Реальные доходные протоколы в области Децентрализованных финансов: 7 проектов, за которыми стоит следовать

В экосистеме Децентрализованные финансы многие проекты привлекают ликвидность с помощью высоких токеновых вознаграждений. Хотя этот подход может быстро повысить общую заблокированную стоимость (TVL), он также имеет некоторые проблемы:

1. Если токены будут эмитированы в избытке без соответствующего создания ценности, система может рухнуть.
2. Пользователи не имеют лояльности, и как только стимулы уменьшаются, они переключаются на другие новые проекты.

Слишком высокий объем эмиссии токенов в сочетании с недостаточными доходами протокола может привести к падению цен на токены. Пользователи Децентрализованных финансов постепенно осознают важность действительно ценных токенов.

Итак, что такое реальный протокол доходности? Основные характеристики включают:

1. Высокая степень соответствия продукта рынку, использование пользователями не зависит от рыночной среды или токенов-стимулов.
2. Протокол генерирует доход в цепочке через продукты.
3. Доход больше операционных расходов и выпуска токенов.
4. Выплата доходов в ETH или стабильных монетах.

Следующие 7 Децентрализованных финансовых протоколов соответствуют этим стандартам:

1. BTRFLY (Засекреченный картель)

BTRFLY выпустила версию V2, переходя от размывающей модели к модели реальной доходности, сосредоточенной на облигациях. Пользователи могут зарабатывать ETH-дивиденды, заблокировав BTRFLY(rlBTRFLY), доходы которых поступают из их фондов и экосистемы продуктов.

2. Получает сетевое (Polygon)

Децентрализованная платформа для торговли с плечом, предлагающая торговлю криптовалютами, акциями и валютами с плечом до 150 раз. В настоящее время предлагаются DAI Vault и GNS-DAI LP, скоро будет запущено одноугольное стейкинг GNS.

3. Умами (Арбитрум)

• Вложите UMAMI, чтобы получить mUMAMI, зарабатывая около 5% годового дохода в WETH из доходов протокола/казначейства.
• GLP/TCR USDC пул: годовая доходность около 20%. Получение GMX сборов через создание GLP и хеджирование рыночных колебаний с помощью TracerDao.

4. Кудзира (Cosmos L1)

Kujira предлагает различные продукты:

• Orca: покупка активов по скидке через ликвидацию
• Fin:децентрализованная торговля на ордерной книге
• Blue: ядро экосистемы
• USK: децентрализованная стабильная монета

Ставка KUJI может приносить часть дохода от Протокола, в настоящее время годовая ставка составляет 0,49%. С увеличением уровня принятия и запуском большего количества dApp ожидается рост доходности.

5. Trader Joe (Аваланш )

DEX, занимающий первое место на Avalanche. Ставьте JOE в качестве sJOE для получения вознаграждений в USDC. С каждой сделки взимается комиссия 0.05%, которая после конвертации в стабильную валюту распределяется среди держателей sJOE каждые 24 часа.

6. Синтезтикс (Ethereum / Optimism)

Инновационное DeFi приложение, позволяющее пользователям создавать синтетические активы через Kentra и торговать криптовалютами, валютой, драгоценными металлами и другими активами реального мира в блокчейне.

Ставка SNX может обеспечить:

1. Доходы sUSD от трейдеров
2. SNX инфляционные вознаграждения

7. GMX (Arbitrum / Avalanche)

Децентрализованная биржа для торговли контрактами, предлагает плечо до 30 раз.

• Взимается 30% сбор с торговых и маржинальных торгов
• Обменять сборы на ETH/AVAX, распределить среди стейкеров GMX

GMX - это dApp номер один на Arbitrum, его использование продолжает расти.

Практические инструменты для исследовательских проектов

• TokenTerminal / CryptoFees: Найти источники дохода
• Dune Analytics: предоставляет аналитическую панель для протоколов GMX, Gains и других.
• Messari: Получить информацию о поставках токенов
• Протокол внутренней панели управления: узнайте конкретные данные проекта

Ключевые вопросы оценки проекта

• Источник дохода?
• Масштаб доходов протокола?
• Объем и эмиссия нативного токена?
• Тип токенов для выплаты доходов?
• В чем привлекательность сети?

Потенциальные риски

1. Модель распределения доходов некоторых протоколов может столкнуться с регуляторными рисками.
2. Некоторые проекты основаны на финансовом инжиниринге, таких как контракты и опционы, и имеют определенные риски.