Sự thăng trầm của OlympusDAO: từ vinh quang đến bán phá giá lớn của ngôi sao DeFi
OlympusDAO từng là một ngôi sao sáng trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung, với mã thông báo gốc OHM đã từng tăng vọt lên trên 1000 đô la vào năm 2021. Tuy nhiên, hiện nay giá OHM đã giảm mạnh, giảm hơn trăm lần. Điều gì thực sự đã xảy ra sau sự biến động kịch tính này?
Giới thiệu về OlympusDAO
OlympusDAO nhằm mục đích tạo ra một loại tiền tệ dự trữ có giá trị ổn định là OHM. Khác với các stablecoin thuật toán cố định giá ở mức 1 USD, OHM chỉ cam kết mỗi token có ít nhất 1 DAI làm dự trữ, không có giới hạn trên đối với giá. Nó cố gắng đạt được sự ổn định bằng cách duy trì sức mua ổn định thay vì giá trị quy đổi cố định, giảm sự phụ thuộc vào thị trường truyền thống và các nhà cung cấp thanh khoản.
Cơ chế cốt lõi
Giao dịch
Bonding là một trong những cơ chế quan trọng của OlympusDAO. Người dùng có thể khóa tài sản cụ thể vào giao thức thông qua Bonding, như là dự trữ OHM, từ đó nhận được token OHM với giá thấp hơn thị trường. Những token OHM này sẽ được phát hành dần cho người dùng trong một khoảng thời gian nhất định. Bonding không chỉ gia tăng tài sản dự trữ của giao thức mà còn cân bằng nguồn cung trên thị trường, giúp ổn định giá trị của OHM.
Staking và Rebase
OlympusDAO áp dụng cơ chế kết hợp giữa Staking và Rebase. Người dùng stake OHM có thể nhận được sOHM và hưởng lợi từ "rebase rewards". Khi giá thị trường của OHM cao hơn giá trị mục tiêu, cơ chế rebase sẽ phát hành thêm OHM và phân phối cho những người stake. APY của phần thưởng này đã có lúc cao tới hơn 8000%, chủ yếu đến từ thu nhập Bonding.
Nguyên nhân giá OHM tăng mạnh
Giá đơn vị OHM có thể tăng vọt từ sự đảm bảo của 1 DAI lên trên 1400 đô la, chủ yếu có một số lý do sau:
Cơ chế Bonding và Staking đã hạn chế áp lực bán, không ai bán ra nhiều OHM.
APY cực cao đã thu hút một lượng lớn vốn đổ vào, không ngừng đẩy nhu cầu và giá OHM tăng cao.
"(3,3)" chiến lược tiếp thị lý thuyết trò chơi, làm cho Staking trở thành lựa chọn hàng đầu của nhà đầu tư, tiếp tục đẩy giá lên.
Nguyên nhân giá OHM giảm mạnh
lợi nhuận cao không bền vững
Mặc dù APY siêu cao thu hút vốn, nhưng cũng mang lại áp lực lạm phát nghiêm trọng. Một khi tâm lý thị trường thay đổi hoặc có nghi ngờ về tính bền vững của giao thức, sẽ dẫn đến việc rút vốn và giá giảm mạnh.
Sửa đổi lý thuyết trò chơi
Ma trận trò chơi ban đầu có một số giả định. Nếu những giả định này thay đổi, chẳng hạn như những người tham gia Bonding không tham gia Staking, thì sự cân bằng sẽ không còn là Staking. Điều này sẽ dẫn đến việc nhà đầu tư giảm hoặc ngừng việc staking OHM, làm tăng lưu thông trên thị trường, gây áp lực giảm giá.
Tóm tắt và suy ngẫm
Sự thăng trầm của OlympusDAO tiết lộ chìa khóa cho sự thành công ngắn hạn của các giao thức DeFi có cơ chế tương tự:
Cung cấp APY cao để thu hút vốn
Kiểm soát nguồn cung token thông qua cơ chế cụ thể, giảm áp lực bán.
Đối với các nhà đầu tư, chiến lược tham gia vào các dự án như vậy có thể bao gồm:
Nhận diện sớm các dự án tiềm năng và tham gia
Sử dụng biến động thị trường để đầu tư, nhưng cần đánh giá rủi ro cẩn thận
Tổng thể mà nói, sự thành công của các loại giao thức này phụ thuộc vào khả năng cân bằng giữa cam kết lợi nhuận cao và tính bền vững lâu dài. Những người tham gia cần đánh giá cẩn thận các rủi ro và lợi nhuận tiềm năng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
9 thích
Phần thưởng
9
3
Chia sẻ
Bình luận
0/400
LiquidatedTwice
· 19giờ trước
đồ ngốc chơi đùa với mọi người còn phải mọc lại nữa chứ
Xem bản gốcTrả lời0
LiquiditySurfer
· 19giờ trước
Đợt này, sự thay đổi lợi nhuận LP giữa bò và gấu có chút thú vị đấy.
