Крипторынок входит в медвежий рынок? Как определить переход от быка к медведю
Крипторынок в последнее время демонстрирует явную тенденцию к снижению. По состоянию на середину апреля, общая рыночная капитализация криптоактивов, за исключением биткойна, снизилась с пикового значения в 1,6 триллиона долларов в декабре прошлого года до 950 миллиардов долларов, что составляет 41% падения. В то же время объем венчурного капитала также снизился на 50%-60% по сравнению с пиковыми уровнями 2021-2022 годов.
Многочисленные факторы складываются, предвещая возможное наступление нового раунда "шифрования зимы". Глобальная тарифная политика постепенно вводится и имеет тенденцию к ужесточению, что приводит к заметному ухудшению настроений на рынке. Финансовая строгость продолжает оказывать давление на традиционные рисковые активы, что приводит к застою в инвестиционных решениях. Хотя регуляторная среда немного улучшилась, восстановление на крипторынке все еще сталкивается с вызовами на фоне общей слабости фондового рынка.
В таких условиях в краткосрочной перспективе (ожидается 4-6 недель) все еще необходимо сохранять осторожный подход. Однако в среднесрочной и долгосрочной перспективе мы ожидаем, что цены на шифрование активов могут стабилизироваться к концу второго квартала 2025 года, что создаст основу для восстановления в третьем квартале. Инвесторам следует применять гибкую стратегию для реагирования на колебания рынка, так как как только восстановление эмоций завершится, отскок может начаться быстро.
Как определить смену бычьего и медвежьего рынка в крипторынке?
Традиционный фондовый рынок обычно использует 20% колебания цен в качестве опытного критерия для определения медвежьего или бычьего рынка. Однако этот критерий не подходит для более волатильного крипторынка. Криптоактивы часто демонстрируют колебания цен более чем на 20% за короткий период, но это не обязательно означает, что рыночная тенденция претерпела фундаментальные изменения.
Кроме того, особенность круглосуточной торговли на крипторынке делает его индикатором глобального риска в периоды закрытия традиционных финансовых рынков. Поэтому криптоактивы, как правило, реагируют на глобальные экстренные события более резко. Например, в период агрессивного повышения процентных ставок Федеральной резервной системы США с января по ноябрь 2022 года индекс S&P 500 упал на 22%, в то время как биткойн за аналогичный период снизился на 76%, что примерно в 3,5 раза превышает падение фондового рынка США.
Учитывая ограничения традиционного "правила 20%", мы пытаемся найти альтернативные индикаторы, которые более точно отражают взаимосвязь между движением цен и психология инвесторов. Мы предпочитаем использовать два типа индикаторов, скорректированных по риску:
Доходность с учетом риска, измеряемая стандартным отклонением (z-значение)
200-дневная скользящая средняя (200DMA)
z-значение может естественно отражать высокую волатильность крипторынка, что делает его подходящим для анализа криптоактивов. Однако его расчет относительно сложен, и в спокойном состоянии рынка он может быть недостаточно чувствительным.
В отличие от этого, 200DMA предлагает более простой и надежный способ выявления устойчивых рыночных тенденций. Его метод оценки также относительно интуитивно понятен:
Когда цена остаётся выше 200DMA и сопровождается восходящей динамикой, это обычно рассматривается как бычий рынок
Когда цена длительное время находится ниже 200DMA и сопровождается нисходящей динамикой, это часто означает формирование Медвежьего рынка.
200DMA не только согласуется с сигналами общего тренда, отраженными в "правиле 20%" и модели z-значений, но и повышает практичность и перспективность анализа в динамичной рыночной среде.
Вошел ли текущий рынок в Медвежий рынок?
С учетом того, что категории шифрованных активов продолжают расширяться, сосредоточение только на биткойне уже не может полностью отражать общие тенденции рынка. Нам нужно оценивать общую производительность крипторынка более систематически и всесторонне.
В настоящее время модель 200DMA биткойна показывает, что его резкая коррекция с конца марта вошла в зону медвежьего рынка. Анализируя тот же модель для индекса COIN50 (включающего токены с рыночной капитализацией в топ-50), выясняется, что такие активы в целом явно находятся в состоянии медвежьего рынка с конца февраля. Это согласуется с тенденцией общего рынка криптовалют, за исключением биткойна, который упал на 41% с пиковых значений декабря прошлого года.
В общем, текущие биткойн и индекс COIN50 уже пробили свои 200-дневные скользящие средние, и этот сигнал указывает на то, что рынок, возможно, находится на ранней стадии долгосрочного нисходящего тренда. Это согласуется с тенденцией снижения общей рыночной капитализации и сокращения венчурного капитала, которые являются важными признаками возможного наступления "крипторынка".
Поэтому мы рекомендуем на текущем этапе продолжать придерживаться оборонительной стратегии управления рисками. Несмотря на то, что долгосрочные перспективы по-прежнему выглядят многообещающе, текущая сложная макроэкономическая обстановка требует от инвесторов высокой степени осторожности.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
19 Лайков
Награда
19
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
Blockblind
· 21ч назад
Если пришел медведь, беги или покупайте падения
Посмотреть ОригиналОтветить0
GhostAddressHunter
· 08-09 16:34
Медвежий рынок так и есть, кто кого боится
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketBuyer
· 08-09 08:24
Не паникуйте, Медвежий рынок всего лишь временный.
