暗号化ベア・マーケット信号の解析:200DMA指標が市場の下行トレンドを明らかにする

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暗号資産市場にベア・マーケットが入る?強気とベアの切り替えをどう定義するか

暗号資産市場は最近明らかな下落傾向を示しています。4月中旬現在、ビットコインを除く暗号資産の総時価総額は昨年12月の1.6兆ドルの高値から9500億ドルに下滑し、下落幅は41%に達しました。一方で、ベンチャーキャピタルの規模も2021-2022年のピーク水準から50%-60%減少しました。

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複数の要因が重なり、新たな"暗号化の寒冬"が来る可能性を示唆しています。世界的な関税政策が次々と導入され、アップグレードの傾向が見られるため、市場の感情が明らかに悪化しています。財政の引き締めが続いており、伝統的なリスク資産に対して圧力をかけているため、投資判断が停滞しています。規制環境は若干改善していますが、全体的な株式市場が疲弱な背景の中で、暗号資産市場の回復は依然として課題に直面しています。

このような状況では、短期的には(予想される4-6週間)引き続き慎重な姿勢を保つ必要があります。しかし、中長期的には、2025年の第2四半期末に暗号資産の価格が安定し、第3四半期の反発の基盤を築くと予想しています。投資家は市場の変動に対処するために柔軟な戦略を採用すべきです。なぜなら、感情の修復が完了すれば、反発が迅速に始まる可能性があるからです。

暗号資産市場の強気とベア・マーケットの転換をどのように定義するか?

伝統的な株式市場では、20%の値動きが強気・ベア・マーケットを判断する経験的基準とされています。しかし、この基準はよりボラティリティの高い暗号資産市場には適用できません。暗号資産は短期間に20%以上の価格変動を示すことがよくありますが、これが市場のトレンドに根本的な変化をもたらすわけではありません。

さらに、暗号資産市場が24時間取引可能である特性により、従来の金融市場が休場している間に世界的なリスク感情のバロメーターとなります。そのため、暗号資産はしばしば世界的な突発的事象に対してより激しく反応します。例えば、2022年1月から11月までの米連邦準備制度の急激な利上げの期間中、S&P 500指数は累計で22%下落しましたが、ビットコインは同じ期間に76%の下落を記録し、米国株式市場の同期間の下落幅の約3.5倍に達しました。

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伝統的な"20%ルール"の限界を考慮し、価格の動向と投資家の心理との関係をより正確に反映できる代替指標を探すことを試みています。私たちは、2種類のリスク調整指標を採用することを好みます:

  1. 標準偏差で測定されたリスク調整後の収益パフォーマンス(z値)
  2. 200日移動平均線(200日移動平均線)

z値は暗号資産市場の高いボラティリティを自然に反映することができ、暗号資産の分析に適しています。しかし、その計算は比較的複雑であり、市場が安定しているときには反応が十分でない可能性があります。

対照的に、200DMAは持続的な市場トレンドを識別するためのよりシンプルで堅牢な方法を提供します。その判断方法も比較的直感的です:

  • 価格が200DMAを持続的に上回り、上昇モメンタムを伴う場合、通常は強気と見なされる。
  • 価格が長期間200DMAを下回り、かつ下向きのモメンタムを伴う場合、しばしばベア・マーケットの形成を意味します。

200DMAは「20%ルール」とz値モデルが反映する広義のトレンド信号と一致するだけでなく、ダイナミックな市場環境において洞察の実用性と前向きな視点を高めています。

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現在の市場はベア・マーケットに入っていますか?

暗号資産カテゴリーが拡大する中、ビットコインだけに注目していては全体の市場トレンドを十分に表すことはできません。私たちは暗号資産市場全体のパフォーマンスをより体系的かつ包括的に評価する必要があります。

現在、ビットコインの200DMAモデルは、3月下旬からの急激な調整がベア・マーケット領域に入ったことを示しています。また、COIN50指数(時価総額上位50のトークンを含む)に同じモデルを適用して分析した結果、これらの資産全体は2月末以来明らかにベア・マーケット状態にあることがわかりました。これは、ビットコインを除く暗号資産の総時価総額が昨年12月の高値から41%下落した傾向と一致しています。

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総合的に見ると、現在のビットコインとCOIN50指数はそれぞれの200日移動平均線を下回っており、この信号は市場が長期的な下落トレンドの初期段階にある可能性を示しています。これは、総市場価値の減少やリスク投資の縮小というトレンドとも一致しており、"暗号冬"が訪れる可能性がある重要な特徴です。

したがって、現在の段階では依然として防御的なリスク管理戦略を維持することをお勧めします。中長期的な展望は依然として良好ですが、現在の複雑なマクロ環境では投資家が高度な慎重さを保持する必要があります。

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コメント
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Blockblindvip
· 5時間前
熊が来たら走るかディップを買う
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GhostAddressHuntervip
· 08-09 16:34
ベア・マーケットってベア・マーケットだよ、誰が怖がってるの
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BearMarketBuyervip
· 08-09 08:24
慌てないで、ベア・マーケットは一時的なものです。
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LiquidatedNotStirredvip
· 08-08 22:16
オールイン安定的損失
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RugResistantvip
· 08-07 15:11
ベア・マーケットって一体何だ?資産は半分も減ってしまった。
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ForkPrincevip
· 08-07 15:02
横になって反転した
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HashBrowniesvip
· 08-07 15:00
みんなわかってる…つまり寒い冬だね〜
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