Анализ рынка стейблкоинов: инновации и вызовы в условиях диверсификации

Общая рыночная капитализация стейблкоинов превысила 205 миллиардов долларов, доля USDT на рынке продолжает снижаться, а рынок демонстрирует тенденцию к диверсификации. Кроме традиционных стейблкоинов, новые стейблкоины предлагают пользователям дополнительные доходы через инновационные модели.

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превысила 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одном материале о разнообразии стейблкоинов

Традиционные стейблкоины

USDT (Tether)

• Эмитент: компания Tether
• Дата запуска: 2014 год
• Привязка к стоимости: привязка к доллару 1:1, обеспеченная резервными активами.
• Рыночная позиция: крупнейший стейблкоин в мире, широко используется в криптовалютной торговле и экосистеме DeFi

USDC (USD Coin)

• Эмитент: Circle и Coinbase совместно основали
• Дата выхода: 2018 год
• Особенности: высокая степень соответствия, высокая прозрачность резервных активов
• Рыночная позиция: второй по величине стейблкоин после USDT, пользуется большой популярностью среди институциональных пользователей

FDUSD (Первый цифровой доллар США)

• Издатель: First Digital Labs
• Дата выпуска: 2023 год
• Механизм привязки: 100% долларов США или эквивалентные денежные эквиваленты в качестве резервов
• Поддерживаемые сети: Эфириум и Binance Smart Chain

DAI

• Эмитент: MakerDAO
• Дата выпуска: 2017 год
• Особенности: децентрализованный, избыточно обеспеченный стейблкоин
• Сеть: Эфириум и другие блокчейны, совместимые с EVM

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превысила 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одной статье разберем разнообразие стейблкоинов

Новый стейблкоин

Новые стейблкоины предлагают держателям дополнительный доход через инновационные механизмы, основные характеристики включают:

1. Получение дохода за счет инвестирования в низкорисковые активы или стейкинга родных токенов
2. Поддержание стабильности цен и высокой ликвидности
3. Совмещение ончейн-активов и оффчейн-финансовых инструментов

USDe

• Разработчик: Ethena Labs
• Механизм работы: поддержание привязки к доллару 1:1 с помощью дельта-нейтральной стратегии
• Источник дохода: доход от стейкинга, финансирование и доход от базовой цены
• Текущая доходность: около 8,64%

USD0

• Эмитент: Usual Protocol
• Особенности: выпуск на 1:1 с резервами в активах RWA
• Механизм работы: пользователи вносят активы и получают токены LDT, которые можно свободно торговать.

Скай Доллар (USDS)

• Эмитент: MakerDAO( переименован в Sky)
• Особенности: может обмениваться на DAI 1:1, токены SKY распределяются среди держателей USDS

USDD

• Эмитент: Tron联合储备
• Особенности: избыток залогового обеспечения различных основных цифровых активов
• Поддерживаемые сети: TRON, Ethereum, BNB Chain и еще 11 публичных цепей

![\稳狗原创]Общая капитализация стейблкоинов превышает 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, разбираемся в разнообразии стейблкоинов

BlackRock USD (BUIDL)

• Эмитент: BlackRock
• Особенности: токенизированный фонд, инвестиции в наличные деньги, государственные облигации США и другие низкорисковые активы
• Доходность: около 4,5%, близка к доходности краткосрочных облигаций США за тот же период

Ondo Доходность доллара США (USDY)

• Эмитент: Ondo Finance
• Механизм работы: поддерживается краткосрочными государственными облигациями США и текущими депозитами в банках
• Источник дохода: процентный доход от базового актива, начисляемый ежедневно в виде сложных процентов
• Текущая доходность: 4.65%

USDX Money (USDX)

• Эмитент: Stables Labs
• Механизм работы: получение дохода через стратегию дельта-нейтрального инвестиционного портфеля
• Характеристики: предоставляет механизмы арбитража с несколькими токенами и хеджирования бессрочных контрактов

Frax (FRAX)

• Эмитент: Frax Finance
• Механизм работы: сочетание частичного залога и алгоритмического механизма
• Источник дохода: процентный доход, ликвидная добыча, токен управления FXS
• Текущая доходность: около 10%

![\稳狗原创]Общая капитализация стейблкоинов превысила 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, разберитесь в разнообразии стейблкоинов

Решение (USR) долларов США

• Механизм работы: использование ETH и производных в качестве залога, защита активов с помощью хеджирования.
• Источник дохода: доход от залога ETH и разница в хеджировании

м по м⁰ (M)

• Особенности: децентрализованный стейблкоин-протокол, позволяющий пользователям получать доход от залога
• Механизм работы: выпуск токенов M через залог вне сети, арбитражный механизм поддерживает стабильность

яла

• Характеристики: стейблкоин-протокол на основе экосистемы Биткойн ( тестовая сеть )
• Механизм работы: пользователи вносят BTC, занимают стейблкоин $YU и участвуют в DeFi-протоколах для получения дохода

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превысила 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, читайте о разнообразии стейблкоинов

Прогноз рынка стейблкоинов

Рынок стейблкоинов имеет огромный масштаб и является основой DeFi и будущих платежных финансов. В краткосрочной перспективе стейблкоины с резервами фиатной валюты, такие как USDT/USDC, по-прежнему будут доминировать. Развитие новых стейблкоинов зависит от коммерческих возможностей платформ и их признания на рынке.

В настоящее время новые стейблкоины делятся на два типа:

1. С традиционными финансовыми активами в качестве резерва, доходность относительно стабильна, но ограничена.
2. Поддержание стабильности через арбитраж, но существуют проблемы с прозрачностью и регулированием

Рыночная капитализация стейблкоинов имеет потенциал для дальнейшего роста, но инвесторы должны проявлять осторожность, сосредоточив внимание на возможностях раннего размещения новых протоколов и избегая чрезмерной спекуляции на платформенных токенах.

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превышает 205 миллиардов долларов, доля рынка USDT продолжает снижаться, в одной статье объясняется разнообразие стейблкоинов

![\稳狗原创]总市值 стейблкоин превысил 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одной статье объясняется разнообразие стейблкоинов

! Общая рыночная стоимость стейблкоинов превышает $205 млрд, а рыночная доля USDT продолжает падать, статья для понимания диверсифицированных стейблкоинов](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6a5718de79b6770cd22ae084a9f1c2ff.webp)

![\稳狗原创]Общая капитализация стейблкоинов превысила 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одной статье разберемся в многообразии стейблкоинов

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превышает 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одной статье объясняется разнообразие стейблкоинов