Воображая новую нарративу RWA+игр: станет ли это двигателем текущего бычьего рынка?
Один. Бычий рынок пришел?
Если посмотреть на криптовалютный рынок с высоты двух лет, в ноябре 2025 года, можно будет удивиться, что 23 октября 2023 года, возможно, стал типичным признаком начала этого бычьего рынка: за 24 часа BTC поднялся с 30000U до 34000U. Многие друзья, которые уже вложились около 20000U, радуются: смотри, смотри, я же говорил, бычий рынок криптовалют обязательно придет! Некоторые же, кто пропустил момент и колебался, продолжают утверждать: в текущих данных по блокчейну нет новых денег, и при этом общий объем стейблкоинов все еще на низком уровне, это фальшивый бычий рынок после новостей о ETF на биткойн, будет волна коррекции!
"Бык уже пришел" — позитивная точка зрения очень ясна, три будущих преимущества достаточно для поддержки бычьего рынка:
Биткойн ETF ускоряет вход средств традиционных финансовых институтов;
В мае 2024 года произойдет халвинг биткойна, стоимость майнинга возрастет до 28000 и выше;
США не повышают процентные ставки, а даже снижают их;
Не важно, настоящий бык или нет, я все время размышляю о том, что для поддержки настоящего бычьего рынка, который должен продлиться как минимум 12 месяцев, необходимо новое повествование о эволюции всей отрасли. Из трех факторов, поддерживающих бычий рынок, первый и третий являются внешними силами, а второй - это четырехлетнее правило сокращения, о котором все на Земле узнали, когда появилась белая книга BTC. Так какие новые нарративы в отрасли могут поддержать текущий бычий рынок? Если не развиваться должным образом и полагаться только на внешнюю информацию и политику, то с большой вероятностью это будет лишь мимолетное явление.
Посмотрим на траекторию развития предыдущего бычьего рынка: начавшись летом DeFi в июле 2020 года, биткойн начал расти с уровня около 10000U. DeFi стал большим инновационным достижением в индустрии, использующим смарт-контракты для моделирования некоторых функций реальной финансовой системы, таких как возможность залога и получения процентов, децентрализованная торговля, создание деривативов и так далее; затем такие крупные личности, как Маск, начали давать прогнозы; после этого появились продукты NFT и Gamefi 1.0, благодаря которым много новичков смогли вступить в рынок, не нуждаясь в изучении DeFi с его знаниями и порогами входа, и также могли начать зарабатывать, что особенно важно — могли разбогатеть; в конце концов, концепция мета-вселенной стала популярной, и Facebook изменил свое название на Meta. Бычий рынок достиг своего пика в ноябре 2021 года, когда цена биткойна достигла 69000U.
Два. Новая нарратив в этом бычьем рынке
Видели? По крайней мере, Defi, NFT, Gamefi1.0 и метавселенная — это четыре инновации, которые стали точками эволюции криптоиндустрии в предыдущем бычьем рынке. Какие новые точки эволюции, о которых мы часто говорим, возникнут в этом бычьем рынке? Давайте подведем итоги:
SocialFi децентрализованные социальные сети, примером является недавно всплывший Friend.Tech;
Chain Game 2.0, это цепочная игра web2.5: активы на блокчейне, а игра централизована, основной акцент делается на играх с высокой играбельностью, а затем работают с активами на блокчейне;
RWA (Активы реального мира), огромная ниша, которая может связать огромное количество старых денег из WEB2 и криптоиндустрии. Depin, который в последние дни неоднократно упоминался в криптокруге Гонконга, также является одной из ниш RWA;
Восход экосистемы биткойна, ведь в WEB2 и WEB3 BTC уже рассматривается как нечто вроде золотого запаса, почему бы не попробовать что-то сделать на его основе? Золото в финансовой сфере может породить различные производные инструменты.
