Bitcoin 2024 Yılı İncelemesi: Fiyat %131 yükselişle rekor kırdı, TVL 21 kat artarak 6.7 milyar dolar oldu

2024'te, Bitcoin fiyatı 100.000 dolar eşiğini aşarak dijital varlıkların gelişiminde yeni bir kilometre taşı oluşturdu. Yıl boyunca hareket, esas olarak "ETF onayı", "yarıdan fazla" ve "Amerikan seçimleri" olmak üzere üç büyük olaydan etkilendi. Bu makalede, ticaret piyasası, zincir üstü veriler ve uygulama ekosistemi gibi birçok boyuttan 2024'te Bitcoin'in değişimini gözden geçirecek ve 2025 yılı gelişim trendine bakacağız.

İşlem Pazarı: Fiyat yıl boyunca %131 yükseliş gösterdi, ETF pozisyonu 1.12 milyon BTC'yi aştı

2024'te, Bitcoin fiyatı yılın başındaki 42,208 dolardan yıl sonundaki 97,851 dolara yükseldi, yıllık yükseliş oranı %131.83. 17 Aralık'ta, Bitcoin 100,000 doları güçlü bir şekilde aştı ve 106,074 dolarla tarihinin en yüksek seviyesini gördü, yılın en yüksek yükseliş oranı yaklaşık %151.31.

Bu yıl Bitcoin "yükseliş-duraklama-yükseliş" olmak üzere üç aşama geçirdi ve bu aşamalar ETF onayı, 4. yarılanma ve ABD seçimleri gibi üç büyük olaya karşılık geliyor. Fiyat artışını tetikleyen başlıca faktör, düzenleyici ortamın giderek daha dostane hale gelmesi ve büyük miktarda kurumsal fonun piyasaya girmesi, piyasaya likidite enjekte etmesidir.

Yıl sonu kâr payı %90.16'ya ulaştı ve tarihi yüksek seviyede. Uzun vadeli yatırımcıların kâr düzeyi genellikle kısa vadeli yatırımcılardan daha yüksektir ve piyasa aşırı ısınmaya yaklaşırken riskleri daha erken azaltma eğilimindedir.

İşlem hacmi açısından, yıl boyunca günlük ortalama işlem hacmi yaklaşık 383.54 milyar dolar olup, geçen yıla göre %102.72 artmıştır. Vadeli işlem piyasasında açık pozisyon toplamı yılın başındaki 109.15 milyar dolardan yıl sonundaki 309.48 milyar dolara yükselmiş, %195.79 artış göstermiştir.

Tüm Bitcoin ETF'lerinin toplam pozisyon büyüklüğü yılın başındaki 619.500 BTC'den yıl sonundaki 11.200.600 BTC'ye yükseldi ve yıl boyunca %80.87 büyüdü. BlackRock, Grayscale ve Fidelity'nin pozisyon büyüklükleri sırasıyla 524.500, 210.300 ve 209.900 BTC ile ilk üçte yer aldı.

Borsa şirketleri arasında, MicroStrategy 439.000 BTC tutuyor, çoğu ETF'den daha fazla. Marathon Digital Holdings ve Riot Platforms sırasıyla 40.000 ve 10.000 BTC'den fazlasına sahip.

Zincir üstü veriler: Aktif adresler düştü, büyük adresler arttı, toplam işlem hacmi 4966 milyon BTC'ye yükseldi.

2024 yılında Bitcoin zincirinde aylık ortalama aktif adres sayısı yaklaşık 780.300, geçen yıla göre %17,75 azaldı. Bu, piyasanın sıradan yatırımcıların yüksek frekanslı işlem aşamasından, kurumsal yatırımcıların öncülüğünde düşük likidite büyüme aşamasına geçtiğini gösterebilir.

Yıl boyunca toplam zincir üstü işlem sayısı 1.88 milyondan fazla, geçen yıla göre %29.66 artış gösterdi. Toplam işlem hacmi yaklaşık 4966.58 milyon BTC, 3.28 trilyon ABD Dolarına denk geliyor ve geçen yıla göre %4.67'lik küçük bir artış gösterdi.

Adres bakiye dağılımında, 100 ile 1000 BTC arasındaki bakiye sahip adres sayısının %11.21 arttığı görülmektedir, bu da adres bakiye miktarının büyükleşme eğiliminde olduğunu yansıtmaktadır. Bu durum, adres düzenlemesi ve kurum fonlarının pozisyon alması ile ilgili olabilir.

Uygulama Ekosistemi: Kayıttan BTCFi'ye, TVL yıl boyunca %2117 arttı

2024'te Bitcoin uygulama odak noktası, yazıdan BTCFi'ye, varlık ihracından varlık kullanımına doğru kayıyor. Verilere göre, Bitcoin DeFi'nin TVL'si yılın başındaki 305 milyon dolardan yıl sonundaki 6.755 milyon dolara fırladı, yıllık yükseliş oranı %2117.11 oldu.

Şu anda Bitcoin, TVL açısından dördüncü en yüksek blockchain olmuştur. En büyük protokol, Lightning Network'ten, TVL'si 55.64 milyar dolara ulaşan staking protokolü Babylon'a dönüşmüştür ve toplamın %82.37'sini oluşturmaktadır. Bağımsız adres sayısı 140 bini aşmış olup, son zamanlarda staking adreslerindeki artış hızı %100'e ulaşmıştır.

Babylon dışında, Lombard, SolvBTC LST'leri gibi birçok stake ve yeniden stake protokolü ortaya çıktı, bu da Bitcoin uygulamalarına ağ etkisi getirebilir ve uygulama genişlemesini daha da teşvik edebilir.

2025 Yılı Beklentileri

2025 yılına bakıldığında, Bitcoin yılın başında bir düzeltme dönemine girebilir, ardından performansı makroekonomik, düzenleyici ortam ve sektör gelişimi gibi çoklu faktörlerden etkilenecektir.

Makro düzeyde, ABD Merkez Bankası'nın şahin bir duruşa geçmesiyle faiz indirimleri olsa da, niceliksel daraltma değişmedi; uzun vadeli likidite sıkışıklığı Bitcoin'in yükselişine baskı yapabilir.

Regülasyon açısından, eğer politikalar daha da gevşerse, bu Bitcoin'in devam eden yükselişine güç sağlayabilir.

Sektör gelişimi açısından, BTCFi'nin hızlı yükselişi Bitcoin'i varlık uygulamalarında yeni bir aşamaya taşıyor. Ancak Bitcoin fiyatında baskın bir yeni mantık haline gelmesi için uygulama ölçeğinin sürekli olarak genişlemesi gerekiyor, bu kısa vadede zor görünüyor.