تحليل تأثير النزاعات الجيوسياسية خلال السنوات الخمس الماضية على سعر البيتكوين
في 13 يونيو 2025، شنت إسرائيل هجمات على عدة مدن ومنشآت عسكرية ونووية في إيران. في الآونة الأخيرة، تعرضت أكبر بورصة تشفير إيرانية لهجوم من قراصنة، مما أدى إلى خسائر بملايين الدولارات من العملات المستقرة. شهدت أسعار البيتكوين تقلبات شديدة خلال هذه الفترة، حيث اقتربت في مرحلة ما من 110,000 دولار ثم انخفضت مرة أخرى. ستتناول هذه المقالة تأثير الصراعات الحربية الرئيسية بين عامي 2020 و2025 على اتجاه أسعار البيتكوين، بالإضافة إلى حالة التعافي في سوق التشفير بعد الحرب.
الصراع الروسي الأوكراني: نقطة تحول في السوق
رد فعل السوق في بداية الحرب
في 24 فبراير 2022، اندلعت صراع روسيا وأوكرانيا بشكل كامل. تخمّن السوق أن الأموال الروسية قد تتجه نحو العملات المشفرة، مما أدى إلى ارتفاع سعر بيتكوين بنسبة 20% في فترة قصيرة، متجاوزاً 45,000 دولار أمريكي. في الوقت نفسه، وردت تقارير تفيد بأن أوليغارشيات روسية تحاول تحويل الأصول المجمدة عبر بيتكوين، مما يبدو أنه يؤكد قيمة العملات المشفرة في أوقات الأزمات.
ومع ذلك، على المدى الطويل، أدت الحرب إلى ارتفاع أسعار الغاز في أوروبا، واضطرت الاحتياطي الفيدرالي لفتح دورة رفع أسعار الفائدة بشكل متشدد، حيث شهدت بيتكوين انخفاضًا كبيرًا بنسبة 65% في عام 2022. على الرغم من أن هذا الانخفاض لا يمكن عزوه بالكامل إلى الحرب، إلا أن عدم اليقين الجيوسياسي قد زاد بلا شك من المشاعر المتشائمة في السوق.
من الجدير بالذكر أن استمرار الحرب قد وفر سردًا جديدًا لدعم البيتكوين. وقد جمعت الحكومة الأوكرانية تبرعات كبيرة من خلال العملات المشفرة، مما يبرز القيمة الفريدة للعملات الرقمية في ظل قيود النظام المالي التقليدي. في الوقت نفسه، ومع مواجهة العقوبات الغربية، بدأت روسيا أيضًا في التحول إلى العملات المشفرة إلى حد ما، مما يعزز مكانة البيتكوين كأداة مالية بديلة.
مقارنة بعام 2014، أصبحت عملة البيتكوين في عام 2022 فئة أصول أكبر وأقوى وأكثر قبولاً من قبل المستثمرين المؤسسيين. تعكس هذه التغييرات استجابتها للأحداث الجيوسياسية.
الصراع بين إسرائيل وغزة: اختبار مرونة السوق
تأثيرات قصيرة الأمد واستعادة سريعة
في 7 أكتوبر 2023، اندلعت صراعات إسرائيل - غزة. في 11 أكتوبر، انخفض سعر البيتكوين إلى ما دون 27000 دولار، مسجلاً أدنى مستوى له منذ سبتمبر. يُعزى المحللون بشكل عام هذا إلى التأثير السلبي للصراعات في الشرق الأوسط على معنويات المستثمرين. ومع ذلك، من الجدير بالذكر أنه منذ بداية الصراع، لم يشهد سعر الأصول الرقمية تقلبات ملحوظة. تعكس هذه الاستقرار النسبي انخفاض حساسية سوق العملات المشفرة للأحداث الجيوسياسية.
خلال فترة النزاع، زادت تحويلات USDT بنسبة 440% أسبوعيًا، مما يدل على أن العملة المستقرة أصبحت بنية تحتية جديدة. تبرز هذه الظاهرة أهمية العملات الرقمية كأداة لنقل القيمة في أوقات الاضطراب.
