Vốn từ Phố Wall đổ vào Ethereum, mở ra chương mới cho dự trữ chiến lược cấp tổ chức
Một làn sóng vốn mạnh mẽ đang đổ về hệ sinh thái Ethereum từ Phố Wall. Sau khi Bitcoin được ca ngợi là "vàng kỹ thuật số" và trở thành một phần thường xuyên trong bảng cân đối kế toán của một số công ty niêm yết, Ethereum với tính chất lợi nhuận độc đáo và giá trị hệ sinh thái của nó, đang nhanh chóng nổi lên như "dầu mỏ kỹ thuật số" trong mắt các nhà đầu tư tổ chức, khơi dậy một làn sóng mới về dự trữ chiến lược cấp doanh nghiệp.
Từ việc chuyển đổi từ các công ty khai thác truyền thống sang các công ty công nghệ mới nổi, một "cuộc chạy đua vũ trang" xung quanh Ethereum đã chính thức bắt đầu.
"Ethereum Machine" ra mắt
Gần đây, một công ty mới do nhiều nhà xây dựng Ethereum sớm và các chuyên gia tài chính kỳ cựu hợp tác thành lập có tên "Ether Machine" đã thông báo rằng họ sẽ niêm yết trên Nasdaq thông qua việc sáp nhập với công ty mua lại có mục đích đặc biệt Dynamix, với mã chứng khoán là "ETHM".
Theo thông báo, Ether Machine dự định sẽ nắm giữ hơn 400.000 đồng Ethereum ngay từ khi ra mắt, với tổng giá trị vượt quá 1,5 tỷ đô la Mỹ. Khoản tiền khổng lồ này chủ yếu đến từ hai phần:
Thứ nhất, đồng sáng lập và Chủ tịch công ty Andrew Keys đã đầu tư khoảng 645 triệu đô la Mỹ vào khoản đầu tư khởi đầu;
Thứ hai, đã huy động được hơn 800 triệu đô la vốn cổ phần phổ thông từ nhiều nhà đầu tư hàng đầu trong lĩnh vực tiền điện tử và các tổ chức.
Khác với cách làm đơn giản trước đây là bắt chước các công ty khác để tích trữ Bitcoin, Ether Machine không chỉ định vị mình là một người nắm giữ tài sản thụ động. Nó tự định nghĩa mình là một "công ty tạo ra ETH chủ động", nhằm cung cấp cho các nhà đầu tư lợi nhuận được định giá bằng ETH một cách an toàn, hợp pháp và minh bạch thông qua hoạt động chuyên nghiệp. Chiến lược cốt lõi của nó bao gồm:
Staking và tái staking: Sử dụng dự trữ ETH khổng lồ của mình để tham gia xác thực an ninh mạng lưới Ethereum, từ đó nhận được phần thưởng staking ổn định.
Chiến lược DeFi: Tham gia vào các giao thức DeFi đã được thử nghiệm lâu dài để thu được lợi nhuận bổ sung từ quỹ, với điều kiện là đã trải qua đánh giá rủi ro nghiêm ngặt.
Thúc đẩy hệ sinh thái và xây dựng cơ sở hạ tầng: Công ty dự định tích cực hỗ trợ các dự án gốc của Ethereum và cung cấp các giải pháp cơ sở hạ tầng như quản lý người xác thực, xây dựng khối cho các tổ chức, tích cực tham gia và thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái Ethereum.
Đội ngũ cốt lõi của Ether Machine được xem như "Liên minh báo thù Ethereum". Chủ tịch Andrew Keys là một thành viên cốt lõi từ sớm của một công ty blockchain, đã lãnh đạo việc thành lập liên minh blockchain mã nguồn mở lớn nhất thế giới và thúc đẩy ETH vượt qua giá giao dịch 1 đô la vào năm 2015. Giám đốc điều hành David Merin trước đây phụ trách phát triển doanh nghiệp tại một công ty, đã lãnh đạo hơn 700 triệu đô la tài trợ và nhiều khoản đầu tư chiến lược. Giám đốc kỹ thuật Tim Lowe có kinh nghiệm phong phú trong lĩnh vực staking Ethereum và cơ sở hạ tầng blockchain, đã chịu trách nhiệm phát triển nền tảng staking cấp tổ chức sớm và các dự án blockchain doanh nghiệp. Trong khi đó, người phụ trách DeFi Darius Przydzial là chuyên gia trong lĩnh vực DeFi và cơ sở hạ tầng Ethereum, đã tư vấn cho nhiều giao thức DeFi hàng đầu và tích lũy hơn mười năm kinh nghiệm nghiên cứu định lượng tại các tổ chức tài chính truyền thống. Hơn nữa, Phó Chủ tịch Jonathan Christodoro có hơn 20 năm kinh nghiệm quản lý đầu tư và hiện cũng giữ chức vụ giám đốc tại một công ty thanh toán.
