Тренды инвестирования в проекты Web3: интеграционные инновации становятся новым фокусом

Недавние проекты, которые пользуются большим спросом на первичном инвестиционном рынке, имеют одну общую черту: они склонны к "гибридным инновациям", то есть используют технологическую инфраструктуру Web3 для поддержки проверенных зрелых бизнес-моделей Web2. Эта тенденция к смешанным инновациям становится новым фаворитом на рынке.

Некоторые типичные примеры включают: внедрение логики традиционных инвестиций в ETF в область Web3, сосредоточение на количественных стратегиях цифровых активов, предоставление профессиональных услуг по распределению криптоактивов, а также разработку кошельков для повседневных платежей в биткойнах и т. д. Эти проекты по своей сути аналогичны логике работы некоторых Web3 проектов, которые выходят на биржу через слияния и поглощения, а также некоторым американским компаниям, которые резервируют криптоактивы для входа в область криптовалют.

Основными причинами этой тенденции являются три:

1. Развитие инновационных проектов на чистом блокчейне сталкивается с трудностями: масштаб пользователей трудно преодолеть, бизнес-модель чрезмерно зависит от токенов, нарратив и бизнес-дизайн погружаются в саморефлексивный цикл. В условиях низкой ликвидности и затяжного рынка такие проекты сталкиваются с серьезными вызовами.

2. Регуляторная среда становится более дружелюбной: запуск ETF на биткойны и эфир, установление соответствующих законопроектов и приток финансовых учреждений с Уолл-стрит делают криптоактивы все более популярными финансовыми продуктами. В этом контексте интеграция зрелых бизнес-моделей традиционных финансов или поиск практических технологических инфраструктур Web3 становится популярным направлением для гибридных инноваций.

3. Инвестиционные потребности пользователей становятся все более зрелыми: с массовым притоком основных пользователей они больше сосредоточены на удобстве использования продукта, его безопасности и прибыльности, а не на степени децентрализации. Поэтому простые в использовании продукты с прямым эффектом становятся более популярными на рынке.

Основываясь на этих тенденциях, основные направления инвестиций в ближайшие 3-5 лет могут сосредоточиться вокруг "криптофикации традиционного бизнеса":

1. Полное проникновение в финансовую сферу: в таких сегментах, как инвестиции, платежи, управление активами, страхование, кредитные рейтинги, финансовые цепочки поставок, расчеты в международной торговле, появится множество проектов, объединяющих традиционную бизнес-логику и криптографические технологии. Криптовая инфраструктура будет больше скрыта на заднем плане, сосредоточившись на решении проблем стоимости, эффективности и прозрачности, в то время как пользовательский интерфейс на переднем плане будет практически не отличаться от традиционных продуктов.

2. Техническая стандартизация и "невидимость" инфраструктуры: новая инфраструктура, поддерживающая интеграционные инновации Web3 и Web2, больше не будет ограничиваться изначально криптогенной областью, а сосредоточится на предоставлении надежной, эффективной и недорогой технической поддержки. Хотя такие концепции, как модульность и абстракция цепочек, больше не являются актуальными темами, они существенно станут технической основой для некоторых выдающихся продуктов.

3. Традиционные финансовые учреждения начинают активно участвовать: они больше не ограничиваются простыми резервами криптовалют или инвестициями в проекты Web3, а напрямую используют свои лицензии, ресурсы и клиентскую базу для локализации крипто-бизнеса. Например, банки запускают услуги по оплате стейблкоинами, страховые компании разрабатывают полисы на блокчейне, брокеры предлагают хранение криптоактивов и т.д. Участие таких крупных учреждений приведет к большему объему средств и пользователей, одновременно усиливая конкуренцию среди продуктов и способствуя зрелости отрасли.