは約798万ドルです。

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トップトレーダー：長期的に強気、短期的には様子見または空売り

全体のデータに加えて、トップトレーダーたちの態度も市場に対するいくつかの見方を垣間見ることができるようです。

この取引所で最も利益を上げているトレーダーの現在の総利益は約5486万ドルであり、そのトレーダーの利益曲線は2024年12月から全体的に上昇しており、比較的安定した持続型のトレーダーです。

彼のポジションは現在、総額から見ると相対的に平均的で、ロングとショートのポジションはそれぞれ6300万ドル程度です。具体的なトークンの選択においては、ほとんどがショートポジションを保持し、少数がロングポジションを保持しています。その中で、最も浮利のあるポジションはFARTCOINで、1.44ドルで空売りしており、現在の未実現損益は112万ドルに達しています。彼の利益が出ている16件の注文の中で、ロングポジションの浮利は2件だけです。AAVEの浮利は97.6万ドルです。彼のポジションを見ると、基本的に大データと一致しており、BTC、ETHはロングポジションを保持していますが、短期的にはアルトを空売りしています。

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ランキング2位のトレーダーの現在の利益は約3500万ドルです。このトレーダーは明らかに市場に対して長期的に楽観的な姿勢を持っており、ポジションは全てロングで、全体のレバレッジはわずか3.6倍です。周期的に見ると、このトレーダーは明らかに長期トレーダーであり、ETHのロングポジションの開設価格は2812ドル、BTCのロングポジションの開設価格は11万ドル、SOLは142ドルで、ほぼ全てが長期保有です。ただし、彼の長期ロングポジションは全てが利益を上げているわけではなく、FARTCOINの浮損は23.5万ドル、BIGTIMEの浮損は4.5万ドル、STRKの浮損は1.8万ドルです。残りの注文は全て利益状態にあり、その中でETHのロングポジションだけでも彼に721万ドルの浮利益をもたらしています。

第3位のトレーダーの浮動利益は4000万ドルに達しました（実際には彼は浮動利益で第2位のトレーダーです）。このトレーダーのポジションの中で、78%は空売りです。このトレーダーは短期トレーダーのようで、平均保有時間は2時間未満です。現在、彼のポジションは大きくなく、市場について様子を見ているようです。

これらのトレーダーのポジションを見ると、長期トレーダーは今後について全体的に楽観的な態度を維持している一方、短期トレーダーは空売りやポジションの縮小を選好しているようです。

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以上のことから、この取引所の大口データは「主流を守り、アルトを空売りする」という市場の状況を描いています。全体的なポジションは強気に偏っていますが、この強気の感情は主にBTCやETHなどの少数のコア資産に集中しており、その優位性には減少傾向が見られます。同時に、大口投資家たちのアルトに対する空売りポジションは非常に多く、かつ利益率も高く、高リスク資産に対する一般的な弱気と効果的な収穫を示しています。トップトレーダーの個々の戦略を見ると、長期投資家は依然として楽観的で忍耐強く、短期トレーダーはより慎重に空売りをしたり、通貨を保持して様子を見る傾向があります。一般の投資家にとって、大口のこの「二面性」の戦略を理解することは、単純に多空の方向に従うよりも重要かもしれません。

リスク警告：この記事の内容は公開データ分析に基づいており、情報参考のためのものであり、いかなる投資アドバイスや意見を構成するものではありません。暗号通貨市場は非常にリスクが高く、価格変動が激しいため、投資には注意が必要です。必ず独立した思考を行い、すべてのリスクを自己責任で負ってください。