Новая структура финансовой отрасли: столкновение традиционных и шифрования
В офисе в пекинском сихэюане опытный финансовый работник занят решением различных дел. У него слегка покраснели глаза, но он ровным тоном сказал: "Недавно телефонные конференции идут до двух часов ночи каждый день." Этот ветеран, переживший предыдущий финансовый кризис и имеющий многолетний опыт на глобальных рынках, ныне обращает внимание на новую сферу - виртуальные активы.
Традиционное финансирование на самом деле давно проявляет интерес к Web3. Возвращаясь к 2018 году, одна из торговых платформ уже запустила функции торговли биткойнами и эфиром. Сначала это было просто дополнением к продуктовой линейке, но через несколько лет это стало точкой роста. В четвертом квартале прошлого года шифрование принесло этой платформе более 35% от общего чистого дохода, объем торговли увеличился на 455%, что способствовало росту доходов от торговли на 733% в годовом исчислении, составив 358 миллионов долларов. В первом квартале 2025 года шифрование по-прежнему составило более 27% от общего дохода.
Движущей силой этой трансформации являются не технологии, а потребности пользователей. Платформа адаптировалась к торговым привычкам пользователей, в результате чего торговля шифрованием стала основным двигателем роста компании. Затем она постепенно преобразовалась из централизованного брокера в платформу для торговли цифровыми активами.
В 2025 году традиционные финансовые учреждения начали активно входить в область шифрования. Несколько всемирно известных розничных брокеров, инвестиционных банков и банков объявили о запуске услуг торговли биткойнами и другими шифрованными валютами. Эти финансовые гиганты контролируют потоки средств, расчетные сети и системы платежей в фиатной валюте по всему миру, управляя активами на уровне десятков триллионов долларов.
Они постепенно завершают раскладку в области шифрования, основываясь на традиционной финансовой нормативной базе. Когда у учреждения есть как доверие к соблюдению норм, так и пользовательский трафик и способности к клирингу и расчетам, оно обладает всеми элементами для создания сети шифрования трейдинга. На протяжении долгого времени платформы шифрования определяли нарратив за счет добавления токенов и контролировали ликвидность через депозиты, но теперь роль «входа в активы», которую почти десять лет назад забрали централизованные биржи, постепенно возвращается к традиционным финансам.
!
Столкнувшись с такой ситуацией, платформы шифрования вынуждены выживать в тревоге. Они начали запускать различные новые продукты, такие как торговля акциями криптовалют, пытаясь сохранить конкурентоспособность. Однако эти усилия больше похожи на пассивную защиту, а не на активное развитие.
В отношении соблюдения норм, платформы криптовалютной торговли также сталкиваются с вызовами. Несмотря на то, что многие платформы подают заявки на лицензии и корректируют бизнес-структуру, пытаясь доказать, что они уже вышли из эпохи диких условий, для традиционных финансистов такое понимание соблюдения норм все еще кажется слишком поверхностным. Настоящая "квалификация для участия" требует возможности интеграции с основными финансовыми системами и получения доверия регулирующих органов.
Однако не все платформы занимаются лишь поверхностной работой. Некоторые платформы уже достигли существенных прорывов, таких как получение лицензии MiCA в Европе и создание соответствующей структуры в нескольких странах. Это показывает, что регуляторы все глубже понимают шифрование, а основы сотрудничества становятся более прочными.
!
Тем не менее, большинство платформ все еще находятся в неловком положении. У них нет лицензий и доверительных рекомендаций в рамках традиционной финансовой системы, и они теряют высокий рост, который приносил изначальный вакуум системы. В этой ситуации продолжение сближения с регуляторами стало выбором для многих платформ, но это скорее связано с тревожностью, чем со стратегическим расчетом.
Шифрование торговые платформы, возможно, больше не играют центральную роль в этом мире, не являются отправной точкой для всего трафика и повествований. Они стоят на краю нового порядка, медленно вытесняемые из ядра невидимыми правилами. Более сложные системы, больший капитал постепенно заменяют первичные нарративы и структуры.
!
Однако не все настроены пессимистично. Существуют мнения, что шифрование может оказать большее влияние на традиционные финансы, чем последние на централизованные биржи. Каждое новое поколение в индустрии требует новых игроков и участников. Централизованные торговые платформы также продолжают расширять количество институциональных клиентов и начинают входить в области управления капиталом и распределения активов.
В будущем по-прежнему существует много неопределенности. Действительно ли регуляторы освободят эти платформы для шифрования? Действительно ли традиционные финансы готовы совместно строить, а не заменять? Есть ли у платформ для шифрования еще один шанс определить себя перед приходом следующей волны основных тенденций в индустрии? На эти вопросы пока нет четких ответов. Каждый участник справляется со своей работой, поддерживая статус-кво и ожидая возможности снова взять инициативу в свои руки, надеясь на волну переформатирования в отрасли.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
8 Лайков
Награда
8
5
Поделиться
комментарий
0/400
AllInDaddy
· 7ч назад
Скатывайся! Не спи!
