Analyse des tendances du marché du capital-risque en chiffrement : domination des jetons et émergence des investissements en liquidité
Récemment, l'environnement de financement s'est resserré, principalement en raison de la baisse du taux de retour des fonds en amont et de la réduction des fonds des partenaires limités. Cela a entraîné une diminution des fonds disponibles pour les investissements en capital-risque, aggravant la difficulté de financement pour les fondateurs.
Dans le domaine du chiffrement de capital-risque, le nombre de transactions en 2025 a légèrement diminué, mais le rythme de déploiement du capital reste essentiellement au même niveau qu'en 2024. La réduction du nombre de transactions pourrait être liée à de nombreux fonds approchant de la fin de leur cycle de vie et à la diminution des fonds disponibles. Cependant, certains grands fonds continuent de réaliser des transactions importantes, maintenant ainsi le niveau global de déploiement de capital.
Au cours des deux dernières années, les activités de fusions et acquisitions dans le domaine du chiffrement se sont continuellement améliorées, offrant davantage d'opportunités pour l'intégration du secteur et la sortie des actionnaires. La réalisation de plusieurs grandes opérations de fusion et d'acquisition a renforcé la liquidité du secteur et les voies de sortie.
Le nombre total de transactions reste globalement stable, avec certaines transactions à grande échelle annoncées comme étant terminées à la fin de 2024 et au début de 2025. Il est à noter que davantage de transactions se concentrent sur les étapes précoces, telles que Pre-seed, Seed et les phases d'accélérateur, où le capital est relativement abondant.
Selon les phases de financement, le nombre de transactions sur les plateformes d'accélération et de lancement est en tête. Cela pourrait refléter un environnement de financement de plus en plus restreint, les fondateurs préférant émettre des jetons pour lancer leurs projets plus tôt. La taille médiane des tours de financement précoces a augmenté, en particulier la taille de financement de la phase Pre-seed qui a continué de croître par rapport à l'année précédente, indiquant que le financement au stade le plus précoce reste suffisant. Les tailles médianes de financement pour les tours de seed, A et B sont proches ou ont rebondi à des niveaux de 2022.
Pour l'avenir du capital-risque en chiffrement, trois grandes prévisions méritent d'être soulignées :
Les jetons deviendront le principal mécanisme d'investissement : le marché passera d'une structure à "jeton + actions" à un modèle de "valeur portée par un actif unique".
La fusion accélérée entre le capital-risque en technologie financière et le capital-risque en chiffrement : Les investisseurs en technologie financière s'étendent vers le domaine du chiffrement, se concentrant sur les nouveaux réseaux de paiement, les banques numériques et les plateformes de tokenisation d'actifs basées sur la blockchain.
L'émergence du "capital-risque de liquidité" : ce nouveau modèle d'investissement recherche des opportunités similaires au capital-risque sur le marché des jetons circulants, offrant une liquidité plus élevée, des barrières à l'entrée plus faibles, une gestion de position flexible et d'autres avantages en matière de financement.
Le domaine du chiffrement continue de mener l'innovation en capital-risque, et la fusion des marchés de capitaux publics et privés devient une tendance de développement. Avec davantage d'actifs sur la chaîne, on s'attend à ce que plus d'entreprises choisissent des méthodes de financement "priorité à la chaîne".
Bien que la répartition des rendements sur le marché du chiffrement soit plus extrême, son potentiel de rendements asymétriques continuera d'attirer un afflux de capitaux important. Les principaux actifs en chiffrement ne se battent pas seulement pour devenir des monnaies souveraines numériques, mais aussi pour obtenir une position de base dans la nouvelle économie financière. Cette caractéristique unique du marché continuera d'attirer l'attention et la participation des investisseurs en capital-risque.
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LiquidityHunter
· 08-06 08:20
De toute façon, c'est le market maker qui soutient tout.
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LidoStakeAddict
· 08-06 08:18
Vraiment, c'est enfin un soulagement, je peux enfin piéger.
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NotSatoshi
· 08-06 08:14
Pourquoi s'inquiéter ? Les grands fonds principaux continuent d'avancer.
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Blockwatcher9000
· 08-06 08:13
L'écorce desséchée finira par fleurir
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GasFeeThunder
· 08-06 08:01
Je vois que les données ont chuté, mais on continue à maintenir la stabilité de force ? Je vais continuer à observer.
Nouvelles tendances du capital-risque en chiffrement : domination des jetons, montée des investissements en liquidité et fusion des secteurs
Analyse des tendances du marché du capital-risque en chiffrement : domination des jetons et émergence des investissements en liquidité
Récemment, l'environnement de financement s'est resserré, principalement en raison de la baisse du taux de retour des fonds en amont et de la réduction des fonds des partenaires limités. Cela a entraîné une diminution des fonds disponibles pour les investissements en capital-risque, aggravant la difficulté de financement pour les fondateurs.
Dans le domaine du chiffrement de capital-risque, le nombre de transactions en 2025 a légèrement diminué, mais le rythme de déploiement du capital reste essentiellement au même niveau qu'en 2024. La réduction du nombre de transactions pourrait être liée à de nombreux fonds approchant de la fin de leur cycle de vie et à la diminution des fonds disponibles. Cependant, certains grands fonds continuent de réaliser des transactions importantes, maintenant ainsi le niveau global de déploiement de capital.
Au cours des deux dernières années, les activités de fusions et acquisitions dans le domaine du chiffrement se sont continuellement améliorées, offrant davantage d'opportunités pour l'intégration du secteur et la sortie des actionnaires. La réalisation de plusieurs grandes opérations de fusion et d'acquisition a renforcé la liquidité du secteur et les voies de sortie.
Le nombre total de transactions reste globalement stable, avec certaines transactions à grande échelle annoncées comme étant terminées à la fin de 2024 et au début de 2025. Il est à noter que davantage de transactions se concentrent sur les étapes précoces, telles que Pre-seed, Seed et les phases d'accélérateur, où le capital est relativement abondant.
Selon les phases de financement, le nombre de transactions sur les plateformes d'accélération et de lancement est en tête. Cela pourrait refléter un environnement de financement de plus en plus restreint, les fondateurs préférant émettre des jetons pour lancer leurs projets plus tôt. La taille médiane des tours de financement précoces a augmenté, en particulier la taille de financement de la phase Pre-seed qui a continué de croître par rapport à l'année précédente, indiquant que le financement au stade le plus précoce reste suffisant. Les tailles médianes de financement pour les tours de seed, A et B sont proches ou ont rebondi à des niveaux de 2022.
Pour l'avenir du capital-risque en chiffrement, trois grandes prévisions méritent d'être soulignées :
Le domaine du chiffrement continue de mener l'innovation en capital-risque, et la fusion des marchés de capitaux publics et privés devient une tendance de développement. Avec davantage d'actifs sur la chaîne, on s'attend à ce que plus d'entreprises choisissent des méthodes de financement "priorité à la chaîne".
Bien que la répartition des rendements sur le marché du chiffrement soit plus extrême, son potentiel de rendements asymétriques continuera d'attirer un afflux de capitaux important. Les principaux actifs en chiffrement ne se battent pas seulement pour devenir des monnaies souveraines numériques, mais aussi pour obtenir une position de base dans la nouvelle économie financière. Cette caractéristique unique du marché continuera d'attirer l'attention et la participation des investisseurs en capital-risque.