Solv Protocol: 探索BTCFi生态中的质押抽象层与流动性机制

Solv Protocol是一个成立于2020年的项目，旨在降低创造和使用链上金融工具的门槛，为加密领域带来多样化的资产类别和收益机会。该项目专注于铸造和交易与金融权属证书相关的NFT。2024年随着BTCFi赛道的不断发展，Solv Protocol将重心放在了BTCFi上，创造了全链收益比特币资产SolvBTC，为比特币持有人提供新的机会和可能性，同时创建一个高效的BTCFi生态系统。近期Solv Protocol推出了质押抽象层（SAL），简化和标准化跨链的比特币质押过程，抽象出比特币质押场景的复杂性，让用户和开发者可以快速采用。

项目基本信息

基础信息

网站：solv.finance

推特：@SolvProtocol，粉丝27.2万

上线时间：2021年6月主网上线，Solv Protocol未发行代币。

项目团队

Ryan Chow: 联合创始人。毕业于北京外国语大学，曾在北京优赞科技担任联合创始人，致力于将区块链技术应用于汽车行业数据库。此外，他还在Singularity Financial担任金融分析师，研究区块链技术整合和金融监管。

Will Wang: 联合创始人。创造了"ERC-3525:半匀质化通证标准，他在金融IT领域从业20年，主持过世界上最大的基于开放平台和分布式技术的银行账务系统的设计与开发，是"中关村20周年突出贡献奖"获得者。

孟岩: 联合创始人。曾担任CSDN副总裁，此外，他也是一名活跃的Crypto行业内KOL。

融资情况

Solv Protocol已通过三轮融资筹集约2900万美元。

天使轮

• 2020年11月10日，完成600万美元天使轮融资，Laser Digital、UOB Venture等共同领投

种子轮

• 2021年5月8日，完成 200 万美元种子轮融资，由某投资机构投资
• 2021年8月30日，完成 400 万美元种子轮融资，Blockchain Capital、Sfermion 和 Gumi Cryptos Capital 联合领投
• 2023 年8月1日，完成 600 万美元种子轮融资，日本银行巨头野村证券旗下投资机构Laser Digital等机构投资

战略轮

• 2024年10月14日，完成1100万美元战略融资，由 Laser Digital、Blockchain Capital 和 OKX Ventures等公司参投

在三轮融资过程中Solv Protocol融资额达到了2900万美元，资本领域看好Solv Protocol的未来发展。

开发实力

2020年Solv Protocol立项。项目发展的关键事件如下：

• 2020年11月，Solv Protocol完成天使轮融资
• 2021年6月，Solv Protocol主网上线
• 2021年8月，Solv Protocol完成种子轮融资
• 2022年3月，推出Convertible Voucher
• 2022年9月，推出Dyn投票型NFT
• 2023年7月，推出SolvBTC
• 2024年1月，推出质押抽象层SAL

Solv Protocol一直都在降低创造和使用链上金融工具门槛的方向上努力深耕，这也使其能够在BTCFi赛道兴起之后，快速发行BTC的封装资产SolvBTC，并迅速占领以BTC为基础的LST市场。Solv Protocol如期完成了各项关键技术节点的开发，显示出技术团队的雄厚实力。

运行模式

BTC作为Crypto行业中最大的资产，市值超过1.3万亿美元，但长久以来BTC的持有者只是单纯持有并未像ETH一样释放其潜在价值。Solv Protocol主张通过BTC质押解锁1.3万亿美元的BTC资产潜力。2024年Solv Protocol将项目重点转移到BTCFi上，推出全链收益BTC资产SolvBTC，能够释放BTC的质押流动性。近期又推出了Staking Abstraction layer（SAL）质押抽象层的概念，标志着Solv Protocol开始对BTC的流动性进行聚合。

一体化质押平台

Solv Protocol构架将质押流程分解为四个关键角色，并通过一体化的平台架构将他们紧密联系在一起：

• LST 发行者 (LST Issuers)：创建与质押比特币挂钩的流动性收益代币（LST）。Solv是目前市场上最大的Bitcoin LST发行者。允许用户在质押Token (LST)、比特币时保持资产的流动性，参与DeFi 和其他收益活动。

• 质押协议 (Staking Protocols)：管理用户存入的比特币，提供安全收益。集成质押协议如Babylon、CoreDao、Botanix、Ethena、GMX 等提供比特币质押收益来源，通过将比特币质押在POS网络中，用户获得POS链奖励的回报。

• 质押验证者 (Staking Validators)：例如 Ceffu、Cobo、Fireblocks等负责验证交易，确保质押交易的合法性和安全性，验证质押的比特币与LST Token相对应，并及时更新验证状态。

• 收益分配者 (Yield Distributors)：确保质押收益透明、公正地分配给LST持有者，保证用户能够及时获取质押回报。例如Babylon、Pendle、Gauntlet、Antalpha等。

Solv Protocol通过整合这四个关键角色，构建了一个完整的比特币质押生态系统，实现了比特币主网与EVM兼容链的无缝交互，简化了用户端和开发者层面的质押实现。为用户提供更便捷、更安全、更具吸引力的质押体验。

