Merkezi Olmayan Finans alanındaki gerçek getiri protokolleri: Takip etmeniz gereken 7 proje

Merkezi Olmayan Finans ekosisteminde, birçok proje yüksek miktarda token ödülleriyle likidite çekmektedir. Bu uygulama, toplam kilitli değer (TVL)'yi hızlı bir şekilde artırsa da, bazı sorunlar da barındırmaktadır:

1. Eğer token fazla basılırsa ve karşılık gelen bir değer yaratılmazsa, sistem çökecektir.
2. Kullanıcılar sadakat eksikliği yaşıyor, teşvikler azaldığında diğer yeni projelere yönelecekler.

Yüksek token arzı ve protokol gelirinin yetersizliği, token fiyatlarının düşmesine neden olabilir. Merkezi Olmayan Finans kullanıcıları, gerçekten değerli tokenlerin öneminin farkına varıyor.

Peki, gerçek getiri protokolü nedir? Ana özellikler şunlardır:

1. Ürün pazar uyumu yüksek, kullanıcıların kullanımını piyasa koşulları veya token teşvikleri etkilemez.
2. Protokol ürünler aracılığıyla zincir üstü gelir üretir.
3. Gelir, işletme maliyetleri ve token ihraçından fazladır.
4. ETH veya stabilcoin gibi sağlam para birimleriyle gelir ödemesi.

Aşağıda bu standartlara uyan 7 Merkezi Olmayan Finans protokolü bulunmaktadır:

1. BTRFLY (Redacted Kartel)

BTRFLY, V2 sürümünü piyasaya sürdü ve seyreltilmiş modelden tahvil merkezli gerçek getiri modeline geçiş yapıyor. Kullanıcılar, BTRFLY(rlBTRFLY)'yi kilitleyerek ETH temettüsü kazanabilirler; kazançlar, fonları ve ürün ekosisteminden gelmektedir.

2. Gains Network (Polygon)

Merkezi olmayan kaldıraç ticaret platformu, 150 katına kadar kaldıraçla kripto para, hisse senedi ve döviz ticareti sunmaktadır. Şu anda DAI Vault ve GNS-DAI LP sunulmakta, yakında tek varlık GNS stake işlemi başlayacaktır.

3. Umami (Arbitrum)

• UMAMI yatırarak mUMAMI alın, protokol/hazineden elde edilen yaklaşık %5 yıllık WETH pasif geliri kazanın.
• GLP/TCR USDC havuzu: Yıllık getiri oranı yaklaşık %20. GLP basarak GMX ücretleri alınır ve TracerDao aracılığıyla piyasa dalgalanmaları hedge edilir.

4. Kujira (Cosmos L1)

Kujira çeşitli ürünler sunmaktadır:

• Orca: Teminat yoluyla varlıkları indirimli fiyatla satın alın
• Fin: Merkezi Olmayan Sipariş Defteri İşlemleri
• Mavi: Ekosistem çekirdeği
• USK: Merkezi Olmayan Stabil Coin

KUJI'yi staking yaparak protokol gelirinin bir kısmını kazanabilirsiniz, mevcut yıllık oran %0,49'dur. Kullanım oranı arttıkça ve daha fazla dApp faaliyete geçtiğinde, beklenen getiri oranının artması öngörülmektedir.

5. Trader Joe (Avalanche)

Avalanche'da bir numaralı DEX. JOE'yu sJOE olarak stake ederek USDC ödülleri kazanabilirsiniz. Her işlem için %0.05 ücret alınır, stabil coin'e dönüştürüldükten sonra her 24 saatte sJOE sahiplerine dağıtılır.

6. Synthetix (Ethereum / Optimism)

Yenilikçi bir DeFi uygulaması, kullanıcıların Kentra aracılığıyla sentetik varlıklar oluşturmasına ve blok zincirinde kripto para, döviz, değerli metaller gibi gerçek dünya varlıklarını ticaretini yapmasına olanak tanır.

SNX stake ederek kazanabilirsiniz:

1. Trader'ların sUSD kazancı
2. SNX enflasyon ödülleri

7. GMX (Arbitrum / Avalanche)

Merkezi olmayan sözleşme borsa, %30'a kadar kaldıraç sunar.

• İşlem ve kaldıraçlı işlemlerden %30 ücret alınır
• Ücretleri ETH/AVAX'a dönüştür, GMX stake edenlere dağıt

GMX, Arbitrum üzerinde birinci sırada yer alan dApp'tir ve kullanım oranı sürekli artmaktadır.

Araştırma Projesi İçin Kullanışlı Araçlar

• TokenTerminal / CryptoFees: Gelir kaynaklarını bul
• Dune Analytics: GMX, Gains gibi protokollerin analiz panellerini sağlar.
• Messari: Token arz bilgilerini al
• Protokol içi gösterge paneli: Projenin belirli verilerini öğrenin

Projelerin Değerlendirilmesinde Anahtar Sorular

• Gelir kaynağı?
• Protokol gelir ölçeği?
• Yerel token arzı ve ihraç miktarı?
• Kazanç ödemeleri için hangi token türleri?
• Ağın çekiciliği nerede?

! Ayı Piyasası Işığı: Gerçek Getiriler ve Jetonlarla 7 DeFi Protokolünün Envanteri

Olası Riskler

1. Bazı protokollerin gelir paylaşım modeli düzenleyici risklerle karşılaşabilir.
2. Bazı projeler finans mühendisliğine, örneğin sözleşmeler ve opsiyonlar, dayanmaktadır ve belirli riskler taşımaktadır.