夏の訪れが近づく中、投資家たちはデジタル資産市場が「アルトシーズン」に突入するかどうかを注視しています。アルトシーズンとは、アルトコイン全体のパフォーマンスがビットコインを上回る期間を指します。このタイミングでは、資金がビットコインから、より高い成長性を持つ多様な代替資産へと移動し、アルトコイン市場全体の連続的な上昇を促します。特に初心者は、アルトシーズン初動のサインを見極めることで、機会を捉えつつリスクも適切に管理できます。

アルトシーズンとは何か

アルトシーズンは正式な金融用語ではなく、市場の動きに基づく循環現象を指します。ビットコインの価格が一定水準で安定・調整し、投資家心理が強気に変化すると、一部の資金がさらなるリターンを求めて規模の小さいトークンに流入し、アルトコイン全体がセクター横断で上昇します。過去の強気相場では、まずビットコインが新高値を記録し、その後にアルトシーズンの加熱した上昇が続く傾向があります。

アルトシーズンのマクロ経済要因

2025年後半、米連邦準備制度理事会（FRB）は経済成長の鈍化とインフレの緩和を受け、9月に利下げを開始する可能性を何度も示唆しています。この見通しが米国株や商品市場の上昇を後押しし、仮想通貨市場にも強気の期待を生み出しています。利下げ観測が強まるにつれて資金調達コストが下がり、投資家のリスク選好が高まることで、ビットコインのような安定資産から、よりリスク・リターンの高いアルトコインへ資金が流れやすくなります。

BTCおよびETHの現状パフォーマンス

• ビットコインは114,000ドル前後で推移し、日次で約1.0%上昇（2025年8月4日終値：114,178ドル）。
• イーサリアムは3,562ドルまで回復し、当日約2.5%上昇。オンチェーンでの取引活動も顕著に増加しています。

ビットコインとイーサリアムが堅調な上昇または横ばい基調を保つと、市場全体の信頼感が強まり、高リターンを求める資金がアルトコイン市場へと流入しやすくなります。

ビットコイン・ドミナンス：重要な指標

ビットコイン・ドミナンスは、アルトシーズン到来を測る主要な指標です。ドミナンスが高水準から60%を割り込むと、資金がアルトコイン側へ分散し始めているサインとされます。現在は約63.5%ですが、60%を明確に下回ると、アルトシーズン本格到来のシグナルとみなされます。

オンチェーンおよび市場センチメント指標

• 資金フロー：CoinGlassなどのオプション市場におけるロング・ショートポジションデータに注目。ネットロングが減少し、レバレッジ資金がビットコインからイーサリアムやアルトコインへ移る動きは、資金フロー再編のサインです。
• ソーシャルセンチメント：Crypto Fear & Greed Indexをチェック。インデックスが「強欲」領域に入り、SNS上でアルトコインに関する話題が急増すれば、アルトシーズン開始の合図となることが多いです。
• Altcoin Season Index：上位30～100のアルトコインのうち、90日間でビットコインを上回る数を測定する指標。連続3週間にわたり70を超えると、アルトシーズンの最盛期であることが一般的です。

アルトコイン投資の機会とリスク

機会：

• イーサリアムレイヤー2関連、DeFiトークン、人気のNFTゲーム銘柄など、各分野の主要銘柄
• ボトム反転を果たした新興・小規模アルトコインは、上昇局面で5〜10倍の利益をもたらす余地があります。

リスク：

• 成熟度や流動性の低いプロジェクトは、ラグプルやポンプ＆ダンプなど詐欺的手法の被害リスクが高い点に注意が必要です。
• マクロ的な流動性や規制見通しに変化が生じた場合、アルトシーズンは急速に終息する可能性もあります。

初心者のためのポジショニングと防御策

• アセットアロケーション：全体の60%をビットコイン・イーサリアム、残り40%を有望なアルトコイン3～5銘柄に分散配分。
• 段階的な参入：ビットコイン・ドミナンスの低下やAltcoin Season Indexの重要水準突破に合わせて、分割投資を実行。
• 利確と損切り：利益確定目標を30～50%で設定し厳格に徹底。主要なサポート割れ時には速やかに撤退。
• ファンダメンタル重視：実用性が高く運営体制の堅い銘柄を選定し、「イグジット流動性」リスクを抑制。