ステーブルコイン浪潮下ETHの独特な機会

世界中でのドルの需要は爆発的に増加しています。多くの人々が「ドル脱却」のトレンドに注目していますが、より重要な現象が起こっています：40億人以上と数百万の企業がステーブルコインを通じてドルを積極的に取得しようとしています。これは、ドルのネットワーク効果が数十年で最大の拡張を示しています。

これにより、Ethereumには前例のない機会が生まれました。ステーブルコインは、世界中の個人に米ドルを取得する手段を提供しています——2020年以来60倍に成長し、2000億ドルを超えました。これらの新たなドル保有者は、デジタルキャッシュだけでなく、収益、投資機会、そして金融サービスを必要としています。規制やインフラの制約により、従来の金融はこの巨大な新市場にサービスを提供することが困難です。

イーサリアムは独自の利点を持ち、この新興のデジタルドル経済にグローバルな金融インフラを提供でき、ETHはこの成長から直接利益を得ることになります。

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ステーブルコインが数百万の新しいドル保有者をもたらす

世界中の個人と企業はドルに対して巨大な潜在的需要を持っています。

世界中の人々は、安全を確保するためにドルを使用したいと考えています。

• 政治の不安定、通貨政策の不備、構造的なインフレーションにより、40億人以上が巨大な通貨リスクに直面しています。
• 世界の人口の21%が年インフレ率6%以上の国に住んでいると推定されており、これは貯蓄と購買力を急速に侵食しています。
• これらの人々にとって、ドルを保有することは財務の安全を意味します。ドルは価値の保存手段、国境を越えた取引のツール、そして自国通貨の変動に対するヘッジ手段と見なされています。

企業は取引のためにドルが必要です:

• ドルは依然として世界貿易の主要通貨であり、世界の外為取引の88%は少なくとも一方がドルに関与しています。
• 新興市場の企業は国際的な支払い、輸入、サプライチェーン管理のために米ドルの流動性に依存していますが、これらの市場の現地銀行や外国為替市場は通常制限されているか不安定です。
• 中小企業とフリーランスは、報酬を受け取り、通貨のミスマッチリスクを回避するためにデジタルドルをますます必要としています。

歴史上初めて、世界中の誰もがステーブルコインを通じてドルを保有できるようになりました:

• インターネットに接続できる誰でも、銀行や政府の許可なしに、24時間いつでもドルを保有し取引することができます。
• したがって、2020年以来、ステーブルコインの時価総額は60倍に増加しました。
• 高峰は、これまでドル建て金融から排除されていた新興市場に集中しています。ナイジェリアは世界で2番目に大きな暗号通貨市場となり、中国は禁止されているにもかかわらず、地下の暗号通貨の利用は続いています。

ステーブルコインは、世界最大の人口群において新しいドル保有者のグループを生み出しています——企業はUSDTで価格を設定し、家庭はUSDCで貯蓄しています。これらはドル金融サービス市場の根本的な拡張を推進しています。

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新しいドル保有者は利益を求め、新しい金融インフラの機会を創出する

ステーブルコインの保有者は、自分のお金を活用したいと考えています。

現在、数百万人がステーブルコインを通じてドルを保有できます。しかし、彼らの願望はそれだけではありません。個人や企業は自然に資金を収益を得るため、投資や資産の成長に使いたいと考えています。

従来の金融はこの新しい市場にサービスを提供できません:

• アメリカの銀行システムは規制要件を遵守することを求めており、ほとんどのグローバル参加者を排除しています。
• 国境を越えた金融サービスは依然として高価で遅く、地域的な制約を受けています。
• 伝統的な金融は、機関や高純資産の個人のために設立されており、世界のリテール向けではない。
• 地理的および規制の障壁が数十億ドルの米ドル建て資金調達への参加を妨げている。

これにより、新しい金融インフラの需要が生じました。このインフラは、世界中の数十億のステーブルコインの保有者にサービスを提供し、彼らが新しいドルを利用できるようにします。

