Xu hướng đầu tư dự án Web3: Đổi mới hợp nhất trở thành trọng tâm mới

Gần đây, các dự án được ưa chuộng trong thị trường đầu tư cấp một có một đặc điểm chung: xu hướng "đổi mới kết hợp", tức là sử dụng cơ sở hạ tầng công nghệ Web3 để hỗ trợ các mô hình kinh doanh Web2 đã được chứng minh. Xu hướng đổi mới kết hợp này đang trở thành món mới được thị trường yêu thích.

Một số trường hợp điển hình bao gồm: đưa logic đầu tư ETF cổ phiếu truyền thống vào lĩnh vực Web3, tập trung vào chiến lược định lượng tài sản kỹ thuật số, cung cấp dịch vụ phân bổ chuyên nghiệp tài sản tiền điện tử, và phát triển ví thanh toán hàng ngày bằng Bitcoin. Những dự án này về bản chất tương tự như một số dự án Web3 thông qua việc sáp nhập và niêm yết, cũng như một phần các công ty cổ phiếu Mỹ dự trữ tài sản tiền điện tử để tiến vào lĩnh vực tiền điện tử.

Có ba lý do chính gây ra xu hướng này:

1. Các dự án đổi mới trên chuỗi gặp khó khăn trong phát triển: quy mô người dùng khó vượt qua, mô hình kinh doanh quá phụ thuộc vào động lực từ token, câu chuyện và thiết kế kinh doanh rơi vào vòng lặp tự thân. Trong môi trường thị trường ảm đạm với thanh khoản khan hiếm, các dự án này phải đối mặt với những thách thức nghiêm trọng.

2. Môi trường quản lý trở nên thân thiện: Sự ra mắt của ETF Bitcoin và Ethereum, việc thiết lập các đạo luật liên quan, cũng như sự gia nhập của các tổ chức tài chính Phố Wall, đã khiến tài sản tiền điện tử dần trở thành sản phẩm tài chính chính thống. Trong bối cảnh này, việc tích hợp các mô hình kinh doanh tài chính truyền thống đã trưởng thành hoặc tìm kiếm cơ sở hạ tầng công nghệ Web3 thực dụng trở thành hướng đi đổi mới phổ biến.

3. Nhu cầu đầu tư của người dùng ngày càng trưởng thành: Với sự gia tăng lớn của người dùng chính, họ ngày càng chú trọng đến tính dễ sử dụng, an toàn và khả năng sinh lời của sản phẩm, thay vì mức độ phi tập trung. Do đó, các sản phẩm đơn giản, dễ sử dụng và có hiệu quả trực tiếp được thị trường ưa chuộng hơn.

Dựa trên những xu hướng này, hướng đầu tư chính trong 3-5 năm tới có thể xoay quanh "cải cách hóa các doanh nghiệp truyền thống thông qua tiền điện tử":

1. Sự thâm nhập toàn diện vào lĩnh vực tài chính: Các thị trường ngách như đầu tư, thanh toán, quản lý tài sản, bảo hiểm, tín dụng, tài chính chuỗi cung ứng, thanh toán thương mại xuyên biên giới sẽ xuất hiện nhiều dự án kết hợp logic kinh doanh truyền thống và công nghệ mã hóa. Cơ sở hạ tầng mã hóa sẽ ẩn mình nhiều hơn ở phía sau, tập trung vào việc giải quyết các vấn đề về chi phí, hiệu quả và tính minh bạch, trong khi trải nghiệm người dùng ở phía trước gần như không khác gì so với các sản phẩm truyền thống.

2. Tiêu chuẩn hóa công nghệ và "tàng hình" cơ sở hạ tầng: Cơ sở hạ tầng mới hỗ trợ sự đổi mới tích hợp Web3 và Web2 sẽ không còn bị giới hạn trong lĩnh vực gốc của tiền điện tử, mà sẽ tập trung vào việc cung cấp hỗ trợ công nghệ đáng tin cậy, hiệu quả và chi phí thấp. Các khái niệm như mô-đun hóa, trừu tượng hóa chuỗi mặc dù không còn là chủ đề nóng, nhưng sẽ thực sự trở thành nền tảng công nghệ cho một số sản phẩm xuất sắc.

3. Các tổ chức tài chính truyền thống chủ động tham gia: không còn chỉ giới hạn ở việc dự trữ tiền điện tử đơn giản hoặc đầu tư vào các dự án Web3, mà là tận dụng trực tiếp giấy phép, nguồn lực và cơ sở người dùng của bản thân để thực hiện chuyển đổi bản địa hóa trong kinh doanh tiền điện tử. Ví dụ, ngân hàng phát hành dịch vụ thanh toán bằng stablecoin, công ty bảo hiểm phát triển hợp đồng bảo hiểm trên chuỗi, công ty chứng khoán cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản điện tử, v.v. Sự tham gia của các tổ chức lớn này sẽ mang lại quy mô vốn và người dùng lớn hơn, đồng thời gia tăng cạnh tranh sản phẩm, thúc đẩy ngành công nghiệp hướng tới sự trưởng thành.