Người dùng tiền điện tử cần can thiệp không?

• Một nghiên cứu của Pantera Research Lab cho thấy người dùng tiền điện tử có xu hướng ưu tiên hiện tại cao và hệ số chiết khấu thấp, cho thấy sự ưa thích mạnh mẽ cho việc thỏa mãn ngay lập tức.
• Mô hình chiết khấu gần như hyperbolic, được đặc trưng bởi các tham số như thiên vị hiện tại (ꞵ) và hệ số chiết khấu (δ), rất hữu ích để hiểu xu hướng của các cá nhân thích phần thưởng ngay lập tức hơn lợi nhuận trong tương lai, một hành vi đặc biệt rõ rệt trong thị trường tiền điện tử biến động và đầu cơ.
• nghiên cứu này có thể được áp dụng để tối ưu hóa phân phối token, như airdrop nhằm thưởng cho người dùng sớm, phân tán quyền quản trị và tiếp thị sản phẩm mới.

giới thiệu

Một câu chuyện kinh điển trong huyền thoại khởi nghiệp thung lũng Silicon là quyết định của PayPal trả tiền cho người dùng 10 đô la để sử dụng sản phẩm của họ. Lý do là nếu bạn có thể trả tiền cho người khác tham gia, cuối cùng giá trị mạng sẽ đủ cao để người mới tham gia miễn phí, và bạn có thể ngừng trả tiền. Điều này nhìn chung dường như đã hoạt động, vì PayPal đã có thể ngừng trả tiền và tiếp tục phát triển, qua đó khởi động tác động mạng của mình.

Trong tiền điện tử, chúng tôi đã áp dụng và mở rộng phương pháp này với airdrop, trả tiền cho người dùng không chỉ để tham gia mà thường là để sử dụng sản phẩm của chúng tôi trong một khoảng thời gian.

mô hình chiết khấu bậc thang gần như siêu bậc thang

Airdrops đã trở thành một công cụ đa diện được sử dụng để thưởng cho người dùng sớm, phân tán quản trị giao thức và, thành thực, để tiếp thị cho một cái gì đó mới. Hình thành tiêu chí phân phối đã trở thành một nghệ thuật, đặc biệt là khi xác định ai nên được thưởng và giá trị được gán cho nỗ lực của họ. Trong bối cảnh này, cả số lượng mã thông báo được phân phối và thời điểm phát hành của chúng, thường thông qua các cơ chế như vesting hoặc phát hành dần dần, đóng vai trò quan trọng. Những quyết định này nên được đặt trên cơ sở phân tích hệ thống thay vì dựa vào phỏng đoán, tình cảm hoặc tiền lệ. Sử dụng một khung phân tích định lượng hơn đảm bảo sự công bằng và sự phù hợp chiến lược với mục tiêu dài hạn.

tiền điện tửmô hình chiết khấu bán giả thuộc loại siêu bán hyerboliccung cấp một khung toán học để khám phá cách mà cá nhân đưa ra các lựa chọn liên quan đến sự đánh đổi giữa các phần thưởng ở các thời điểm khác nhau. ứng dụng của nó đặc biệt quan trọng trong những lĩnh vực mà tính thiếu kiên nhẫn và không nhất quán theo thời gian ảnh hưởng đáng kể đến quyết định, như quyết định tài chính và hành vi liên quan đến sức khỏe

mô hình được điều khiển bởi hai tham số dân số cụ thể: độ thiên vị hiện tại, ꞵ, và hệ số chiết khấu, 𝛿.

thiên hướng hiện tại (ꞵ):

tham số này đo lường xu hướng của cá nhân ưu tiên những phần thưởng ngay lập tức hơn những phần thưởng xa hơn không cân xứng. Nó thay đổi trong khoảng từ 0 đến 1, trong đó giá trị 1 cho thấy không có sự thiên vị hiện tại, phản ánh một đánh giá cân nhắc và thống nhất về phần thưởng tương lai. Khi giá trị tiến gần đến 0, chúng cho thấy một sự thiên vị hiện tại mạnh mẽ ngày càng tăng, cho thấy sự ưu tiên cao hơn đối với phần thưởng ngay lập tức.