Andrew Keys trong một cuộc phỏng vấn đã thẳng thắn nói: "Người hưởng lợi lớn nhất từ dự luật quản lý stablecoin ở Mỹ là Ethereum, vì 90% tài sản vật chất được mã hóa và stablecoin đều được triển khai trên Ethereum, giống như 90% tìm kiếm trên thị trường xảy ra trên các công cụ tìm kiếm chính, trong khi các nền tảng khác chỉ chiếm một phần nhỏ. Ethereum là một tài sản sản xuất, khác với Bitcoin, nó có thể tạo ra lợi suất nội tại thông qua việc staking."
Các ông lớn đồng loạt tăng cường nắm giữ Ethereum
Trên thực tế, sự ra đời của Ether Machine không phải là một trường hợp đơn lẻ, mà chính là hình ảnh thu nhỏ của một làn sóng mạnh mẽ hiện tại ở Phố Wall. Nhiều công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ đã sớm hành động, đưa Ethereum vào bảng cân đối kế toán tài sản cốt lõi của họ, và giá cổ phiếu cũng đã trải qua những biến động mạnh mẽ. Các công ty đang cạnh tranh mua ETH, muốn so tài về số lượng dự trữ, và người chiến thắng có thể giành được "ngôi vị lãnh đạo phiên bản Ethereum".
SharpLink Gaming: Là một công ty iGaming niêm yết trên Nasdaq, SharpLink đã khởi động chiến lược dự trữ Ether thông qua đợt phát hành riêng tư trị giá 425 triệu đô la, nắm giữ khoảng 358.000 ETH, với giá trị thị trường vượt quá 1,2 tỷ đô la, chiếm 44% tổng giá trị thị trường của nó. Dưới sự thúc đẩy của những nhân vật quan trọng trong Ethereum, công ty đã gần như hoàn toàn đặt cọc ETH để thu lợi.
BitMine Immersion Technologies: Là một công ty cơ sở hạ tầng khai thác Bitcoin, BitMine gần đây cũng đã công khai thông báo khởi động chiến lược dự trữ "tài sản nhẹ" Ethereum. Công ty đã huy động được 250 triệu USD thông qua đợt phát hành riêng vào ngày 8 tháng 7, hiện tại giá trị Ethereum và các tài sản tương đương Ethereum mà công ty nắm giữ đã vượt quá 1.12 tỷ USD. Ngoài ra, nhà chiến lược nổi tiếng trên Phố Wall, đồng sáng lập một tổ chức nghiên cứu, Tom Lee đã được bổ nhiệm làm chủ tịch hội đồng quản trị, ông đã công khai cho biết BitMine sẽ trở thành "người dẫn đầu phiên bản Ethereum", và dự đoán ETH sẽ vượt 4000 USD trong thời gian ngắn và có khả năng đạt từ 10.000 đến 15.000 USD vào cuối năm.
Bit Digital: Công ty này trước đây chuyên về khai thác Bitcoin, gần đây đã hoàn thành một cuộc chuyển đổi chiến lược mạnh mẽ. Công ty thông báo đã hoàn toàn chuyển sang Ethereum, không chỉ huy động khoảng 172 triệu USD thông qua việc chào bán công khai, mà còn thanh lý Bitcoin trên sổ sách, sử dụng toàn bộ số tiền thu được để gia tăng nắm giữ Ethereum. Hành động này đã khiến tổng lượng ETH mà họ nắm giữ tăng vọt lên hơn 120.000 đồng. Giám đốc điều hành của công ty, Samir Tabar, đã gọi Ethereum là "tài sản blue-chip tái định hình hệ thống tài chính."
GameSquare Holdings: Công ty truyền thông kỹ thuật số và trò chơi này cũng đã tham gia vào cuộc chiến, công bố khởi động kế hoạch dự trữ Ethereum lên tới 250 triệu USD và đã hoàn thành đợt mua đầu tiên. Để tiếp tục đầu tư, công ty cũng có kế hoạch huy động 70 triệu USD thông qua phát hành cổ phiếu, dành riêng cho việc mua ETH.