Сегодня мы сосредоточимся на третьем пункте RWA, поскольку я всегда чувствовал, что RWA является продолжением нарратива Defi, который стал двигателем последнего бычьего рынка. Подумайте, DEFI создает кучу виртуальных монет с помощью кода, затем играет с ними с помощью смарт-контрактов и моделирует реальную финансовую систему. Это похоже на игру детей в семью: есть папа, мама, кастрюли, тарелки, рис и масло, НО, какое это имеет значение для реального мира? Никакого! В настоящее время среди виртуальных монет, кроме BTC, который имеет определенный консенсус в мире WEB2, остальные монеты выглядят как воздух для внешнего мира, так что какой смысл в куче сложных операций, основанных на воздухе?
Так что, разве это значит, что DeFi не имеет смысла? Нет! Можно сказать, что начальная волна бычьего рынка DeFi — это только первая часть этой новой нарративы, она заложила основу для участия, правил и направления, как если бы вы собирались устроить полное китайское застолье, DeFi помогла вам подготовить кухню, посуду и поваров, теперь остается только дождаться продуктов, чтобы можно было официально начать жарить, варить и тушить. Поэтому я понимаю, что RWA — это вторая часть DeFi, как две части "Западного света" "Лунный свет" и "Сатана женится", их нужно рассматривать вместе, чтобы увидеть всю красоту.
Три. Как играть с RWA
Что такое RWA? Полное название - Real World Asset, что в переводе означает "токенизация активов реального мира". Соответствующие активы реального мира, RWA также можно разделить на материальные и нематериальные активы в зависимости от типа базового актива. Материальные активы в основном включают недвижимость, сырьевые товары, произведения искусства и т.д.; нематериальные активы включают облигации, акции, углеродные кредиты и т.д. Поскольку RWA основаны на активах реального мира, необходимо провести процесс подтверждения прав собственности на активы и оценки их стоимости вне цепи при поддержке закона, а затем токенизировать их с помощью DeFi-протоколов и обеспечить их обращение на рынке цепи, одновременно контролируя изменения стоимости активов вне цепи с помощью оракулов.
На самом деле, RWA уже имеет некоторые реальные примеры применения. Часто используемые стабильные монеты (такие как USDT, USDC и т. д.) являются RWA, например, физические активы на «острове Сатоши» и самые популярные в этом году RWA-государственные облигации США, которые являются примерами токенов на блокчейне, выпущенных на основе физических активов. На самом деле, идея биткойн-ETF является обратным финансовым RWA: деньги WEB2 должны участвовать в инвестициях в биткойн через соответствующий финансовый продукт ETF; в то время как RWA-государственные облигации США позволяют финансам WEB3 участвовать в инвестициях в облигации США без необходимости вывода средств, получая доход около 5% в год.
2018 году бушевала волна STO, которая стала ранней попыткой RWA. В этот период появилось множество инициатив, направленных на легализацию традиционных активов и их перенос в блокчейн, а также возникло множество Web3 стартапов с этой целью, таких как tZERO, Polymath, Aspen и другие. Были сделаны некоторые попытки, такие как Aspen REIT, Resolute.Fund, Fundament Group и др. Однако из-за рыночной среды, экономических циклов и различных причин регулирования рынок STO не развивался так успешно, как ожидалось.
Текущая главная концепция RWA довольно проста: это токенизация (Tokenization), аналогичная секьюритизации, позволяющая средствам из криптосферы (например, различным стабильным монетам) обладать правами собственности или доходами от реальных физических или финансовых активов. Это простое соотношение один к одному, и права собственности также ограничены законами реального мира. Чтобы сделать использование RWA более разнообразным и привлечь больше пользователей, необходимо разработать приложения с лучшим пользовательским опытом для RWA. Мы считаем, что в этом отношении в текущем бычьем рынке будут замечательные результаты, что можно определить как базовую инфраструктуру приложений RWA.
