Giới thiệu về Trader Joe

Trader Joe là một nền tảng giao dịch một cửa phi tập trung cung cấp các dịch vụ tài chính phi tập trung như trao đổi Swap, đặt cược, khai thác thanh khoản, v.v. Nó cũng tích hợp một thị trường NFT. Đáng chú ý là sự kết hợp độc đáo giữa DEX (Sàn giao dịch phi tập trung) với giao dịch đòn bẩy, giúp thúc đẩy tính thanh khoản và thu hút nhiều vốn hơn.

Trader Joe hiện hỗ trợ các mạng bao gồm Avalanche, Arbitrum, BNB Chain và Ethereum, đạt được chức năng chuỗi chéo và thu hút người dùng và vốn mới. Bên cạnh việc hỗ trợ tất cả các chức năng của DEX, Trader Joe còn cho phép người dùng cung cấp tính thanh khoản bằng cách tham gia vào trang trại lợi nhuận, kiếm phần thưởng là token gốc $JOE. Sau khi đặt cọc $JOE, người dùng có thể sử dụng nó để bỏ phiếu cho các đề xuất quản trị.

Bối cảnh dự án

Trader Joe được thành lập vào năm 2021 bởi các nhà phát triển OxMurloc (bút danh) và Cryptofish, đảm bảo nguồn tài trợ chiến lược trị giá 5 triệu USD. Nó đã nhận được sự hỗ trợ từ các tổ chức và quỹ vốn lớn, bao gồm Three Arrows Capital, Mechanism Capital, Avalanche Foundation, Coin98 Ventures, DeFiance Capital, GBV Capital, Not3Lau Capital và người sáng lập Aave Stani Kulechov.

Cơ chế hoạt động của Trader Joe

Trader Joe bao gồm một số chức năng cốt lõi: tương tác, đặt cược, chuỗi chéo, khai thác, cho vay và thị trường NFT có tên Joepegs. Không giống như các sàn giao dịch tiền điện tử khác, nền tảng của Trader Joe được phân cấp hoàn toàn, nghĩa là nó hoạt động mà không có bất kỳ cơ quan trung ương nào. Người dùng sàn giao dịch không cần gửi tiền điện tử vào Trader Joe; họ chỉ đơn giản là thực hiện các giao dịch giữa các ví. Ngoài ra, tính năng sổ lệnh thanh khoản được ra mắt trong phiên bản V2 đã thu hút sự chú ý của thị trường.

Theo dữ liệu mới nhất từ Defilama, tổng giá trị bị khóa (TVL) của Trader Joe đã vượt quá 100 triệu USD, trong đó thành phần DEX chiếm 30%.

Dữ liệu của Trader Joe (Nguồn: Defillama)

Sổ lệnh thanh khoản

Sổ lệnh thanh khoản trong Trader Joe V2 nâng cao đáng kể hiệu quả sử dụng vốn và giảm trượt giá giao dịch. Nó đổi mới từ khái niệm thanh khoản tập trung, lấy cảm hứng từ Uniswap V3. Sự khác biệt chính so với Uniswap nằm ở cơ chế định giá bin của Trader Joe.

Trong Trader Joe, thanh khoản được phân tách thành các thùng cố định, rộng bằng nhau với mức giá cố định trong mỗi thùng, trong khi Uniswap V3 tập trung thanh khoản trong một đường cong liên tục trong một phạm vi cố định.

Thông qua Sổ thanh khoản (LB), nhà cung cấp thanh khoản (LP) có thể cung cấp thanh khoản trong một phạm vi giá đã chọn, được gọi là thanh khoản tập trung. Ví dụ: với cặp USDC/USDT, nếu LP chọn cung cấp thanh khoản trong khoảng từ 0,99 USD đến 1,01 USD, thì LP đó sẽ kiếm được phí giao dịch miễn là giá vẫn nằm trong phạm vi này.

Phương pháp tổng hợp thanh khoản trong LB cũng khác với Uniswap V3. Trong LB, thanh khoản được tổng hợp theo chiều dọc trên mỗi thùng, trong khi ở Uniswap V3, thanh khoản được tổng hợp theo chiều ngang. Ưu điểm chính của tổng hợp theo chiều dọc là nó cho phép thanh khoản có thể hoán đổi cho nhau.

