Bittensor alt ağ yatırım rehberi: AI'nın bir sonraki fırsatını yakalayın

01, Pazar Genel Görünümü: dTAO yükseltmesi ekosistem patlaması başlattı

2025年2月，Bittensor网络完成了具有里程碑意义的Dynamic TAO (dTAO)升级。这次升级将网络从 merkezileşmiş yönetim转变为 piyasa odaklı dağıtım modeli.升级后，每个 alt ağ都拥有独立的alpha代币，TAO持有者可以自由选择投资对象，实现了真正的 piyasa değeri keşif mekanizması。

Veriler, dTAO yükseltmesinin büyük bir yenilik potansiyelini ortaya çıkardığını gösteriyor. Kısa bir süre içinde, Bittensor'un alt ağ sayısı 32'den 118'e fırlayarak %269'luk bir büyüme oranına ulaştı. Bu alt ağlar, temel metin akıl yürütmesinden, görüntü üretiminden, öncü protein katlaması ve nicel ticarete kadar AI sektörünün çeşitli alt alanlarını kapsayarak şu anda en kapsamlı merkeziyetsiz AI ekosistemini oluşturuyor.

Pazar performansı aynı şekilde göz alıcı. En üst düzey alt ağın toplam piyasa değeri, güncelleme öncesindeki 4 milyon dolardan 690 milyon dolara yükseldi ve stake edilmiş yıllık getiri %16-19 seviyesinde istikrarlı kalıyor. Her alt ağ, piyasa odaklı TAO stake oranına göre ağ teşviklerini dağıtıyor; ilk 10 alt ağ, ağ emisyonlarının %51.76'sını oluşturuyor ve bu, rekabetçi piyasa mekanizmasını yansıtıyor.

02, Ana Ağ Analizi (Emisyon Öncelikli 10)

1. Chutes (SN64) - Sunucusuz AI hesaplama

Chutes, AI model başlatma süresini 200 milisaniyeye sıkıştıran "anlık başlatma" mimarisini benimsemektedir ve verimlilik, geleneksel bulut hizmetlerine göre 10 kat artmaktadır. Dünya genelinde 8000'den fazla GPU düğümü, önde gelen AI modellerini desteklemekte ve günlük işlenen istek sayısı 5 milyondan fazladır, yanıt gecikmesi ise 50 milisaniye içinde kontrol edilmektedir.

Ticaret modeli olgun, kullanıcıları çekmek için ücretsiz değer artırma stratejisi kullanıyor. Entegre platform aracılığıyla popüler modellerin hesaplama gücü desteğini sağlıyor ve API çağrılarından gelir elde ediyor. Maliyet avantajı belirgin, bazı bulut hizmetlerinden %85 daha düşük. Şu anda toplam token kullanım miktarı 9042.37B'yi aşıyor ve 3000'den fazla kurumsal müşteriye hizmet veriyor.

dTAO başlatıldıktan sonra 9 hafta içinde piyasa değeri 100 milyon dolara ulaştı, mevcut piyasa değeri 79M, teknik koruma duvarı derin, ticari ilerleme sorunsuz, piyasa kabulü oldukça yüksek, şu anda alt ağın lideri.

2. Celium (SN51) - Donanım hesaplama optimizasyonu

Donanım düzeyinde hesaplama optimizasyonuna odaklanma. GPU zamanlaması, donanım soyutlaması, performans optimizasyonu ve enerji verimliliği yönetimi gibi dört ana teknoloji modülü ile donanım kullanım verimliliğini maksimize etme. Ana akım GPU donanımlarını destekler, benzer ürünlere göre fiyatı %90 daha düşük, hesaplama verimliliği ise %45 artmıştır.

Şu anda Celium, Bittensor üzerinde en büyük ikinci alt ağdır ve ağ emisyonlarının %7,28'ini oluşturmaktadır. Donanım optimizasyonu, AI altyapısının temel bir parçasıdır ve teknik engelleri vardır, fiyat artış eğilimi oldukça güçlüdür, mevcut piyasa değeri 56M.

3. Targon (SN4) - merkeziyetsiz AI çıkarım platformu

Targon'un özü TVM'dir (Targon Sanal Makinesi), bu güvenli bir gizli hesaplama platformudur ve AI modellerinin eğitimi, çıkarımı ve doğrulamasını destekler. TVM, tüm AI iş akışının güvenliğini ve gizlilik korumasını sağlamak için gelişmiş gizli hesaplama teknolojilerini kullanır. Sistem, donanımdan uygulama katmanına kadar uçtan uca şifrelemeyi destekler, böylece kullanıcılar verileri sızdırmadan güçlü AI hizmetlerinden yararlanabilir.