الصراع الإيراني الإسرائيلي: دور المستثمرين المؤسسيين كعازل
في أبريل 2024، اندلعت صراعات بين إيران وإسرائيل، وكانت تقلبات البيتكوين فقط ±3%، وهو ما يقل بكثير عن المستويات التي سجلت خلال بدء الحرب الروسية الأوكرانية في عام 2022. مشاركة المستثمرين المؤسسيين، مثل تدفق صافي يومي قدره 420 مليون دولار لصندوق بيتكوين المتداول في البورصة من بلاك روك، وفرت استقرارًا للسوق. نسبة حجم التداول اليومي لصناديق الاستثمار المتداولة في السوق الفورية بلغت 55%، مما يدل على أن مشاعر الحرب تم تخفيفها من خلال تدفقات أوامر المؤسسات.
حتى في الأحداث الكبرى مثل الهجوم الجوي الذي شنته إسرائيل على إيران في يونيو 2025، لم يظهر سوق البيتكوين أي حالة من الذعر. على الرغم من أن البيتكوين انخفض بنسبة 4.5% خلال 24 ساعة إلى 104343 دولار، وانخفض الإيثيريوم بنسبة 8.2% إلى 2552 دولار، إلا أن هذا الانخفاض لا يزال قابلاً للتحكم بالنسبة لخطورة الحدث، مما يدل على مرونة قوية.
ومع ذلك، يُظهر مؤشر مخاطر الجغرافيا السياسية (GPR) أن مستوى المخاطر الحالي في اتجاه تصاعدي، حيث يبلغ حوالي 158. هذه القيمة قريبة من مستويات أوائل عام 2024، مما يشير إلى أن المخاطر الهبوطية التي تواجه الاقتصاد العالمي تتزايد.
لحظة وقف إطلاق النار: نافذة مراقبة المنطق الرأسمالي
غالبًا ما يكون توقيع اتفاقية وقف إطلاق النار هو أفضل وقت لمراقبة منطق رأس المال. على سبيل المثال، بعد انتهاء حرب ناغورنو كاراباخ في نوفمبر 2020، ارتفعت أسعار البيتكوين تقريبًا إلى الضعف خلال 30 يومًا. ويرجع ذلك أساسًا إلى أن الحرب لم تغير نبرة السياسة النقدية التوسعية العالمية. بالمقابل، خلال مفاوضات روسيا وأوكرانيا في مارس 2022، أدت توقعات رفع أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي إلى تضرر ثقة السوق، مما أدى إلى انخفاض سعر البيتكوين بنسبة 12%.
في يوم الهدنة المؤقتة بين فلسطين وإسرائيل في نوفمبر 2023، شهد سوق المشتقات المشفرة انهيارًا كبيرًا. انخفضت علاوة سعر صرف البيتكوين مقابل الجنيه المصري في البورصات غير الرسمية في مصر بشكل ملحوظ، مما يعكس تراجع الطلب في المناطق المتأثرة بالصراع. بعد توقيع اتفاق وقف إطلاق النار بين إسرائيل وحماس في 15 يناير 2025، تجاوز سعر البيتكوين مرة أخرى 100,000 دولار قبل أن يتراجع. هذه الأحداث دفعت السوق لإعادة تقييم خصائص البيتكوين كأصل ملاذ آمن.
إعادة بناء قيمة الحرب للأصول الرقمية
على الرغم من أن الوظائف التقليدية كوسيلة للتحوط قد تضعف، إلا أن قيمة الأصول الرقمية تتشكل من جديد في سيناريوهات خاصة. على سبيل المثال، شكلت التبرعات المشفرة التي تلقتها الحكومة الأوكرانية 6.5% من مساعداتها الدولية الأولية؛ استخدمت منطقة غزة أجهزة تعدين البيتكوين للحفاظ على شبكة الاتصالات؛ وتفادى تجار النفط الإيرانيون العقوبات من خلال خلط العملات. هذه التطبيقات الهامشية تشكل نظامًا بيئيًا متوازيًا مع السوق الرئيسية.
تشكل السوق الكريبتو الحالية آلية استجابة للحرب، بما في ذلك التركيز على أسعار النفط ومؤشر VIX لقياس الخوف والعقود المفتوحة وغيرها من المؤشرات. تظهر البيانات أن أقل من 5% من الأموال الآمنة التي تم تحريرها من النزاعات الجغرافية دخلت في مجال العملات المشفرة، وقد يتراجع هذا النسبة أكثر في عصر ETF.
