Phân tích toàn cảnh RWA: Xu hướng thị trường toàn cầu và triển vọng phát triển năm 2025

Một, Định nghĩa và lịch sử phát triển của RWA

RWA là quá trình sử dụng công nghệ blockchain để chuyển đổi tài sản thế giới thực thành các mã thông báo kỹ thuật số. Các mã thông báo này đại diện cho quyền sở hữu hoặc quyền thu lợi từ tài sản, có thể được giao dịch và quản lý trên blockchain. Mục tiêu cốt lõi là giải quyết các vấn đề khó khăn trong việc xác nhận quyền sở hữu, hiệu quả lưu thông thấp và tính thanh khoản không đủ trong giao dịch tài sản truyền thống thông qua các đặc tính của blockchain.

Sự phát triển của RWA đã trải qua các giai đoạn sau:

• Khám phá sớm (2017-2020: Nảy sinh khái niệm, chủ yếu tập trung vào việc token hóa bất động sản và nghệ thuật.
• Các tổ chức tham gia )2021-2023: Các giao thức DeFi sẽ đưa RWA vào hệ sinh thái, các tổ chức tài chính truyền thống bắt đầu ra mắt các sản phẩm token hóa.
• Tăng trưởng bùng nổ (2024-2025: BlackRock, Goldman Sachs và các công ty khác tăng tốc triển khai, thúc đẩy thị trường tăng trưởng nhanh chóng, quy mô vượt 23 tỷ USD.

![Một bài viết tóm tắt RWA: Phân tích toàn cảnh xu hướng thị trường RWA toàn cầu năm 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6254943308afd98be1cbe0fe5e59d3f5.webp(

Hai, Quy mô thị trường và Xu hướng tăng trưởng

Đến cuối tháng 5 năm 2025, tổng giá trị RWA trên chuỗi toàn cầu ước đạt khoảng 23 tỷ USD. Vào tháng 3 năm 2025, TVL của các giao thức RWA lần đầu tiên vượt mốc 10 tỷ USD. Từ đầu năm 2025 đến nay, tỷ lệ tăng trưởng TVL gần 140%.

Tổng giá trị khóa chính (TVL):

• MakerDAO)RWA Vaults(: khoảng 1,3 tỷ đô la
• Ondo Finance: khoảng 12.83 tỷ USD
• Centrifuge: khoảng 4,41 triệu đô la Mỹ
• BUIDL của BlackRock: khoảng 1,4 tỷ USD

Nhiều tổ chức dự đoán quy mô thị trường RWA vào năm 2030 sẽ nằm trong khoảng từ 1,3 đến 16 nghìn tỷ USD, với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm trung bình từ vài chục phần trăm đến hàng trăm phần trăm.

Xu hướng tăng trưởng chính:

• Sự tham gia của các tổ chức tăng tốc: Các ông lớn tài chính truyền thống đồng loạt gia nhập lĩnh vực RWA
• Sự tiến hóa công nghệ thúc đẩy nâng cao hiệu suất: Hệ sinh thái Ethereum chiếm ưu thế, các chuỗi hiệu suất cao không ngừng xuất hiện.
• Chính sách quản lý ngày càng nghiêm ngặt: Các quốc gia bắt đầu xây dựng quy định liên quan đến RWA, cung cấp bảo đảm制度 cho sự phát triển của thị trường.

![Một bài viết hiểu rõ RWA: Phân tích toàn cảnh xu hướng thị trường RWA toàn cầu năm 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-adf0ed15dbaf9cd39e738ccaf41cbfc4.webp(

Ba, Đường dẫn công nghệ RWA và tiêu chuẩn cốt lõi

Đường dẫn thực hiện công nghệ bao gồm:

1. Quy trình đưa tài sản lên chuỗi và mã hóa
2. Ngăn xếp công nghệ giao thức hỗ trợ RWA

Tiêu chuẩn và công cụ cốt lõi:

• ERC-3643)T-REX(: Hỗ trợ danh sách trắng danh tính, kiểm soát quy định và quản lý quyền hạn
• ERC-1400: Cấu trúc tuân thủ dành cho token chứng khoán
• Chainlink / Pyth Oracles: cung cấp đồng bộ dữ liệu ngoại tuyến đáng tin cậy
• Công cụ đa chữ ký/giữ: đảm bảo an toàn tài sản và tuân thủ quản trị
• TEE) Môi trường thực thi đáng tin cậy (: Đảm bảo an toàn riêng tư của dữ liệu nhạy cảm ngoài chuỗi trong tương tác trên chuỗi.