Targon teknolojik eşiği yüksek, iş modeli net, istikrarlı bir gelir kaynağına sahip. Şu anda gelir geri alma mekanizması başlatıldı, tüm gelir token geri alımına harcanıyor, son geri alım 18.000 USD oldu.

4. τemplar (SN3) - AI araştırması ve dağıtık eğitim

Templar, büyük ölçekli AI modellerinin dağıtık eğitimine odaklanan öncü bir alt ağdır ve "dünyanın en iyi model eğitim platformu" olmayı amaçlamaktadır. Küresel katılımcıların katkıda bulunduğu GPU kaynakları ile işbirliği içinde eğitim yaparak, öncü modellerin işbirlikçi eğitimi ve yeniliğine odaklanmakta, sahtekarlığa karşı dayanıklılığı ve verimli işbirliğini vurgulamaktadır.

Teknoloji başarıları açısından, Templar 1.2B parametreli modelin eğitimini başarıyla tamamladı. Eğitim süreci 20.000'den fazla eğitim döngüsünden geçti ve yaklaşık 200 GPU sürece katıldı. 2024 yılında yükseltme doğrulama mekanizması, merkeziyetsizliği ve güvenliği artıracak; 2025 yılında büyük model eğitimine devam edilecek, parametre ölçeği 70B+'ya ulaşacak ve standart AI temel testlerinde sektör standartlarıyla karşılaştırılabilir bir performans sergileyecek.

Templar'ın teknik avantajları oldukça belirgindir, mevcut piyasa değeri 35M, emisyonun %4.79'unu kaplamaktadır.

5. Gradyanlar (SN56) - merkeziyetsiz AI eğitimi

AI eğitim maliyet sorununu dağıtık eğitim ile çözme. Akıllı zamanlama sistemi, gradyan senkronizasyonuna dayanarak, görevleri binlerce GPU'ya verimli bir şekilde dağıtır. 118 trilyon parametreli model eğitimi tamamlandı, maliyet yalnızca saatte 5 dolar, geleneksel bulut hizmetlerinden %70 daha ucuz, eğitim hızı merkezi çözümlerden %40 daha hızlı. Tek tıklamalı arayüz, kullanım engelini azaltır, model ince ayarı için 500'den fazla proje mevcut, birçok sektör alanını kapsar.

Mevcut piyasa değeri 30M, piyasa talebi büyük, teknolojik avantajlar belirgin, uzun vadeli dikkat edilmesi gereken alt ağlardan biridir.

6. Özel Ticaret (SN8) - Finansal Niceliksel Ticaret

SN8, merkeziyetsiz bir nicel ticaret ve finans tahmin platformudur; AI destekli çok varlıklı ticaret sinyalleri sunar. Özel ticaret ağı, makine öğrenimi teknolojilerini finansal piyasa tahminine uygulamakta ve çok katmanlı tahmin model mimarisi inşa etmektedir. Zaman serisi tahmin modeli, karmaşık zaman serisi verilerini işleyebilecek şekilde gelişmiş teknolojileri birleştirmektedir. Piyasa duygu analizi modülü, sosyal medya ve haber içeriklerini analiz ederek, tahminin yardımcı sinyali olarak duygu göstergeleri sunmaktadır.

Web sitesinde farklı madencilerin sağladığı stratejilerin kazançlarını ve geri testlerini görebilirsiniz. SN8, AI ve blockchain'i birleştirerek yenilikçi bir finansal piyasa ticaret yöntemi sunmaktadır, mevcut piyasa değeri 27M.

7. Puan (SN44) - Spor Analizi ve Değerlendirme

Spor video analizine odaklanan bir bilgisayarla görme çerçevesi, hafif doğrulama teknolojisi ile karmaşık video analiz maliyetlerini azaltır. İki aşamalı doğrulama kullanır: saha tespiti ve CLIP tabanlı nesne kontrolü, geleneksel bir maç için binlerce doları bulan etiketleme maliyetini 1/10 ila 1/100 oranına düşürür. Bir veri platformu ile işbirliği yaparak, AI ajanlarının ortalama tahmin doğruluğu %70'tir ve bir günde %100 doğruluk oranına ulaşılmıştır.

Spor endüstrisi büyük bir ölçeğe sahip, teknolojik yenilikler belirgin, pazar potansiyeli geniş, Score belirgin bir uygulama yönüne sahip bir alt ağdır ve dikkat edilmesi gereken bir konudur.

8. OpenKaito (SN5) - Açık Kaynak Metin Çıkarımı

OpenKaito, InfoFi alanındaki önemli katılımcılar tarafından desteklenen metin gömme modellerinin geliştirilmesine odaklanmaktadır. Topluluk tarafından yönlendirilen bir açık kaynak projesi olarak, OpenKaito yüksek kaliteli metin anlama ve akıl yürütme yetenekleri geliştirmeye kendini adamıştır, özellikle bilgi edinme ve anlamsal arama alanında.

Bu alt ağ hala erken inşaat aşamasında, esas olarak metin gömme modeli etrafında bir ekosistem inşa ediyor. Dikkate değer olan, uygulama alanlarını ve kullanıcı tabanını önemli ölçüde genişletebilecek olan yaklaşan yeni özellik entegrasyonudur.

9. Veri Evreni (SN13) - AI veri altyapısı

Günde 500 milyon veri satırı işleniyor, toplamda 55.6 milyar satırı aşıyor, 100 GB depolama desteği sunuyor. DataEntity mimarisi veri standartlaştırma, indeks optimizasyonu, dağıtık depolama gibi temel işlevler sağlıyor. Yenilikçi "gravitasyon" oylama mekanizması dinamik ağırlık ayarlaması gerçekleştiriyor.

Veri, AI'nin petrolüdür; altyapının değeri istikrarlıdır ve ekolojik niş önemlidir. Birden fazla alt ağın veri sağlayıcısı olarak diğer projelerle derin işbirliği, altyapının değerini göstermektedir.

10. TAOHash (SN14) - PoW madenciliği

TAOHash, Bitcoin madencilerinin hesaplama gücünü Bittensor ağına yeniden yönlendirmesine olanak tanır ve madencilik yoluyla alpha tokenleri kazanarak bunları stake etme veya ticaret yapma imkanı sunar. Bu model, geleneksel PoW madenciliğini AI hesaplamasıyla birleştirerek madencilere yeni bir gelir kaynağı sağlar.

Kısa bir süre içinde 6EH/s'yi aşan bir hashing gücünü (dünyadaki toplam hashing gücünün yaklaşık %0.7'si) çekmeyi başardı ve bu, pazarın bu karışık modele olan onayını kanıtladı. Madenciler, geleneksel Bitcoin madenciliği ile TAOHash token'ı kazanma arasında seçim yaparak, piyasa koşullarına göre kazançlarını optimize edebilirler.

03, Ekosistem Analizi

Bittensor'un teknik yenilikleri, benzersiz bir merkeziyetsiz AI ekosistemi inşa etti. Konsensüs algoritması, merkeziyetsiz doğrulama ile ağ kalitesini sağlarken, dTAO güncellemesi ile getirilen piyasa kaynak tahsis mekanizması verimliliği önemli ölçüde artırdı. Her alt ağ, TAO ile alpha tokenleri arasındaki fiyat keşfini gerçekleştiren AMM mekanizmasıyla donatılmıştır; bu tasarım, piyasa güçlerinin AI kaynaklarının tahsisine doğrudan katılmasına olanak tanır.

alt ağlar arası iş birliği protokolü, karmaşık AI görevlerinin dağıtık işlenmesini destekleyerek güçlü bir ağ etkisi oluşturur. Çifte teşvik yapısı (TAO dağıtımı ve alpha token değer artışı), uzun vadeli katılım motivasyonunu garanti eder; alt ağ oluşturucuları, madenciler, doğrulayıcılar ve stake edenler, karşılık gelen kazançları elde ederek sürdürülebilir bir ekonomik kapalı döngü oluşturur.

Geleneksel merkezi AI hizmet sağlayıcılarıyla karşılaştırıldığında, Bittensor gerçek bir merkeziyetsiz alternatif sunmaktadır ve maliyet verimliliği açısından öne çıkmaktadır. Birden fazla alt ağ, merkeziyetsiz yapıdan kaynaklanan verimlilik artışı sayesinde belirgin maliyet avantajları göstermektedir. Açık ekosistem, hızlı yeniliği teşvik eder; alt ağların sayısı ve kalitesi sürekli artmakta, yenilik hızı geleneksel şirketlerin iç Ar-Ge'sini çok aşmaktadır.

Ancak, ekosistem de gerçek zorluklarla karşı karşıya. Teknoloji engelleri hala yüksek, araçlar sürekli gelişmesine rağmen, madencilik ve doğrulama süreçlerine katılmak için hala önemli bir teknik bilgi gerekmekte. Düzenleyici ortamın belirsizliği başka bir risk faktörü; merkeziyetsiz AI ağları, farklı ülkelerin farklı düzenleyici politikalarıyla karşılaşabilir. Geleneksel bulut hizmet sağlayıcıları bunu göz ardı etmeyecek, rekabetçi ürünler sunması bekleniyor. Ağın ölçeği büyüdükçe, performans ve merkeziyetsizlik dengesini nasıl koruyacağımız da önemli bir sınav haline geliyor.

Yapay zeka endüstrisindeki patlayıcı büyüme, Bittensor için büyük piyasa fırsatları sağladı. Küresel yapay zeka pazarının 2025'te 294 milyar dolardan 2032'de 1.77 trilyon dolara çıkması bekleniyor ve yıllık bileşik büyüme oranı %29 olacak, bu da merkeziyetsiz yapay zeka altyapısı için geniş bir gelişim alanı yaratıyor.

Farklı ülkelerin AI gelişimini destekleyen politikaları, merkeziyetsiz AI altyapısı için bir fırsat penceresi yarattı. Aynı zamanda, veri gizliliği ve AI güvenliğine olan ilginin artması, gizli hesaplama gibi teknolojilere olan talebi artırdı; bu, bazı alt ağların temel avantajlarının tam da bu noktasıdır. Kurumsal yatırımcıların AI altyapısına olan ilgisi artmaya devam ediyor ve tanınmış kurumların katılımı, ekosisteme finansman ve kaynak desteği sağlıyor.

04, Yatırım Stratejisi Çerçevesi

Bittensor alt ağına yatırım yapmak için sistematik bir değerlendirme çerçevesi oluşturmak gerekmektedir. Teknik açıdan yenilik derecesi ve koruma derinliği, ekip teknik yetenekleri ve uygulama becerileri ile ekosistemdeki diğer projelerle işbirliği etkileri incelenmelidir. Pazar açısından hedef pazar büyüklüğü ve büyüme potansiyeli, rekabet yapısı ve farklılaşma avantajları, kullanıcı benimseme durumu ve ağ etkileri ile düzenleyici ortam ve politika riskleri analiz edilmelidir. Finansal açıdan mevcut değerleme seviyeleri ve tarihsel performans, TAO dağıtım oranı ve büyüme trendleri, token ekonomisi tasarımının mantıklılığı ile likidite ve işlem derinliği üzerinde durulmalıdır.

Belirli risk yönetiminde, çeşitlendirilmiş yatırım temel stratejidir. Altyapı, uygulama ve protokol türleri arasında farklı alt ağlara dağıtım yapılması önerilir. Aynı zamanda, alt ağların gelişim aşamasına göre yatırım stratejilerini ayarlamak önemlidir; erken dönem projeleri yüksek risk taşırken, potansiyel getirileri büyük olabilir, olgun projeler ise nispeten istikrarlıdır ancak büyüme alanı sınırlıdır. Alpha token'larının likiditesinin TAO kadar iyi olmayabileceği göz önüne alındığında, fon tahsis oranının makul bir şekilde düzenlenmesi ve gerekli likidite tamponunun korunması gerekmektedir.

2025 yılının Kasım ayında gerçekleşecek ilk yarılanma olayı, önemli bir piyasa katalizörü haline gelecektir. Emisyonlardaki azalma, mevcut alt ağların kıtlığını artıracak ve aynı zamanda kötü performans gösteren projelerin elenmesine yol açabilir; bu da tüm ağın ekonomik yapısını yeniden şekillendirecektir. Yatırımcılar, yarılanma öncesi konfigürasyon penceresinden yararlanmak için kaliteli alt ağlara önceden yatırım yapabilirler.

Orta vadede, alt ağ sayısının 500'ü geçmesi ve AI endüstrisinin çeşitli alt alanlarını kapsaması bekleniyor. Kurumsal uygulamaların artışı, gizli hesaplama ve veri gizliliği ile ilgili alt ağların gelişimini teşvik edecek, alt ağlar arası işbirliği daha sık hale gelecek ve karmaşık AI hizmet tedarik zincirleri oluşacak. Düzenleyici çerçevenin kademeli olarak netleşmesi, uyumlu alt ağların belirgin bir avantaj elde etmesini sağlayacak.

Uzun vadede Bittensor'un küresel AI altyapısının önemli bir parçası haline gelmesi bekleniyor, geleneksel AI şirketleri muhtemelen karma bir model benimseyecek ve bazı işlerini merkeziyetsiz ağa taşıyacaklar. Yeni iş modelleri ve uygulama senaryoları sürekli olarak ortaya çıkacak, diğer blockchain ağlarıyla etkileşim artacak ve nihayetinde daha büyük bir merkeziyetsiz ekosistem oluşacaktır. Bu gelişim yolu