Новый нормальный режим мира криптовалют: от создания ценности до модели единственного продажи токенов
Недавно, вернувшись с конференции Consensus в Гонконге, я глубоко почувствовал обмен мнениями с коллегами из страны. Хотя профессионалы отрасли все еще активны, рыночная атмосфера незаметно изменилась. Это не безумие бычьего рынка и не паника медвежьего, а нечто беспрецедентное — состояние "девиантности".
В текущей среде, похоже, в мире криптовалют осталась только одна бизнес-модель: продажа токенов.
Три основных столпа экосистемы отрасли
Оглядываясь назад, работа мира криптовалют в основном зависела от трех аспектов:
Создание ценности: удовлетворение потребностей пользователей с помощью технологических инноваций, таких как биткойн, эфир, стейблкоины и т. д.
Оценка ценности: включает венчурные инвестиции, ценообразование сделок и т.д., захватывает потенциальные активы и способствует развитию отрасли.
Циркуляция стоимости: создание каналов продаж с помощью маркетмейкеров, агентов, СМИ и т.д., содействие переходу от первичного к вторичному рынку.
В идеале эти три должны поддерживать друг друга и развиваться вместе. Однако реальность такова, что первые два постепенно угасают, а третий процветает.
Проектная команда больше не сосредоточена на потребностях пользователей и качестве продукта, а инвесторы также не углубляются в изучение отраслевых тенденций. Весь рынок, кажется, остался только с одним вопросом: "Как продать токен?"
Экономика продажи токенов и клуб ресурсов
На здоровом рынке три этапа должны быть тесно связаны: команда проекта разрабатывает качественный продукт, удовлетворяющий потребности пользователей, получает прибыль и рыночную премию; инвестиционные учреждения входят в период спада и выходят в период пика; каналы распределения повышают эффективность капитала.
Тем не менее, в текущем мире криптовалют обсуждения уже редко касаются инновационных возможностей, разработки продуктов или потребностей пользователей. Даже если в некоторых сегментах все еще есть актуальные темы, общий уровень предпринимательского энтузиазма явно снизился.
Институты на вторичном рынке в основном находятся в состоянии ожидания, альткойны достигают пика сразу после上市, ликвидность мем-монет почти исчерпана.
В таких условиях основными активными участниками в отрасли являются маркет-мейкеры, агенты и другие посреднические организации. Их внимание сосредоточено на том, как оптимизировать данные, запускать крупные торговые платформы и проводить маркетинговые кампании.
Степень гомогенизации участников рынка очень высока, все конкурируют за ограниченные объемы капитала. Это приводит к формированию мощного сообщества интересов среди ведущих ресурсов, контролирующих потоки капитала в мире криптовалют.
Упадок духа инноваций
В отличие от низкого периода в отрасли в 2022 году, когда значительные средства все еще находились в руках инвестиционных учреждений, эти средства обладали функцией создания капитала, что позволяло вкладывать их в стартапы, создавать ценность и привлекать новые средства.
А сейчас большая часть средств поглощается посредниками, а проекты склоняются к тому, чтобы преследовать прибыль от разницы цен после выхода на рынок, а не к настоящему созданию ценности. Эта модель приводит к значительному снижению инвестиций в разработку и операционную деятельность.
Многие проекты даже полностью отказываются от разработки продукта и используют все средства на маркетинг и выход на рынок. Текущий путь инноваций превратился в:
"История упаковки → Быстрый выход на рынок → Поиск возможностей выхода"
В таких условиях продукты, пользователи и истинное создание ценности были маргинализированы.
Проблема рынка, управляемого посредниками
На первый взгляд, вложение средств со стороны проекта в上市 и повышение цены токена может показаться выгодным для всех сторон. Однако в долгосрочной перспективе такая модель приводит к утрате положительных внешних эффектов.
Монопольное положение посредников становится все сильнее, процент удерживаемой комиссии постоянно растет. Проекты на верхнем уровне сталкиваются с высокой степенью риска и низкой отдачей, что приводит к их уходу с рынка. Конкуренция между розничными инвесторами усиливается, эффект заработка ослабевает, что приводит к массовому уходу пользователей.
Когда сервисные компании и посредники становятся доминирующей силой на рынке, вся экосистема становится как бы больной раком, что в конечном итоге может привести к упадку рынка.
Сила циклов и перспективы будущего
мир криптовалют по своей сути является циклическим рынком.
Оптимисты верят, что после текущей низкой точки настоящая "весна ценности" в конечном итоге наступит. Технологические инновации, новые сценарии применения и бизнес-модели вновь пробудят дух инноваций.
Пессимисты считают, что рынку необходимо пройти через более глубокую переоценку, и только когда существующая рыночная структура полностью рухнет, можно будет ожидать настоящую реконструкцию.
В любом случае, профессионалы отрасли столкнутся с периодом, полным сомнений, внутренней борьбы и усталости.
Но это и есть суть рынка — цикл есть судьба, а пузырь также может быть прелюдией к новому этапу процветания.
Будущее, возможно, полное надежды, но путь к светлому будущему может быть довольно долгим.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
16 Лайков
Награда
16
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
AllInAlice
· 08-09 05:15
Все, кто на лодке, это неудачники. Кто не знает?
