Будущее PumpSwap зависит от тонкого баланса "времени и окружения".

По мере уменьшения ликвидности и снижения активности пользователей проекты в целом пытаются найти новые способы привлечения пользователей и расширения своей доли на рынке.

Вчера Pump.fun присоединился к борьбе, объявив о запуске своей новой децентрализованной биржи — PumpSwap.

Название "swap" напрямую отсылает к основной функции обмена токенов в DeFi. Для платформы, укоренённой в культуре мемкойнов, этот шаг сигнализирует о расширении в более широкую территорию DeFi.

Но что такое PumpSwap на самом деле? И почему Pump.fun выбрал этот момент для запуска? Чтобы ответить на эти вопросы, нам нужно изучить историю и мотивы платформы.

От Быстрого Роста к Полному Контролю

Pump.fun использовал уникальный механизм "внутренней и внешней торговли" и культуру мемкойнов, чтобы привлечь волну пользователей и объем торгов во время последнего рыночного цикла.

Однако по мере роста платформы ограничения ее модели стали все более очевидными.

Пока внутренний и внешний торговый механизм помогал Pump.fun набирать обороты, он также создал ключевое испытание: опыт пользователя в значительной степени зависел от стабильности ликвидности.

• Проблемы с внутренним рынком: Ликвидность внутреннего рынка полностью зависит от собственных ресурсов платформы. Когда ликвидность не хватает, пользователи сталкиваются с низкокачественным торговым опытом.
• Зависимость от внешнего рынка: Когда внутренний рынок не может удовлетворить потребности пользователей, сделки направляются на внешние рынки, которые зависят от сторонних платформ, таких как Raydium, для обеспечения ликвидности. Хотя такая настройка решает краткосрочные проблемы, Pump.fun остается уязвимым для долгосрочных рисков из-за зависимости от внешних платформ.

В настоящее время Pump.fun ежегодно платит миллионы долларов комиссий за транзакции во внешние платформы, такие как Raydium. Эти сборы не только увеличивают операционные издержки, но также отбирают часть прибыли Pump.fun у внешних поставщиков ликвидности.

Для уменьшения зависимости от внешних платформ Pump.fun ранее запустил тестовую версию собственного пула AMM (amm.pump.fun). Хотя тестовая версия имела базовый функционал и простой интерфейс, она продемонстрировала жизнеспособную альтернативу для платформы.

Тест показал, что Pump.fun имеет возможность создать собственный пул ликвидности, тем самым сохраняя полный контроль над комиссионными сборами.

Рассматривая текущий интерфейс PumpSwap, ясно, что этот пул AMM был разработан как предшественник продукта Swap, причем как интерфейс, так и функциональность демонстрируют ярко выраженные сходства.

(Для дальнейшего чтения: Pump.fun строит свой собственный пул AMM? Его амбиции проникнуть в прибыль Raydium явны.)

Обновления продукта - это всего лишь поверхность; настоящий упор сделан на получение контроля над ликвидностью.

Ранее Pump.fun выступал в качестве «поставщика трафика» для Raydium, привлекая значительный объем торговли на платформу. Теперь Pump.fun меняет свою роль, чтобы стать «контролером ликвидности», нацеливаясь на полное исключение своей зависимости от внешних платформ.

Создавая собственный пул ликвидности, Pump.fun не только удерживает больше прибыли, но и создает основу для будущих продуктов DeFi, таких как вечные контракты и протоколы займов, создавая более богатую и динамичную экосистему.

Ключевые особенности PumpSwap

В этом контексте Pump.fun представил PumpSwap, полнофункциональную децентрализованную биржу (DEX).

Основная цель PumpSwap - обеспечить более эффективный опыт торговли для пользователей и направить экосистему к большей разнообразности и долгосрочной устойчивости. Как стратегическое обновление, PumpSwap выходит за пределы торговли мемкойнами, поддерживая более широкий спектр качественных проектов и кросс-цепные активы, расширяя как область, так и глубину своей экосистемы.

Вот некоторые из его выдающихся особенностей и преимуществ:

Мгновенная миграция без комиссии

PumpSwap упростила процесс миграции токенов, позволяя всем токенам, завершающим кривую привязки, мигрировать непосредственно на PumpSwap без каких-либо комиссий.

Это значительное улучшение по сравнению с предыдущей комиссией за миграцию 6 SOL, что значительно снижает затраты как для пользователей, так и для команд проектов.

Расширенная ликвидность и вознаграждение создателя

PumpSwap предлагает более высокую ликвидность для токенов и планирует ввести механизм совместного распределения доходов для создателей. Эта система выделяет долю дохода протокола создателям токенов, поощряя проекты более высокого качества присоединиться к PumpSwap, способствуя укреплению связей между создателями и сообществом.

Гибкое управление пулом ликвидности

Пользователи могут бесплатно создавать собственные пулы ликвидности или вносить средства в существующие пулы. Эта дополнительная гибкость упрощает управление активами пользователями и увеличивает ликвидность в экосистеме.