Представьте себе, если в игре, подобной «Монополии» или «Симс», вы войдёте на фондовую биржу, подключите свой кошелёк и сможете действительно использовать игровые токены или U из своего кошелька для покупки акций Tesla, а затем наслаждаться преимуществами, которые предоставляет вам Маск. Либо, когда мы виртуально путешествуем по какому-то городу в игровом сценарии, мы можем одновременно приобрести доли REITs знаковых зданий города и стать одним из инвесторов в реальные активы. Разве это не здорово? Конечно, здесь мы рассматриваем только восприятие пользовательского опыта, а что касается законодательства и того, как интегрировать это с реальным фондовым рынком, здесь понадобятся ловкие проектные команды.
На самом деле, описанные выше настройки базового применения RWA в широком смысле можно считать частью мета-вселенной, однако они более жесткие в плане безопасности и интеграции с WEB2, поэтому их необходимо выделить в отдельный новый нарратив. На данный момент кажется, что игровая сценическая RWA должна привлечь больше пользователей, так как это не только позволяет игрокам WEB3 связать токены в своих кошельках с реальным миром, но и дает возможность игрокам WEB2 ощутить уникальность продуктов WEB3: не нужно проходить столько подписей документов в реальном мире, достаточно подключения кошелька; доля всегда отражается в цепочке и может быть обменена в любое время.
Итак, возникает вопрос: как сделать так, чтобы игроки Web2 могли более плавно перейти в Web3 и признать новый игровой формат RWA+? Мы можем попытаться поставить себя на их место и подумать, с какими трудностями столкнется пользователь Web2 из реального мира, желающий войти в виртуальный мир RWA+Web3 или даже в его зачатки в метавселенной, и какие у него будут внутренние потребности?
Сначала они будут ошеломлены ранее незнакомой информацией о Web3, такой как публичные блокчейны, кошельки, DeFi и другие базовые знания, которые кажутся простыми и понятными, но на самом деле бездонны, и изучать их сложно, не зная, с чего начать. Затем их привлекут различные инновационные проекты и модели Web3, увидев множество мифов о быстром обогащении, они всегда будут стремиться принять участие, но при этом боятся стать «жертвами», оставаясь без штанов, поэтому будут искать людей, чтобы проконсультироваться и надеяться изучить истинные секреты инвестирования в Web3 или найти надежные инвестиционные советы. Кроме того, они надеются найти в виртуальном мире Web3 действительно приятный игровой опыт, а еще больше хотят, чтобы высокая идентичность виртуального мира распространилась на реальный мир, чтобы иметь возможность участвовать в некоторых высококлассных мероприятиях с ощущением ритуала, достигая полной интеграции онлайн и оффлайн.
Вышеупомянутое представление кажется слишком идеальным, но действительно это самый искренний и базовый желание большинства игроков, переходящих из Web2 в Web3. Так существуют ли на рынке такие продукты или игры, которые могут удовлетворить или частично удовлетворить вышеперечисленные потребности? Мы специально провели исследование рынка и нашли несколько примеров для вашего ознакомления.
Четыре, примеры RWA+ игр
1. Королевство DeFi
Хотите изучать знания о Web3, но находите чтение статей, изучение белых книг и выполнение исследований на компьютере слишком скучным? Есть ли такой продукт, который позволит вам учиться о Web3, играя в игры? На самом деле, такой проект существует, DeFi Kingdom является одним из них.
DeFi Kingdom - это продукт предыдущего бычьего рынка, который основан на блокчейне Harmony и представляет собой игру Play2Earn. Но это не просто игра, это также децентрализованная биржа (Dex) и рынок NFT. Вся карта игры фактически визуализирует и игрофицирует функции Dex и NFT. Например, в Gardens можно предоставить ликвидность через Druid и получить вознаграждение в токенах Jewel. На Marketplace пользователи могут купить основной токен игры Jewel и заложить его в банке Jeweler, чтобы получить токены xJewel и наслаждаться рядом прав и привилегий в проекте, участвуя в голосовании. Также через Trader игроки могут обменивать токены Jewel, токены Harmony, стейблкоины и другие основные криптовалюты.
Другой аспект игры основан на геймплейе с героями NFT, включая героические слепые коробки, выполнение заданий для получения наград, PVP-сражения и так далее. Пользователи могут покупать или арендовать героев в таверне.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
RWA+игровой новый нарратив: деконструкция шифрования бычьего рынка
Воображая новую нарративу RWA+игр: станет ли это двигателем текущего бычьего рынка?
