"......Согласно моим знаниям о Sui Foundation, приобретение публичной компании и затем игра в финансирование, когда одна нога давит на другую, не соответствует стилю Sui Foundation; официальный Sui предпочитает стиль практической работы. Более вероятно, что, как написано в разделе 04 статьи, это будет удобно для дальнейшего коммерческого сотрудничества с другими компаниями, совместного владения акциями и выхода инвесторов."
Недавно, согласно нескольким источникам, подтверждено, что публичная компания Mill City Ventures III провела частное финансирование на сумму 450 миллионов долларов для покупки токенов Sui в качестве резервов активов.
В настоящее время через внебиржевой OTC был приобретен 76,27 млн токенов SUI у фонда Sui по средней цене 3,6389.
Стратегия Sui не является микро-стратегией
Многие говорят, что это Sui-версия MicroStrategy, но это не так, у них есть принципиальные различия.
MicroStrategy в основном выпускает конвертируемые облигации, собирает деньги и затем покупает BTC. Если цена акций движется неудачно, инвесторы не конвертируют в акции, и по истечении срока придется вернуть деньги. По сути, это все еще вид долга.
Стратегия Sui - это прямое финансирование акций, эти деньги не нужно возвращать, вы сразу становитесь акционером, даже если все обнулится, деньги возвращать не нужно.
И, благодаря этому финансированию через обратное слияние, был непосредственно изменен фактический контролер компании.
Кто вложил 450 миллионов?
Эти 450 миллионов долларов США в частном размещении были профинансированы несколькими учреждениями, основным инвестором является лондонский хедж-фонд цифровых активов Karatage Opportunities, который инвестировал на равных условиях с Sui Foundation. Среди других известных инвесторов - Pantera Capital, ATW Partners, M2, Electric Capital, GSR, Selini, Protagonist, ParaFi Capital, Borderless, dao5, Galaxy Digital и Big Brain Holdings.
Хедж-фонд Karatage Opportunities также является ранним инвестором Sui Foundation, все они – одна семья.
Это значит, что Sui сам выпустил 450 миллионов, вложился в上市公司, а потом снова купил свои активы Sui, поместил Sui в上市公司 и забрал деньги, переложив из одной руки в другую.
Три, как провести обратное слияние с Mill City?
Перед публикацией сообщения рыночная капитализация Mill City Ventures III (MCVT) 24 июля 2025 года составила 11,2 миллиона, после публикации сообщения 25 июля она выросла более чем на 200%, достигнув 35,7 миллиона. В настоящее время (2 августа 2025 года) она составляет 29,83 миллиона.
Цена акций фонда Sui составляет 5,42 доллара. Исходя из этой цены, стоимость долей первоначальных акционеров составляет 32,93 миллиона.
Стоимость доли фонда составляет 450 миллионов долларов, изменения в акционерном капитале составляют примерно:
Это означает, что фонд Sui (и его союзники) стали абсолютными контролирующими акционерами上市公司, вложив активы в виде Sui, с долей контроля 93%.
PS: Цена акций, вложенных в фонд Sui, составляет 5,42 доллара, а средняя цена акций до вложения составила 1,8, что дало первоначальным акционерам 3-кратную премию для приобретения контроля над компанией.
То есть потратили 11,2M*2=22,4M, чтобы купить публичную компанию.
Во-первых, он отличается от MicroStrategy тем, что не стремится приобретать качественные активы BTC для увеличения стоимости акционеров.
Но на самом деле он сам стал акционером, что эквивалентно тому, что Сатоши Накамото купил контрольный пакет акций上市公司 за BTC, с целью дальнейшего повышения ликвидности Sui на капитальном рынке и дальнейшего сотрудничества с другими компаниями в области бизнеса и акционерного капитала.
В конце концов, некоторые компании, если они хотят сотрудничать с Sui, могут столкнуться с некоторыми проблемами, если будут напрямую владеть токенами Sui.
Например, является ли незаконным владение токенами в соответствии с уставом компании, что делать в случае кражи, как осуществлять владение, нужно ли создавать новый управляющий орган, как убедить совет директоров и собрание акционеров, как оценивать в отчетности, как раскрывать информацию, и требования законов и комиссий по ценным бумагам в разных странах различаются.
Но владеть акциями компании очень легко, достаточно провести сотрудничество, подписать соглашение, пройти обычный процесс, и все будет в порядке, без технических рисков и препятствий в соблюдении норм.
Например, если Nintendo когда-нибудь будет владеть акциями Mill City, это будет означать, что Pokemon и Sui действительно имеют дальнейшее сотрудничество. Держать токены Sui для Nintendo будет довольно сложно, потребуется пройти ряд процедур, а совместное владение акциями — это дело нескольких минут.