BTCS Inc.：Là một trong những cổ phiếu khái niệm blockchain đầu tiên trên Nasdaq, BTCS đã bắt đầu tập trung vào hệ sinh thái Ethereum từ năm 2021. Gần đây, công ty đã công bố giá trị thị trường ETH và tiền mặt của mình đã đạt 242 triệu USD và thông báo kế hoạch huy động thêm 100 triệu USD để tiếp tục mua ETH. Điểm đặc biệt là BTCS đã áp dụng mô hình tài trợ hỗn hợp, không chỉ thông qua tài trợ cổ phiếu truyền thống mà còn sáng tạo sử dụng các giao thức DeFi để cho vay trên chuỗi, nhằm tăng tốc độ tích lũy ETH bằng cách sử dụng đòn bẩy.
Con đường tài trợ đổi mới và rủi ro tiềm ẩn
Các phương thức tài chính mà những công ty này sử dụng để mua Ether cũng thể hiện sự đổi mới tài chính cao độ, nhưng đồng thời cũng đi kèm với những rủi ro lớn.
Ngoài việc phát hành riêng tư truyền thống và phát hành tăng giá thị trường, thị trường còn xuất hiện các chiến lược táo bạo hơn. Ví dụ, Bit Digital trực tiếp bán dự trữ Bitcoin của mình để đổi lấy Ether; BTCS đã sáng tạo ra việc sử dụng các giao thức DeFi, thông qua việc thế chấp tài sản để vay stablecoin nhằm mua thêm Ether, thực hiện các hoạt động đòn bẩy trên chuỗi.
Câu chuyện về "người dẫn đầu ETH" chắc chắn đã trở thành một chất xúc tác mạnh mẽ cho giá cổ phiếu. Giá cổ phiếu của các công ty liên quan đã trải qua sự tăng vọt hàng chục lần chỉ trong thời gian ngắn. Tuy nhiên, sự tăng trưởng này do thông báo kích hoạt lại rất dễ bị tổn thương. Lấy ví dụ như SharpLink và BitMine, cả hai đều đã trải qua sự giảm mạnh hơn 70% chỉ trong thời gian ngắn sau khi đạt mức cao nhất lịch sử. Điều này cho thấy tâm lý thị trường cực kỳ không ổn định, mang tính đầu cơ cao. Ngoài ra, việc dự trữ Ether còn có những rủi ro khác như sau:
Rủi ro giá: Bảng cân đối kế toán của công ty gắn liền chặt chẽ với giá ETH, một khi thị trường bước vào thị trường gấu, giá trị tài sản sẽ giảm mạnh.
Rủi ro tài chính: Phụ thuộc nhiều vào việc huy động vốn cổ phần liên tục, nếu thị trường trở nên lạnh giá, các kênh huy động vốn có thể cạn kiệt và sẽ liên tục làm loãng quyền lợi của các cổ đông hiện tại.
Rủi ro trên chuỗi: Tham gia staking và DeFi mặc dù có thể mang lại lợi nhuận, nhưng cũng mang đến một loạt rủi ro gốc của blockchain như lỗ hổng hợp đồng thông minh, nút bị phạt, sự cố oracle.
Bóng bóng định giá: Giá trị thị trường của nhiều công ty vượt xa giá trị tài sản ròng ETH mà họ nắm giữ, tạo ra mức chênh lệch cao. Mức chênh lệch này có thể duy trì trong thời kỳ thị trường cuồng nhiệt, nhưng có thể nhanh chóng bị xóa bỏ trong giai đoạn bình tĩnh hoặc thị trường gấu.
Ai sẽ trở thành "người dẫn đầu phiên bản Ethereum"?
Mặc dù cơn sốt đang bùng nổ, nhưng hiện tại vẫn chưa có công ty nào có thể giống như một công ty trong lĩnh vực Bitcoin, trở thành "cá voi Ethereum" với vị thế lãnh đạo tuyệt đối và quyền định giá thị trường. Nguyên nhân là do ngưỡng chiến lược của ETH cao hơn và câu chuyện phức tạp hơn.
Cách đơn giản "mua và giữ" không đủ để tóm tắt tiềm năng của nó, cách thức hiệu quả để staking, tham gia DeFi, quản lý rủi ro trên chuỗi cần có kiến thức kỹ thuật và năng lực vận hành sâu hơn.
