Tại sao lại sử dụng Tùy chọn Bitcoin?

Sự biến động mạnh mẽ trong giá Bitcoin là một con dao hai lưỡi; đối với một số người, nó mang lại cơ hội, trong khi đối với những người khác, nó lại tiềm ẩn rủi ro. Sự hấp dẫn lớn nhất của các tùy chọn nằm ở khả năng kiểm soát thua lỗ một cách rất rõ ràng trong khi vẫn giữ được tiềm năng lợi nhuận không giới hạn. Điều này đặc biệt quan trọng đối với các người chơi Web3, vì tin tức và cảm xúc trong thị trường này thay đổi nhanh chóng, và các vị thế tĩnh thường thiếu tính linh hoạt.

Ví dụ, nếu bạn tin rằng BTC sẽ tăng vọt trong tuần tới nhưng ngần ngại mở một vị thế dài với đòn bẩy cao trực tiếp, bạn có thể chọn mua một Tùy chọn Mua. Mức tổn thất tối đa sẽ là phí quyền chọn, nhưng nếu BTC thực sự tăng mạnh, phần thưởng có thể nhân lên. Cấu trúc không đối xứng của tổn thất nhỏ và lợi nhuận lớn này là giá trị cốt lõi của Tùy chọn.

Giới thiệu về Logic Cơ Bản của Tùy Chọn Bitcoin

Hợp đồng Tùy chọn có thể được chia thành hai loại: Call và Put. Một Call cho quyền mua BTC với một mức giá cụ thể vào một thời điểm trong tương lai, trong khi một Put cho quyền bán BTC với một mức giá cụ thể. Hành động mua và bán những quyền này là bản chất của giao dịch Tùy chọn.

Bạn có thể chọn mua một quyền (Long) hoặc bán một quyền (Short), và bằng cách kết hợp bốn tổ hợp cơ bản này (Long Call, Short Call, Long Put, Short Put), bạn có thể xây dựng các chiến lược giao dịch khác nhau, mỗi chiến lược tương ứng với các đánh giá thị trường và sở thích rủi ro khác nhau.

Các Chiến Lược Tùy Chọn Bitcoin Thông Dụng và Hướng Dẫn Vận Hành

1. Chiến lược tăng giá: Tùy chọn mua dài và chênh lệch tăng giá

Nếu bạn tin rằng Bitcoin sẽ tăng trưởng đáng kể trong tương lai gần nhưng không muốn chịu rủi ro khi nắm giữ coin hoặc đối mặt với việc thanh lý, cách tiếp cận đơn giản nhất là mua một Tùy chọn Mua. Lợi thế của chiến lược này là khoản lỗ được giới hạn ở mức phí đã trả, nhưng miễn là giá vượt qua giá thực hiện cộng với chi phí của phí, bạn sẽ bắt đầu có lợi nhuận.

Một phương pháp tiên tiến hơn là Bull Call Spread, liên quan đến việc mua đồng thời một quyền chọn mua tại chỗ và bán một quyền chọn mua ngoài tiền. Điều này có thể giảm chi phí tổng thể, nhưng cũng giới hạn lợi nhuận tối đa.

2. Chiến lược giảm giá: Quyền chọn bán dài và Dải giảm giá

Nếu bạn dự đoán Bitcoin sẽ giảm, việc mua một Tùy chọn Put dài là cách tiếp cận đơn giản nhất. Chiến lược này không yêu cầu bạn phải bán khống thị trường giao ngay hay sử dụng đòn bẩy, cho phép bạn thu lợi từ sự giảm giá. Bạn cũng có thể giảm chi phí chi trả bằng cách sử dụng một Bear Put Spread bằng cách bán một Tùy chọn Put ngoài tiền để giảm chi phí.

Chiến lược loại này thường được sử dụng để phòng ngừa rủi ro, ví dụ, nếu bạn nắm giữ một số lượng lớn BTC nhưng lo ngại về việc điều chỉnh giá trong ngắn hạn, bạn có thể mua Tùy chọn Put như một biện pháp phòng ngừa.

3. Chiến lược Arbitrage Ngang: Bán Khống Bảo Hộ và Iron Condor

Nếu bạn tin rằng BTC sẽ duy trì trong một khoảng hẹp tương đối và sẽ không có những đột phá hoặc sụt giảm đáng kể trong tương lai gần, thì bạn có thể xem xét một Tùy chọn Bảo hiểm. Đây là một chiến lược kết hợp giữa việc nắm giữ coin và bán các tùy chọn gọi, phù hợp cho những nhà đầu tư đã nắm giữ BTC lâu dài, để kiếm được các khoản phí ổn định trong thời gian giá củng cố.