イーサリアムは世界のステーブルコイン保有者のサービスに対する三つの要求を満たす

ステーブルコインの保有者にサービスを提供する新しい金融基盤は、同時に3つの重要な要件を満たさなければなりません:

• 世界中で利用可能——ニューヨークからナイジェリア、ネパールの田舎まで、インターネット接続がある場所であればどこでも利用できる必要があります。世界のほとんどの地域では、ドルベースの資金調達を受けることができません。
• 機関にとっての安全性——機関が数十億ドルの金融商品を構築するために必要な安全性、信頼性、規制の明確さ、カスタマイズ性を提供する必要があります。
• 政府の干渉を拒否する——単一の政府の支配を受けてはいけません。多くの政府は、地元通貨を保護し、資本の流れを制御するためにドルの流通を制限したがるからです。

イーサリアムは3つの要件をすべて満たしています:

• 世界中でアクセス可能：インターネット接続がある世界中の誰でも、いつでもETHを使用できます。
• 機関のセキュリティ:
  • セキュリティ——すべてのプログラム可能なブロックチェーンの中で、最も経済的な安全性と非中央集権性を持つ。最も成熟したセキュリティインフラ。
  • 信頼性——市場が崩壊しても、地政学的な出来事があっても、10年間100%の稼働時間を維持します。
  • 規制要件の遵守——米国の規制当局がETHを商品として分類し、明確な制度フレームワークを提供しました。
  • カスタマイズ可能——イーサリアムのL1+L2フレームワークはカスタマイズ性を実現しており、機関が特定のユースケースに対して最適化し、規制要件を満たすことを可能にします。
  • 卓越な業績記録——世界最大のデジタル金融エコノミーを持つ：時価総額1400億ドルを超えるステーブルコイン、600億ドルを超えるDeFiプロトコルへの投資、そして70億ドル以上の現実世界資産のトークン化。
• 政府の介入に抵抗する：政府はネットワークを制御したり制限したりするための単一の制御点を占拠することはできません。

イーサリアムは、その強力な非中央集権の特性によって、これらの要件を独自に満たしています——その起源の物語は今日ではほとんど再現不可能です。

• 強力な非中央集権により、Ethereumは世界中でアクセス可能、安全、信頼性が高く、政府の介入に耐えることができます。
• この程度の分散化は、イーサリアムの起源と文化に根ざしています。
  • イーサリアムはもともとコミュニティによって資金提供された、プルーフ・オブ・ワークメカニズムを採用したブロックチェーンであり、その資産の所有権は非常に広範囲です。しかし、今日の環境では、この方法での立ち上げはもはや適していません。
  • その文化は常に権力の分散を優先し続けており、高価な顧客の多様性を維持し、中央集権的な近道に抵抗しています。この文化はほとんど変革不可能です。
• その結果、Ethereumは他のチェーンが簡単にコピーできない分散型の利点を持ち、Ethereumに持続的な競争優位性を提供しています。
  • 100万以上のバリデーターが100カ国以上に広がっています
  • 複数の独立した開発チームが弾力性と最大のオープンソース開発者エコシステムを確保します
  • コミュニティ資金による開始とプルーフ・オブ・ワークの起源により、資産の所有権は広範囲にわたります

! ETHを保有することがステーブルコインの波に参加するための最良の方法なのはなぜですか?

ETHは新しいデジタルドル経済の準備資産になることが期待されています

あらゆる金融システムにおいて、準備資産はすべてを支える信頼できる基盤です。それは、機関、プロトコル、およびユーザーが保有する担保、貯蓄、または流動性資産であり、価値の保存、貸出の担保、取引の決済に使用されます。

従来のシステムでは、米ドル、米国債、金は信頼性が高く流動性が強く広く受け入れられているため、準備資産の例です。

数十億ドルの資金がイーサリアム上のステーブルコインを通じて流れる中、参加者は貸付、ステーキング、収益生成をサポートするための安全で許可不要かつ効率的な資産を必要としています。ETHはこの点で独自の利点を持っています。