Hiện tại, các công ty như Ether Machine, SharpLink và BitMine, với đội ngũ sáng lập mạnh mẽ và chiến lược rõ ràng, có tiềm năng nhất để trở thành những người dẫn đầu trong lĩnh vực này. Tuy nhiên, họ vẫn đang ở giai đoạn đầu và cần thời gian để chứng minh tính bền vững của chiến lược và khả năng quản lý rủi ro.
Không còn nghi ngờ gì nữa, "thời đại tổ chức" của Ethereum đã đến. Từ "dầu mỏ kỹ thuật số" đến "trái phiếu internet", Phố Wall đang gán cho Ethereum những nhãn giá trị mới. Cơn sóng dự trữ do các công ty niêm yết dẫn đầu không chỉ bơm vào thị trường một lượng vốn khổng lồ, mà còn quan trọng hơn, nó đang định hình lại nhận thức và vị trí của Ethereum trong thị trường vốn toàn cầu.
Tuy nhiên, nhà đầu tư phải giữ cho mình tỉnh táo: đây là một trò chơi rủi ro cao, lợi nhuận cao. Trong khi theo đuổi bữa tiệc liên kết giữa đồng tiền và cổ phiếu này, cần phải cảnh giác với những biến động lớn và rủi ro tiềm ẩn đằng sau. Mặc dù con đường của Ethereum tiến tới mạng lưới trị giá một nghìn tỷ đô la đã rõ ràng hơn, nhưng đây chắc chắn là một con đường đầy cơ hội và thách thức.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
16 thích
Phần thưởng
16
7
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
StealthDeployer
· 08-08 06:10
Cuối cùng cũng đợi được các chuyên nghiệp phố Wall rồi sao?
Xem bản gốcTrả lời0
rekt_but_not_broke
· 08-08 05:45
giảm麻了又一个顶峰
Xem bản gốcTrả lời0
LuckyBlindCat
· 08-07 15:05
thị trường tăng còn xa lắm!
Xem bản gốcTrả lời0
rugged_again
· 08-07 14:54
Cuối cùng cũng đã đẩy giá lên ETH, Phố Wall thật biết cách chơi.
Xem bản gốcTrả lời0
GasGuzzler
· 08-07 14:46
Chờ nhận gạo rồi chạy~
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidationKing
· 08-07 14:46
Chân thành chấp nhận niêm yết đi.
Xem bản gốcTrả lời0
BearMarketSurvivor
· 08-07 14:36
Tình hình chiến trường ở tiền tuyến đã cải thiện, dự trữ đạn dược đang được tiến hành, quản lý rủi ro là ưu tiên hàng đầu, trận đánh khó khăn vẫn còn ở phía trước.
Vốn từ Phố Wall đổ vào Ethereum Ai sẽ trở thành chuẩn mực dự trữ cấp tổ chức mới
Vốn từ Phố Wall đổ vào Ethereum, mở ra chương mới cho dự trữ chiến lược cấp tổ chức
Một làn sóng vốn mạnh mẽ đang đổ về hệ sinh thái Ethereum từ Phố Wall. Sau khi Bitcoin được ca ngợi là "vàng kỹ thuật số" và trở thành một phần thường xuyên trong bảng cân đối kế toán của một số công ty niêm yết, Ethereum với tính chất lợi nhuận độc đáo và giá trị hệ sinh thái của nó, đang nhanh chóng nổi lên như "dầu mỏ kỹ thuật số" trong mắt các nhà đầu tư tổ chức, khơi dậy một làn sóng mới về dự trữ chiến lược cấp doanh nghiệp.
Từ việc chuyển đổi từ các công ty khai thác truyền thống sang các công ty công nghệ mới nổi, một "cuộc chạy đua vũ trang" xung quanh Ethereum đã chính thức bắt đầu.
"Ethereum Machine" ra mắt
Gần đây, một công ty mới do nhiều nhà xây dựng Ethereum sớm và các chuyên gia tài chính kỳ cựu hợp tác thành lập có tên "Ether Machine" đã thông báo rằng họ sẽ niêm yết trên Nasdaq thông qua việc sáp nhập với công ty mua lại có mục đích đặc biệt Dynamix, với mã chứng khoán là "ETHM".