Посмотреть ОригиналОтветить0
BrokenYield
· 7ч назад
ещё одна ловушка ликвидности для динозавров-институтов... уже видел этот фильм, лол
Традиционные финансовые гиганты вступают в игру, платформы шифрования сталкиваются с вызовами и новыми возможностями
Новая структура финансовой отрасли: столкновение традиционных и шифрования
В офисе в пекинском сихэюане опытный финансовый работник занят решением различных дел. У него слегка покраснели глаза, но он ровным тоном сказал: "Недавно телефонные конференции идут до двух часов ночи каждый день." Этот ветеран, переживший предыдущий финансовый кризис и имеющий многолетний опыт на глобальных рынках, ныне обращает внимание на новую сферу - виртуальные активы.
Традиционное финансирование на самом деле давно проявляет интерес к Web3. Возвращаясь к 2018 году, одна из торговых платформ уже запустила функции торговли биткойнами и эфиром. Сначала это было просто дополнением к продуктовой линейке, но через несколько лет это стало точкой роста. В четвертом квартале прошлого года шифрование принесло этой платформе более 35% от общего чистого дохода, объем торговли увеличился на 455%, что способствовало росту доходов от торговли на 733% в годовом исчислении, составив 358 миллионов долларов. В первом квартале 2025 года шифрование по-прежнему составило более 27% от общего дохода.
Движущей силой этой трансформации являются не технологии, а потребности пользователей. Платформа адаптировалась к торговым привычкам пользователей, в результате чего торговля шифрованием стала основным двигателем роста компании. Затем она постепенно преобразовалась из централизованного брокера в платформу для торговли цифровыми активами.
В 2025 году традиционные финансовые учреждения начали активно входить в область шифрования. Несколько всемирно известных розничных брокеров, инвестиционных банков и банков объявили о запуске услуг торговли биткойнами и другими шифрованными валютами. Эти финансовые гиганты контролируют потоки средств, расчетные сети и системы платежей в фиатной валюте по всему миру, управляя активами на уровне десятков триллионов долларов.
Они постепенно завершают раскладку в области шифрования, основываясь на традиционной финансовой нормативной базе. Когда у учреждения есть как доверие к соблюдению норм, так и пользовательский трафик и способности к клирингу и расчетам, оно обладает всеми элементами для создания сети шифрования трейдинга. На протяжении долгого времени платформы шифрования определяли нарратив за счет добавления токенов и контролировали ликвидность через депозиты, но теперь роль «входа в активы», которую почти десять лет назад забрали централизованные биржи, постепенно возвращается к традиционным финансам.
!
Столкнувшись с такой ситуацией, платформы шифрования вынуждены выживать в тревоге. Они начали запускать различные новые продукты, такие как торговля акциями криптовалют, пытаясь сохранить конкурентоспособность. Однако эти усилия больше похожи на пассивную защиту, а не на активное развитие.
В отношении соблюдения норм, платформы криптовалютной торговли также сталкиваются с вызовами. Несмотря на то, что многие платформы подают заявки на лицензии и корректируют бизнес-структуру, пытаясь доказать, что они уже вышли из эпохи диких условий, для традиционных финансистов такое понимание соблюдения норм все еще кажется слишком поверхностным. Настоящая "квалификация для участия" требует возможности интеграции с основными финансовыми системами и получения доверия регулирующих органов.
Однако не все платформы занимаются лишь поверхностной работой. Некоторые платформы уже достигли существенных прорывов, таких как получение лицензии MiCA в Европе и создание соответствующей структуры в нескольких странах. Это показывает, что регуляторы все глубже понимают шифрование, а основы сотрудничества становятся более прочными.
!
Тем не менее, большинство платформ все еще находятся в неловком положении. У них нет лицензий и доверительных рекомендаций в рамках традиционной финансовой системы, и они теряют высокий рост, который приносил изначальный вакуум системы. В этой ситуации продолжение сближения с регуляторами стало выбором для многих платформ, но это скорее связано с тревожностью, чем со стратегическим расчетом.
Шифрование торговые платформы, возможно, больше не играют центральную роль в этом мире, не являются отправной точкой для всего трафика и повествований. Они стоят на краю нового порядка, медленно вытесняемые из ядра невидимыми правилами. Более сложные системы, больший капитал постепенно заменяют первичные нарративы и структуры.
!
Однако не все настроены пессимистично. Существуют мнения, что шифрование может оказать большее влияние на традиционные финансы, чем последние на централизованные биржи. Каждое новое поколение в индустрии требует новых игроков и участников. Централизованные торговые платформы также продолжают расширять количество институциональных клиентов и начинают входить в области управления капиталом и распределения активов.
В будущем по-прежнему существует много неопределенности. Действительно ли регуляторы освободят эти платформы для шифрования? Действительно ли традиционные финансы готовы совместно строить, а не заменять? Есть ли у платформ для шифрования еще один шанс определить себя перед приходом следующей волны основных тенденций в индустрии? На эти вопросы пока нет четких ответов. Каждый участник справляется со своей работой, поддерживая статус-кво и ожидая возможности снова взять инициативу в свои руки, надеясь на волну переформатирования в отрасли.
!