• 希少で信頼できる：ETHの供給量は予測可能で、インフレ率は低く中央の管理を受けません。
• 生産性：黄金や静的なドルとは異なり、ETHはステーキングを通じて収益を生み出します。これは、不動産や国債を保有する際に収入を得る方法に似ています。
• 担保品の効用：ETHはすでにイーサリアムエコシステムで最大のオンチェーン担保資産であり、190億ドルの貸出プロトコルを支えています。機関がそれを保有しているのは、DeFi市場に参入するために必要だからです。
• 抗押収と抗検閲：ETHは政府によって凍結または押収されることはなく、集中発行された資産よりも柔軟性があります。
• プログラム可能で流動性が高い：ETHは全体のオンチェーン金融システムに深く組み込まれており、大規模な取引に対して比類のない流動性を提供します。

ますます多くのユーザーがステーブルコインを保有し、金融サービスを必要とする中で、彼らはこれらの活動を支えるための準備資産を必要としています。ETHは収益を得ることができ、ネットワークの安全性を保障し、DeFiレンディングを支えます—したがって、システムの発展に伴い、ETHの需要は自然に増加するでしょう。

簡単に言うと：より多くのステーブルコインの採用→より多くのチェーン上の活動→より多くのETHを担保として使用する需要→機関とユーザーがより多くのETHを保有する。

イーサリアムLayer-2の成長は、ETHの需要をさらに刺激しました。取引コストの削減、取引速度の向上、そして新しいユースケースの実現を通じて、Layer-2はより多くのETHが担保として利用される領域を開拓しました。これにより、ETHのカバレッジが拡大し、デジタルドル経済の準備資産としての地位が強化されました。

! ETHを保有することがステーブルコインの波に参加するための最良の方法なのはなぜですか?

ETHは世界的な価値の保存手段になることが期待されています

ETHに対する需要の増加は、伝統的な価値保存市場での大きなシェアを占める要因となっています。

• ビットコインと同様に、ETHは金などの伝統的な資産よりも優れた価値保存（SoV）特性を持っています。
• ETHとBTCは相互に競争することはなく、将来的に500万兆ドルの従来のSoV資産（黄金、国債、株式、不動産）から一杯の分け前を得る可能性があります。
• ETHはビットコインのSoV属性に加えて、保有者に収益を提供します。
• 収益創造は大きな好材料です。なぜなら、投資家は一般的に収益型資産を好むからです。アメリカの家庭は約32兆ドルの配当株を保有しており、彼らが保有する金の価値は1兆ドル未満です。

! ETHを保有することがステーブルコインの波に参加するための最良の方法なのはなぜですか?

結論：ETHを保有することは、ステーブルコイン経済の成長に参加する最良の方法です

ステーブルコイン経済の成長はイーサリアムとETHに強力なフライホイールを築きました。

イーサリアムでますます多くのステーブルコインが使用される中、ETHの需要も高まっています。より高いETHの価値とより安全なネットワークは、より多くの機関やサービスを引き付け、それによってステーブルコインの普及をさらに促進しました。

代替案はこのフライwheelをコピーする際に重大な課題に直面しています：

• 従来の金融は、地理的および規制の障壁によって排除された数十億人にはサービスを提供できません。
• 政府が管理するシステムは、政治的影響や管轄の制限を受け続けます。
• ビットコインは複雑な金融サービスのプログラム可能性に欠けている。
• 他のブロックチェーンは、機関が必要とする安全性、信頼性、カスタマイズ性が欠けており、政府の干渉に対する非中央集権性も不足しています。

結果は：ETHを保有することは、成長を続けるステーブルコイン経済に触れる最も簡単で効果的な方法かもしれません。

• あなたは、ステーブルコインの拡大によって利益を得る特定のDeFiプロトコルに投資することもできます。しかし、これはリスクが高く、専門的な知識が必要です。
• 大多数の小売業者や機関投資家にとって、ETHはデジタルドルエコシステム全体への最も簡単な接触機会を提供します。

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主なリスク

多くのリスクが存在しますが、"イーサリアムがETHを準備資産として使用し、許可のいらない基盤を構築する"という三つの大きなリスクが最も脅威となります。