Theo thông báo, Ether Machine dự định sẽ nắm giữ hơn 400.000 đồng Ethereum ngay từ khi ra mắt, với tổng giá trị vượt quá 1,5 tỷ đô la Mỹ. Khoản tiền khổng lồ này chủ yếu đến từ hai phần:
Thứ nhất, đồng sáng lập và Chủ tịch công ty Andrew Keys đã đầu tư khoảng 645 triệu đô la Mỹ vào khoản đầu tư khởi đầu;
Thứ hai, đã huy động được hơn 800 triệu đô la vốn cổ phần phổ thông từ nhiều nhà đầu tư hàng đầu trong lĩnh vực tiền điện tử và các tổ chức.
Khác với cách làm đơn giản trước đây là bắt chước các công ty khác để tích trữ Bitcoin, Ether Machine không chỉ định vị mình là một người nắm giữ tài sản thụ động. Nó tự định nghĩa mình là một "công ty tạo ra ETH chủ động", nhằm cung cấp cho các nhà đầu tư lợi nhuận được định giá bằng ETH một cách an toàn, hợp pháp và minh bạch thông qua hoạt động chuyên nghiệp. Chiến lược cốt lõi của nó bao gồm:
Staking và tái staking: Sử dụng dự trữ ETH khổng lồ của mình để tham gia xác thực an ninh mạng lưới Ethereum, từ đó nhận được phần thưởng staking ổn định.
Chiến lược DeFi: Tham gia vào các giao thức DeFi đã được thử nghiệm lâu dài để thu được lợi nhuận bổ sung từ quỹ, với điều kiện là đã trải qua đánh giá rủi ro nghiêm ngặt.
Thúc đẩy hệ sinh thái và xây dựng cơ sở hạ tầng: Công ty dự định tích cực hỗ trợ các dự án gốc của Ethereum và cung cấp các giải pháp cơ sở hạ tầng như quản lý người xác thực, xây dựng khối cho các tổ chức, tích cực tham gia và thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái Ethereum.
Đội ngũ cốt lõi của Ether Machine được xem như "Liên minh báo thù Ethereum". Chủ tịch Andrew Keys là một thành viên cốt lõi từ sớm của một công ty blockchain, đã lãnh đạo việc thành lập liên minh blockchain mã nguồn mở lớn nhất thế giới và thúc đẩy ETH vượt qua giá giao dịch 1 đô la vào năm 2015. Giám đốc điều hành David Merin trước đây phụ trách phát triển doanh nghiệp tại một công ty, đã lãnh đạo hơn 700 triệu đô la tài trợ và nhiều khoản đầu tư chiến lược. Giám đốc kỹ thuật Tim Lowe có kinh nghiệm phong phú trong lĩnh vực staking Ethereum và cơ sở hạ tầng blockchain, đã chịu trách nhiệm phát triển nền tảng staking cấp tổ chức sớm và các dự án blockchain doanh nghiệp. Trong khi đó, người phụ trách DeFi Darius Przydzial là chuyên gia trong lĩnh vực DeFi và cơ sở hạ tầng Ethereum, đã tư vấn cho nhiều giao thức DeFi hàng đầu và tích lũy hơn mười năm kinh nghiệm nghiên cứu định lượng tại các tổ chức tài chính truyền thống. Hơn nữa, Phó Chủ tịch Jonathan Christodoro có hơn 20 năm kinh nghiệm quản lý đầu tư và hiện cũng giữ chức vụ giám đốc tại một công ty thanh toán.
Andrew Keys trong một cuộc phỏng vấn đã thẳng thắn nói: "Người hưởng lợi lớn nhất từ dự luật quản lý stablecoin ở Mỹ là Ethereum, vì 90% tài sản vật chất được mã hóa và stablecoin đều được triển khai trên Ethereum, giống như 90% tìm kiếm trên thị trường xảy ra trên các công cụ tìm kiếm chính, trong khi các nền tảng khác chỉ chiếm một phần nhỏ. Ethereum là một tài sản sản xuất, khác với Bitcoin, nó có thể tạo ra lợi suất nội tại thông qua việc staking."
Các ông lớn đồng loạt tăng cường nắm giữ Ethereum
Trên thực tế, sự ra đời của Ether Machine không phải là một trường hợp đơn lẻ, mà chính là hình ảnh thu nhỏ của một làn sóng mạnh mẽ hiện tại ở Phố Wall. Nhiều công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ đã sớm hành động, đưa Ethereum vào bảng cân đối kế toán tài sản cốt lõi của họ, và giá cổ phiếu cũng đã trải qua những biến động mạnh mẽ. Các công ty đang cạnh tranh mua ETH, muốn so tài về số lượng dự trữ, và người chiến thắng có thể giành được "ngôi vị lãnh đạo phiên bản Ethereum".
