Легенда инвестиций уходит на покой: инвестиционная жизнь основателя Bridgewater Далия
75-летний Рэй Далио недавно опубликовал в социальных сетях свое "прощальное письмо", официально завершив свою более чем 50-летнюю инвестиционную карьеру в фонде Bridgewater. Далио продал все свои оставшиеся акции в Bridgewater и покинул совет директоров, что символизирует официальное "уход" инвестиционной легенды.
На прошлой неделе фонд Bridgewater сообщил своим клиентам, что выкупил все оставшиеся акции Далио. Затем Bridgewater выпустил новые акции для одного суверенного фонда, который получил почти 20% акций Bridgewater; эта сделка оценивалась в десятки миллиардов долларов.
За более чем полвека своей инвестиционной карьеры Далио многократно успешно предсказывал重大趋势, включая финансовый кризис 2008 года и последующий европейский долговой кризис. Его влияние привело к тому, что он был включен в список "Сотни самых влиятельных людей мира" известного журнала.
Смотря в будущее, Даллийо вновь предупреждает: он считает, что вероятность глобального долгового кризиса в течение следующих 5 лет составляет 65%, и доминирование доллара может быть серьезно подорвано. Он напоминает, что если предприятия, страны и частные лица не смогут точно оценить свое положение в экономическом цикле, они столкнутся с риском быть поглощенными этой сильной "приливной силой".
!
Славные достижения и горькие уроки
В 1975 году 26-летний Даллий основал хедж-фонд Бриджвотер в своей двухкомнатной квартире. С момента создания флагманского фонда в 1991 году под руководством Даллия Бриджвотер достигла одного за другим выдающихся результатов и в конечном итоге стала крупнейшим в мире хедж-фондом.
В 2008 году Рэй Далио успешно предсказал финансовый кризис в США, и в том же году доходность фондов Bridgewater превышала 14%. Затем он точно предсказал кризис государственного долга в Европе, и в 2010 году максимальная доходность фондов Bridgewater превысила 40%.
Однако инвестиционный путь Далио не был безоблачным. В 1982 году он потерпел тяжелое поражение, ошибочно предсказав, что "американская экономика погрузится в большую депрессию", и даже вынужден был занять деньги у отца для поддержания работы компании. Этот болезненный урок стал поворотным моментом в его инвестиционной философии.
До 1982 года Далио стремился к научному, строгому "правильному познанию"; после 1982 года он начал размышлять о том, "как доказать, что его познание не является ошибочным", и попытался создать набор системных принципов для управления неопределенностью.
Далилон считает, что работа этого большого механизма мира управляется пятью основными силами: долг/валюта/экономический цикл, внутренний порядок и цикл хаоса, внешний порядок и цикл хаоса, природные силы и человеческое творчество. Совместное действие этих пяти сил образует большой цикл, в котором мирная процветание и конфликты с упадком чередуются в процессе эволюции от "старого порядка" к "новому порядку".
Он подчеркнул, что необходимо понимать причинно-следственные связи, движущие изменениями, поскольку причины предшествуют результатам; это понимание помогает инвесторам предсказать дальнейшее развитие событий. Четко определенные критерии принятия решений, их бэктестирование, систематизация и компьютеризация позволяют инвесторам следовать тщательно продуманному и хорошо протестированному плану.
В последние годы объем активов, управляемых Bridgewater, значительно сократился, с 168 миллиардов долларов США в конце 2019 года до 92,1 миллиарда долларов США в конце 2024 года. За пять лет, заканчивающихся в декабре 2024 года, совокупная доходность флагманского фонда Bridgewater Pure Alpha составила всего 5,9%, что значительно ниже рыночных максимумов американского фондового рынка за тот же период. Однако после ограничения масштаба, результаты Pure Alpha улучшились, в 2024 году составив 11,3% доходности, а в первой половине 2025 года доходность достигла 17%.
Прощание и перспективы
В 2011 году Даллийо впервые объявил о своем плане преемственности. 4 октября 2022 года он передал контроль совету директоров компании, официально выйдя на второй план и больше не имея окончательного решения. С тех пор Даллийо продолжает работать на фонд Bridgewater в качестве наставника главного инвестиционного директора и члена операционного совета.
С продажей оставшихся акций в Bridgewater Даллий наконец-то действительно «ушел на пенсию». Вспоминая этот путь, Даллий говорит: «Это был удивительный путь, каждое мгновение которого я помню — от создания Bridgewater в двухкомнатной квартире до превращения его в крупнейший хедж-фонд в мире вместе с отличной командой, и до получения прибыли для клиентов, превышающей прибыль любого другого хедж-фонда.»