Посмотреть ОригиналОтветить0
SerLiquidated
· 08-07 14:12
мир криптовалют неужели всегда были для неудачников?
мир криптовалют: от создания ценности до модели продажи токенов
Новый нормальный режим мира криптовалют: от создания ценности до модели единственного продажи токенов
Недавно, вернувшись с конференции Consensus в Гонконге, я глубоко почувствовал обмен мнениями с коллегами из страны. Хотя профессионалы отрасли все еще активны, рыночная атмосфера незаметно изменилась. Это не безумие бычьего рынка и не паника медвежьего, а нечто беспрецедентное — состояние "девиантности".
В текущей среде, похоже, в мире криптовалют осталась только одна бизнес-модель: продажа токенов.
Три основных столпа экосистемы отрасли
Оглядываясь назад, работа мира криптовалют в основном зависела от трех аспектов:
Создание ценности: удовлетворение потребностей пользователей с помощью технологических инноваций, таких как биткойн, эфир, стейблкоины и т. д.
Оценка ценности: включает венчурные инвестиции, ценообразование сделок и т.д., захватывает потенциальные активы и способствует развитию отрасли.
Циркуляция стоимости: создание каналов продаж с помощью маркетмейкеров, агентов, СМИ и т.д., содействие переходу от первичного к вторичному рынку.
В идеале эти три должны поддерживать друг друга и развиваться вместе. Однако реальность такова, что первые два постепенно угасают, а третий процветает.
Проектная команда больше не сосредоточена на потребностях пользователей и качестве продукта, а инвесторы также не углубляются в изучение отраслевых тенденций. Весь рынок, кажется, остался только с одним вопросом: "Как продать токен?"
Экономика продажи токенов и клуб ресурсов
На здоровом рынке три этапа должны быть тесно связаны: команда проекта разрабатывает качественный продукт, удовлетворяющий потребности пользователей, получает прибыль и рыночную премию; инвестиционные учреждения входят в период спада и выходят в период пика; каналы распределения повышают эффективность капитала.
Тем не менее, в текущем мире криптовалют обсуждения уже редко касаются инновационных возможностей, разработки продуктов или потребностей пользователей. Даже если в некоторых сегментах все еще есть актуальные темы, общий уровень предпринимательского энтузиазма явно снизился.
Институты на вторичном рынке в основном находятся в состоянии ожидания, альткойны достигают пика сразу после上市, ликвидность мем-монет почти исчерпана.
В таких условиях основными активными участниками в отрасли являются маркет-мейкеры, агенты и другие посреднические организации. Их внимание сосредоточено на том, как оптимизировать данные, запускать крупные торговые платформы и проводить маркетинговые кампании.
Степень гомогенизации участников рынка очень высока, все конкурируют за ограниченные объемы капитала. Это приводит к формированию мощного сообщества интересов среди ведущих ресурсов, контролирующих потоки капитала в мире криптовалют.
Упадок духа инноваций
В отличие от низкого периода в отрасли в 2022 году, когда значительные средства все еще находились в руках инвестиционных учреждений, эти средства обладали функцией создания капитала, что позволяло вкладывать их в стартапы, создавать ценность и привлекать новые средства.
А сейчас большая часть средств поглощается посредниками, а проекты склоняются к тому, чтобы преследовать прибыль от разницы цен после выхода на рынок, а не к настоящему созданию ценности. Эта модель приводит к значительному снижению инвестиций в разработку и операционную деятельность.
Многие проекты даже полностью отказываются от разработки продукта и используют все средства на маркетинг и выход на рынок. Текущий путь инноваций превратился в:
"История упаковки → Быстрый выход на рынок → Поиск возможностей выхода"
В таких условиях продукты, пользователи и истинное создание ценности были маргинализированы.
Проблема рынка, управляемого посредниками
На первый взгляд, вложение средств со стороны проекта в上市 и повышение цены токена может показаться выгодным для всех сторон. Однако в долгосрочной перспективе такая модель приводит к утрате положительных внешних эффектов.
Монопольное положение посредников становится все сильнее, процент удерживаемой комиссии постоянно растет. Проекты на верхнем уровне сталкиваются с высокой степенью риска и низкой отдачей, что приводит к их уходу с рынка. Конкуренция между розничными инвесторами усиливается, эффект заработка ослабевает, что приводит к массовому уходу пользователей.
Когда сервисные компании и посредники становятся доминирующей силой на рынке, вся экосистема становится как бы больной раком, что в конечном итоге может привести к упадку рынка.
Сила циклов и перспективы будущего
мир криптовалют по своей сути является циклическим рынком.
Оптимисты верят, что после текущей низкой точки настоящая "весна ценности" в конечном итоге наступит. Технологические инновации, новые сценарии применения и бизнес-модели вновь пробудят дух инноваций.
Пессимисты считают, что рынку необходимо пройти через более глубокую переоценку, и только когда существующая рыночная структура полностью рухнет, можно будет ожидать настоящую реконструкцию.
В любом случае, профессионалы отрасли столкнутся с периодом, полным сомнений, внутренней борьбы и усталости.
Но это и есть суть рынка — цикл есть судьба, а пузырь также может быть прелюдией к новому этапу процветания.
Будущее, возможно, полное надежды, но путь к светлому будущему может быть довольно долгим.