Jetons d'actions : une nouvelle catégorie d'actifs suscite l'attention du marché
Récemment, plusieurs entreprises de technologie financière renommées et plateformes d'échange de crypto-monnaies ont lancé des services de jetons d'actions, suscitant un large intérêt sur le marché. Cet article explorera en profondeur le concept de jetons d'actions, leur mécanisme de fonctionnement et leurs impacts potentiels.
Vague d'innovation des jetons d'actions
Une entreprise de technologie financière de premier plan a récemment lancé un service de jetons d'actions très attendu sur le marché de l'Union européenne, offrant aux utilisateurs européens une toute nouvelle façon de négocier des actions. Ce service innovant permet aux utilisateurs d'acheter et de vendre des produits dérivés qui suivent les prix des actions en dollars, avec la conversion en euros automatiquement effectuée par la plateforme en arrière-plan, moyennant des frais de conversion de 0,1 %.
Mécanisme de base
Custodie et cartographie : Les jetons d'actions sont des dérivés qui suivent le prix, dont l'actif sous-jacent est sécurisé par des institutions agréées aux États-Unis. L'émetteur est responsable de l'émission de ces contrats et de leur enregistrement sur la blockchain. Il est à noter qu'en raison de la nature dérivée des jetons d'actions, les titres correspondants ne peuvent être custodés que dans le compte de l'émetteur, les utilisateurs ne pouvant pas les racheter directement.
Conformité réglementaire : Ce service est proposé en tant que contrat dérivé dans le cadre de la directive MiFID II (directive sur les marchés d'instruments financiers) de l'Union européenne. L'émetteur détient une licence MFT (facilité de négociation multilatérale), conforme aux exigences de licence de l'UE pour les entreprises fournissant des services de négociation de dérivés. Cela offre aux utilisateurs une certaine garantie de conformité. Cependant, il convient de noter que ce service est actuellement uniquement disponible dans la région de l'Union européenne.
Heures de négociation et traitement des actions de l'entreprise : Les jetons d'actions peuvent être échangés cinq jours par semaine, de 02h00 HE/UTC+2 le lundi jusqu'à 02h00 HE/UTC+2 le samedi. Pour les cas impliquant des actions de l'entreprise (comme les dividendes, les distributions, les fractionnements, etc.), la plateforme exécutera ces actions en votre nom, y compris les ajustements de position, les distributions en espèces et le traitement des dividendes.
Application de la technologie blockchain : L'émission de jetons d'actions utilise la technologie blockchain, initialement basée sur la blockchain Arbitrum, avec un plan de migration ultérieur vers une blockchain Layer2 construite en interne. Cela montre que l'émetteur s'engage à utiliser la technologie blockchain pour améliorer l'efficacité et la transparence des transactions.
Expansion du marché du capital-investissement : Dans le cadre du programme de promotion des cryptomonnaies, cette plateforme a réalisé pour la première fois l'accès à des actions de capital-investissement grâce à la technologie blockchain, en lançant des actions tokenisées de certaines entreprises non cotées connues pour les utilisateurs européens. Cette initiative bénéficie d'un environnement réglementaire plus flexible de l'Union européenne, permettant aux investisseurs ordinaires d'accéder à des actions de sociétés non cotées qui sont généralement réservées aux initiés et aux investisseurs fortunés.
Un autre design plus ouvert
En même temps, une autre plateforme d'échange de cryptomonnaies a lancé un design de jeton d'actions plus ouvert, appelé xStocks.
Principales caractéristiques
Mécanisme de garde et de mapping : xStocks est responsable de l'achat et de la garde d'actions réelles ou d'actifs ETF par des institutions professionnelles, conservés dans des établissements de garde tiers conformes. Chaque jeton xStocks est ancré 1:1 à l'actif sous-jacent, le processus de garde est soumis à une réglementation stricte, garantissant la sécurité et la transparence des actifs.
Applications de la blockchain : xStocks est un jeton SPL basé sur la blockchain Solana, représentant une part de propriété des actions ou ETF sous-jacents. Le processus de tokenisation est réalisé par des contrats intelligents, et le prix est synchronisé en temps réel avec le marché traditionnel via des oracles.
Conformité réglementaire : L'émission et le commerce des xStocks sont soumis à un cadre réglementaire strict. Actuellement, les xStocks ne sont ouverts qu'aux clients non américains et ne prennent pas en charge les utilisateurs des marchés tels que les États-Unis, le Canada, le Royaume-Uni, l'Union européenne et l'Australie.