SharpLink Gaming: Là một công ty iGaming niêm yết trên Nasdaq, SharpLink đã khởi động chiến lược dự trữ Ether thông qua đợt phát hành riêng tư trị giá 425 triệu đô la, nắm giữ khoảng 358.000 ETH, với giá trị thị trường vượt quá 1,2 tỷ đô la, chiếm 44% tổng giá trị thị trường của nó. Dưới sự thúc đẩy của những nhân vật quan trọng trong Ethereum, công ty đã gần như hoàn toàn đặt cọc ETH để thu lợi.
BitMine Immersion Technologies: Là một công ty cơ sở hạ tầng khai thác Bitcoin, BitMine gần đây cũng đã công khai thông báo khởi động chiến lược dự trữ "tài sản nhẹ" Ethereum. Công ty đã huy động được 250 triệu USD thông qua đợt phát hành riêng vào ngày 8 tháng 7, hiện tại giá trị Ethereum và các tài sản tương đương Ethereum mà công ty nắm giữ đã vượt quá 1.12 tỷ USD. Ngoài ra, nhà chiến lược nổi tiếng trên Phố Wall, đồng sáng lập một tổ chức nghiên cứu, Tom Lee đã được bổ nhiệm làm chủ tịch hội đồng quản trị, ông đã công khai cho biết BitMine sẽ trở thành "người dẫn đầu phiên bản Ethereum", và dự đoán ETH sẽ vượt 4000 USD trong thời gian ngắn và có khả năng đạt từ 10.000 đến 15.000 USD vào cuối năm.
Bit Digital: Công ty này trước đây chuyên về khai thác Bitcoin, gần đây đã hoàn thành một cuộc chuyển đổi chiến lược mạnh mẽ. Công ty thông báo đã hoàn toàn chuyển sang Ethereum, không chỉ huy động khoảng 172 triệu USD thông qua việc chào bán công khai, mà còn thanh lý Bitcoin trên sổ sách, sử dụng toàn bộ số tiền thu được để gia tăng nắm giữ Ethereum. Hành động này đã khiến tổng lượng ETH mà họ nắm giữ tăng vọt lên hơn 120.000 đồng. Giám đốc điều hành của công ty, Samir Tabar, đã gọi Ethereum là "tài sản blue-chip tái định hình hệ thống tài chính."
GameSquare Holdings: Công ty truyền thông kỹ thuật số và trò chơi này cũng đã tham gia vào cuộc chiến, công bố khởi động kế hoạch dự trữ Ethereum lên tới 250 triệu USD và đã hoàn thành đợt mua đầu tiên. Để tiếp tục đầu tư, công ty cũng có kế hoạch huy động 70 triệu USD thông qua phát hành cổ phiếu, dành riêng cho việc mua ETH.
BTCS Inc.：Là một trong những cổ phiếu khái niệm blockchain đầu tiên trên Nasdaq, BTCS đã bắt đầu tập trung vào hệ sinh thái Ethereum từ năm 2021. Gần đây, công ty đã công bố giá trị thị trường ETH và tiền mặt của mình đã đạt 242 triệu USD và thông báo kế hoạch huy động thêm 100 triệu USD để tiếp tục mua ETH. Điểm đặc biệt là BTCS đã áp dụng mô hình tài trợ hỗn hợp, không chỉ thông qua tài trợ cổ phiếu truyền thống mà còn sáng tạo sử dụng các giao thức DeFi để cho vay trên chuỗi, nhằm tăng tốc độ tích lũy ETH bằng cách sử dụng đòn bẩy.
Con đường tài trợ đổi mới và rủi ro tiềm ẩn
Các phương thức tài chính mà những công ty này sử dụng để mua Ether cũng thể hiện sự đổi mới tài chính cao độ, nhưng đồng thời cũng đi kèm với những rủi ro lớn.
Ngoài việc phát hành riêng tư truyền thống và phát hành tăng giá thị trường, thị trường còn xuất hiện các chiến lược táo bạo hơn. Ví dụ, Bit Digital trực tiếp bán dự trữ Bitcoin của mình để đổi lấy Ether; BTCS đã sáng tạo ra việc sử dụng các giao thức DeFi, thông qua việc thế chấp tài sản để vay stablecoin nhằm mua thêm Ether, thực hiện các hoạt động đòn bẩy trên chuỗi.