Một chiến lược Iron Condor nâng cao hơn liên quan đến việc bán đồng thời các quyền chọn Call và Put ngoài tiền trong khi mua các quyền chọn Call và Put còn xa hơn ngoài tiền, tạo ra một khuôn khổ giao dịch chênh lệch. Cốt lõi của chiến lược này là kiếm được phí quyền chọn, nhưng nó yêu cầu giá thị trường dao động trong các giới hạn trên và dưới đã đặt.

4. Chiến lược Biến động Hai chiều: Straddle và Strangle

Đôi khi bạn có thể gặp phải tình huống mà bạn biết rằng sẽ có những sự kiện quan trọng trên thị trường (chẳng hạn như công bố CPI của Mỹ, các quyết định về ETF, v.v.), nhưng bạn không thể xác định liệu nó sẽ tăng hay giảm. Trong trường hợp này, việc xem xét chiến lược Straddle là phù hợp, bao gồm việc mua đồng thời một quyền chọn Call và một quyền chọn Put, với cùng một mức giá thực hiện và ngày hết hạn. Chỉ cần giá BTC di chuyển đáng kể theo bất kỳ hướng nào, nó có thể tạo ra lợi nhuận tiềm năng.

Nếu bạn muốn giảm chi phí chi trả phí quyền chọn, bạn cũng có thể xem xét chiến lược Strangle, thiết lập giá thực hiện của các quyền chọn Call và Put trong khoảng ngoài tiền, điều này có chi phí thấp hơn nhưng yêu cầu biến động lớn hơn để có lợi nhuận.

Cách chọn chiến lược Tùy chọn phù hợp?

Việc chọn chiến lược phù hợp dựa vào đánh giá về xu hướng thị trường và khả năng chấp nhận rủi ro của bản thân. Nếu bạn rất lạc quan, bạn có thể xem xét Tùy chọn Mua Dài hoặc Chênh lệch Gọi Tăng; nếu bạn dự đoán một sự sụt giảm ngắn hạn, thì Tùy chọn Bán Dài có thể được sử dụng như một công cụ đầu cơ hoặc bảo hiểm. Nếu bạn không có cái nhìn rõ ràng về xu hướng nhưng tin rằng giá sẽ không biến động mạnh, thì các chiến lược như Tùy chọn Bảo hiểm hoặc Iron Condor sẽ phù hợp hơn.

Khi nhận ra rằng thị trường có thể trải qua những biến động đáng kể (chẳng hạn như các sự kiện tin tức lớn hoặc việc công bố các chỉ số kinh tế quan trọng), nhưng hướng đi thì không chắc chắn, thì Straddle hoặc Strangle là một lựa chọn tốt để triển khai sự biến động. Những chiến lược này phụ thuộc nhiều vào thời gian và sự thay đổi trong sự biến động, làm cho chúng trở nên phức tạp hơn. Tuy nhiên, nếu được sử dụng đúng cách, tiềm năng phần thưởng có thể tương đối lớn. Việc lựa chọn chiến lược không bao giờ có câu trả lời chuẩn; đó là một sự phán đoán tổng hợp dựa trên quan sát thị trường, quản lý vốn và kinh nghiệm giao dịch.

Tóm tắt

Tùy chọn Bitcoin không chỉ là công cụ giao dịch; chúng là một phần của tư duy tài sản. Chúng cho phép triển khai vốn linh hoạt trong các kịch bản thị trường khác nhau, không chỉ đơn thuần là đoán hướng đi. Đối với nhiều người, rào cản gia nhập tùy chọn nằm ở việc hiểu chúng; tuy nhiên, khi đã hiểu, người ta sẽ thấy rằng chúng cung cấp cảm giác kiểm soát và tự do sâu sắc hơn. Thị trường Web3 chưa bao giờ là một sự tăng trưởng tuyến tính của các xu hướng một chiều; mà đúng hơn, nó giống như một trò chơi đầy biến đổi, với các tùy chọn phục vụ như một hộp công cụ có thể tìm kiếm cơ hội và cung cấp sự bảo vệ trong các thị trường tăng, giảm, đi ngang hoặc thậm chí là rất biến động.