Ví dụ, khi được lựa chọn giữa 50 ngày hôm nay hoặc 100 sau 1 năm, một người có xu hướng hiện tại cao (gần với 0) sẽ ưa thích nhận ngay $50 thay vì đợi số tiền lớn hơn.

hệ số chiết khấu (𝛿):

Tham số này mô tả tốc độ mà giá trị của phần thưởng trong tương lai giảm dần khi thời gian cho đến khi thực hiện chúng tăng lên, chiếm sự suy giảm tự nhiên về giá trị nhận thức của chúng với độ trễ. Hệ số chiết khấu được định lượng chính xác hơn trong khoảng thời gian dài hơn, nhiều năm. Khi đánh giá hai lựa chọn trong ngắn hạn (dưới một năm), yếu tố này thể hiện sự thay đổi đáng kể vì hoàn cảnh trước mắt có thể ảnh hưởng không tương xứng đến nhận thức.

đối với các quần thể tổng quát, các nghiên cứu cho thấy tỷ lệ chiết khấu thường khoảng 0.9. tuy nhiên, giá trị này thường thấp hơn đáng kể đối với nhóm có khuynh hướng đánh bạc.Nghiên cứucho biết người nghiện cờ bạc thường có hệ số chiết khấu trung bình nhỏ hơn 0,8, trong khi người chơi có vấn đề thường có hệ số chiết khấu gần 0,5.

Sử dụng các thuật ngữ trên, chúng ta có thể biểu diễn tiện ích u của việc nhận một phần thưởng x tại thời điểm t thông qua công thức sau:

u(t) = tu(x)

mô hình này nắm bắt cách mà giá trị của các phần thưởng thay đổi tùy thuộc vào thời điểm của chúng: các phần thưởng ngay lập tức được đánh giá ở giá trị đầy đủ, trong khi các phần thưởng trong tương lai được điều chỉnh giảm giá trị, tính đến cả thiên lệch hiện tại và sự suy giảm mũi tên.

thí nghiệm

Năm ngoái, phòng lab nghiên cứu Pantera tiến hành một nghiên cứu để định lượng những xu hướng hành vi của người dùng tiền điện tử. Chúng tôi đã tiến hành khảo sát người tham gia với hai câu hỏi đơn giảnthiết kếđể đánh giá sự ưa thích của họ về thanh toán ngay lập tức so với nhận một giá trị tương lai nào đó.

phương pháp này đã giúp chúng tôi xác định các giá trị đại diện cho cả ꞵ và 𝛿. Các kết quả của chúng tôi cho thấy rằng mẫu đại diện của người dùng tiền điện tử thể hiện một sự thiên vị hiện tại vượt quá 0.4 và một hệ số chiết khấu đáng kể thấp.

nghiên cứu đã chỉ ra một trên mức trung bìnhSự thiên vị hiện tại và hệ số chiết khấu thấp trong số người dùng tiền điện tử, cho thấy họ có khuynh hướng thiếu kiên nhẫn và ưa thích sự hài lòng ngay lập tức hơn là lợi ích trong tương lai.