Даллийо надеется, что следующее поколение талантливых людей сможет вновь привести Bridgewater к успеху в следующие 50 лет. "Мне приятно видеть, что Bridgewater остается живым и даже превосходит себя без меня. На мой взгляд, это идеальный жизненный цикл."
Принципы инвестирования и перспективы будущего
Смотря на инвестиционное путешествие Даллия на протяжении десятилетий, семь инвестиционных принципов привлекают особое внимание:
Понять, как работает эта "машина" реальности, овладеть проверенными принципами реагирования;
Установите причинно-следственные связи, которые движут изменениями, и предсказайте будущее развитие;
Установите четкие стандарты принятия решений, проведите систематическое бэктестирование и компьютеризацию;
Осознать, что неизвестного гораздо больше, чем известного;
Создайте разнообразные инвестиционные портфели, чтобы снизить риск без снижения ожидаемой доходности;
Найдите самых умных людей с противоположными мнениями и проведите глубокие обсуждения, чтобы протестировать свои идеи под давлением;
Убедитесь, что не произойдет неприемлемых потерь.
Смотря на прошлые достижения и неудачи, в словах Далио чувствуются уважение к инвестициям. Он подчеркивает важность сбалансированного инвестиционного портфеля, советуя инвесторам осуществлять надлежащую диверсификацию, лучше всего всегда держать в портфеле от 10 до 15 взаимно слабо коррелирующих активов.
Даллий также напомнил инвесторам быть осторожными с покупкой на растущем рынке. "В инвестициях наиболее распространенной проблемой большинства людей является то, что они склонны считать, что лучшие инвестиции в прошлом будут лучшими инвестициями в будущем. На самом деле, лучшие компании не обязательно являются лучшими инвестициями, так же как и в скачках, лучшие лошади не всегда являются теми, на кого стоит ставить, потому что коэффициенты уже все отражают."
С 2024 года Далийо неоднократно подчеркивал, что пять основных сил будут формировать мир. Он прогнозирует, что в течение следующих трех- пяти лет, благодаря этим силам, "мы переживем изменения, подобные туннелю времени, и войдем в совершенно другой мир."
Далио считает, что в процессе эволюции существуют циклические колебания, подобные приливам. Перед лицом этой неудержимой приливной силы инвесторы либо плывут на волне, либо их поглощает. Вопрос в том, готовы ли инвесторы?
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
19 Лайков
Награда
19
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
MEVEye
· 08-09 03:14
про действительно ушел
Посмотреть ОригиналОтветить0
SerumSquirter
· 08-07 09:42
Еще нужно разыгрывать людей как лохов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
IntrovertMetaverse
· 08-06 10:35
про ушёл, а мелкие игроки всё ещё хотят зарабатывать два миллиарда.
Инвестор-мастер Даллийо официально уходит в отставку. Легендарная жизнь раскрывает 7 основных инвестиционных правил.
Легенда инвестиций уходит на покой: инвестиционная жизнь основателя Bridgewater Далия
75-летний Рэй Далио недавно опубликовал в социальных сетях свое "прощальное письмо", официально завершив свою более чем 50-летнюю инвестиционную карьеру в фонде Bridgewater. Далио продал все свои оставшиеся акции в Bridgewater и покинул совет директоров, что символизирует официальное "уход" инвестиционной легенды.
На прошлой неделе фонд Bridgewater сообщил своим клиентам, что выкупил все оставшиеся акции Далио. Затем Bridgewater выпустил новые акции для одного суверенного фонда, который получил почти 20% акций Bridgewater; эта сделка оценивалась в десятки миллиардов долларов.
За более чем полвека своей инвестиционной карьеры Далио многократно успешно предсказывал重大趋势, включая финансовый кризис 2008 года и последующий европейский долговой кризис. Его влияние привело к тому, что он был включен в список "Сотни самых влиятельных людей мира" известного журнала.
Смотря в будущее, Даллийо вновь предупреждает: он считает, что вероятность глобального долгового кризиса в течение следующих 5 лет составляет 65%, и доминирование доллара может быть серьезно подорвано. Он напоминает, что если предприятия, страны и частные лица не смогут точно оценить свое положение в экономическом цикле, они столкнутся с риском быть поглощенными этой сильной "приливной силой".
!
Славные достижения и горькие уроки
В 1975 году 26-летний Даллий основал хедж-фонд Бриджвотер в своей двухкомнатной квартире. С момента создания флагманского фонда в 1991 году под руководством Даллия Бриджвотер достигла одного за другим выдающихся результатов и в конечном итоге стала крупнейшим в мире хедж-фондом.