السياسة النقدية: عوامل حاسمة
إن النقطة الحقيقية لتحول السوق تكمن في سياسة النقد. عندما تبدأ الاحتياطي الفيدرالي في تخفيض أسعار الفائدة، قد يصبح توقيع اتفاقية وقف إطلاق النار حافزًا لتدفق رأس المال. في 18 يونيو 2025، تظهر عقود الفائدة الأمريكية احتمالية تخفيض أسعار الفائدة في سبتمبر بنسبة 71%، وهو ما يمثل زيادة مقارنةً بالفترة السابقة. ومع ذلك، إذا أدت الحرب إلى انقطاع سلسلة توريد الطاقة، حتى لو هدأت الأعمال القتالية، فإن خطر الركود التضخمي قد لا يزال يقيد سوق العملات المشفرة. لذلك، تظل مراقبة قرارات أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي أمرًا حيويًا.
نمط استعادة سوق التشفير بعد الحرب
من خلال الصراعات التي انتهت، غالبًا ما يؤدي تقدم عملية السلام إلى تقليل علاوة المخاطر الجيوسياسية وزيادة ميل المستثمرين للمخاطرة. هذا التغيير غالبًا ما يكون في صالح أداء الأصول ذات المخاطر مثل بيتكوين. إذا أظهرت بيتكوين قدرة جيدة على تحمل المخاطر خلال فترة الحرب، فقد يجذب ذلك المزيد من المستثمرين المؤسسيين لزيادة نسبة تخصيصهم.
توقعات
مع تقدم التكنولوجيا وتحسين الأطر التنظيمية، من المتوقع أن تلعب العملات المشفرة مثل بيتكوين دورًا أكثر أهمية في النظام المالي العالمي. على الرغم من أنها لا تزال تواجه تحديات وتقلبات مختلفة على المدى القصير، إلا أن مكانتها كأداة مالية مهمة في العصر الرقمي قد تم تأسيسها بشكل أولي.
في هذا العصر المليء بعدم اليقين، تعيد الأصول الرقمية تعريف فهمنا للعملة، وتخزين القيمة، والنظام المالي. على الرغم من أن طريق التطوير مليء بالتحديات، إلا أن الأهمية التاريخية لهذه التحولات والقيمة المحتملة لا يمكن تجاهلها.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 13
أعجبني
13
6
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
BlockchainBouncer
· 08-09 14:16
ليس من غير المألوف أن تنطلق BTC ، وقد وصلت نقطة الشراء الهبوطية مرة أخرى
تطور تأثير الصراع الجغرافي على سعر بيتكوين لمدة خمس سنوات: من صدمات السوق إلى التخفيف المؤسسي
تحليل تأثير النزاعات الجيوسياسية خلال السنوات الخمس الماضية على سعر البيتكوين
في 13 يونيو 2025، شنت إسرائيل هجمات على عدة مدن ومنشآت عسكرية ونووية في إيران. في الآونة الأخيرة، تعرضت أكبر بورصة تشفير إيرانية لهجوم من قراصنة، مما أدى إلى خسائر بملايين الدولارات من العملات المستقرة. شهدت أسعار البيتكوين تقلبات شديدة خلال هذه الفترة، حيث اقتربت في مرحلة ما من 110,000 دولار ثم انخفضت مرة أخرى. ستتناول هذه المقالة تأثير الصراعات الحربية الرئيسية بين عامي 2020 و2025 على اتجاه أسعار البيتكوين، بالإضافة إلى حالة التعافي في سوق التشفير بعد الحرب.
الصراع الروسي الأوكراني: نقطة تحول في السوق
رد فعل السوق في بداية الحرب
في 24 فبراير 2022، اندلعت صراع روسيا وأوكرانيا بشكل كامل. تخمّن السوق أن الأموال الروسية قد تتجه نحو العملات المشفرة، مما أدى إلى ارتفاع سعر بيتكوين بنسبة 20% في فترة قصيرة، متجاوزاً 45,000 دولار أمريكي. في الوقت نفسه، وردت تقارير تفيد بأن أوليغارشيات روسية تحاول تحويل الأصول المجمدة عبر بيتكوين، مما يبدو أنه يؤكد قيمة العملات المشفرة في أوقات الأزمات.
ومع ذلك، على المدى الطويل، أدت الحرب إلى ارتفاع أسعار الغاز في أوروبا، واضطرت الاحتياطي الفيدرالي لفتح دورة رفع أسعار الفائدة بشكل متشدد، حيث شهدت بيتكوين انخفاضًا كبيرًا بنسبة 65% في عام 2022. على الرغم من أن هذا الانخفاض لا يمكن عزوه بالكامل إلى الحرب، إلا أن عدم اليقين الجيوسياسي قد زاد بلا شك من المشاعر المتشائمة في السوق.