Один. Бычий рынок пришел?
Если посмотреть на криптовалютный рынок с высоты двух лет, в ноябре 2025 года, можно будет удивиться, что 23 октября 2023 года, возможно, стал типичным признаком начала этого бычьего рынка: за 24 часа BTC поднялся с 30000U до 34000U. Многие друзья, которые уже вложились около 20000U, радуются: смотри, смотри, я же говорил, бычий рынок криптовалют обязательно придет! Некоторые же, кто пропустил момент и колебался, продолжают утверждать: в текущих данных по блокчейну нет новых денег, и при этом общий объем стейблкоинов все еще на низком уровне, это фальшивый бычий рынок после новостей о ETF на биткойн, будет волна коррекции!
"Бык уже пришел" — позитивная точка зрения очень ясна, три будущих преимущества достаточно для поддержки бычьего рынка:
Биткойн ETF ускоряет вход средств традиционных финансовых институтов;
В мае 2024 года произойдет халвинг биткойна, стоимость майнинга возрастет до 28000 и выше;
США не повышают процентные ставки, а даже снижают их;
Не важно, настоящий бык или нет, я все время размышляю о том, что для поддержки настоящего бычьего рынка, который должен продлиться как минимум 12 месяцев, необходимо новое повествование о эволюции всей отрасли. Из трех факторов, поддерживающих бычий рынок, первый и третий являются внешними силами, а второй - это четырехлетнее правило сокращения, о котором все на Земле узнали, когда появилась белая книга BTC. Так какие новые нарративы в отрасли могут поддержать текущий бычий рынок? Если не развиваться должным образом и полагаться только на внешнюю информацию и политику, то с большой вероятностью это будет лишь мимолетное явление.
Посмотрим на траекторию развития предыдущего бычьего рынка: начавшись летом DeFi в июле 2020 года, биткойн начал расти с уровня около 10000U. DeFi стал большим инновационным достижением в индустрии, использующим смарт-контракты для моделирования некоторых функций реальной финансовой системы, таких как возможность залога и получения процентов, децентрализованная торговля, создание деривативов и так далее; затем такие крупные личности, как Маск, начали давать прогнозы; после этого появились продукты NFT и Gamefi 1.0, благодаря которым много новичков смогли вступить в рынок, не нуждаясь в изучении DeFi с его знаниями и порогами входа, и также могли начать зарабатывать, что особенно важно — могли разбогатеть; в конце концов, концепция мета-вселенной стала популярной, и Facebook изменил свое название на Meta. Бычий рынок достиг своего пика в ноябре 2021 года, когда цена биткойна достигла 69000U.
Два. Новая нарратив в этом бычьем рынке
Видели? По крайней мере, Defi, NFT, Gamefi1.0 и метавселенная — это четыре инновации, которые стали точками эволюции криптоиндустрии в предыдущем бычьем рынке. Какие новые точки эволюции, о которых мы часто говорим, возникнут в этом бычьем рынке? Давайте подведем итоги:
SocialFi децентрализованные социальные сети, примером является недавно всплывший Friend.Tech;
Chain Game 2.0, это цепочная игра web2.5: активы на блокчейне, а игра централизована, основной акцент делается на играх с высокой играбельностью, а затем работают с активами на блокчейне;
RWA (Активы реального мира), огромная ниша, которая может связать огромное количество старых денег из WEB2 и криптоиндустрии. Depin, который в последние дни неоднократно упоминался в криптокруге Гонконга, также является одной из ниш RWA;
Восход экосистемы биткойна, ведь в WEB2 и WEB3 BTC уже рассматривается как нечто вроде золотого запаса, почему бы не попробовать что-то сделать на его основе? Золото в финансовой сфере может породить различные производные инструменты.