Lịch sử thăng trầm của OlympusDAO: Ngôi sao Tài chính phi tập trung OHM từ 1400 đô la đến giảm hàng trăm lần
Sự thăng trầm của OlympusDAO: từ vinh quang đến bán phá giá lớn của ngôi sao DeFi
OlympusDAO từng là một ngôi sao sáng trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung, với mã thông báo gốc OHM đã từng tăng vọt lên trên 1000 đô la vào năm 2021. Tuy nhiên, hiện nay giá OHM đã giảm mạnh, giảm hơn trăm lần. Điều gì thực sự đã xảy ra sau sự biến động kịch tính này?
Giới thiệu về OlympusDAO
OlympusDAO nhằm mục đích tạo ra một loại tiền tệ dự trữ có giá trị ổn định là OHM. Khác với các stablecoin thuật toán cố định giá ở mức 1 USD, OHM chỉ cam kết mỗi token có ít nhất 1 DAI làm dự trữ, không có giới hạn trên đối với giá. Nó cố gắng đạt được sự ổn định bằng cách duy trì sức mua ổn định thay vì giá trị quy đổi cố định, giảm sự phụ thuộc vào thị trường truyền thống và các nhà cung cấp thanh khoản.
Cơ chế cốt lõi
Giao dịch
Bonding là một trong những cơ chế quan trọng của OlympusDAO. Người dùng có thể khóa tài sản cụ thể vào giao thức thông qua Bonding, như là dự trữ OHM, từ đó nhận được token OHM với giá thấp hơn thị trường. Những token OHM này sẽ được phát hành dần cho người dùng trong một khoảng thời gian nhất định. Bonding không chỉ gia tăng tài sản dự trữ của giao thức mà còn cân bằng nguồn cung trên thị trường, giúp ổn định giá trị của OHM.
Staking và Rebase
OlympusDAO áp dụng cơ chế kết hợp giữa Staking và Rebase. Người dùng stake OHM có thể nhận được sOHM và hưởng lợi từ "rebase rewards". Khi giá thị trường của OHM cao hơn giá trị mục tiêu, cơ chế rebase sẽ phát hành thêm OHM và phân phối cho những người stake. APY của phần thưởng này đã có lúc cao tới hơn 8000%, chủ yếu đến từ thu nhập Bonding.
Nguyên nhân giá OHM tăng mạnh
Giá đơn vị OHM có thể tăng vọt từ sự đảm bảo của 1 DAI lên trên 1400 đô la, chủ yếu có một số lý do sau:
Cơ chế Bonding và Staking đã hạn chế áp lực bán, không ai bán ra nhiều OHM.
APY cực cao đã thu hút một lượng lớn vốn đổ vào, không ngừng đẩy nhu cầu và giá OHM tăng cao.
"(3,3)" chiến lược tiếp thị lý thuyết trò chơi, làm cho Staking trở thành lựa chọn hàng đầu của nhà đầu tư, tiếp tục đẩy giá lên.
Nguyên nhân giá OHM giảm mạnh
lợi nhuận cao không bền vững
Mặc dù APY siêu cao thu hút vốn, nhưng cũng mang lại áp lực lạm phát nghiêm trọng. Một khi tâm lý thị trường thay đổi hoặc có nghi ngờ về tính bền vững của giao thức, sẽ dẫn đến việc rút vốn và giá giảm mạnh.
Sửa đổi lý thuyết trò chơi
Ma trận trò chơi ban đầu có một số giả định. Nếu những giả định này thay đổi, chẳng hạn như những người tham gia Bonding không tham gia Staking, thì sự cân bằng sẽ không còn là Staking. Điều này sẽ dẫn đến việc nhà đầu tư giảm hoặc ngừng việc staking OHM, làm tăng lưu thông trên thị trường, gây áp lực giảm giá.
Tóm tắt và suy ngẫm
Sự thăng trầm của OlympusDAO tiết lộ chìa khóa cho sự thành công ngắn hạn của các giao thức DeFi có cơ chế tương tự:
Đối với các nhà đầu tư, chiến lược tham gia vào các dự án như vậy có thể bao gồm:
Tổng thể mà nói, sự thành công của các loại giao thức này phụ thuộc vào khả năng cân bằng giữa cam kết lợi nhuận cao và tính bền vững lâu dài. Những người tham gia cần đánh giá cẩn thận các rủi ro và lợi nhuận tiềm năng.