So sánh các phương pháp tổng hợp thanh khoản giữa Uniswap và LB (Nguồn: Tài liệu của Trader Joe)

Cơ chế định giá thùng

Một thùng đại diện cho một đơn vị phạm vi giá trong hệ thống sổ thanh khoản. Sổ thanh khoản cho phép phân phối thanh khoản trên các phạm vi giá với độ rộng cố định, cho phép giao dịch ở một mức giá cố định trong mỗi thùng. Mỗi thùng biểu thị một mức giá và sự khác biệt giữa hai thùng liên tiếp là bước thùng. Bước Bin cho Nhóm bước Bin của mỗi cặp giao dịch là một tham số mà người tạo có thể đặt, cho phép các Nhóm bước Bin khác nhau cho cùng một cặp giao dịch.

Hơn nữa, nó bao gồm việc bổ sung tính thanh khoản một điểm, tương đương với việc đặt lệnh Maker trong sổ đặt hàng. Về cơ bản, chênh lệch giá trên và dưới bất kỳ điểm nào là 0,2%, dựa trên tỷ lệ chứ không phải giá trị cố định.

Ví dụ: sử dụng USDC/USDT, nếu giá hiện tại là 1 USD và bước bin là một điểm cơ bản (0,0001 hoặc 0,01%), thùng liên tiếp tiếp theo sẽ được tính như sau: 1 USD 1,0001 = 1,0001 USD. Các thùng tiếp theo sẽ là $1,0001 1,0001 = $1,00020001, v.v. Điều này tạo thành một chuỗi hình học trong đó tỷ lệ chung là 1,0001 được nâng lên lũy thừa 'n'.

Nền tảng cho vay (còn được gọi là Banker Joe)

Banker Joe, giao thức cho vay của Trader Joe, cung cấp dịch vụ cho vay đối với các tài sản được đưa vào danh sách trắng, cho phép người dùng triển khai các chiến lược đầu tư linh hoạt trên mạng Avalanche nhanh chóng, chi phí thấp. Người dùng có thể kiếm lãi bằng cách cho vay mã thông báo hoặc chọn vay các khoản vay có thế chấp, tạo đòn bẩy cho các khoản đầu tư hiện có của họ.

Dịch vụ tài sản

Người dùng gửi một trong các mã thông báo thuộc danh sách cho phép trên trang cho vay, đổi lại, nền tảng Trader Joe sẽ cung cấp biên nhận, chẳng hạn như: khi người dùng gửi AVAX, họ sẽ nhận được jAVAX dưới dạng tiền hoàn lại. Lãi suất tăng dần theo thời gian (tương tự cơ chế hoạt động của xJOE). Khi người dùng trả lại biên lai jAVAX cho Banker Joe, họ sẽ nhận được AVAX ban đầu cộng với phần thưởng mã thông báo AVAX kiếm được bổ sung.

Dịch vụ cho vay

Người dùng có thể sử dụng những tài sản này làm tài sản thế chấp cho các khoản vay. Ví dụ: người vay có thể cung cấp ETH cho hợp đồng jETH và sau đó vay AVAX từ hợp đồng jAVAX. Lượng AVAX mà người vay có thể vay được xác định bởi hệ số thế chấp của ETH. Chẳng hạn, nếu người vay cung cấp 1 ETH làm tài sản thế chấp và hệ số tài sản thế chấp cho ETH là 65%, họ có thể vay AVAX trị giá 0,65 ETH. Giao thức bao gồm các biện pháp bảo mật nhằm hạn chế các hành động có thể dẫn đến vượt quá giới hạn vay (chẳng hạn như vay thêm token hoặc rút tài sản thế chấp).

Dịch vụ trả nợ

Người vay có thể hoàn trả token cho Banker Joe, tùy theo số tiền đã vay. Nếu được hoàn trả một phần, số dư nợ còn lại có thể không bằng 0 và sẽ tiếp tục bị cộng lãi. Việc hoàn trả liên quan đến việc chuyển mã thông báo từ người vay trở lại thị trường mã thông báo.