Сегодня мы сосредоточимся на третьем пункте RWA, поскольку я всегда чувствовал, что RWA является продолжением нарратива Defi, который стал двигателем последнего бычьего рынка. Подумайте, DEFI создает кучу виртуальных монет с помощью кода, затем играет с ними с помощью смарт-контрактов и моделирует реальную финансовую систему. Это похоже на игру детей в семью: есть папа, мама, кастрюли, тарелки, рис и масло, НО, какое это имеет значение для реального мира? Никакого! В настоящее время среди виртуальных монет, кроме BTC, который имеет определенный консенсус в мире WEB2, остальные монеты выглядят как воздух для внешнего мира, так что какой смысл в куче сложных операций, основанных на воздухе?
Так что, разве это значит, что DeFi не имеет смысла? Нет! Можно сказать, что начальная волна бычьего рынка DeFi — это только первая часть этой новой нарративы, она заложила основу для участия, правил и направления, как если бы вы собирались устроить полное китайское застолье, DeFi помогла вам подготовить кухню, посуду и поваров, теперь остается только дождаться продуктов, чтобы можно было официально начать жарить, варить и тушить. Поэтому я понимаю, что RWA — это вторая часть DeFi, как две части "Западного света" "Лунный свет" и "Сатана женится", их нужно рассматривать вместе, чтобы увидеть всю красоту.
Три. Как играть с RWA
Что такое RWA? Полное название - Real World Asset, что в переводе означает "токенизация активов реального мира". Соответствующие активы реального мира, RWA также можно разделить на материальные и нематериальные активы в зависимости от типа базового актива. Материальные активы в основном включают недвижимость, сырьевые товары, произведения искусства и т.д.; нематериальные активы включают облигации, акции, углеродные кредиты и т.д. Поскольку RWA основаны на активах реального мира, необходимо провести процесс подтверждения прав собственности на активы и оценки их стоимости вне цепи при поддержке закона, а затем токенизировать их с помощью DeFi-протоколов и обеспечить их обращение на рынке цепи, одновременно контролируя изменения стоимости активов вне цепи с помощью оракулов.
На самом деле, RWA уже имеет некоторые реальные примеры применения. Часто используемые стабильные монеты (такие как USDT, USDC и т. д.) являются RWA, например, физические активы на «острове Сатоши» и самые популярные в этом году RWA-государственные облигации США, которые являются примерами токенов на блокчейне, выпущенных на основе физических активов. На самом деле, идея биткойн-ETF является обратным финансовым RWA: деньги WEB2 должны участвовать в инвестициях в биткойн через соответствующий финансовый продукт ETF; в то время как RWA-государственные облигации США позволяют финансам WEB3 участвовать в инвестициях в облигации США без необходимости вывода средств, получая доход около 5% в год.
2018 году бушевала волна STO, которая стала ранней попыткой RWA. В этот период появилось множество инициатив, направленных на легализацию традиционных активов и их перенос в блокчейн, а также возникло множество Web3 стартапов с этой целью, таких как tZERO, Polymath, Aspen и другие. Были сделаны некоторые попытки, такие как Aspen REIT, Resolute.Fund, Fundament Group и др. Однако из-за рыночной среды, экономических циклов и различных причин регулирования рынок STO не развивался так успешно, как ожидалось.
Текущая главная концепция RWA довольно проста: это токенизация (Tokenization), аналогичная секьюритизации, позволяющая средствам из криптосферы (например, различным стабильным монетам) обладать правами собственности или доходами от реальных физических или финансовых активов. Это простое соотношение один к одному, и права собственности также ограничены законами реального мира. Чтобы сделать использование RWA более разнообразным и привлечь больше пользователей, необходимо разработать приложения с лучшим пользовательским опытом для RWA. Мы считаем, что в этом отношении в текущем бычьем рынке будут замечательные результаты, что можно определить как базовую инфраструктуру приложений RWA.