Heures de négociation et traitement des actions d'entreprise : xStocks prend en charge le trading 24/5 (du lundi au vendredi toute la journée), brisant les limites de temps de négociation traditionnelles du marché boursier américain. Pour les actions d'entreprise, telles que la distribution de dividendes, elles sont traitées indirectement par un mécanisme d'ajustement du prix du jeton.
Intégration de l'écosystème : xStocks peut être échangé sur plusieurs plateformes et prend en charge son utilisation dans des protocoles de finance décentralisée (DeFi), tels que l'exploitation de liquidités ou comme garantie.
Comparaison de deux modes
Ces deux modèles de jetons d'actions ont chacun leurs caractéristiques : le premier a un avantage en termes de conformité et de couverture du public mainstream, et propose des actions non cotées ; le second couvre davantage de régions, prend en charge les transactions sur la chaîne natale et les protocoles DeFi, et est plus proche de l'écosystème des cryptomonnaies.
Opportunités de développement futur
Pour les équipes d'entrepreneuriat, participer à l'émission de nouveaux actifs jeton d'actions peut faire face à la concurrence des grandes plateformes. Cependant, il existe toujours deux types d'opportunités potentielles :
Offrir des services à des groupes cibles ou à des régions spécifiques, couvrant des marchés que les courtiers traditionnels ont du mal à atteindre mais que les cryptomonnaies peuvent couvrir.
Innovation des produits financiers, une fois que les jetons d'actions sont intégrés dans le pool d'actifs, l'équipe de startup peut proposer de nouveaux actifs dérivés et des stratégies de trading, telles que des contrats à effet de levier, des ETF à effet de levier, etc., afin de créer un avantage concurrentiel différencié.
Les jetons d'actions, en tant que nouvelle catégorie d'actifs, offrent aux investisseurs des choix plus diversifiés tout en ouvrant de nouveaux domaines pour l'innovation en technologie financière. Cependant, les investisseurs doivent rester prudents lors de leur participation et bien comprendre les risques associés et les exigences réglementaires.
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SchrodingerWallet
· Il y a 21h
Encore une fois, une machine à prendre les gens pour des idiots
L'essor des jetons d'actions : l'innovation en technologie financière à la tête de la vague de numérisation des actifs
Jetons d'actions : une nouvelle catégorie d'actifs suscite l'attention du marché
Récemment, plusieurs entreprises de technologie financière renommées et plateformes d'échange de crypto-monnaies ont lancé des services de jetons d'actions, suscitant un large intérêt sur le marché. Cet article explorera en profondeur le concept de jetons d'actions, leur mécanisme de fonctionnement et leurs impacts potentiels.
Vague d'innovation des jetons d'actions
Une entreprise de technologie financière de premier plan a récemment lancé un service de jetons d'actions très attendu sur le marché de l'Union européenne, offrant aux utilisateurs européens une toute nouvelle façon de négocier des actions. Ce service innovant permet aux utilisateurs d'acheter et de vendre des produits dérivés qui suivent les prix des actions en dollars, avec la conversion en euros automatiquement effectuée par la plateforme en arrière-plan, moyennant des frais de conversion de 0,1 %.
Mécanisme de base
Custodie et cartographie : Les jetons d'actions sont des dérivés qui suivent le prix, dont l'actif sous-jacent est sécurisé par des institutions agréées aux États-Unis. L'émetteur est responsable de l'émission de ces contrats et de leur enregistrement sur la blockchain. Il est à noter qu'en raison de la nature dérivée des jetons d'actions, les titres correspondants ne peuvent être custodés que dans le compte de l'émetteur, les utilisateurs ne pouvant pas les racheter directement.
Conformité réglementaire : Ce service est proposé en tant que contrat dérivé dans le cadre de la directive MiFID II (directive sur les marchés d'instruments financiers) de l'Union européenne. L'émetteur détient une licence MFT (facilité de négociation multilatérale), conforme aux exigences de licence de l'UE pour les entreprises fournissant des services de négociation de dérivés. Cela offre aux utilisateurs une certaine garantie de conformité. Cependant, il convient de noter que ce service est actuellement uniquement disponible dans la région de l'Union européenne.