Câu chuyện về "người dẫn đầu ETH" chắc chắn đã trở thành một chất xúc tác mạnh mẽ cho giá cổ phiếu. Giá cổ phiếu của các công ty liên quan đã trải qua sự tăng vọt hàng chục lần chỉ trong thời gian ngắn. Tuy nhiên, sự tăng trưởng này do thông báo kích hoạt lại rất dễ bị tổn thương. Lấy ví dụ như SharpLink và BitMine, cả hai đều đã trải qua sự giảm mạnh hơn 70% chỉ trong thời gian ngắn sau khi đạt mức cao nhất lịch sử. Điều này cho thấy tâm lý thị trường cực kỳ không ổn định, mang tính đầu cơ cao. Ngoài ra, việc dự trữ Ether còn có những rủi ro khác như sau:
Rủi ro giá: Bảng cân đối kế toán của công ty gắn liền chặt chẽ với giá ETH, một khi thị trường bước vào thị trường gấu, giá trị tài sản sẽ giảm mạnh.
Rủi ro tài chính: Phụ thuộc nhiều vào việc huy động vốn cổ phần liên tục, nếu thị trường trở nên lạnh giá, các kênh huy động vốn có thể cạn kiệt và sẽ liên tục làm loãng quyền lợi của các cổ đông hiện tại.
Rủi ro trên chuỗi: Tham gia staking và DeFi mặc dù có thể mang lại lợi nhuận, nhưng cũng mang đến một loạt rủi ro gốc của blockchain như lỗ hổng hợp đồng thông minh, nút bị phạt, sự cố oracle.
Bóng bóng định giá: Giá trị thị trường của nhiều công ty vượt xa giá trị tài sản ròng ETH mà họ nắm giữ, tạo ra mức chênh lệch cao. Mức chênh lệch này có thể duy trì trong thời kỳ thị trường cuồng nhiệt, nhưng có thể nhanh chóng bị xóa bỏ trong giai đoạn bình tĩnh hoặc thị trường gấu.
Ai sẽ trở thành "người dẫn đầu phiên bản Ethereum"?
Mặc dù cơn sốt đang bùng nổ, nhưng hiện tại vẫn chưa có công ty nào có thể giống như một công ty trong lĩnh vực Bitcoin, trở thành "cá voi Ethereum" với vị thế lãnh đạo tuyệt đối và quyền định giá thị trường. Nguyên nhân là do ngưỡng chiến lược của ETH cao hơn và câu chuyện phức tạp hơn.
Cách đơn giản "mua và giữ" không đủ để tóm tắt tiềm năng của nó, cách thức hiệu quả để staking, tham gia DeFi, quản lý rủi ro trên chuỗi cần có kiến thức kỹ thuật và năng lực vận hành sâu hơn.
Hiện tại, các công ty như Ether Machine, SharpLink và BitMine, với đội ngũ sáng lập mạnh mẽ và chiến lược rõ ràng, có tiềm năng nhất để trở thành những người dẫn đầu trong lĩnh vực này. Tuy nhiên, họ vẫn đang ở giai đoạn đầu và cần thời gian để chứng minh tính bền vững của chiến lược và khả năng quản lý rủi ro.
Không còn nghi ngờ gì nữa, "thời đại tổ chức" của Ethereum đã đến. Từ "dầu mỏ kỹ thuật số" đến "trái phiếu internet", Phố Wall đang gán cho Ethereum những nhãn giá trị mới. Cơn sóng dự trữ do các công ty niêm yết dẫn đầu không chỉ bơm vào thị trường một lượng vốn khổng lồ, mà còn quan trọng hơn, nó đang định hình lại nhận thức và vị trí của Ethereum trong thị trường vốn toàn cầu.
Tuy nhiên, nhà đầu tư phải giữ cho mình tỉnh táo: đây là một trò chơi rủi ro cao, lợi nhuận cao. Trong khi theo đuổi bữa tiệc liên kết giữa đồng tiền và cổ phiếu này, cần phải cảnh giác với những biến động lớn và rủi ro tiềm ẩn đằng sau. Mặc dù con đường của Ethereum tiến tới mạng lưới trị giá một nghìn tỷ đô la đã rõ ràng hơn, nhưng đây chắc chắn là một con đường đầy cơ hội và thách thức.