Представьте себе, если в игре, подобной «Монополии» или «Симс», вы войдёте на фондовую биржу, подключите свой кошелёк и сможете действительно использовать игровые токены или U из своего кошелька для покупки акций Tesla, а затем наслаждаться преимуществами, которые предоставляет вам Маск. Либо, когда мы виртуально путешествуем по какому-то городу в игровом сценарии, мы можем одновременно приобрести доли REITs знаковых зданий города и стать одним из инвесторов в реальные активы. Разве это не здорово? Конечно, здесь мы рассматриваем только восприятие пользовательского опыта, а что касается законодательства и того, как интегрировать это с реальным фондовым рынком, здесь понадобятся ловкие проектные команды.
На самом деле, описанные выше настройки базового применения RWA в широком смысле можно считать частью мета-вселенной, однако они более жесткие в плане безопасности и интеграции с WEB2, поэтому их необходимо выделить в отдельный новый нарратив. На данный момент кажется, что игровая сценическая RWA должна привлечь больше пользователей, так как это не только позволяет игрокам WEB3 связать токены в своих кошельках с реальным миром, но и дает возможность игрокам WEB2 ощутить уникальность продуктов WEB3: не нужно проходить столько подписей документов в реальном мире, достаточно подключения кошелька; доля всегда отражается в цепочке и может быть обменена в любое время.
Итак, возникает вопрос: как сделать так, чтобы игроки Web2 могли более плавно перейти в Web3 и признать новый игровой формат RWA+? Мы можем попытаться поставить себя на их место и подумать, с какими трудностями столкнется пользователь Web2 из реального мира, желающий войти в виртуальный мир RWA+Web3 или даже в его зачатки в метавселенной, и какие у него будут внутренние потребности?
Сначала они будут ошеломлены ранее незнакомой информацией о Web3, такой как публичные блокчейны, кошельки, DeFi и другие базовые знания, которые кажутся простыми и понятными, но на самом деле бездонны, и изучать их сложно, не зная, с чего начать. Затем их привлекут различные инновационные проекты и модели Web3, увидев множество мифов о быстром обогащении, они всегда будут стремиться принять участие, но при этом боятся стать «жертвами», оставаясь без штанов, поэтому будут искать людей, чтобы проконсультироваться и надеяться изучить истинные секреты инвестирования в Web3 или найти надежные инвестиционные советы. Кроме того, они надеются найти в виртуальном мире Web3 действительно приятный игровой опыт, а еще больше хотят, чтобы высокая идентичность виртуального мира распространилась на реальный мир, чтобы иметь возможность участвовать в некоторых высококлассных мероприятиях с ощущением ритуала, достигая полной интеграции онлайн и оффлайн.
Вышеупомянутое представление кажется слишком идеальным, но действительно это самый искренний и базовый желание большинства игроков, переходящих из Web2 в Web3. Так существуют ли на рынке такие продукты или игры, которые могут удовлетворить или частично удовлетворить вышеперечисленные потребности? Мы специально провели исследование рынка и нашли несколько примеров для вашего ознакомления.
Четыре, примеры RWA+ игр
1. Королевство DeFi
Хотите изучать знания о Web3, но находите чтение статей, изучение белых книг и выполнение исследований на компьютере слишком скучным? Есть ли такой продукт, который позволит вам учиться о Web3, играя в игры? На самом деле, такой проект существует, DeFi Kingdom является одним из них.
DeFi Kingdom - это продукт предыдущего бычьего рынка, который основан на блокчейне Harmony и представляет собой игру Play2Earn. Но это не просто игра, это также децентрализованная биржа (Dex) и рынок NFT. Вся карта игры фактически визуализирует и игрофицирует функции Dex и NFT. Например, в Gardens можно предоставить ликвидность через Druid и получить вознаграждение в токенах Jewel. На Marketplace пользователи могут купить основной токен игры Jewel и заложить его в банке Jeweler, чтобы получить токены xJewel и наслаждаться рядом прав и привилегий в проекте, участвуя в голосовании. Также через Trader игроки могут обменивать токены Jewel, токены Harmony, стейблкоины и другие основные криптовалюты.
Другой аспект игры основан на геймплейе с героями NFT, включая героические слепые коробки, выполнение заданий для получения наград, PVP-сражения и так далее. Пользователи могут покупать или арендовать героев в таверне.