(2) Поиск механизма выхода для инвесторов
Поскольку есть много ранних инвесторов, которые постепенно разблокируют свои токены Sui, если они сразу продадут их, это окажет огромное воздействие на цену Sui.
Если есть上市公司, которая может служить трамплином, можно обратиться к капиталовому рынку для перекрытия, чтобы уменьшить влияние на цену токенов Sui, независимо от того, идет ли речь о прямой продаже на вторичном рынке или внебиржевой торговле (OTC), объемы на фондовом рынке значительно больше, чем на рынке токенов.
И, если новые инвесторы хотят войти в капитал Sui, они могут напрямую согласовать обмен токенов ранних инвесторов на акции.
Пять, влияет ли падение цен на монеты на компанию?
Некоторые говорят, что средняя цена входа в SUI составила 3.64, а сейчас SUI 3.5, и играть в "горячую картошку" больше не получится.
Действительно ли это так?
По сути, покупка Sui компанией изначально была бы тем, что официальное лицо Sui само использует свои деньги для покупки своих Sui. Рост или падение — это всё равно их собственное, и они не планируют продавать.
Исходные акционеры уже получили тройную премию к цене, и их интересы не пострадают.
Шесть, как должна оцениваться компания?
Ранее компания долгое время находилась на уровне 10M, плюс вложенные 450M, справедливая стоимость (Fair Value) составляет примерно 460M.
Если упростить расчет и проигнорировать другие активы компании, то мы можем рассмотреть только Sui, который компания держит. (Как MicroStrategy рассматривает только стоимость BTC)
Семь, какова связь между ценой акций и ценой Sui?
Согласно простой модели, Fair Value зависит только от имеющегося у вас Sui.
Если рыночная капитализация компании составляет 450M, а стоимость Sui, удерживаемых FV, составляет 450M, это означает, что покупка акций эквивалентна покупке Sui на ту же сумму.
Если рыночная капитализация компании 562M>FV, удерживаемая Sui 450M, то это означает, что за каждую 1 рубль акций купили 0.8 стоимости Sui, премия к акциям 25%
Фонд сможет привлечь финансирование на рынке, а затем использовать эти средства для покупки Sui, что увеличит стоимость компании и, в свою очередь, поднимет цену акций.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Web3 Соответствие热点 | MillCity финансирование 4.5 миллионов долларов Накопление монет: Sui фондовое учреждение借壳上市, цель какова?
Автор: CryptoMiao
"......Согласно моим знаниям о Sui Foundation, приобретение публичной компании и затем игра в финансирование, когда одна нога давит на другую, не соответствует стилю Sui Foundation; официальный Sui предпочитает стиль практической работы. Более вероятно, что, как написано в разделе 04 статьи, это будет удобно для дальнейшего коммерческого сотрудничества с другими компаниями, совместного владения акциями и выхода инвесторов."
Недавно, согласно нескольким источникам, подтверждено, что публичная компания Mill City Ventures III провела частное финансирование на сумму 450 миллионов долларов для покупки токенов Sui в качестве резервов активов.
В настоящее время через внебиржевой OTC был приобретен 76,27 млн токенов SUI у фонда Sui по средней цене 3,6389.
Многие говорят, что это Sui-версия MicroStrategy, но это не так, у них есть принципиальные различия.
MicroStrategy в основном выпускает конвертируемые облигации, собирает деньги и затем покупает BTC. Если цена акций движется неудачно, инвесторы не конвертируют в акции, и по истечении срока придется вернуть деньги. По сути, это все еще вид долга.
Стратегия Sui - это прямое финансирование акций, эти деньги не нужно возвращать, вы сразу становитесь акционером, даже если все обнулится, деньги возвращать не нужно.
И, благодаря этому финансированию через обратное слияние, был непосредственно изменен фактический контролер компании.
Кто вложил 450 миллионов?
Эти 450 миллионов долларов США в частном размещении были профинансированы несколькими учреждениями, основным инвестором является лондонский хедж-фонд цифровых активов Karatage Opportunities, который инвестировал на равных условиях с Sui Foundation. Среди других известных инвесторов - Pantera Capital, ATW Partners, M2, Electric Capital, GSR, Selini, Protagonist, ParaFi Capital, Borderless, dao5, Galaxy Digital и Big Brain Holdings.
Хедж-фонд Karatage Opportunities также является ранним инвестором Sui Foundation, все они – одна семья.
Это значит, что Sui сам выпустил 450 миллионов, вложился в上市公司, а потом снова купил свои активы Sui, поместил Sui в上市公司 и забрал деньги, переложив из одной руки в другую.
Три, как провести обратное слияние с Mill City?
