米国株の決算シーズンが近づき、10月の暗号市場は大きく回復しました

10月、アメリカ経済は安定した運営状況を示し、マクロ経済に対する市場の懸念が和らぎました。アメリカの選挙が近づくにつれ、政治的要因が市場取引の論理を支配し始めました。テクノロジー株は月末に大幅な下落を経験しましたが、暗号資産市場は避難所としてのホットスポットとなり、ビットコインの価格は歴史的な高値に迫り、新たな暗号資産の上昇サイクルが訪れたようです。

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アメリカの9月の経済データは安定した動きを見せ、非農業部門の雇用者数が25.4万人増加し、予想を上回った。失業率は4.1%に低下し、製造業とサービス業のPMIは共に2ヶ月ぶりの高水準を記録した。しかし、インフレ圧力は依然として存在し、9月のCPIは前年同月比で2.4%上昇し、コアCPIは3.3%上昇し、どちらも予想を若干上回った。これにより、市場は11月に連邦準備制度が25ベーシスポイントの利下げを行うとの予想を広く抱いており、50ベーシスポイントの利下げの可能性は排除されている。

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米連邦準備制度理事会の最新のベージュブックは、米国の経済活動は全体的に大きな変化はなく、インフレ圧力が引き続き和らいでいると指摘しています。報告書は経済のソフトランディングの様子を描いていますが、11月の選挙による不確実性についても何度も言及しており、これが消費者や企業が重要な決定を先送りする原因になる可能性があると考えています。現在、民主党候補者のハリスと共和党候補者のトランプの支持率は非常に接近しており、政治情勢の不確実性が短期的な市場の動向に影響を与える主要な要因になるかもしれません。

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米国株式市場は10月の最後の取引日に大きな打撃を受け、テクノロジー株は全般的に下落しました。ダウは0.90%下落し、ナスダックは2.76%の下げ幅を記録し、S&P500指数は1.86%下落しました。主要なテクノロジー大手の株価はいずれもさまざまな程度で下落し、10月の上昇分を帳消しにしました。しかし、「七姉妹」の最新の決算報告から見ると、テスラは目覚ましいパフォーマンスを見せており、そのAIトレーニング計算量は大幅に増加し、株価上昇の重要な原動力となっています。

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注目すべきは、政治的要因が徐々にマクロ経済を超えて取引の核心的な論理となっていることです。トランプ関連株は今月、約250%の大幅な上昇を見せており、トレーダーたちがトランプの勝利を広く期待していることを示しています。トランプの政策傾向、例えば国内製造業を保護するための輸入関税の引き上げは、アメリカの企業の株価上昇の重要な支えともなっています。

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暗号資産市場では、ビットコインが7ヶ月の横ばいを経て、ついに顕著な上昇を迎え、価格は歴史的高値に迫っています。アメリカのビットコインETFは10月に集中的な資金流入を迎えました。トランプ氏も民主党の候補者も暗号化通貨に対して友好的な態度を示しており、これにより暗号化通貨は選挙前の資金避難先の第一選択となっています。

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しかし、イーサリアムのパフォーマンスは相対的に疲れており、過去2ヶ月間は横ばいの状態にあります。これは主にSolanaなどの他のパブリックチェーンの競争圧力と、現在人気のmemeコインの取引が他のチェーンに集中しているためです。アメリカの選挙が終了した後、memeの盛り上がりが冷却されると、イーサリアムは再び資金の流入を引き寄せる可能性があります。

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経済不安要因が和らぐ中、市場は再びAIテーマに焦点を当てています。アメリカの選挙が不確実性をもたらしているにもかかわらず、暗号資産市場は予想外にも現在の投資ホットスポットとなっています。これは、ビットコインがより多くの投資家に高品質な避難資産として認識されていることを示しているかもしれません。アメリカの選挙が終了し、世界的なマクロ状況が明確化する中、市場は再びAIのストーリーラインに戻る可能性があり、暗号資産市場は活発さを維持し、さらには「株とコインのダブルアップ」の繁栄した景象を再現するかもしれません。

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