Điều này có thể được quy cho một số yếu tố liên kết trong cảnh quan tiền điện tử:

• hành vi thị trường tuần hoàn: thị trường tiền điện tử nổi tiếng với sự biến động lớn và tính tuần hoàn, với các token thường trải qua những biến động giá trị nhanh chóng. sự tuần hoàn này ảnh hưởng đến hành vi người dùng, vì nhiều người quen thuộc với việc điều hướng qua những chu kỳ này thay vì áp dụng các chiến lược đầu tư dài hạn phổ biến hơn trong tài chính truyền thống. những thăng trầm thường xuyên có thể khiến người dùng chiết khấu giá trị tương lai sâu hơn, đề phòng trước nguy cơ giảm lợi nhuận.
• Sự kỳ thị xung quanh mã thông báo: Cuộc khảo sát đặc biệt hỏi về mã thông báo và giá trị tương lai nhận thức của chúng, điều này có thể làm nổi bật sự kỳ thị ăn sâu liên quan đến giao dịch mã thông báo cụ thể. Sự kỳ thị, gắn liền với bản chất định kỳ và thường mang tính đầu cơ của việc định giá token, củng cố một cách tiếp cận thận trọng đối với các khoản đầu tư dài hạn trong không gian tiền điện tử. Ngoài ra, giả sử cuộc khảo sát đã đo lường sở thích bằng cách sử dụng tiền tệ fiat hoặc một hình thức phần thưởng khác. Trong trường hợp đó, tỷ lệ chiết khấu của người dùng tiền điện tử có thể phù hợp chặt chẽ hơn với mức trung bình toàn cầu, cho thấy bản chất của phần thưởng có thể ảnh hưởng đáng kể đến hành vi chiết khấu được quan sát được.
• tính chất đầu cơ của các ứng dụng tiền điện tử: hệ sinh thái tiền điện tử hiện nay sâu sắc gắn liền với sự đầu cơ và giao dịch, những đặc điểm phổ biến nhất trong các ứng dụng thành công nhất. xu hướng này cho thấy người dùng hiện tại mạnh mẽ ưa thích các nền tảng đầu cơ, sự ưa thích này được phản ánh trong kết quả khảo sát, cho thấy một khuynh hướng mạnh mẽ đối với lợi ích tài chính ngay lập tức.

Trong khi kết quả của nghiên cứu có thể khác biệt so với các chuẩn mực hành vi con người điển hình, chúng phản ánh các đặc điểm và xu hướng của người dùng tiền điện tử hiện tại. Sự khác biệt này đặc biệt quan trọng đối với các dự án thiết kế airdrops và phân phối mã thông báo, vì hiểu biết về những hành vi độc đáo này cho phép lập kế hoạch chiến lược và cấu trúc hệ thống phần thưởng.

take, for example, the approach by Drift, một sàn giao dịch perps trên solana, đã mới đây tung ra token native của mình, drift. Nhóm drift đã bao gồm một cơ chế trì hoãn thời gian trong chiến lược phân phối token của họ, đề xuất tăng gấp đôi phần thưởng cho người dùng chờ 6 giờ sau khi token được tung ra để nhận airdrop của họ. Việc trì hoãn thời gian được thêm vào để hạn chế tắc nghẽn thường gây ra bởi bot từ đầu airdrop và có thể giúp ổn định hiệu suất của token bằng cách giảm sút ban đầu của người bán.

trong thực tế, chỉ 7.5k, hoặc 15% (tại thời điểm viết), số người có thể yêu cầu không chờ đợi 6 giờ để nhân đôi phần thưởng của họ. Dựa trên nghiên cứu của chúng tôi, với giá trị phần thưởng nhân đôi, sự trôi chảy có thể đã bị trì hoãn và theo thống kê có thể đã làm hài lòng hầu hết người dùng cuối của họ.

miễn trừ trách nhiệm:

1. bài viết này được sao chép từ [VeradiVerdict]. Tất cả bản quyền thuộc về tác giả gốc [paul veradittakit]. nếu có phản đối về việc tái bản này, vui lòng liên hệ với Cổng họcđội ngũ và họ sẽ xử lý nhanh chóng.
2. Miễn trừ trách nhiệm: Các quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này chỉ thuộc về tác giả và không đại diện cho bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Các bản dịch của bài viết sang các ngôn ngữ khác được thực hiện bởi nhóm học Gate.io. Trừ khi có ghi chú, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn các bài viết đã được dịch là không được phép.