Web3消费者应用范式及投资理论思考

在过去一段时间内，Alliance DAO成功孵化了Pump.fun、Moonshot等Web3消费者应用,获得了很大影响力。本文总结了Alliance DAO对Web3消费者赛道的投资理念,并对该赛道进行了观察,综述了当前Web3消费者应用的主流范式、面临的挑战与潜在机遇,最后总结了对Web3消费者应用投资理论的思考。

Alliance DAO 对 Web3 消费者赛道的孵化

自推出以来,Alliance DAO Accelerator共孵化或对外投资了28个Web3消费者应用程序。它们大致可分为7大类:

1. Life Style 类
2. Games 类
3. Crypto 投机类
4. SocialFi 类
5. 创作者经济类
6. 财务类
7. 工具类

从投资偏好的发展趋势来看,Alliance DAO从2021年开始对Consumer类项目的投资与孵化,在2021~2023上半年,其主要投资与孵化方向侧重于Games和创作者经济类项目。自2023年下半年开始直到2024年,其偏好切换为Crypto投机类、SocialFi类以及财务类。

Alliance DAO关于Web3消费者赛道的投资理念主要包括:

1. 生态基础工具已趋完善,需要更多应用层为生态带来真正的价值获能力;

2. 创始团队应以PMF为主,通常情况下在市场验证过程中面临产品侧风险和市场侧风险,Consumer项目的市场侧风险更大,因此需要考虑避免过早引入Token,使PMF验证结果失真。

3. Web3消费者应用的目标用户可按对Web3的接受度坐标划分,左侧为非Web3普通用户、右侧为Web3 Native用户,针对左侧用户的应用设计中Web3元素主要是通过"广告代币"降低获客成本,抢占更多市场份额,右侧用户则需围绕资产化新的标的,带来额外的投资、投机需求,或解决Web3原生用户的独特需求。

4. Solana生态更有利于Consumer应用成功,原因包括:更具活力的社区、更强且高效的生态资源支持、更快和低成本的基础设施、更高的产品竞争壁垒。

Web3消费者应用范式及其机遇和挑战

根据对Alliance DAO投资理念的分析以及自身观察,存在三种常见的Web3消费者应用范式:

1. 利用Web3基础设施的技术特点,优化某些传统消费者应用存在的问题

• 极致的隐私保护和数据主权
• 低成本的全球全天候的可信执行环境

2. 利用加密资产,设计新的市场营销策略、用户忠诚度计划或商业模式

• 通过Airdrop等基于Token的市场营销活动,降低获客成本
• 基于X to Earn的用户忠诚度计划
• 利用Token的金融属性直接变现

3. 完全服务于Web3原生用户,解决该部分用户的独特痛点

• 构造新的叙事,围绕Web3原生用户的某些未被挖掘的价值元素,进行货币化设计,创造新的资产类别
• 通过提供新的工具化产品,服务于Web3原生用户在参与市场的过程中未被满足的需求。或从用户体验角度为这部分用户提供更好、更方便的产品

对Web3消费者应用投资理论的思考

1. 如何超越投机周期是Web3消费者应用首要考虑的问题

2. 在投资过程中,如何评估Web3消费者应用?

• 从产品运营数据分析市场潜力:用户数据、转化数据
• 对团队的判断:技术实力、市场嗅觉、团队资源

3. 如何定义一款成功的Web3消费者应用

• 短期投资更关注代币价格
• 长期价值投资更关注营收数据表现及可持续性

4. "应用工厂模式"或许是Web3消费者应用更具确定性的经营策略

5. 下一个成功的Web3消费者应用可能具备以下特征:

• 利用KOL影响力完成冷启动
• 从Web3用户真实需求出发,依靠产品力直接赢得市场
• 商业模式创新,如"共享经济"思维

6. 最容易找到PMF的Web3消费者应用可能出现在以下类别:

• Web3社交类应用
• 链上交易工具类应用
• 支付类应用
• DeFi应用