Перед публикацией сообщения рыночная капитализация Mill City Ventures III (MCVT) 24 июля 2025 года составила 11,2 миллиона, после публикации сообщения 25 июля она выросла более чем на 200%, достигнув 35,7 миллиона. В настоящее время (2 августа 2025 года) она составляет 29,83 миллиона.
Цена акций фонда Sui составляет 5,42 доллара. Исходя из этой цены, стоимость долей первоначальных акционеров составляет 32,93 миллиона.
Стоимость доли фонда составляет 450 миллионов долларов, изменения в акционерном капитале составляют примерно:
Это означает, что фонд Sui (и его союзники) стали абсолютными контролирующими акционерами上市公司, вложив активы в виде Sui, с долей контроля 93%.
PS: Цена акций, вложенных в фонд Sui, составляет 5,42 доллара, а средняя цена акций до вложения составила 1,8, что дало первоначальным акционерам 3-кратную премию для приобретения контроля над компанией.
То есть потратили 11,2M*2=22,4M, чтобы купить публичную компанию.
Четыре, для чего Sui использует обратное слияние?
(а) Ложные активы, настоящие上市 (поиск партнерства)
Во-первых, он отличается от MicroStrategy тем, что не стремится приобретать качественные активы BTC для увеличения стоимости акционеров.
Но на самом деле он сам стал акционером, что эквивалентно тому, что Сатоши Накамото купил контрольный пакет акций上市公司 за BTC, с целью дальнейшего повышения ликвидности Sui на капитальном рынке и дальнейшего сотрудничества с другими компаниями в области бизнеса и акционерного капитала.
В конце концов, некоторые компании, если они хотят сотрудничать с Sui, могут столкнуться с некоторыми проблемами, если будут напрямую владеть токенами Sui.
Например, является ли незаконным владение токенами в соответствии с уставом компании, что делать в случае кражи, как осуществлять владение, нужно ли создавать новый управляющий орган, как убедить совет директоров и собрание акционеров, как оценивать в отчетности, как раскрывать информацию, и требования законов и комиссий по ценным бумагам в разных странах различаются.
Но владеть акциями компании очень легко, достаточно провести сотрудничество, подписать соглашение, пройти обычный процесс, и все будет в порядке, без технических рисков и препятствий в соблюдении норм.
Например, если Nintendo когда-нибудь будет владеть акциями Mill City, это будет означать, что Pokemon и Sui действительно имеют дальнейшее сотрудничество. Держать токены Sui для Nintendo будет довольно сложно, потребуется пройти ряд процедур, а совместное владение акциями — это дело нескольких минут.
(2) Поиск механизма выхода для инвесторов
Поскольку есть много ранних инвесторов, которые постепенно разблокируют свои токены Sui, если они сразу продадут их, это окажет огромное воздействие на цену Sui.
Если есть上市公司, которая может служить трамплином, можно обратиться к капиталовому рынку для перекрытия, чтобы уменьшить влияние на цену токенов Sui, независимо от того, идет ли речь о прямой продаже на вторичном рынке или внебиржевой торговле (OTC), объемы на фондовом рынке значительно больше, чем на рынке токенов.
И, если новые инвесторы хотят войти в капитал Sui, они могут напрямую согласовать обмен токенов ранних инвесторов на акции.
Пять, влияет ли падение цен на монеты на компанию?
Некоторые говорят, что средняя цена входа в SUI составила 3.64, а сейчас SUI 3.5, и играть в "горячую картошку" больше не получится.
Действительно ли это так?
По сути, покупка Sui компанией изначально была бы тем, что официальное лицо Sui само использует свои деньги для покупки своих Sui. Рост или падение — это всё равно их собственное, и они не планируют продавать.
Исходные акционеры уже получили тройную премию к цене, и их интересы не пострадают.
Шесть, как должна оцениваться компания?
Ранее компания долгое время находилась на уровне 10M, плюс вложенные 450M, справедливая стоимость (Fair Value) составляет примерно 460M.
Если упростить расчет и проигнорировать другие активы компании, то мы можем рассмотреть только Sui, который компания держит. (Как MicroStrategy рассматривает только стоимость BTC)
Семь, какова связь между ценой акций и ценой Sui?
Согласно простой модели, Fair Value зависит только от имеющегося у вас Sui.
Если рыночная капитализация компании составляет 450M, а стоимость Sui, удерживаемых FV, составляет 450M, это означает, что покупка акций эквивалентна покупке Sui на ту же сумму.
Если рыночная капитализация компании 562M>FV, удерживаемая Sui 450M, то это означает, что за каждую 1 рубль акций купили 0.8 стоимости Sui, премия к акциям 25%
Фонд сможет привлечь финансирование на рынке, а затем использовать эти средства для покупки Sui, что увеличит стоимость компании и, в свою очередь, поднимет цену акций.