![Một bài viết hiểu rõ RWA: Phân tích toàn cảnh xu hướng thị trường RWA toàn cầu năm 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-072dc8cd03ec6896c131c46af8b66895.webp(

Bốn, Các loại tài sản RWA điển hình và ứng dụng thực tế

Các loại tài sản chính:

1. Tài sản nợ ) chứng khoán thế giới thực (
2. Tài sản bất động sản ) bất động sản v.v. (
3. Tài sản loại hàng hóa ) vàng, tín dụng carbon, dầu mỏ, v.v. (
4. Các loại tài sản thực khác ) bản quyền, bảo hiểm, hóa đơn, sở hữu trí tuệ, v.v. (

Ứng dụng thực tiễn:

• RWA hướng tới đầu tư: cung cấp giá trị hỗ trợ cho tài sản ảo dựa trên lợi nhuận từ tài sản thực.
• Hướng dẫn tài chính RWA: Tạo ra kênh tài chính mới cho tài sản ít thanh khoản

![Một bài viết hiểu rõ RWA: Phân tích toàn cảnh xu hướng thị trường RWA toàn cầu năm 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-55f19dbfcbdb64f95779e794d52003e1.webp(

V. Tình hình phát triển hiện tại của thị trường toàn cầu và thị trường Trung-Mỹ tại Hồng Kông cùng các dự án tiêu biểu

Thị trường RWA toàn cầu đang phát triển nhanh chóng, quy mô vượt 22 tỷ USD. Các thị trường phát triển như Mỹ và các nền tảng đổi mới blockchain đang dẫn đầu xu hướng. Quy mô thị trường chứng khoán chính phủ được token hóa đã vượt qua 1 tỷ USD.

Thị trường Trung Quốc:

• Thí điểm chủ yếu dựa trên việc đưa tài sản năng lượng và thiết bị lên chuỗi.
• Viện Nghiên cứu Blockchain Thụy Sĩ Thượng Hải, Công nghệ số Ant và các tổ chức khác triển khai các dự án như tủ thay pin cho xe điện, trạm sạc, v.v.
• Viện Công nghệ Thông tin và Truyền thông Trung Quốc dẫn đầu soạn thảo tiêu chuẩn kỹ thuật đầu tiên cho RWA trên chuỗi.

Thị trường Hồng Kông:

• Ngân hàng trung ương khởi động "Hộp cát Dự án Ensemble", bao gồm nhiều kịch bản token hóa
• Công ty Chứng khoán Thắng Lợi đảm nhận vai trò quản lý cho dự án RWA blockchain khu vực Thụy Khê tại Thượng Hải.

![Một bài viết hiểu rõ RWA: Phân tích toàn cảnh xu hướng thị trường RWA toàn cầu năm 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d81bcfd943e75b6133582261227930d7.webp(

Sáu, thái độ quản lý và chính sách tuân thủ ở các nơi

Hồng Kông:

• Từ đổi mới thí điểm đến quản lý song hành
• Hệ thống quản lý dựa trên "thuộc tính tài sản tài chính cơ bản là chính, giám sát kỹ thuật là phụ"
• Cơ sở pháp lý trưởng thành, chính sách dần dần mở cửa

Mỹ:

• Thử nghiệm chức năng và các trường hợp xét xử dẫn dắt
• Dựa trên thử nghiệm Howey để xác định có thuộc phạm vi quản lý chứng khoán hay không
• Tồn tại khoảng trống pháp lý và vùng xám quản lý, con đường tuân thủ phức tạp

Dubai:

• Quản lý song song VARA và DFSA
• Tích cực hỗ trợ đổi mới token hóa RWA, xây dựng khung quy định rõ ràng
• Ra mắt "hộp cát quy định token hóa", cho phép doanh nghiệp thử nghiệm các dự án RWA

![Một bài viết để hiểu RWA: Phân tích toàn cảnh xu hướng thị trường RWA toàn cầu vào năm 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22770705b6e88149e1e796efef913771.webp(

Bảy, Triển vọng Tương lai và Dự đoán Tiềm năng

Dự kiến đến năm 2030, quy mô thị trường tài sản token hóa toàn cầu có thể đạt khoảng 16 triệu tỷ USD. Xu hướng phát triển trong tương lai:

1. Nhiều vốn từ các tổ chức tham gia hơn
2. Mở rộng đa dạng loại tài sản
3. Nâng cấp công nghệ và tiêu chuẩn
4. Hệ thống giám sát hoàn thiện
5. Sự kết hợp giữa tài chính xanh và đổi mới

RWA có khả năng trở thành "chìa khóa vàng" kết nối tài chính truyền thống với blockchain, mở ra kỷ nguyên tài chính số mới.

![Một bài viết hiểu rõ RWA: Phân tích toàn cảnh xu hướng thị trường RWA toàn cầu năm 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-912c2869be516c18119bfea91e2df48e.webp(

![Tìm hiểu về RWA: Phân tích toàn cảnh xu hướng thị trường RWA toàn cầu năm 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1095463ee2e4a9deab0bb47e2a224dcb.webp(

![Một bài viết để hiểu RWA: Phân tích toàn cảnh xu hướng thị trường RWA toàn cầu năm 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-94514b6ed7eea82a4e476c7c9431ae4d.webp(