Staking Abstraction layer（SAL）质押抽象层

Staking Abstraction Layer (SAL) 是一个模块化架构，旨在通过与Staking Parameter Matrix (SPM)交互的关键组件，促进安全高效的BTC记账。SAL的关键模块包括LST生成模块、交易生成模块、验证节点和收益分配模块，所有这些模块都依赖SPM来定义交易规则、验证标准和收益计算。这些组件共同构成了一个框架，确保BTC记账和LST发行的安全性、透明度和效率，使用户能够最大限度地提高收益，同时最大限度地降低与记账流程和跨链互动相关的风险。

• Staking 参数矩阵（SPM）： SPM模块标准化BTC质押的各种设置和参数。为开发者提供了简单并且标准的规则，让他们更轻松地把BTC质押场景集成到自己的应用中。

• LST 生成模块： 简化跨链流动性质押Token（LST）的发行。跨链的质押Token发行流程被标准化和自动化，用户无需手动参与复杂的跨链操作。

• 交易生成模块： 自动生成并广播BTC质押交易。自动创建并发送质押交易到BTC主网，简化用户操作流程。

• 验证节点： 实时验证质押交易的合法性和安全性。确保所有的质押交易都是合法并且安全的。

• 收益分配模块： 负责将质押奖励正确映射到LST持有者。将质押收益正确地分配到用户的LST Token中。

SAL作为质押抽象层，整合了多个质押参与者，将复杂过程抽象封装成标准化的模块。这使开发人员能够快速将比特币质押功能集成到他们自己的应用程序中，并允许用户以全面的方式启动质押。SAL正在简化质押的实施，促进更多dApp的采用。由于比特币本身不支持质押，所有第三方质押都可能带来一定的安全风险，SAL也不例外。SAL需要不断解决与运营稳健性和安全性相关的挑战。

相较于其他BTCFi项目的优势

Solv Protocol在BTCFi赛道中具有以下优势：

1. 安全保障： 通过整合活跃验证服务(AVS)确保质押交易的安全性。全面监控质押交易各环节，避免错误或恶意行为。

2. 流程优化： 简化质押操作，用户只需将比特币存入平台即可，无需其他链上操作，提高安全性和效率。

3. 全链收益聚合平台： 采用CeDeFi模式，结合CeFi和DeFi，提供透明化合约管理服务。通过多签名合约地址和Solv Vault Guardian实现精细化的权限和条件执行。

4. 行业标准化： 推动基于BTC的LST行业标准化，制定规范BTC质押流程和参数体系的标准化质押流程，促进行业合作与发展。

5. 统一的流动性： 作为BTCFi行业内统一的流动性入口，整合各种流动性资源和投资机会到一个平台上，简化用户操作流程。

综上所述，Solv Protocol通过推出SAL，进一步聚合全链分散的BTC流动性，提供可扩展且透明的统一解决方案。SAL简化了用户与比特币质押协议的交互，促成便捷的质押体验，同时定义了一整套包括LST资产发行、分布式节点质押验证，收益分配和Slash规则等通用功能。这不仅可以将其他LST项目的封装代币融入自身流动性，还极大简化了链上用户的操作。

项目模型

业务模型

Solv Protocol经济模型由两个角色组成：BTC及LST质押者，与Solv合作的项目。

BTC及LST质押者： Solv Protocol支持多链用户将BTC或封装BTC存入平台，按1:1比例铸造SolvBTC，并可再铸造成其他形式的LST。用户可在持有BTC的同时获得其它收益。

与Solv合作的项目： Solv Protocol根据合作项目需求和提供的收益率，将用户质押的BTC及封装BTC存入各种DeFi协议中，如Merlin Chain、Stacks、Bsquare等BTC-L2获取Staking收益；Babylon等项目获取Restaking收益；Arbitrum和BNB Chain等L2中的Defi项目获取流动性收益。

Solv Protocol的收入来自收取一定比例的用户收益。

代币模型

Solv Protocol尚未发布任何代币以及发币计划。

链上数据

TVL

Solv Protocol的TVL在2024年1月至今发生了非常大的增幅，最近1个月内由11.53亿美元增长到17.83亿美元，涨幅达到54.64%。显示用户对其后市发展的看好。

用户数量

SolvBTC的用户数量增长迅速，8月到现在的增速更为迅猛，由185799个增长到397324个，增长幅度达到113.85%。表明越来越多的用户选择SolvBTC，看好Solv Protocol。

支持项目

Solv Protocol获得了多个知名公链和DeFi项目的支持，包括：

支持链：Ethereum、BNB Chain、Arbitrum、Optimism、Avalanche等。

支持DeFi项目（部分）：

• GMX (Arbitrum): 19.42% APY
• Galxe (BNB Chain): 15.24% APY
• GMX (Avalanche): 14.91% APY
• Gains Network (Arbitrum): 12.89% APY
• Pendle (Arbitrum): 11.80% APY

这些支持使SolvBTC、SolvBTC.BBN、SolvBTC.ENA、SolvBTC.CORE等封装资产在多个链和D