Điều quan trọng cần lưu ý là Trader Joe chính thức đã tuyên bố rõ ràng rằng các dịch vụ cho vay do Banker Joe cung cấp đều có rủi ro. Người đi vay phải đối mặt với nguy cơ bị thanh lý, điều này có thể dẫn đến việc người cho vay không thể rút tiền gửi.

Mô hình kinh tế mã thông báo $ JOE

$JOE là mã thông báo gốc của Trader Joe, không có bán trước, bán riêng tư hoặc phân phối trước khi tiếp thị. Nó tuân theo mô hình phát hành giảm dần trong khoảng thời gian 3 năm kể từ khi phát hành, với mức giảm hàng tháng. Tổng nguồn cung là 500 triệu token, trong đó 10 triệu bị khóa vĩnh viễn.

Tỷ lệ phân phối của token $JOE

• 50% ưu đãi thanh khoản
• 20% cho quỹ cộng đồng
• 20% cho nhóm phát triển (với thời gian khóa 3 tháng)
• 10% cho nhà đầu tư chiến lược (với thời gian khóa 3 tháng)

Biểu đồ phân phối $JOE (Nguồn: https://support.traderjoexyz.com/en/articles/)

Kế hoạch giảm thiểu $ JOE

Mô hình phát hành giảm dần của $JOE được thiết lập trong khoảng thời gian 3 năm kể từ khi phát hành, sau đó Trader Joe sẽ có đủ tiền để tiếp tục hỗ trợ sự phát triển bền vững của hệ sinh thái Trader Joe. Điều này bao gồm các sáng kiến hỗ trợ như chương trình thưởng sổ thanh khoản và các phương pháp tiềm năng khác để nâng cao toàn bộ hệ sinh thái Trader Joe.

Biểu đồ kế hoạch mở khóa và phân phối JOE (Nguồn: https://support.traderjoexyz.com/en/articles/)

Các trường hợp sử dụng phổ biến của $JOE

Là mã thông báo quản trị của Trader Joe, việc đặt cược $JOE sẽ cấp quyền biểu quyết trong các đề xuất của Trader DAO. Người dùng có thể đặt cọc $JOE để chuyển đổi nó thành xJOE và kiếm cổ tức phí giao dịch nền tảng. Mỗi giao dịch trên Trader Joe đều phải chịu phí 0,05%, khoản phí này được thêm vào nhóm xJOE. $JOE cũng có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp trong các giao thức cho vay.

Cách mua $JOE

Để nhận được token $JOE, bạn có thể mua chúng thông qua các sàn giao dịch tiền điện tử. Chẳng hạn, sàn giao dịch Gate.io có uy tín hỗ trợ việc mua $JOE. Chỉ cần tạo tài khoản Gate.io, hoàn tất quy trình KYC, gửi tiền vào tài khoản của bạn và sau đó bạn có thể trực tiếp mua mã thông báo $JOE.

Phần kết luận

Với việc ngày càng có nhiều quy định về đòn bẩy tại các thị trường tập trung, xu hướng vốn chảy vào các nền tảng hỗ trợ giao dịch đòn bẩy như Trader Joe là điều không thể tránh khỏi. Bên cạnh tính năng cốt lõi là Sổ thanh khoản, Trader Joe đang tích cực dấn thân vào thị trường NFT và phát triển hệ sinh thái DeFi dịch vụ một cửa trên nhiều chuỗi. Trong tương lai, Trader Joe dự kiến sẽ tiếp tục tung ra các chuỗi mới và triển khai trên chuỗi mạng lớp 2, thu hút thêm nguồn vốn và người dùng tham gia phát triển hệ sinh thái.

Hơn nữa, việc Trader Joe tập trung vào việc xây dựng thị trường phi tập trung phù hợp với một trong những mục tiêu chính trong quá trình phát triển trong tương lai của DeFi. Tương lai dành cho Trader Joe có vẻ tươi sáng và mã thông báo gốc của nó, JOE, rất có khả năng đạt được tầm cao mới trong thị trường tăng giá tiếp theo.