من الجدير بالذكر أن استمرار الحرب قد وفر سردًا جديدًا لدعم البيتكوين. وقد جمعت الحكومة الأوكرانية تبرعات كبيرة من خلال العملات المشفرة، مما يبرز القيمة الفريدة للعملات الرقمية في ظل قيود النظام المالي التقليدي. في الوقت نفسه، ومع مواجهة العقوبات الغربية، بدأت روسيا أيضًا في التحول إلى العملات المشفرة إلى حد ما، مما يعزز مكانة البيتكوين كأداة مالية بديلة.
مقارنة بعام 2014، أصبحت عملة البيتكوين في عام 2022 فئة أصول أكبر وأقوى وأكثر قبولاً من قبل المستثمرين المؤسسيين. تعكس هذه التغييرات استجابتها للأحداث الجيوسياسية.
الصراع بين إسرائيل وغزة: اختبار مرونة السوق
تأثيرات قصيرة الأمد واستعادة سريعة
في 7 أكتوبر 2023، اندلعت صراعات إسرائيل - غزة. في 11 أكتوبر، انخفض سعر البيتكوين إلى ما دون 27000 دولار، مسجلاً أدنى مستوى له منذ سبتمبر. يُعزى المحللون بشكل عام هذا إلى التأثير السلبي للصراعات في الشرق الأوسط على معنويات المستثمرين. ومع ذلك، من الجدير بالذكر أنه منذ بداية الصراع، لم يشهد سعر الأصول الرقمية تقلبات ملحوظة. تعكس هذه الاستقرار النسبي انخفاض حساسية سوق العملات المشفرة للأحداث الجيوسياسية.
خلال فترة النزاع، زادت تحويلات USDT بنسبة 440% أسبوعيًا، مما يدل على أن العملة المستقرة أصبحت بنية تحتية جديدة. تبرز هذه الظاهرة أهمية العملات الرقمية كأداة لنقل القيمة في أوقات الاضطراب.
الصراع الإيراني الإسرائيلي: دور المستثمرين المؤسسيين كعازل
في أبريل 2024، اندلعت صراعات بين إيران وإسرائيل، وكانت تقلبات البيتكوين فقط ±3%، وهو ما يقل بكثير عن المستويات التي سجلت خلال بدء الحرب الروسية الأوكرانية في عام 2022. مشاركة المستثمرين المؤسسيين، مثل تدفق صافي يومي قدره 420 مليون دولار لصندوق بيتكوين المتداول في البورصة من بلاك روك، وفرت استقرارًا للسوق. نسبة حجم التداول اليومي لصناديق الاستثمار المتداولة في السوق الفورية بلغت 55%، مما يدل على أن مشاعر الحرب تم تخفيفها من خلال تدفقات أوامر المؤسسات.
حتى في الأحداث الكبرى مثل الهجوم الجوي الذي شنته إسرائيل على إيران في يونيو 2025، لم يظهر سوق البيتكوين أي حالة من الذعر. على الرغم من أن البيتكوين انخفض بنسبة 4.5% خلال 24 ساعة إلى 104343 دولار، وانخفض الإيثيريوم بنسبة 8.2% إلى 2552 دولار، إلا أن هذا الانخفاض لا يزال قابلاً للتحكم بالنسبة لخطورة الحدث، مما يدل على مرونة قوية.
ومع ذلك، يُظهر مؤشر مخاطر الجغرافيا السياسية (GPR) أن مستوى المخاطر الحالي في اتجاه تصاعدي، حيث يبلغ حوالي 158. هذه القيمة قريبة من مستويات أوائل عام 2024، مما يشير إلى أن المخاطر الهبوطية التي تواجه الاقتصاد العالمي تتزايد.
لحظة وقف إطلاق النار: نافذة مراقبة المنطق الرأسمالي
غالبًا ما يكون توقيع اتفاقية وقف إطلاق النار هو أفضل وقت لمراقبة منطق رأس المال. على سبيل المثال، بعد انتهاء حرب ناغورنو كاراباخ في نوفمبر 2020، ارتفعت أسعار البيتكوين تقريبًا إلى الضعف خلال 30 يومًا. ويرجع ذلك أساسًا إلى أن الحرب لم تغير نبرة السياسة النقدية التوسعية العالمية. بالمقابل، خلال مفاوضات روسيا وأوكرانيا في مارس 2022، أدت توقعات رفع أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي إلى تضرر ثقة السوق، مما أدى إلى انخفاض سعر البيتكوين بنسبة 12%.
