加密市場從來不是單純的投機樂園，它的真實金融需求與結構性痛點至今仍未被有效滿足。其中，比特幣作爲最重要的加密資產之一，雖然長期被視爲“數字黃金”，但其資本效率卻嚴重不足。BTCFi 的出現正是爲了解決這一問題，項目方嘗試通過鏈上機制釋放 BTC 的收益潛力。

Lorenzo 正是在這樣的背景下誕生。目前，Lorenzo 已集成超過 20 條公鏈與 30 多個協議，爲超過 6 億美元的 BTC 提供鏈上收益服務，成爲 BTCFi 賽道中的代表項目。然而，整個加密市場的體量早已遠遠超出比特幣本身。隨着穩定幣的交易量已超過 Visa 與 Mastercard，DeFi 的 TVL 曾高達 2500 億美元，各類金融入口平台迅速增長，僅圍繞單一資產優化已無法滿足市場需求等平台快速湧現。僅圍繞單一資產優化遠遠不夠，真正的機會在於如何打通 CeFi 與 DeFi，推動資金真正“活”起來。

與此同時，用戶和機構都在尋找一個更簡單、統一的方式來獲取鏈上收益。以太坊 PoS 質押雖然普及，但跨鏈體驗差、操作繁瑣；穩定幣雖然流通量超過 1600 億美元，但缺乏被有效利用的渠道。加密行業已經進入一個新階段，代幣化的金融產品需求迅速上升，像 Neobank、PayFi、錢包、RWAFi 、DeFAI 等平台正在不斷湧現，但它們尚未找到理想的收益解決方案。

在這樣的背景下，Lorenzo 選擇從 BTCFi 進一步延伸，開始承擔起更廣義的“鏈上資管”角色，爲資金提供落地場景和持續回報，也爲 CeFi 與 DeFi 之間搭建通路。

升級路徑：從 BTCFi 到金融抽象層

Lorenzo 的進化，並非一蹴而就，作爲 BTCFi 階段的領先者，其在整合流動性與策略能力方面已積累深厚基礎。如今，面對 CeFi 與 DeFi 加速融合的新趨勢，Lorenzo 順勢升級爲鏈上“投行型”平台，通過構建金融抽象層，承接更復雜資產結構與機構級金融服務需求。

這一轉變的關鍵在於 Lorenzo 推出的核心系統 —— 金融抽象層（Financial Abstraction Layer, FAL）。FAL 不是一個單一產品，而是一套可擴展的工具集，能夠將 CeFi 金融產品進行代幣化，並將資產托管、收益生成、策略調度等功能打包爲統一的鏈上接口。

FAL 將鏈上資產管理與收益生成抽象爲“可調用的組件”：項目方或平台只需接入 Lorenzo 的接口，即可一鍵部署收益產品，實現從資產托管到策略執行再到收益分發的全流程自動化。這意味着，比特幣、穩定幣等核心資產，正在被 Lorenzo 轉化爲可組合的鏈上金融原語，爲錢包、PayFi、RWAFi 等平台提供即插即用的收益能力。

產品設計：構建完整的金融流轉閉環

Lorenzo 構建了一條清晰且可持續的資產流轉路徑：首先，用戶或平台將 BTC、穩定幣等鏈上資產存入與 Lorenzo 共管的帳戶，作爲資金起點。這些資產隨後被分配到一系列交易或收益策略中，這些策略涵蓋不同的收益目標和風險等級，例如穩定收益、風險對沖、動態調倉等。

Lorenzo 的金融抽象層（FAL）將這些多樣化策略標準化爲模塊化 Vault——包括 Simple Vault 和 Composed Vault。前者爲單策略池，結構清晰、收益穩定；後者可聚合多個策略池，由機構或 AI 靈活管理調倉，滿足更復雜的收益管理需求。

通過抽象後的 Vault 模型，這些策略被進一步封裝爲可流通的金融產品 OTF，每個 OTF 代表了特定收益結構的策略組合，可作爲可組合資產模塊廣泛集成進 PayFi 、錢包、RWA Fi 等平台及應用中，真正實現收益再利用與價值放大。

在這個過程中，用戶獲得持續穩定的收益，平台實現收益產品的一鍵集成，而 Lorenzo 協議則完成了從資產輸入、策略執行到收益分發的閉環，顯著提升了資金流動效率與系統復用率。

整個系統構建了“鏈上募資、鏈下執行、鏈上結算”的完整路徑，結合 CeFi 的策略執行效率與 DeFi 的資金結算透明性，打通傳統金融邏輯與鏈上收益基礎設施之間的關鍵橋梁。

通過這一套系統化能力，Lorenzo 正在成爲連接傳統金融產品與鏈上金融生態的收益基礎設施，推動真實收益在更多主流場景中全面落地。

從 IDO 到生態共建：Lorenzo 打造真實收益的增長飛輪

2025 年 4 月 18 日，Lorenzo 通過 Binance Wallet 與 PancakeSwap 完成 IDO，發行治理代幣 $BANK（總供應量 21 億枚，初始流通 4.25 億枚），TGE 超募 18329%，成爲當月市場關注焦點。

此次 IDO 後，Lorenzo 也正式完成從比特幣流動性金融層到機構級鏈上資產管理平台的戰略升級。新階段的重點在於推動 CeFi 金融產品的代幣化與鏈上集成，構建可持續、可驗證的真實收益基礎設施。

圍繞這一定位，Lorenzo 搭建了完整的長期價值機制。協議收入主要來自策略聚合、跨鏈橋服務與生態合作分成，並持續用於回購 $BANK，從而建立與協議增長直接掛鉤的價值支撐邏輯。同時，Lorenzo 將引入 veBANK 模型，將代幣與協議治理、生態激勵、等級系統和任務機制深度綁定，進一步增強用戶黏性與長期參與動力。

與此同時，Lorenzo 也同步發布了產品路線圖，並宣布首批圍繞新戰略方向的深度合作夥伴，首發合作方爲全棧 RWAFi 公鏈 Plume Network，這標志着 Lorenzo 在真實收益場景的落地推進上邁出關鍵一步。

雙方將圍繞 BTC、穩定幣等核心資產展開合作，共同推動其在 RWA 場景中的應用落地，探索更具可持續性的鏈上收益路徑。Plume 目前已吸引 180+ 項目接入，爲 Lorenzo 的產品集成和生態合作打下堅實基礎。

小結

Lorenzo 通過代幣化 CeFi 金融產品並與 DeFi 場景深度整合，成功填補鏈上資管的空白。其通用金融抽象層釋放了 BTC 等資產的流動性與收益潛能，爲機構與高淨值用戶提供了安全、透明且高效的資管方案。從「比特幣流動性基礎設施層」一路發展至今，再到上線 IDO 一度吸引市場目光，Lorenzo 並未停止自己的步伐。在邁向「金融抽象層」的旅途中，Lorenzo 真正展現了長期建設的決心與前瞻性視野。

值得一提的，Ethena 作爲本輪週期中的穩定幣龍頭項目之一，其代幣化美元 USDe 市值不斷飆漲。代幣化單一金融資產即可達到數億美元的市場規模，支持多種金融產品代幣化並加以充分整合利用之後，Lorenzo 或有望成爲鏈上資管的先鋒，引領加密金融的新浪潮。

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