DeFi là một đổi mới trong ngành công nghiệp tiền điện tử trong khi hồ bơi thanh khoản là một thành phần cơ bản của hệ sinh thái DeFi. Người dùng DeFi “khóa” tài sản tiền điện tử vào các hợp đồng thông minh để duy trì hoạt động mượt mà của giao thức DeFi.

Thanh khoản Pools được giải thích

Một hồ bơi thanh khoản đề cập đến một hồ bơi tiền điện tử bị khóa bởi các hợp đồng thông minh, giúp việc giao dịch thông qua thanh khoản và được nhiều sàn giao dịch phi tập trung chấp nhận rộng rãi. Khái niệm này được Bancor đề xuất lần đầu vào năm 2017, và được phổ biến bởi UniSwap, một trong những sàn giao dịch phi tập trung lớn nhất.

Trước khi các hồ chứa thanh khoản được tạo ra, người dùng thực hiện giao dịch thông qua sổ lệnh trên các nền tảng giao dịch tập trung, nơi mua bán đặt lệnh theo ý muốn của họ. Thông thường, người mua mong muốn mua một loại tiền điện tử với giá thấp nhất trong khi người bán hy vọng bán với giá cao nhất. Để khớp giao dịch, người mua và người bán phải đạt được một sự thống nhất về giá cả.

Khi các đơn đặt mua và bán không đủ để hỗ trợ giao dịch nhanh chóng trên thị trường, các nhà tạo lập thị trường tập trung sẽ cung cấp thanh khoản để tạo điều kiện cho giao dịch nhanh chóng. Nhưng trong DeFi, không có vai trò nhà tạo lập thị trường tập trung. Khái niệm hồ bơi thanh khoản được giới thiệu trong bối cảnh như vậy.

Cách Thanh khoản Pools hoạt động như thế nào

Các hồ chứa thanh khoản được thực thi tự động mà không cần sự tham gia của bên trung gian thứ ba. Đơn giản, hai hoặc nhiều loại tiền điện tử khác nhau được đặt trong một hồ chứa để tạo ra một quỹ tiền điện tử, thỏa mãn nhu cầu giao dịch của người dùng thông qua các người tạo lập thị trường tự động (AMM). Giao thức DeFi cung cấp phần thưởng để khuyến khích người dùng tham gia như nhà cung cấp thanh khoản (LPs).

Nếu một người dùng bán token A để mua token B trên sàn giao dịch phi tập trung, anh ta phụ thuộc vào các token trong các hồ bơi thanh khoản A/B do các người dùng khác cung cấp. Theo luật cung cầu trong kinh tế, khi anh ta mua token B, số lượng token B trong hồ bơi thanh khoản giảm trong khi giá của nó tăng lên.

Ví dụ, có một hồ chứa thanh khoản ETH/USDT với 10.000 đô la trị giá ETH và 10.000 đô la trị giá USDT. Để mua ETH, người dùng có thể đơn giản cung cấp USDT cho hồ chứa và nhận được ETH tương ứng. Khi giao dịch hoàn tất, lượng USDT trong hồ chứa tăng lên trong khi ETH giảm đi. Để duy trì sự cân bằng giữa hai loại tiền điện tử này, giá ETH sẽ tăng lên. Khi một số lượng nhất định ETH được rút ra, cần có thêm USDT để duy trì sự cân bằng trong hồ chứa.

Để biết thêm chi tiết về cách tính toán, vui lòng tham khảo bài viết Gate Learn: AMM là gì?

Có bao nhiêu thanh khoản trong các Hồ bơi DeFi?

Trong DeFi, thanh khoản được đo bằng tổng giá trị đã khóa (TVL). TheoDappRaDar, tính đến tháng 11 năm 2022, tổng giá trị của tất cả tài sản trong các giao protocal DeFi khoảng 40 tỷ đô la Mỹ.

DeFiLiamCho thấy, vào đầu năm 2020, TVL trong các giao protocô DeFi ít hơn 1 tỷ USD. Sự phát triển bùng nổ của nó thực sự là một dấu hiệu tốt về sự phát triển nhanh chóng của DeFi trong những năm gần đây.

Các Ứng Dụng cho Thanh Khoản Pools

1. Trình tạo thanh khoản tự động (AMM)

Các sàn giao dịch phi tập trung như Uniswap cung cấp hồ bơi thanh khoản cho phép LPs gom nhóm tiền điện tử của họ vào các cặp giao dịch. Họ phụ thuộc vào các hợp đồng thông minh được thực thi tự động để xác định giá tài sản và do đó tạo ra một thị trường giao dịch.

2. Đào Liquidity

Liquidity mining là quy trình mà các nhà giao dịch cung cấp thanh khoản cho một giao thức DeFi cụ thể và kiếm lãi suất dựa trên tỷ lệ của thanh khoản họ cung cấp cho hồ bơi. Hầu hết các hồ bơi thanh khoản cũng cung cấp token LP, có thể được đặt cược bởi LP trên các giao thức khác để tạo ra thu nhập tỷ lệ với phần trăm của họ trong tổng số tiền trong hồ bơi.

Để biết thêm thông tin về khai thác thanh khoản, vui lòng tham khảo tại:

Liquidity Farming là gì?

Từ Người làm thị trường đến Khai thác thanh khoản, Thanh khoản quan trọng như thế nào?

Hồ chứa thanh khoản cũng được sử dụng cho việc bỏ phiếu và quản trị. Nhiều giao thức quy định rằng một số lượng token nhất định được yêu cầu để tham gia bỏ phiếu và thúc đẩy các đề xuất quản trị. Hồ chứa thanh khoản là nơi mà người dùng gom vốn của mình cùng nhau.

Ghi chú quan trọng

Để tham gia khai thác thanh khoản, người dùng nên cẩn thận với nguy cơ mất cố định, đó là tỷ lệ của các token trong hồ thanh khoản giảm do biến động giá đáng kể. Nếu người dùng quyết định rút thanh khoản khi giá giảm, mất cố định sẽ trở thành thực tế, nhưng nếu giá phục hồi, mất cố định có thể được tránh.

Nhà đầu tư bảo thủ có thể đầu tư vào stablecoin, mà giá ổn định hơn. Những hồ bơi thanh khoản dựa trên stablecoin giảm thiểu rủi ro mất cố định.

Kết luận

Hồ bơi thanh khoản là một kho tàng khóa các cặp tiền điện tử trong hợp đồng thông minh, cung cấp một trung tâm cho người dùng tham gia giao dịch phi tập trung, cho vay, mượn và nhiều hoạt động tài chính phi tập trung (DeFi) khác. Đó là một thành phần quan trọng của DeFi.

Trong hai năm qua, việc cung cấp thanh khoản trong DeFi đã trở thành một xu hướng phổ biến. Người dùng có thể tham gia với vai trò nhà cung cấp thanh khoản (LPs) và kiếm lời. Các hồ bơi thanh khoản cũng đối diện với nguy cơ tiềm ẩn, như mất mát tạm thời, các cuộc tấn công của hacker do lỗ hổng hợp đồng gây ra, v.v. Người dùng nên cẩn trọng với những rủi ro này khi tham gia các hoạt động kiếm lợi trong các hồ bơi thanh khoản.