В 2008 году Рэй Далио успешно предсказал финансовый кризис в США, и в том же году доходность фондов Bridgewater превышала 14%. Затем он точно предсказал кризис государственного долга в Европе, и в 2010 году максимальная доходность фондов Bridgewater превысила 40%.
Однако инвестиционный путь Далио не был безоблачным. В 1982 году он потерпел тяжелое поражение, ошибочно предсказав, что "американская экономика погрузится в большую депрессию", и даже вынужден был занять деньги у отца для поддержания работы компании. Этот болезненный урок стал поворотным моментом в его инвестиционной философии.
До 1982 года Далио стремился к научному, строгому "правильному познанию"; после 1982 года он начал размышлять о том, "как доказать, что его познание не является ошибочным", и попытался создать набор системных принципов для управления неопределенностью.
Далилон считает, что работа этого большого механизма мира управляется пятью основными силами: долг/валюта/экономический цикл, внутренний порядок и цикл хаоса, внешний порядок и цикл хаоса, природные силы и человеческое творчество. Совместное действие этих пяти сил образует большой цикл, в котором мирная процветание и конфликты с упадком чередуются в процессе эволюции от "старого порядка" к "новому порядку".
Он подчеркнул, что необходимо понимать причинно-следственные связи, движущие изменениями, поскольку причины предшествуют результатам; это понимание помогает инвесторам предсказать дальнейшее развитие событий. Четко определенные критерии принятия решений, их бэктестирование, систематизация и компьютеризация позволяют инвесторам следовать тщательно продуманному и хорошо протестированному плану.
В последние годы объем активов, управляемых Bridgewater, значительно сократился, с 168 миллиардов долларов США в конце 2019 года до 92,1 миллиарда долларов США в конце 2024 года. За пять лет, заканчивающихся в декабре 2024 года, совокупная доходность флагманского фонда Bridgewater Pure Alpha составила всего 5,9%, что значительно ниже рыночных максимумов американского фондового рынка за тот же период. Однако после ограничения масштаба, результаты Pure Alpha улучшились, в 2024 году составив 11,3% доходности, а в первой половине 2025 года доходность достигла 17%.
Прощание и перспективы
В 2011 году Даллийо впервые объявил о своем плане преемственности. 4 октября 2022 года он передал контроль совету директоров компании, официально выйдя на второй план и больше не имея окончательного решения. С тех пор Даллийо продолжает работать на фонд Bridgewater в качестве наставника главного инвестиционного директора и члена операционного совета.
С продажей оставшихся акций в Bridgewater Даллий наконец-то действительно «ушел на пенсию». Вспоминая этот путь, Даллий говорит: «Это был удивительный путь, каждое мгновение которого я помню — от создания Bridgewater в двухкомнатной квартире до превращения его в крупнейший хедж-фонд в мире вместе с отличной командой, и до получения прибыли для клиентов, превышающей прибыль любого другого хедж-фонда.»
Даллийо надеется, что следующее поколение талантливых людей сможет вновь привести Bridgewater к успеху в следующие 50 лет. "Мне приятно видеть, что Bridgewater остается живым и даже превосходит себя без меня. На мой взгляд, это идеальный жизненный цикл."
Принципы инвестирования и перспективы будущего
Смотря на инвестиционное путешествие Даллия на протяжении десятилетий, семь инвестиционных принципов привлекают особое внимание:
Смотря на прошлые достижения и неудачи, в словах Далио чувствуются уважение к инвестициям. Он подчеркивает важность сбалансированного инвестиционного портфеля, советуя инвесторам осуществлять надлежащую диверсификацию, лучше всего всегда держать в портфеле от 10 до 15 взаимно слабо коррелирующих активов.
Даллий также напомнил инвесторам быть осторожными с покупкой на растущем рынке. "В инвестициях наиболее распространенной проблемой большинства людей является то, что они склонны считать, что лучшие инвестиции в прошлом будут лучшими инвестициями в будущем. На самом деле, лучшие компании не обязательно являются лучшими инвестициями, так же как и в скачках, лучшие лошади не всегда являются теми, на кого стоит ставить, потому что коэффициенты уже все отражают."
С 2024 года Далийо неоднократно подчеркивал, что пять основных сил будут формировать мир. Он прогнозирует, что в течение следующих трех- пяти лет, благодаря этим силам, "мы переживем изменения, подобные туннелю времени, и войдем в совершенно другой мир."
Далио считает, что в процессе эволюции существуют циклические колебания, подобные приливам. Перед лицом этой неудержимой приливной силы инвесторы либо плывут на волне, либо их поглощает. Вопрос в том, готовы ли инвесторы?