Поддержка разнообразных активов

Помимо мемокоинов, PumpSwap поддерживает торговлю премиальными токенами от своих партнеров, многие из которых впервые переходят на Solana. Это не только расширяет ассортимент активов PumpSwap, но и предоставляет пользователям больше вариантов для торговли.

Структура комиссий, разработанная для справедливости и роста

Торговые комиссии PumpSwap конкурентоспособны с крупными DEX, такими как Raydium, взимается 0.25% с каждой транзакции. Однако ее модель распределения комиссий уникально разработана для обеспечения баланса справедливости и стимулов:

• 0.20% идет на обеспечение ликвидности: Это побуждает пользователей финансировать пулы ликвидности, улучшая торговую глубину и стабильность платформы.
• 0.05% идет на протокол: Эти средства реинвестируются в развитие платформы и рост экосистемы.

В будущем, с введением механизма Распределения доходов Создателя, эту структуру комиссий также доработают, чтобы гарантировать прямую выгоду также для создателей.

Pump.fun и PumpSwap: в чем разница?

В то время как PumpSwap является собственной децентрализованной биржей (DEX) Pump.fun, эти две платформы значительно отличаются по своим ролям и функциям, дополняя друг друга в экосистеме.

Pump.fun в первую очередь позиционируется как платформа для энтузиастов мемокоинов, предлагая простые и доступные инструменты, чтобы помочь пользователям создавать, управлять и продвигать проекты мемокоинов. Ее миссия заключается в снижении барьеров для запуска мемокоинов, поощряя больше людей участвовать в их создании и распространении.

С другой стороны, PumpSwap служит инфраструктурным основанием экосистемы. Как собственная DEX Pump.fun, его роль заключается в обеспечении эффективных торговых и ликвидностных решений для мемокоинов, расширяя при этом экосистему в более широкую территорию DeFi через функции, такие как совместное распределение доходов создателя и поддержка более широкого спектра активов.

Отношения между ними можно свести к "точке входа против ядра":

• Pump.fun - это точка входа, привлекающая пользователей в экосистему через свои инструменты и сообщество, позволяя им создавать и торговать мемокоинами.
• PumpSwap - это основа экосистемы, интегрирующая ликвидность и предоставляющая торговые услуги для поддержки устойчивого развития экосистемы.

Более интуитивное сравнение диаграмм приведено ниже:

Сработает ли?

Вы бы использовали PumpSwap одни для обмена токенов?

Исходя из текущего рынка и поведения пользователей, ответ, вероятно, отрицательный. Это подчеркивает необходимость Pump.fun запускать больше стимулов, мероприятий и партнерств, чтобы побудить пользователей к использованию PumpSwap.

С упадком популярности мемов создание DEX в качестве нового источника дохода - это умная стратегия.

Однако успех PumpSwap зависит не только от дизайна продукта, но и от внешних рыночных условий. Другими словами, этот проект в значительной степени зависит от времени и окружающей среды.

Время имеет значение

Если на рынок поступает свежая ликвидность или начинается новый бычий рынок, PumpSwap может испытать взрывной рост объема торговли. История показывает, что бычьи рынки часто возрождают интерес к мемекоинам и новым активам, и PumpSwap хорошо позиционирован для удовлетворения этого спроса.

Но если рынок останется застойным и спекулятивный пыл угаснет, PumpSwap может столкнуться с серьезными трудностями.

Поиск конкурентного преимущества

Для процветания Pump.fun необходимо выделить уникальные конкурентные преимущества, особенно в экосистеме Solana и более широком ландшафте DeFi. Конкуренция среди DEX уже интенсивна, и полагаться исключительно на хайп вокруг мем-криптовалют не обеспечит удержание пользователей в долгосрочной перспективе.

PumpSwap должен сосредоточиться на инновационных стимулах, выдающихся продуктовых впечатлениях и стратегических сотрудничествах с крупными проектами, чтобы привлечь и удержать пользователей.

Игра на время и окружающую среду

Будущее PumpSwap зависит от двух факторов:

Время: Платформа должна непрерывно улучшать свой продукт и расширять свою экосистему.

Среда: Необходимо дождаться благоприятных рыночных условий, таких как увеличение ликвидности или бычий рынок, чтобы привлечь новых пользователей.

В конечном итоге успех PumpSwap будет зависеть от того, насколько хорошо он схватывает возможности во время ралли рынка и устанавливает уникальный путь роста.

Отказ от ответственности:

1. Эта статья перепечатана из [GateТехнологический поток]. Все авторские права принадлежат оригинальному автору [TechFlow]. Если у вас есть возражения к этому перепечатыванию, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learnкоманда, и они незамедлительно с этим справятся.

2. Отказ от ответственности за обязательства: Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат исключительно автору и не являются инвестиционными советами.

3. Переводы статьи на другие языки выполняются командой Gate Learn. Если не указаноGate.io, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещено.