Maple Finance: Kurumsal Sermaye Döneminin On-Chain Varlık Yönetim Platformu
Kurumsal yatırımcıların kripto para piyasasına sürekli olarak girmesiyle birlikte, geleneksel finans standartlarına uygun varlık yönetim çözümlerine olan talep de artmaktadır. Maple Finance, bu boşluğu doldurmak için ortaya çıkmış ve on-chain varlık yönetim platformu olarak konumunu sağlamlaştırmıştır.
Maple sadece kredi verenler ve borç alanlar arasında bir bağlantı değil. Borç alanları yapılandırılmış bir değerlendirmeye tabi tutar ve teminatları stratejik olarak yönetir, böylece geleneksel bir varlık yönetim şirketi gibi çalışır. Son zamanlarda, Maple ürün yelpazesini genişletti ve Bitcoin'in pasif bir varlık olmaktan gelir üreten bir varlık haline dönüştüren bir Bitcoin gelir ürünü piyasaya sürdü.
Kuruluşların kripto alanına giderek daha fazla girmesiyle, Maple Finance gibi iyi hazırlanmış varlık yönetim platformlarının erken dönem kurumsal ilişkiler kurması bekleniyor — bu avantaj uzun vadeli pazar liderliğine dönüşebilir.
1. Kripto pazarının varlık yönetimine olan talebi
Geleneksel finans alanında, büyük varlıkları olan yatırımcılar genellikle aracılık şirketlerinin sunduğu profesyonel varlık yönetim hizmetlerine bağımlıdır - bu yaygın olarak benimsenen bir stratejidir. Ancak başka bir durumu düşünelim: Diyelim ki bir şirketin CEO'susunuz ve büyük miktarda Bitcoin pozisyonu satın aldınız. Bu varlıkları nasıl etkili bir şekilde yönetirsiniz?
Başlangıçta, staking veya doğrudan borç verme gibi seçenekler mantıklı görünüyor. Ancak pratikte, büyük ölçekli kripto varlıkları yönetmek karmaşık ve hata yapmaya açıktır. Genellikle uzmanlık ve iyi bir operasyon kontrolü gerektirir. İnsanlar, geleneksel finansmana benzer şekilde profesyonel varlık yönetimini düşünmeye yönelebilir. Ancak burada başka bir zorluk var: kripto piyasasında, yapılandırılmış ve güvenilir varlık yönetim kurumları son derece nadirdir.
Bu boşluk, kripto varlık yönetimine belirgin bir fırsat sunuyor. Geleneksel finansal alanda doğrulanmış modellerin dijital varlıklara uygulanması, muazzam bir piyasa potansiyelini serbest bırakabilir. Kurumsal katılımın kripto alanında derinleşmesiyle birlikte, profesyonel ve yapılandırılmış varlık yönetimine olan talep kritik bir önem kazanıyor.
Kurumsal katılımın kripto alandaki hızlanmasıyla birlikte, bu talep giderek daha belirgin hale geliyor. 2020 yılından itibaren belirli bir şirketin yaptığı büyük ölçekli Bitcoin alımları bunun önemli bir örneğidir. 2024 yılında ABD ve Hong Kong'un spot Bitcoin ETF'lerini onaylamasının ardından, bu ivme daha da güçlenmiştir.
Bu nedenle, bir zamanlar perakende yatırımcılar tarafından yönetilen bir pazar, sınırlarına yaklaşmaktadır. Mevcut ortam, kurumsal taleplere özel olarak tasarlanmış profesyonel varlık yönetimi çözümlerini gerektirmektedir.
Maple Finance, bu ihtiyacı karşılamak için kurulmuştur. 2019 yılında kurulan Maple, geleneksel finans uzmanlığını blockchain altyapısıyla birleştirerek, lider on-chain varlık yönetimi sağlayıcısı olarak konumunu sağlam bir şekilde tesis etmiştir.
2. on-chain Aset Yönetimi: Maple Finance
Maple Finance'in yapısı sade ve açıktır. Fon sağlayıcıları (LP) ile kurumsal borç alanları arasında bağlantı kurarak, kredi temelli on-chain borç verme işlemlerini teşvik eder.
Bu, bir anahtar sorunu gündeme getiriyor: Geleneksel finansal sistemde, varlık yönetimi genellikle müşterilerin varlık portföylerini hisse senetleri, tahviller, gayrimenkul ve diğer araçlara dağıtarak riskleri yönetmek ve değerin uzun vadeli büyümesini sağlamakla ilgilidir.
Bu bağlamda, borç verme aracılığı yapan özel bir platform gerçek bir varlık yönetim şirketi olarak kabul edilebilir mi?
Maple Finance'ın gerçek işleyişini incelediğimizde, cevap daha net hale geliyor. Bu platform, basit kredi eşleştirmesinin ötesinde profesyonel varlık yönetimi uygulamaları benimsemiştir. Kurumsal borçlular için kapsamlı bir kredi değerlendirmesi yapar ve fon tahsisi ile kredi koşulları konusunda stratejik kararlar alır.
Kredi süreci boyunca, Maple ayrıca aktif bir fon yönetimi gerçekleştirmekte, teminat kalitesi teminatı ve yeniden kredi verme gibi mekanizmaları kullanmaktadır. Bu işletim modeli, temel kredi aracılığını açıkça aşmakta ve modern varlık yönetim şirketlerinin işlevine daha yakın bir duruma gelmektedir.
3. Maple Finance'ın temel katılımcıları ve işletim mekanizması
Maple Finance, yalnızca bir borç verme aracı ( değil, aynı zamanda ) olarak on-chain varlık yönetim kuruluşu olarak işlev görebilir. Bu, belirgin katılımcı yapısı ve sistematik operasyon çerçevesinden kaynaklanmaktadır. Maple'ın ürünleri, üç ana katılımcı rolü etrafında inşa edilmiştir:
Fon sağlayıcı ( LP ): Kazanç elde etmek için sermaye sağlayan yatırımcı
Borçlu: Fon arayan kurum
$SYRUP sahipleri: yönetime katılan ve staking ödülleri kazanan token sahipleri
Bu yapı, geleneksel finansın mevcut koruma mekanizmalarını yansıtmaktadır. Bankaların kurumsal kredi işinde, mevduat sahipleri fon sağlar, şirketler kredi başvurusu yapar, iç kredi ekibi ise finansal sağlık durumunu değerlendirir. Hissedarlar ise kurumsal yönelimi etkileyen yönetim kararlarına katılır.
Maple Finance'ın çalışma şekli benzerdir. Borçlu bir kredi başvurusunda bulunduğunda, Maple'ın kredi ekibi teminat oranı ve varlık kalitesine göre şartları belirler. Krediyi verenler fon sağlar, bu da tasarruf sahipleri gibi bir işlev görürken, $SYRUP sahipleri ise hissedarlar gibi yönetişim rolünü üstlenir ve protokol düzeyindeki kararlara katılır.
Anahtar bir fark, $SYRUP sahiplerinin protokol gelirleriyle finanse edilen staking ödüllerini de almasıdır. Dikkate değer olan, gelirlerin %20'sinin bu ödülleri desteklemek için geri alım için ayrılmasıdır.
Somut bir örnek düşünün. Birincil bir piyasa yapıcının, piyasa dalgalanmaları arttığında ticaret pozisyonlarını genişletmek için 10 milyon dolar işletme sermayesine ihtiyacı var. Ancak geleneksel bankalar, kripto para alanına olan sınırlı güvenleri nedeniyle bu talebi reddetti - bu da piyasa yapıcının ihtiyaç duyduğu fonları elde edememesiyle sonuçlandı.
Maple Finance'in iç kredi ve danışmanlık departmanı Maple Direct, yüksek getirili kurumsal ürünü (High-Yield Corporate Product) aracılığıyla bu açığı kapatmaktadır. Maple Direct'ın performansını tanıyan nitelikli yatırımcılar, kredi havuzuna 10 milyon USDC yatırmıştır.
Bir piyasa yapıcısı kredi başvurusunda bulunduğunda, Maple Direct kapsamlı bir kredi değerlendirmesi yapar, şirketin mali durumunu, operasyon geçmişini ve risk durumunu inceler. Değerlendirmeden sonra, Ethereum'u teminat olarak alarak 12,5% faiz oranıyla 10 milyon USDC tutarında bir kredi onaylar.
Kredinin uygulanmasından sonra, gelir dağılımı başlar. Bu piyasa yapıcısı aylık faiz öder, burada Maple Direct %12'sini yönetim ücreti olarak saklar. Kalan faiz, nitelikli yatırımcılara dağıtılır.
Burada, Maple'ın farklılaşması net bir şekilde görülüyor. Temel bir kredi aracısından öteye geçerek teminatları aktif bir şekilde yönetiyor - bu, sermaye verimliliğini artırmak için ikincil borç alma ve teminat stake etme yoluyla gerçekleşiyor. Bazı durumlarda, Maple, geleneksel teminat yerine ana şirketinin kurumsal teminatı ('a dayalı olarak krediler inşa ediyor.
Aslında, Maple'in sunduğu hizmetler geleneksel finansal kurumlarla karşılaştırılabilir. Sadece borç verenler ve borç alanları bağlamakla kalmaz, aynı zamanda fonları aktif olarak yönetir. Bu yaklaşım, Maple'i sadece başka bir DeFi kredi platformu değil, aynı zamanda güvenilir bir kurumsal varlık yönetim şirketi olarak konumlandırır.
![Derinlemesine Maple Finance Analizi: Kurumsal Sermaye Çağı için on-chain Varlık Yönetimi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a9a7209724e886e2fd52fc99150447d4.webp(
4. Maple Finance'ın ana ürünleri
) 4.1. Maple Kurumsal
Maple Finance, çeşitlendirilmiş ve yapılandırılmış ürün portföyü sunarak, meşru on-chain varlık yönetim kuruluşu olarak konumunu pekiştirmiştir. Ürünleri esasen iki ana kategoriye ayrılmaktadır: borç verme ürünleri ve varlık yönetim ürünleri, her bir kategori farklı risk toleransı ve getiri hedeflerine sahip yatırımcılarla eşleşmek amacıyla tasarlanmıştır.
Birinci tür - borç verme ürünleri - Maple'in mavi çip ###Blue Chip( ve yüksek getiri )High Yield( ürünlerini içerir. Mavi çip ürün serisi, sermaye korumasına önem veren temkinli yatırımcılar için tasarlanmıştır. Sadece Bitcoin ve Ethereum gibi olgun varlıkları teminat olarak kabul eder ve sıkı risk yönetimi uygulamalarına uyar.
Buna karşılık, yüksek getiri ürünleri daha yüksek getiri arayan ve daha büyük riskler almaya istekli yatırımcıları hedef alır. Temel stratejisi, ek getiri sağlamak için teminatları yalnızca tutmak yerine, aşırı teminatlı varlıkların aktif yönetimini içermektedir - staking veya ikincil kredi yoluyla.
Maple Finance'in ikinci tür ürünü - varlık yönetimi - BTC getirisi )BTC Yield( ürününden başlamaktadır. Bu ürün, bu yılın başlarında, kurumların Bitcoin'e olan artan talebine yanıt olarak piyasaya sürüldü. Değer teklifi oldukça basit: Kurumlar, Bitcoin'i pasif olarak tutmak yerine, BTC yatırarak faiz kazanabilir ve mevcut varlıklardan getiri elde edebilirler.
Bu doğal olarak bir soruyu gündeme getiriyor: Eğer kurumlar doğrudan Bitcoin satın alabilir ve tutabilirlerse, neden kendileri yönetmesinler? Cevap, pratik sınırlarda yatıyor - esasen güvenli bir şekilde gelir elde etme teknolojik altyapısının veya operasyonel uzmanlığının eksikliği.
Maple Finance'in Bitcoin kazanç ürünleri, Core DAO tarafından sağlanan çift staking ) dual staking ( kullanmaktadır. Bu modelde, kurumlar Bitcoin'lerini belirli kurumsal saklama kuruluşlarında güvenli bir şekilde depolar ve varlıklarını belirlenen bir süre boyunca kullanmamayı taahhüt ederek staking getirisi elde ederler. Kısacası, kurumlar varlıklarını güvenli bir şekilde kilitler ve kazanç sağlarlar.
Ancak, pratikteki işlem süreci göründüğünden daha karmaşık. "Bitcoin ile kazanç sağlamak" basit görünümünün arkasında, bir dizi teknik ve işlem adımı var - bir saklama kuruluşu ile sözleşme düzenlemek, Core DAO staking'ine katılmak, $CORE staking ödüllerini nakde dönüştürmek. Her adım uzmanlık gerektiriyor ve çoğu kurum içinde bu bilgiye sahip değil.
Bu, geleneksel finansal sistemde tanıdık bir modeli yansıtıyor. Şirketler doğrudan varlıkları yönetebilse de, bu işi etkili ve güvenli bir şekilde tamamlamak için genellikle profesyonel varlık yönetim şirketlerine güvenirler. Kripto alanında, bu tür uzmanlık talebi daha da fazladır - teknik karmaşıklık, düzenleyici denetim, güvenlik ve risk yönetimi gibi ek boyutlar göz önüne alındığında.
Bitcoin kazanç ürünlerinden başlayarak, Maple Finance daha geniş varlık yönetimi ürünlerine genişlemeyi planlıyor. Bu strateji, kurumsal yatırımcılar ile kripto pazarları arasındaki uçurumu kapatmak için kritik öneme sahiptir ve uzun zamandır karşılanmamış bir talebi çözmektedir.
Kapsamlı, profesyonel yönetim hizmetleri sunarak, Maple kurumların dijital varlıklardan istikrarlı getiriler elde etmelerini sağlıyor - ana iş odaklarından sapmalarına gerek kalmadan.
![Derinlemesine İnceleme Maple Finance: Kurumsal Sermaye Döneminde On-Chain Varlık Yönetimi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e750c03bc843b36b5493372efe1f825.webp(
) 4.2 syrupUSDC
Bugüne kadar tartışılan ürünler esasen nitelikli yatırımcılara yöneliktir ve genel perakende yatırımcıların erişimini sınırlamaktadır. Bu sorunu çözmek için Maple Finance, Maple'ın mevcut borç verme altyapısı ve borçlu ağı üzerine kurulmuş, perakende yatırımcılar için tasarlanmış syrupUSDC ve syrupUSDT'yi piyasaya sürdü.
syrupUSDC ile toplanan fonlar, Maple'ın mavi çip ve yüksek getirili havuzlarından gelen kurumsal borçlulara verilecektir. Bu borçlular, diğer Maple ürünleriyle aynı kredi değerlendirme sürecini kabul ederler. Bu kredilerden elde edilen faiz, doğrudan syrupUSDC tasarruf sahiplerine dağıtılacaktır.
Maple'ın kurumsal ürünleriyle benzer bir yapıya sahip olmasına rağmen, syrup havuzu bağımsız bir şekilde yönetilmektedir. Bu tasarım, kurumsal ürünlerin işletim titizliğini korurken, perakende kullanıcıların erişim engelini düşürmektedir - yapı istikrarını zedelemeden erişilebilirliği artırmaktadır.
Kurumsal katılımcılara sunulan seviyenin biraz altında bir getiri oranına sahip olmasına rağmen, Maple, uzun vadeli katılımı artırmak için "Drips" ödül sistemini tanıttı. Drips, her dört saatte bir puan şeklinde bileşik faiz hesaplayarak ek token ödülleri sunar. Her sezonun sonunda, puanlar SYRUP tokenlerine dönüştürülebilir. Bu teşvik mekanizması ve etkin fon toplama stratejisi sayesinde, Maple Finance yaklaşık 1.9 milyar USDC ve USDT çekmiştir.
Özetle, syrupUSDC/USDT, kurumsal düzeydeki ürünleri perakende yatırımcılara uzatmakta, erişilebilirlik ile yapılandırılmış ödül mekanizmalarını bir araya getirmektedir. Drips'i entegre ederek, Maple Web3 katılım dinamiklerine derin bir anlayış sergilemekte ve sürekli katılımı teşvik eden ve finansal disiplinin korunmasına olanak tanıyan bir model sunmaktadır.
![Derinlemesine Analiz Maple Finance: Kurumsal Sermaye Çağında On-Chain Varlık Yönetimi]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8e74c11aa1251a5883c006fdfe3ea9fa.webp(
5. Maple Finance'ın Ana Farklılaştırıcı Avantajları
Maple Finance'ın temel farklılaştırıcı avantajı, tamamen on-chain kurumsal düzeyde sistemin uygulanmasıdır. Maple sadece algoritmik kredi protokollerine dayanmakla kalmaz, aynı zamanda on-chain altyapıyı insan uzmanlığı ile birleştirerek kurumsal standartlara uygun bir ortam yaratır.
) 5.1. Geleneksel finans uzmanları tarafından geliştirilen hizmet
Bu ayrım, Maple'ın ekip yapısından kaynaklanmaktadır. Birçok on-chain finans platformu, geleneksel finans geçmişine sahip profesyonellerden yoksundur. Bu tür bir deneyim kesinlikle gerekli olmasa da, eğer yoksa
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Maple Finance: on-chain varlık yönetim platformu kurumsal sermaye çağını yönlendiriyor
Maple Finance: Kurumsal Sermaye Döneminin On-Chain Varlık Yönetim Platformu
Kurumsal yatırımcıların kripto para piyasasına sürekli olarak girmesiyle birlikte, geleneksel finans standartlarına uygun varlık yönetim çözümlerine olan talep de artmaktadır. Maple Finance, bu boşluğu doldurmak için ortaya çıkmış ve on-chain varlık yönetim platformu olarak konumunu sağlamlaştırmıştır.
Maple sadece kredi verenler ve borç alanlar arasında bir bağlantı değil. Borç alanları yapılandırılmış bir değerlendirmeye tabi tutar ve teminatları stratejik olarak yönetir, böylece geleneksel bir varlık yönetim şirketi gibi çalışır. Son zamanlarda, Maple ürün yelpazesini genişletti ve Bitcoin'in pasif bir varlık olmaktan gelir üreten bir varlık haline dönüştüren bir Bitcoin gelir ürünü piyasaya sürdü.
Kuruluşların kripto alanına giderek daha fazla girmesiyle, Maple Finance gibi iyi hazırlanmış varlık yönetim platformlarının erken dönem kurumsal ilişkiler kurması bekleniyor — bu avantaj uzun vadeli pazar liderliğine dönüşebilir.
1. Kripto pazarının varlık yönetimine olan talebi
Geleneksel finans alanında, büyük varlıkları olan yatırımcılar genellikle aracılık şirketlerinin sunduğu profesyonel varlık yönetim hizmetlerine bağımlıdır - bu yaygın olarak benimsenen bir stratejidir. Ancak başka bir durumu düşünelim: Diyelim ki bir şirketin CEO'susunuz ve büyük miktarda Bitcoin pozisyonu satın aldınız. Bu varlıkları nasıl etkili bir şekilde yönetirsiniz?
Başlangıçta, staking veya doğrudan borç verme gibi seçenekler mantıklı görünüyor. Ancak pratikte, büyük ölçekli kripto varlıkları yönetmek karmaşık ve hata yapmaya açıktır. Genellikle uzmanlık ve iyi bir operasyon kontrolü gerektirir. İnsanlar, geleneksel finansmana benzer şekilde profesyonel varlık yönetimini düşünmeye yönelebilir. Ancak burada başka bir zorluk var: kripto piyasasında, yapılandırılmış ve güvenilir varlık yönetim kurumları son derece nadirdir.
Bu boşluk, kripto varlık yönetimine belirgin bir fırsat sunuyor. Geleneksel finansal alanda doğrulanmış modellerin dijital varlıklara uygulanması, muazzam bir piyasa potansiyelini serbest bırakabilir. Kurumsal katılımın kripto alanında derinleşmesiyle birlikte, profesyonel ve yapılandırılmış varlık yönetimine olan talep kritik bir önem kazanıyor.
Kurumsal katılımın kripto alandaki hızlanmasıyla birlikte, bu talep giderek daha belirgin hale geliyor. 2020 yılından itibaren belirli bir şirketin yaptığı büyük ölçekli Bitcoin alımları bunun önemli bir örneğidir. 2024 yılında ABD ve Hong Kong'un spot Bitcoin ETF'lerini onaylamasının ardından, bu ivme daha da güçlenmiştir.
Bu nedenle, bir zamanlar perakende yatırımcılar tarafından yönetilen bir pazar, sınırlarına yaklaşmaktadır. Mevcut ortam, kurumsal taleplere özel olarak tasarlanmış profesyonel varlık yönetimi çözümlerini gerektirmektedir.
Maple Finance, bu ihtiyacı karşılamak için kurulmuştur. 2019 yılında kurulan Maple, geleneksel finans uzmanlığını blockchain altyapısıyla birleştirerek, lider on-chain varlık yönetimi sağlayıcısı olarak konumunu sağlam bir şekilde tesis etmiştir.
2. on-chain Aset Yönetimi: Maple Finance
Maple Finance'in yapısı sade ve açıktır. Fon sağlayıcıları (LP) ile kurumsal borç alanları arasında bağlantı kurarak, kredi temelli on-chain borç verme işlemlerini teşvik eder.
Bu, bir anahtar sorunu gündeme getiriyor: Geleneksel finansal sistemde, varlık yönetimi genellikle müşterilerin varlık portföylerini hisse senetleri, tahviller, gayrimenkul ve diğer araçlara dağıtarak riskleri yönetmek ve değerin uzun vadeli büyümesini sağlamakla ilgilidir.
Bu bağlamda, borç verme aracılığı yapan özel bir platform gerçek bir varlık yönetim şirketi olarak kabul edilebilir mi?
Maple Finance'ın gerçek işleyişini incelediğimizde, cevap daha net hale geliyor. Bu platform, basit kredi eşleştirmesinin ötesinde profesyonel varlık yönetimi uygulamaları benimsemiştir. Kurumsal borçlular için kapsamlı bir kredi değerlendirmesi yapar ve fon tahsisi ile kredi koşulları konusunda stratejik kararlar alır.
Kredi süreci boyunca, Maple ayrıca aktif bir fon yönetimi gerçekleştirmekte, teminat kalitesi teminatı ve yeniden kredi verme gibi mekanizmaları kullanmaktadır. Bu işletim modeli, temel kredi aracılığını açıkça aşmakta ve modern varlık yönetim şirketlerinin işlevine daha yakın bir duruma gelmektedir.
3. Maple Finance'ın temel katılımcıları ve işletim mekanizması
Maple Finance, yalnızca bir borç verme aracı ( değil, aynı zamanda ) olarak on-chain varlık yönetim kuruluşu olarak işlev görebilir. Bu, belirgin katılımcı yapısı ve sistematik operasyon çerçevesinden kaynaklanmaktadır. Maple'ın ürünleri, üç ana katılımcı rolü etrafında inşa edilmiştir:
Bu yapı, geleneksel finansın mevcut koruma mekanizmalarını yansıtmaktadır. Bankaların kurumsal kredi işinde, mevduat sahipleri fon sağlar, şirketler kredi başvurusu yapar, iç kredi ekibi ise finansal sağlık durumunu değerlendirir. Hissedarlar ise kurumsal yönelimi etkileyen yönetim kararlarına katılır.
Maple Finance'ın çalışma şekli benzerdir. Borçlu bir kredi başvurusunda bulunduğunda, Maple'ın kredi ekibi teminat oranı ve varlık kalitesine göre şartları belirler. Krediyi verenler fon sağlar, bu da tasarruf sahipleri gibi bir işlev görürken, $SYRUP sahipleri ise hissedarlar gibi yönetişim rolünü üstlenir ve protokol düzeyindeki kararlara katılır.
Anahtar bir fark, $SYRUP sahiplerinin protokol gelirleriyle finanse edilen staking ödüllerini de almasıdır. Dikkate değer olan, gelirlerin %20'sinin bu ödülleri desteklemek için geri alım için ayrılmasıdır.
Somut bir örnek düşünün. Birincil bir piyasa yapıcının, piyasa dalgalanmaları arttığında ticaret pozisyonlarını genişletmek için 10 milyon dolar işletme sermayesine ihtiyacı var. Ancak geleneksel bankalar, kripto para alanına olan sınırlı güvenleri nedeniyle bu talebi reddetti - bu da piyasa yapıcının ihtiyaç duyduğu fonları elde edememesiyle sonuçlandı.
Maple Finance'in iç kredi ve danışmanlık departmanı Maple Direct, yüksek getirili kurumsal ürünü (High-Yield Corporate Product) aracılığıyla bu açığı kapatmaktadır. Maple Direct'ın performansını tanıyan nitelikli yatırımcılar, kredi havuzuna 10 milyon USDC yatırmıştır.
Bir piyasa yapıcısı kredi başvurusunda bulunduğunda, Maple Direct kapsamlı bir kredi değerlendirmesi yapar, şirketin mali durumunu, operasyon geçmişini ve risk durumunu inceler. Değerlendirmeden sonra, Ethereum'u teminat olarak alarak 12,5% faiz oranıyla 10 milyon USDC tutarında bir kredi onaylar.
Kredinin uygulanmasından sonra, gelir dağılımı başlar. Bu piyasa yapıcısı aylık faiz öder, burada Maple Direct %12'sini yönetim ücreti olarak saklar. Kalan faiz, nitelikli yatırımcılara dağıtılır.
Burada, Maple'ın farklılaşması net bir şekilde görülüyor. Temel bir kredi aracısından öteye geçerek teminatları aktif bir şekilde yönetiyor - bu, sermaye verimliliğini artırmak için ikincil borç alma ve teminat stake etme yoluyla gerçekleşiyor. Bazı durumlarda, Maple, geleneksel teminat yerine ana şirketinin kurumsal teminatı ('a dayalı olarak krediler inşa ediyor.
Aslında, Maple'in sunduğu hizmetler geleneksel finansal kurumlarla karşılaştırılabilir. Sadece borç verenler ve borç alanları bağlamakla kalmaz, aynı zamanda fonları aktif olarak yönetir. Bu yaklaşım, Maple'i sadece başka bir DeFi kredi platformu değil, aynı zamanda güvenilir bir kurumsal varlık yönetim şirketi olarak konumlandırır.
![Derinlemesine Maple Finance Analizi: Kurumsal Sermaye Çağı için on-chain Varlık Yönetimi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a9a7209724e886e2fd52fc99150447d4.webp(
4. Maple Finance'ın ana ürünleri
) 4.1. Maple Kurumsal
Maple Finance, çeşitlendirilmiş ve yapılandırılmış ürün portföyü sunarak, meşru on-chain varlık yönetim kuruluşu olarak konumunu pekiştirmiştir. Ürünleri esasen iki ana kategoriye ayrılmaktadır: borç verme ürünleri ve varlık yönetim ürünleri, her bir kategori farklı risk toleransı ve getiri hedeflerine sahip yatırımcılarla eşleşmek amacıyla tasarlanmıştır.
Birinci tür - borç verme ürünleri - Maple'in mavi çip ###Blue Chip( ve yüksek getiri )High Yield( ürünlerini içerir. Mavi çip ürün serisi, sermaye korumasına önem veren temkinli yatırımcılar için tasarlanmıştır. Sadece Bitcoin ve Ethereum gibi olgun varlıkları teminat olarak kabul eder ve sıkı risk yönetimi uygulamalarına uyar.
Buna karşılık, yüksek getiri ürünleri daha yüksek getiri arayan ve daha büyük riskler almaya istekli yatırımcıları hedef alır. Temel stratejisi, ek getiri sağlamak için teminatları yalnızca tutmak yerine, aşırı teminatlı varlıkların aktif yönetimini içermektedir - staking veya ikincil kredi yoluyla.
Maple Finance'in ikinci tür ürünü - varlık yönetimi - BTC getirisi )BTC Yield( ürününden başlamaktadır. Bu ürün, bu yılın başlarında, kurumların Bitcoin'e olan artan talebine yanıt olarak piyasaya sürüldü. Değer teklifi oldukça basit: Kurumlar, Bitcoin'i pasif olarak tutmak yerine, BTC yatırarak faiz kazanabilir ve mevcut varlıklardan getiri elde edebilirler.
Bu doğal olarak bir soruyu gündeme getiriyor: Eğer kurumlar doğrudan Bitcoin satın alabilir ve tutabilirlerse, neden kendileri yönetmesinler? Cevap, pratik sınırlarda yatıyor - esasen güvenli bir şekilde gelir elde etme teknolojik altyapısının veya operasyonel uzmanlığının eksikliği.
Maple Finance'in Bitcoin kazanç ürünleri, Core DAO tarafından sağlanan çift staking ) dual staking ( kullanmaktadır. Bu modelde, kurumlar Bitcoin'lerini belirli kurumsal saklama kuruluşlarında güvenli bir şekilde depolar ve varlıklarını belirlenen bir süre boyunca kullanmamayı taahhüt ederek staking getirisi elde ederler. Kısacası, kurumlar varlıklarını güvenli bir şekilde kilitler ve kazanç sağlarlar.
Ancak, pratikteki işlem süreci göründüğünden daha karmaşık. "Bitcoin ile kazanç sağlamak" basit görünümünün arkasında, bir dizi teknik ve işlem adımı var - bir saklama kuruluşu ile sözleşme düzenlemek, Core DAO staking'ine katılmak, $CORE staking ödüllerini nakde dönüştürmek. Her adım uzmanlık gerektiriyor ve çoğu kurum içinde bu bilgiye sahip değil.
Bu, geleneksel finansal sistemde tanıdık bir modeli yansıtıyor. Şirketler doğrudan varlıkları yönetebilse de, bu işi etkili ve güvenli bir şekilde tamamlamak için genellikle profesyonel varlık yönetim şirketlerine güvenirler. Kripto alanında, bu tür uzmanlık talebi daha da fazladır - teknik karmaşıklık, düzenleyici denetim, güvenlik ve risk yönetimi gibi ek boyutlar göz önüne alındığında.
Bitcoin kazanç ürünlerinden başlayarak, Maple Finance daha geniş varlık yönetimi ürünlerine genişlemeyi planlıyor. Bu strateji, kurumsal yatırımcılar ile kripto pazarları arasındaki uçurumu kapatmak için kritik öneme sahiptir ve uzun zamandır karşılanmamış bir talebi çözmektedir.
Kapsamlı, profesyonel yönetim hizmetleri sunarak, Maple kurumların dijital varlıklardan istikrarlı getiriler elde etmelerini sağlıyor - ana iş odaklarından sapmalarına gerek kalmadan.
![Derinlemesine İnceleme Maple Finance: Kurumsal Sermaye Döneminde On-Chain Varlık Yönetimi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e750c03bc843b36b5493372efe1f825.webp(
) 4.2 syrupUSDC
Bugüne kadar tartışılan ürünler esasen nitelikli yatırımcılara yöneliktir ve genel perakende yatırımcıların erişimini sınırlamaktadır. Bu sorunu çözmek için Maple Finance, Maple'ın mevcut borç verme altyapısı ve borçlu ağı üzerine kurulmuş, perakende yatırımcılar için tasarlanmış syrupUSDC ve syrupUSDT'yi piyasaya sürdü.
syrupUSDC ile toplanan fonlar, Maple'ın mavi çip ve yüksek getirili havuzlarından gelen kurumsal borçlulara verilecektir. Bu borçlular, diğer Maple ürünleriyle aynı kredi değerlendirme sürecini kabul ederler. Bu kredilerden elde edilen faiz, doğrudan syrupUSDC tasarruf sahiplerine dağıtılacaktır.
Maple'ın kurumsal ürünleriyle benzer bir yapıya sahip olmasına rağmen, syrup havuzu bağımsız bir şekilde yönetilmektedir. Bu tasarım, kurumsal ürünlerin işletim titizliğini korurken, perakende kullanıcıların erişim engelini düşürmektedir - yapı istikrarını zedelemeden erişilebilirliği artırmaktadır.
Kurumsal katılımcılara sunulan seviyenin biraz altında bir getiri oranına sahip olmasına rağmen, Maple, uzun vadeli katılımı artırmak için "Drips" ödül sistemini tanıttı. Drips, her dört saatte bir puan şeklinde bileşik faiz hesaplayarak ek token ödülleri sunar. Her sezonun sonunda, puanlar SYRUP tokenlerine dönüştürülebilir. Bu teşvik mekanizması ve etkin fon toplama stratejisi sayesinde, Maple Finance yaklaşık 1.9 milyar USDC ve USDT çekmiştir.
Özetle, syrupUSDC/USDT, kurumsal düzeydeki ürünleri perakende yatırımcılara uzatmakta, erişilebilirlik ile yapılandırılmış ödül mekanizmalarını bir araya getirmektedir. Drips'i entegre ederek, Maple Web3 katılım dinamiklerine derin bir anlayış sergilemekte ve sürekli katılımı teşvik eden ve finansal disiplinin korunmasına olanak tanıyan bir model sunmaktadır.
![Derinlemesine Analiz Maple Finance: Kurumsal Sermaye Çağında On-Chain Varlık Yönetimi]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8e74c11aa1251a5883c006fdfe3ea9fa.webp(
5. Maple Finance'ın Ana Farklılaştırıcı Avantajları
Maple Finance'ın temel farklılaştırıcı avantajı, tamamen on-chain kurumsal düzeyde sistemin uygulanmasıdır. Maple sadece algoritmik kredi protokollerine dayanmakla kalmaz, aynı zamanda on-chain altyapıyı insan uzmanlığı ile birleştirerek kurumsal standartlara uygun bir ortam yaratır.
) 5.1. Geleneksel finans uzmanları tarafından geliştirilen hizmet
Bu ayrım, Maple'ın ekip yapısından kaynaklanmaktadır. Birçok on-chain finans platformu, geleneksel finans geçmişine sahip profesyonellerden yoksundur. Bu tür bir deneyim kesinlikle gerekli olmasa da, eğer yoksa