Анализ сигналов медвежьего рынка шифрования: индикатор 200DMA показывает нисходящий тренд на рынке
Крипторынок входит в медвежий рынок? Как определить переход от быка к медведю
Крипторынок в последнее время демонстрирует явную тенденцию к снижению. По состоянию на середину апреля, общая рыночная капитализация криптоактивов, за исключением биткойна, снизилась с пикового значения в 1,6 триллиона долларов в декабре прошлого года до 950 миллиардов долларов, что составляет 41% падения. В то же время объем венчурного капитала также снизился на 50%-60% по сравнению с пиковыми уровнями 2021-2022 годов.
Многочисленные факторы складываются, предвещая возможное наступление нового раунда "шифрования зимы". Глобальная тарифная политика постепенно вводится и имеет тенденцию к ужесточению, что приводит к заметному ухудшению настроений на рынке. Финансовая строгость продолжает оказывать давление на традиционные рисковые активы, что приводит к застою в инвестиционных решениях. Хотя регуляторная среда немного улучшилась, восстановление на крипторынке все еще сталкивается с вызовами на фоне общей слабости фондового рынка.
В таких условиях в краткосрочной перспективе (ожидается 4-6 недель) все еще необходимо сохранять осторожный подход. Однако в среднесрочной и долгосрочной перспективе мы ожидаем, что цены на шифрование активов могут стабилизироваться к концу второго квартала 2025 года, что создаст основу для восстановления в третьем квартале. Инвесторам следует применять гибкую стратегию для реагирования на колебания рынка, так как как только восстановление эмоций завершится, отскок может начаться быстро.
Как определить смену бычьего и медвежьего рынка в крипторынке?
Традиционный фондовый рынок обычно использует 20% колебания цен в качестве опытного критерия для определения медвежьего или бычьего рынка. Однако этот критерий не подходит для более волатильного крипторынка. Криптоактивы часто демонстрируют колебания цен более чем на 20% за короткий период, но это не обязательно означает, что рыночная тенденция претерпела фундаментальные изменения.
Кроме того, особенность круглосуточной торговли на крипторынке делает его индикатором глобального риска в периоды закрытия традиционных финансовых рынков. Поэтому криптоактивы, как правило, реагируют на глобальные экстренные события более резко. Например, в период агрессивного повышения процентных ставок Федеральной резервной системы США с января по ноябрь 2022 года индекс S&P 500 упал на 22%, в то время как биткойн за аналогичный период снизился на 76%, что примерно в 3,5 раза превышает падение фондового рынка США.
Учитывая ограничения традиционного "правила 20%", мы пытаемся найти альтернативные индикаторы, которые более точно отражают взаимосвязь между движением цен и психология инвесторов. Мы предпочитаем использовать два типа индикаторов, скорректированных по риску:
z-значение может естественно отражать высокую волатильность крипторынка, что делает его подходящим для анализа криптоактивов. Однако его расчет относительно сложен, и в спокойном состоянии рынка он может быть недостаточно чувствительным.
В отличие от этого, 200DMA предлагает более простой и надежный способ выявления устойчивых рыночных тенденций. Его метод оценки также относительно интуитивно понятен:
200DMA не только согласуется с сигналами общего тренда, отраженными в "правиле 20%" и модели z-значений, но и повышает практичность и перспективность анализа в динамичной рыночной среде.
Вошел ли текущий рынок в Медвежий рынок?
С учетом того, что категории шифрованных активов продолжают расширяться, сосредоточение только на биткойне уже не может полностью отражать общие тенденции рынка. Нам нужно оценивать общую производительность крипторынка более систематически и всесторонне.
В настоящее время модель 200DMA биткойна показывает, что его резкая коррекция с конца марта вошла в зону медвежьего рынка. Анализируя тот же модель для индекса COIN50 (включающего токены с рыночной капитализацией в топ-50), выясняется, что такие активы в целом явно находятся в состоянии медвежьего рынка с конца февраля. Это согласуется с тенденцией общего рынка криптовалют, за исключением биткойна, который упал на 41% с пиковых значений декабря прошлого года.
В общем, текущие биткойн и индекс COIN50 уже пробили свои 200-дневные скользящие средние, и этот сигнал указывает на то, что рынок, возможно, находится на ранней стадии долгосрочного нисходящего тренда. Это согласуется с тенденцией снижения общей рыночной капитализации и сокращения венчурного капитала, которые являются важными признаками возможного наступления "крипторынка".
Поэтому мы рекомендуем на текущем этапе продолжать придерживаться оборонительной стратегии управления рисками. Несмотря на то, что долгосрочные перспективы по-прежнему выглядят многообещающе, текущая сложная макроэкономическая обстановка требует от инвесторов высокой степени осторожности.