في يوم الهدنة المؤقتة بين فلسطين وإسرائيل في نوفمبر 2023، شهد سوق المشتقات المشفرة انهيارًا كبيرًا. انخفضت علاوة سعر صرف البيتكوين مقابل الجنيه المصري في البورصات غير الرسمية في مصر بشكل ملحوظ، مما يعكس تراجع الطلب في المناطق المتأثرة بالصراع. بعد توقيع اتفاق وقف إطلاق النار بين إسرائيل وحماس في 15 يناير 2025، تجاوز سعر البيتكوين مرة أخرى 100,000 دولار قبل أن يتراجع. هذه الأحداث دفعت السوق لإعادة تقييم خصائص البيتكوين كأصل ملاذ آمن.
إعادة بناء قيمة الحرب للأصول الرقمية
على الرغم من أن الوظائف التقليدية كوسيلة للتحوط قد تضعف، إلا أن قيمة الأصول الرقمية تتشكل من جديد في سيناريوهات خاصة. على سبيل المثال، شكلت التبرعات المشفرة التي تلقتها الحكومة الأوكرانية 6.5% من مساعداتها الدولية الأولية؛ استخدمت منطقة غزة أجهزة تعدين البيتكوين للحفاظ على شبكة الاتصالات؛ وتفادى تجار النفط الإيرانيون العقوبات من خلال خلط العملات. هذه التطبيقات الهامشية تشكل نظامًا بيئيًا متوازيًا مع السوق الرئيسية.
تشكل السوق الكريبتو الحالية آلية استجابة للحرب، بما في ذلك التركيز على أسعار النفط ومؤشر VIX لقياس الخوف والعقود المفتوحة وغيرها من المؤشرات. تظهر البيانات أن أقل من 5% من الأموال الآمنة التي تم تحريرها من النزاعات الجغرافية دخلت في مجال العملات المشفرة، وقد يتراجع هذا النسبة أكثر في عصر ETF.
السياسة النقدية: عوامل حاسمة
إن النقطة الحقيقية لتحول السوق تكمن في سياسة النقد. عندما تبدأ الاحتياطي الفيدرالي في تخفيض أسعار الفائدة، قد يصبح توقيع اتفاقية وقف إطلاق النار حافزًا لتدفق رأس المال. في 18 يونيو 2025، تظهر عقود الفائدة الأمريكية احتمالية تخفيض أسعار الفائدة في سبتمبر بنسبة 71%، وهو ما يمثل زيادة مقارنةً بالفترة السابقة. ومع ذلك، إذا أدت الحرب إلى انقطاع سلسلة توريد الطاقة، حتى لو هدأت الأعمال القتالية، فإن خطر الركود التضخمي قد لا يزال يقيد سوق العملات المشفرة. لذلك، تظل مراقبة قرارات أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي أمرًا حيويًا.
نمط استعادة سوق التشفير بعد الحرب
من خلال الصراعات التي انتهت، غالبًا ما يؤدي تقدم عملية السلام إلى تقليل علاوة المخاطر الجيوسياسية وزيادة ميل المستثمرين للمخاطرة. هذا التغيير غالبًا ما يكون في صالح أداء الأصول ذات المخاطر مثل بيتكوين. إذا أظهرت بيتكوين قدرة جيدة على تحمل المخاطر خلال فترة الحرب، فقد يجذب ذلك المزيد من المستثمرين المؤسسيين لزيادة نسبة تخصيصهم.
توقعات
مع تقدم التكنولوجيا وتحسين الأطر التنظيمية، من المتوقع أن تلعب العملات المشفرة مثل بيتكوين دورًا أكثر أهمية في النظام المالي العالمي. على الرغم من أنها لا تزال تواجه تحديات وتقلبات مختلفة على المدى القصير، إلا أن مكانتها كأداة مالية مهمة في العصر الرقمي قد تم تأسيسها بشكل أولي.
في هذا العصر المليء بعدم اليقين، تعيد الأصول الرقمية تعريف فهمنا للعملة، وتخزين القيمة، والنظام المالي. على الرغم من أن طريق التطوير مليء بالتحديات، إلا أن الأهمية التاريخية لهذه التحولات والقيمة المحتملة لا يمكن تجاهلها.