Heures de négociation et traitement des actions de l'entreprise : Les jetons d'actions peuvent être échangés cinq jours par semaine, de 02h00 HE/UTC+2 le lundi jusqu'à 02h00 HE/UTC+2 le samedi. Pour les cas impliquant des actions de l'entreprise (comme les dividendes, les distributions, les fractionnements, etc.), la plateforme exécutera ces actions en votre nom, y compris les ajustements de position, les distributions en espèces et le traitement des dividendes.
Application de la technologie blockchain : L'émission de jetons d'actions utilise la technologie blockchain, initialement basée sur la blockchain Arbitrum, avec un plan de migration ultérieur vers une blockchain Layer2 construite en interne. Cela montre que l'émetteur s'engage à utiliser la technologie blockchain pour améliorer l'efficacité et la transparence des transactions.
Expansion du marché du capital-investissement : Dans le cadre du programme de promotion des cryptomonnaies, cette plateforme a réalisé pour la première fois l'accès à des actions de capital-investissement grâce à la technologie blockchain, en lançant des actions tokenisées de certaines entreprises non cotées connues pour les utilisateurs européens. Cette initiative bénéficie d'un environnement réglementaire plus flexible de l'Union européenne, permettant aux investisseurs ordinaires d'accéder à des actions de sociétés non cotées qui sont généralement réservées aux initiés et aux investisseurs fortunés.
Un autre design plus ouvert
En même temps, une autre plateforme d'échange de cryptomonnaies a lancé un design de jeton d'actions plus ouvert, appelé xStocks.
Principales caractéristiques
Mécanisme de garde et de mapping : xStocks est responsable de l'achat et de la garde d'actions réelles ou d'actifs ETF par des institutions professionnelles, conservés dans des établissements de garde tiers conformes. Chaque jeton xStocks est ancré 1:1 à l'actif sous-jacent, le processus de garde est soumis à une réglementation stricte, garantissant la sécurité et la transparence des actifs.
Applications de la blockchain : xStocks est un jeton SPL basé sur la blockchain Solana, représentant une part de propriété des actions ou ETF sous-jacents. Le processus de tokenisation est réalisé par des contrats intelligents, et le prix est synchronisé en temps réel avec le marché traditionnel via des oracles.
Conformité réglementaire : L'émission et le commerce des xStocks sont soumis à un cadre réglementaire strict. Actuellement, les xStocks ne sont ouverts qu'aux clients non américains et ne prennent pas en charge les utilisateurs des marchés tels que les États-Unis, le Canada, le Royaume-Uni, l'Union européenne et l'Australie.
Heures de négociation et traitement des actions d'entreprise : xStocks prend en charge le trading 24/5 (du lundi au vendredi toute la journée), brisant les limites de temps de négociation traditionnelles du marché boursier américain. Pour les actions d'entreprise, telles que la distribution de dividendes, elles sont traitées indirectement par un mécanisme d'ajustement du prix du jeton.
Intégration de l'écosystème : xStocks peut être échangé sur plusieurs plateformes et prend en charge son utilisation dans des protocoles de finance décentralisée (DeFi), tels que l'exploitation de liquidités ou comme garantie.
Comparaison de deux modes
Ces deux modèles de jetons d'actions ont chacun leurs caractéristiques : le premier a un avantage en termes de conformité et de couverture du public mainstream, et propose des actions non cotées ; le second couvre davantage de régions, prend en charge les transactions sur la chaîne natale et les protocoles DeFi, et est plus proche de l'écosystème des cryptomonnaies.
Opportunités de développement futur
Pour les équipes d'entrepreneuriat, participer à l'émission de nouveaux actifs jeton d'actions peut faire face à la concurrence des grandes plateformes. Cependant, il existe toujours deux types d'opportunités potentielles :
Offrir des services à des groupes cibles ou à des régions spécifiques, couvrant des marchés que les courtiers traditionnels ont du mal à atteindre mais que les cryptomonnaies peuvent couvrir.
Innovation des produits financiers, une fois que les jetons d'actions sont intégrés dans le pool d'actifs, l'équipe de startup peut proposer de nouveaux actifs dérivés et des stratégies de trading, telles que des contrats à effet de levier, des ETF à effet de levier, etc., afin de créer un avantage concurrentiel différencié.
Les jetons d'actions, en tant que nouvelle catégorie d'actifs, offrent aux investisseurs des choix plus diversifiés tout en ouvrant de nouveaux domaines pour l'innovation en technologie financière. Cependant, les investisseurs doivent rester prudents lors de leur participation et bien comprendre les risques associés et les exigences réglementaires.